​​Новая неделя принесла с собой и новые минимумы по индексу российских гособлигаций (RGBI, см. график внизу). На последнем заседании ЦБ почему-то не поднял ставку до 17%, а теперь всё больше шансов на то, что в июле последует повышение сразу на 200 бп до 18%, а может и еще выше. И на этом фоне цены на ОФЗ пошли бурить очередное дно.

По-прежнему считаю, что еще не настало время для покупки длинных ОФЗ. Дело же здесь даже не в цене, и не в доходности к погашению. Должны созреть в экономике определенные условия для окончания нисходящего тренда в госбондах. Но этого пока нет... @marketdumki

На российском валютном рынке сегодня произошел мини-ремейк 2022 года. Рубль укрепился сразу на 4% к юаню, доллару и евро.

В конце мая писал о том, что не жду полноценного ремейка 2022 года, когда рубль вообще в моменте укреплялся до 50 руб. Перечислил в том посте три пункта, почему этого не должно быть сейчас. Как мне кажется, если рубль продолжит так укрепляться, станет актуален второй пункт, когда ЦБ выйдет на рынок с интервенциями и начнет покупать юани в резервы. И это остановит укрепление рубля.

В 22-ом году регулятор этого делать не мог, т.к. юань тогда был малоликвидной валютой на Мосбирже, и он совсем не использовался во внешней торговле. А от долларовых и евро счетов ЦБ был отрезан Сейчас же юань является основной иностранной валютой на российском рынке, и регулятор вполне может начать интервенции. Посмотрим, как будет действовать ЦБ в нынешней ситуации. @marketdumki

Приложение «СберИнвестиции» получило награду «Мобильное приложение года» в номинации «Инвестиционные услуги» в рамках ежегодной церемонии Digital Leaders Award. Рецензенты выделили в качестве плюсов понятный интерфейс, упрощающий торговлю ценными бумагами, а также полезные аналитические материалы от экспертов Сбера в самом приложении.

Кстати, включенный в приложение учебник также удостоился награды, но уже в категории «Образовательный проект года». Жюри назвала используемые в нем материалы полезными как для начинающих инвесторов, так и опытных сторожил биржевого рынка. @marketdumki

Максимальный объем торгов за всю историю прошел в паре юань/рубль в среду на Мосбирже. На 214 млрд рублей наторговали. Вполне достойно.

Как говорится, свято место пусто не бывает. После остановки торгов долларом и евро на Мосбирже, юань стал основной иностранной валютой в РФ. Таким образом, уже можно констатировать, что китайская валюта сделала серьезный шаг на пути своей интернализации. Дальше больше... @marketdumki

С точки зрения инвестиций в коммерческую недвижимость, 2023 год оказался рекордным в истории России. Впервые общий объем вложений достиг показателя в 833 млрд рублей. Сохраняется тренд на рост вложений именно в торговые объекты – 325 млрд рублей. Коммерческая недвижимость возвращает себе статус перспективного сектора для инвестиций.
 
По мнению экспертов, этот рост связан с нестабильностью других видов инвестирования и высокой популярностью районных торговых центров. Эти факторы делают сектор коммерческой недвижимости особенно привлекательным для инвесторов всех уровней.
 
Заработать на этом тренде могут и обычные россияне – с помощью вложения средств через долговые бумаги. Недавно АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выпустила облигации со сроком погашения 2,4 года.
 
Компания успешно управляет объектами недвижимости уже 21 год, демонстрируя стабильный рост финансовых показателей. Цифры говорят сами за себя: 11 из 16 выпусков облигаций уже погашены, речь идет о сумме 19 млрд рублей.
 
Нынешний выпуск облигаций предусматривает две оферты. Инвесторы в конце срока обращения смогут выбрать: получить возврат инвестиций с рублевой доходностью в 19% годовых или долларовый эквивалент суммы инвестиций с доходностью 9% в долларах США.

#новости_эмитента #облигации

Ударный день сегодня по паре юань/рубль. Почти на 5% растет китайская валюта после резкого снижения за последние дни.

В принципе, всё по классике. Вчера прошли рекордные объемы, кто-то просто был вынужден закрывать свои лонговые позиции по валюте, и поэтому нарисовались шикарные цены для покупки. В приватном канале "Еще больше Думок" вчера с утра писал, что выхожу из LQDT и покупаю юань по 11 руб (подробнее о канале здесь, если интересно, присоединяйтесь!). А сегодня уже 11.7 руб дают за юань. Приятно удивила скорость возвратного движения. На этом фоне и индекс Мосбиржи нащупал "дно" и пошел в отскок. Надеюсь, что в длительный 😉 @marketdumki

В итоге юань в четверг закрылся к рублю на уровне 11.95. Падение, которое состоялось в предыдущие дни, почти полностью отыграно. Ранее писал о том, что не жду повторения 22-ого года, когда рубль смог укрепиться до каких-то невероятных значений (50 руб за 1$). Сейчас ситуация абсолютно иная, поэтому и укрепление рубля быстро завершилось.

