👋 Ты работаешь в банке?

Доставай второй телефон с Максом, переходи по ссылке max.ru/MarketOverview или сканируй QR-код с рабочего, подписывайся на наш канал в Max и пересылай первым новости в рабочий чат.

Мы уже там!

📢 MarketOverview | MAX

ЦБ опубликовал "Обзор ключевых показателей брокеров за IV квартал 2025 года" с воодушевляющими доходами брокеров-НФО:

Чистая прибыль брокеров-НФО в 2025 г. составила 60 млрд руб. (+20% г/г).

Скользящее значение ROE в целом по отрасли в 2025 г. составило 22,2%, а медианное значение – 6,8% (годом ранее – 17,3 и 7,5% соответственно).

Главными источниками этого роста стали торговые и инвестиционные доходы за вычетом процентных расходов (131 млрд руб. (+44% г.г.)) и, в основном, это доходы от операций репо крупнейших участников. Проще говоря, брокеры размещали клиентские остатки под высокие ставки и зарабатывали на спреде.

Главная же метрика для оценки брокерского бизнеса это комиссионная выручка, которая упала до 86 млрд руб. (-10% г.г.) и падает она уже второй год подряд.

Казалось бы, зачем поднимать эту тему сейчас, раз все у брокеров складывается успешно, но доходы от репо это только лишь следствие ключевой ставки (снижение которой рынок активно закладывает) и, когда ставки упадут, этот источник прибыли сожмётся, а комиссии уже поднять не получится из-за ценовой конкуренции между брокерами. При этом расходы у брокеров не снижаются, что видно по увеличению штата (с 13,9 до 14,8 тыс. человек) и росту медианной зарплаты на 9% за год до 196 тыс. руб./мес (+9% г/г)🤔

Если все это выше неубедительно, то добавим на этот торт "вишенку". Отраслевая ROE (рентабельность капитала) равна 22,2%, а медианная ROE - 6,8%. Разница между ними в том, что первая показывает отношение суммарной прибыли по отрасли за 12 месяцев к среднему значению суммарного капитала и резервов по отрасли за аналогичный период, а вторая медианное значение из показателей ROE, рассчитанных отдельно по каждому участнику. Разрыв в 3 раза означает, что рекордную прибыль делают 2-3 крупнейших игрока, а типичный брокер едва выходит в ноль. Треть компаний убыточны и ещё треть работают с ROE от 0 до 10%.

Мое мнение, что при продолжении снижения ставки отрасль может лишиться многих участников, особенно тех, кто не открыл свои страховые компании и дески структурных продуктов диверсифицировал свои доходы, а деньги вернутся к банковским брокерам, у которых это лишь часть экосистемы, а не единственный бизнес.

📢 MarketOverview | MAX

📢 Banking news

😀 Транскапиталбанк (ТКБ) выкупил 99,85% московской компании "Земляной Вал 36", владеющей площадями по аналогичному адресу, у Инвестторгбанка (ИТБ) за 684,214 млн руб. В прошлом году ИТБ пытался продать долю на торгах, всего на 216 тыс. руб дороже, но не получилось.
💳 Альфа-Банк подал иск в Суд ЕС, оспаривая секторальные санкции из 19-го пакета ЕС, введенные в октябре 2025 г. Позиция банка Совет ЕС обошел процессуальные гарантии, предусмотренные для персональных санкций (Регламент №269/2014), и нарушил статью 215(3) ДФЕС, которая обязывает предусматривать механизмы защиты прав затронутых лиц. По мнению банка, Совет ЕС допустил ошибку в оценке фактов и не представил достаточных доказательств для включения организации в санкционный список, что нарушает статью 296 ДФЕС об обязательности мотивировки.
🤩 Ленинский райсуд Краснодара перевел судебный процесс об обращении в доходы государства движимого и недвижимого имущества у Ризвангаджи Исаева, его сына Дениса Исаева, супруги Патимат Якубовой (последним двум участникам принадлежит Газтрансбанк) и других членов семьи в закрытый режим. Ходатайство подали ответчики, обосновав недопостимостью разглашения коммерческой и банковской тайны, а также сведений о частной жизни семьи Исаевых. Истец Генпрокуратура не возражала против закрытого процесса.
🤩 Совет директоров Банка Центр-Инвест (Ростов-на-Дону) рекомендовал направить на выплату дивидендов 621,74 млн руб из чистой прибыли по итогам 2025 г.
💳 Банк ПСБ продал 12962 кв. м в московском БЦ Рукав на Земляном Валу рядом со ст. м. Таганская, бывший головной офис банка Глобэкс, структуре ладельцев сибирского ритейлера "Мария-Ра". По данным Ведомостей, сумма сделки составила 1,89 млрд руб, что соответствует стартовой цене торгов.
🏦 ЦБ выдал Финансовому Брокеру (Санкт-Петербург) дилерскую лицензию и лицензию по управлению ценными бумагами. В августе прошлого года Ф-Брокер получил полноценную брокерскую лицензию. Единственным владельцем Ф-Брокера является Роман Жаткин.