Как мне кажется, волатильность по рублю начнет сходить на нет в ближайшие дни, и все вернется на круги своя, как было до введения санкций против НКЦ. Да, не будет биржевых торгов по доллару и евро. Но уже отмечал, что не так страшен чёрт как его малюют. На внебиржевом рынке прекрасно можно определять курс доллара к рублю (подробнее https://t.me/MarketDumki/4837). Тем более, есть еще централизованные торги юанем, который по факту стал главной иностранной валютой на Мосбирже. И через него можно легко посчитать курс доллара к рублю.

Думаю, что острая фаза мини-кризиса на валютном рынке в РФ уже завершена. @marketdumki

Правительство РФ смягчило требования по продаже валютной выручки экспортерами. Снижен порог обязательной продажи валюты с 80 до 60%.

Четкий сигнал о том, что есть определенные проблемы с оплатой импорта, что в свою очередь может привести к чрезмерному укреплению рубля. А за этим последует сокращение доходной части у экспортеров, что в свою очередь сократит налоговые поступления в федеральный бюджет.

Такое развитие событий явно не в интересах правительства, поэтому оно начало действовать, пытаясь уравновесить падение спроса на валюту путем сокращения ее предложения со стороны экспортеров. Пока снизили порог до 60%, если надо будет, еще снизят, как это и происходило в 2022 году. @marketdumki

​​С середины апреля все попытки золота продолжить расти натыкаются на мощные продажи (отметил их на графике внизу). Интересно, что похожую картину мы наблюдаем и в биткоине с середины марта (подробнее https://t.me/MarketDumki/4675). И с тех пор нет новых максимумов по битку.

Постоянно идут чьи-то продажи как в традиционном золоте, так и в "цифровом" (биткоин). Большие объемы ведь сразу не продать, для этого нужно время. И вот тут возникает вопрос, а зачем продают? Чтобы купить себе мороженное, авто, дом и т.д. (могут ли быть такие цели у крупного капитала?) Или это просто игра "купи у меня сейчас дороже, а потом я у тебя куплю дешевле"? Больше похоже на второй вариант... @marketdumki

По итогам понедельника Биткоин резко снизился до 59200$. Вот вам и результат постоянных продаж в нем, о которых писал в предыдущем посте. @marketdumki

​​Акции Solidcore (новое название Полиметалла) снижаются во вторник более чем на 10% на новостях о делистинге с Московской Биржи.

Вполне логичное развитие событий после того как в марте руководство компании заявило, что акции Полиметалла, которые торгуются на Мосбирже, являются ущербными, т.к. они не дают никаких прав их владельцам (https://t.me/MarketDumki/4693). Поэтому компания будет стремиться к тому, чтобы владельцы акций, торгуемых на Мосбирже, конвертировали их в бумаги, торгуемые на бирже AIX в Казахстане. И вот этот момент настал. До 30 сентября можно будет произвести конвертацию, и на этом история с акциями Полиметалла на Мосбирже окончательно будет завершена.

Любопытно, что бумага начала торговаться на Мосбирже в 2013 году примерно на текущих уровнях (см. график внизу), примерно 220 руб за штуку. @marketdumki

Frank RG проанализировала кредитные карты свыше 20 российских банков и представила лауреатов премии Frank Credit Cards Award 2024. Эксперты изучали кредитные карты несколькими способами — от бенчмарк-исследования и онлайн-анкетирования до глубинных интервью.

Лучшей кредитной картой на рынке они признали Кредитную СберКарту от Сбера, в номинации «Выбор клиента» победила карта Альфа-Банка «Год без %», а самый удобный клиентский путь оформления карты оказался у ВТБ.

При этом Кредитная СберКарта также победила в номинации «Самые удобные условия кредитной карты для массовых клиентов», а самой выгодной кредиткой для состоятельных клиентов стала Кредитная СберКарта Прайм. @marketdumki

​​В ноябре 2021 года капитализация фондового рынка в США достигала отметки 194% ВВП (см. график внизу). Затем последовала длительная коррекция на рынке в 2022 году. За двенадцать последующих месяцев капитализация "фонды" снизилась до 140% ВВП. Если выражаться в более привычных всем терминах, то индекс SP500 тогда снизился на 31% от своего пика.