🏦 ЦБ оштрафовал банк ВТБ за иное нарушение профессиональным участником рынка (ч. 12 ст. 15.29 КоАП). По данным нарушениям предусмотрен штраф от 300 до 500 тыс. руб.
🏦 ЦБ выписал штраф МФК Т-Финанс (входит в группу Т-Банка) за непредоставление или несвоевременное предоставление информации в БКИ (ч. 6 ст. 15.26.1 КоАП). Размер одного штрафа - от 30 до 50 тыс. руб.
🏦 ЦБ оштрафовал Группу Ренессанс Страхование за необоснованный отказ от заключения публичного договора страхования или навязывание дополнительных услуг при заключении договора обязательного страхования (ст. 15.34.1 КоАП) . Размер штрафа - от 100 тыс. руб до 300 тыс. руб.

📢 MarketOverview | MAX

💳 Т-Банк режет привилегии подписок Pro и Premium Bronze для физ. лиц и бизнеса

С 1 апреля для физ. лиц будет снижен лимит вывода с кредитных карт без комиссии и в грейс для клиентов с подпиской Premium уровня Bronze с 200к до 150к в месяц (имеется ввиду расчетный период). Это базовый уровень премиум пакета без выполнения критериев и платой за ₽2990/мес.

Ну и на этом спасибо, хорошие кредитки у Т-Банка, столько лет пополнял ими НС. Спасибо, что предупредили заранее, до конца марта еще раз можно подснять. По остальным подпискам условия остались без изменений
• 50к/мес без подписок
• 100к/мес с подпиской Pro (обслуживание 1й мес беспл, далее ₽299/мес)
• 200к/мес c подпиской Premium уровня Silver (беспл. обслуживание за остатки от 3 млн, или остатки от 1 млн + траты от 200к/мес, или ЗП от 400к/мес) и выше.

Предпринимателям с расчетником в Т-Банке с 12 марта обрезали лимиты на бесплатный вывод не только по Premium, но и по подписке Pro. Ранее Pro давал снимать +100к/мес, Premium Bronze +300к/мес. Теперь подписка Pro больше не дает повышение лимита, а прежнюю надбавку по подписке Premium будут предоставлять только для уровня Silver и выше.
Релиз ФЛ | тарифы ЮЛ (pdf)

📢 MarketOverview | MAX

🏦 Почему ЦБ верит в 3,8 трлн рублей чистой прибыли при падающей марже?

Банк России повысил прогноз прибыли сектора на 2026 год до 3,3-3,8 трлн руб., что происходит при снижении прогноза чистой процентной маржи (NIM) до 4,3-4,5%, что даже в позитивном сценарии ниже прошлогодних 4,6%. Вариантов, как это сделать в текущей ситуации, немного:

1️⃣ ЦБ закладывает сохранение требований к компаниям на 7-12%, т.е. банки планируют "залить" падение маржинальности (вычеркиваем сверхдоходы от ставок) объемом выдач.

2️⃣ Малому бизнесу уже сейчас "очень больно", что видно по отсутствию роста портфеля (в 4к25 +0,9%) и росту доли проблемных долгов за год на "существенные" 5,6 п.п. Из этого делаем предположение о том, что банки будут работать только с крупнейшими заемщиками и госкомпаниями.

3️⃣ Опережающее снижение ставок по вкладам относительно кредитов.

В итоге весь план завист от работы с объемами крупнейших заемщиков (пока МСП "остывает") или на увеличение доступности кредитов всем остальным (тут начинается история про резкое снижение ставки и "опять 35")🤔

📢 MarketOverview | MAX

💳 Абсолют Банк с 27 марта повышает комиссию на переводы в китайских юанях, казахстанких тенге, турецких лирах и иных валютах для ИП и юр. лиц:

• 0,3% min ¥250 max ¥2500 для CNY - было 0,25% min ¥200 max ¥2000
• 0,25% min ₸20.000 max ₸150.000 для KZT - было 0,2% min ₸20.000 max ₸115.000
• 0,25% min ₺2000 max ₺14.000 для TRY - было 0,2% min ₺1500 max ₺8000
• 0,3% min Dh170 max Dh1200 для AED - без изменений
• 0,25% min ₽4000 max ₽25.000 для иных валют - было 0,2% min ₽4000 max ₽25.000
тарифы (xls)

📢 MarketOverview | MAX

🔹 Банк Приморье приостановил выплату процентов по второму субординированному займу

Выплата процентов по бессрочному субординированному займу в 1 млрд руб, полученному 15.08.2025 г. под ставку 15% годовых, была приостановлена банком Приморье (Владивосток) в одностороннем порядке. При этом сам суборд не списан, выплата процентов может быть возобновлена в будущем.

" ..в соответствии с Положением Банка России от 04.07.2018 № 646-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)», ФЗ от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности», п. 3.1.2 Договора субординированного займа № 2 от 15.08.2025 г. отказаться в одностороннем порядке от уплаты будущих процентов с 11.03.2026 по Договору субординированного займа № 2 от 15.08.2025 г., заключённому с полное наименование ЮЛ 2"

Вчера банк списал пятилетний суборд на 1 млрд руб, полученный в июне 2025 г. под ставку "КС+5%", из-за снижения норматива достаточности базового капитала Н1.1 до уровня ниже 2% в течение шести и более дней.

📢 MarketOverview | MAX

Дайджест девалютизации

💳🇵🇭 Сбербанк запустил на Филиппинах возможность оплачивать покупки единому QR Ph через своё банковское приложение. Для владельцев Android потребуется версия приложения от 16.10, для iOS - от 17.0 для платежа по статическому QR-коду, от 15.1 для динамического. При оплате клиент видит в приложении сумму покупки в филиппинских песо и российских рублях. На середину 2025 г. более 675 тыс. торговых точек в Филиппинах принимают оплату по QR.
Последнее партизанское приложение "Финансы Онлайн" для iPhone было версии 17.0.0, удалили из AppStore в середине декабря, новых анонсов пока не было.
релиз

💙 Реалист Банк с 16 марта запускает новое направление платежей в китайских юанях для ИП и юр. лиц:
• 0,6% + фикс ¥200 для CNY
Ранее переводы уже шли этим маршрутом, но только в адрес клиентов банка-корреспондента, теперь могут уходить и в другие банки-респонденты.
тарифы (xls)

💳 Примсоцбанк добавил новые направления на платежи в китайских юанях для ИП и юр. лиц:
• 0,3% max ¥9000 + фикс ¥320 для CNY в Bank of Dandong - new
• 0,18% max ¥9000 + фикс ¥350 для CNY в Bank of Inner Mongolia - new
• 0,22% max ¥9000 + фикс ¥350 для CNY в другие банки - было 0,2% max ¥9000 + фикс ¥350
тарифы (xls)

💳 Банк Санкт-Петербург приостановил переводы для ФЛ в белорусских рублях через интернет-банк (ранее – бесплатно), теперь платежи можно отправлять только через отделение:
• 1% min ₽4000 для BYN
тарифы (pdf)

🔹 Банк Приморье (Владивосток) с 20 февраля возобновил открытие счетов в корейских вонах для физ. лиц, но переводы пока только внутри банка. Открытие счета KRW, обслуживание и переводы бесплатные.
тарифы (pdf)

💳 Дальневосточный банк начал распродавать доллары образца 1996-2006 г.г. со скидкой 4%. Минимальная сумма покупки – 100 USD. Офисы банка представлены на Дальнем Востоке и в крупнейших городах Сибири.

📢 MarketOverview | MAX

🏦 Противостояние ЦБ и Euroclear будет без частных инвесторов

Сегодня арбитражный апелляционный суд окончательно отказал группе частных инвесторов в присоединении к иску Банка России к Euroclear и, кажется это небольшой сигнал о том, как государство видит стратегию возврата замороженных активов🤔

В декабре 2025 года ЦБ подал в Арбитражный суд Москвы иск к Euroclear на сумму 18,17 трлн руб., которая складывается из стоимости заблокированных активов, средств самого ЦБ и упущенной выгоды. Позиция ЦБ в этом споре (по источникам РБК в ЦБ) состоит в том, что всё заблокированное является собственностью Российской Федерации.

Больше тридцати частных инвесторов, чьи бумаги тоже застряли в Euroclear, попытались присоединиться к этому иску, но суд встал на сторону ЦБ. При этом представитель инвесторов Владимир Сауриди указал на то, что ЦБ не смог подтвердить чёткого разделения между суверенными активами и активами частных лиц в Euroclear. Недовольство частных инвесторов понятно, т.к. если границы между "государственными" и "частными" деньгами размыты, то почему иск ведётся только от имени государства?

Хотя причина этой необходимой монополии ЦБ в судебном процессе очевидна - это не выступление ЦБ, как ярого защитника прав граждан, а использование инструмента давления и усиления переговорной позиции. Переговорной позиции в рамках юридической кампании в споре двух финансовых институтов, где есть первые шаги в виде создания основы для зеркальных мер в части активов нерезидентов (наш ЦБ) и попытка работать исключительно внутри европейского правового поля (Euroclear). Присутствие 30 физлиц с индивидуальными претензиями эту стратегию усложняет и потенциально ослабляет.

Что все это значит для частных инвесторов с заблокированными активами?

В краткосрочной перспективе никаких положительных изменений не будет, ведь даже если ЦБ выиграет в Москве, регламент ЕС прямо запрещает признание и исполнение любых российских судебных решений по замороженным активам. А если к этому добавится признание всего замороженного собственностью РФ, то частным инвесторам станет ещё сложнее обосновать собственные права.

Возможно, сегодняшний проигрыш в присоединении к иску ЦБ может оказаться даже выгодным, ведь инвесторы сохраняют независимое право требования и не привязаны к исходу чужого спора.

📢 MarketOverview | MAX