И вот сейчас опять капитализация Wilshire 5000 поднялась на пик 2021 года и вновь почти в два раза превышает ВВП США. По историческим меркам это очень высокое значение. Да, последние годы ситуация отличается тем, что Биг Техи, которые тянут рынок наверх (https://t.me/markettwits/286175), генерят колоссальную прибыль по всему миру, а не только в США. Но все равно оцениваются они явно недешево, имея в среднем показатель "форвардное p/e" на уровне 30-40. Никак нельзя сказать, что это низкая оценка. Разве не может так произойти в ближайшем будущем, когда инвесторы осознают, что Биг Техи больше не являются историей роста, и, соответственно, начнут продавать их акции. Как мне кажется, вполне реальна такая ситуация.

Поэтому полагаю, что мы еще увидим капитализацию американского фондового рынка на уровне 140-150% ВВП страны. И произойдет это не за счет бурного роста ВВП... @marketdumki

"Первый теневой флот" помог экспорту нефти из РФ в условиях западных санкций. Это и видно по котировкам акций нефтяных компаний, которые находятся плюс/минус на своих исторических максимумах.

И вот теперь создается "второй теневой флот" для экспорта СПГ. Понятно, что здесь есть свои нюансы, газовозы, мягко говоря, чуть сложнее устроены чем нефтяные танкеры, и они не так распространены по миру. Но если создание такого флота будет успешным, то это неминуемо должно позитивно сказаться на акциях Новатэка, которые снизились из-за санкций на 40% от своего пика. И даже на акции Газпрома может позитивно повлиять в долгосрочной перспективе. @marketdumki

Французский фондовый рынок на минимуме с начала года накануне парламентских выборов, которые состоятся в это воскресенье 30 июня (подробнее на эту тему). @marketdumki

Почему так сильно упал индекс Мосбиржи с майского пика? Имеет ли смысл сейчас покупать акции? Сохраняется ли у рубля потенциал для дальнейшего укрепления? Какие перспективы у золота? Что будет с биткоином и эфиром?

Об этом всём, а также о том, что сейчас сам делаю на рынке, пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Подробнее о нем можно почитать здесь.

Сразу хочу сказать, что канал не подойдет тем, кто рынок воспринимает как место, где можно срубить на халяву бабки и быстро сделать иксы. Здесь нам с вами не по пути. Для меня торговля на рынке - это серьезная и тяжелая работа, которая позволяет понимать, какие тенденции нас ждут в будущем и зарабатывать на этом деньги. Но это не так просто сделать: нужно соблюдать риск менеджмент, стараться в нужное время заходить в рынок, выходить из него, если он говорит нам о том, что мы неправильно зашли и т.д.

Если вам близко по духу такое отношение к рынку, жду вас в приватном канале. Никакой теории из книжек там нет. Я практик, пишу только о том, что сам делаю на рынке и о том опыте, который приобрел за многолетнюю работу на рынке.

❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://t.me/privatedum_bot.

Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему администратору 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!

В 2012 году на фоне долгового кризиса в Еврозоне появилась следующая аббревиатура - "PIGS". Использовалась она, когда речь шла о странах Южной Европы (Portugal, Italy, Greece, Spain), у которых возникли проблемы с обслуживанием госдолга. Ситуация была очень серьезная, вовсю шли разговоры о развале Еврозоны. Потом с помощью реструктуризации бондов, секвестра бюджетов и печатного станка от ЕЦБ проблемы удалось решить.

А почему об этом сейчас вспомнил? Да просто увидел, как продают гособлигации Франции последние дни в преддверии парламентских выборов 30 июня. Посмотрел, какая доходность сейчас по французским 10-леткам - 3.31%. А по испанским (входили в PIGS) - 3.40%. Т.е. крупный капитал теперь оценивает платежеспособность двух стран практически на равных! А ведь Франция считается столбом Еврозоны, мощной державой и т.д. Но времена меняются.

Еще в начале 21-го года обращал внимание на то, что почему-то принято говорить про огромный госдолг США, а про аналогичную проблему во Франции как-то забывают (https://t.me/MarketDumki/2372). И вот сейчас вспомнили, судя по тому, что происходит на фондовом и долговом рынке Франции.

Понятно, что будет еще второй тур выборов, затем сложные закулисные переговоры и т.д. Новый премьер-министр может пойдет на какие-то компромиссы и т.д. Но суть в долгосрочной перспективе от этого не изменится. Экономическое положение Франции весьма шаткое и в какой-то момент оно еще окажет пагубное влияние на Еврозону и курс евро. @marketdumki

Сбер продлил действие акции с повышенной ставкой по вкладу «Лучший%». Теперь клиенты могут получить до 18% годовых до конца августа. Ранее предложение распространялось только на средства, которые не хранились на других вкладах в Сбере в течение последних двух месяцев.

Вклад «Лучший%» пользуется большой популярностью среди клиентов банка. В 2023 году 40% новых открываемых вкладов приходилось на «Лучший%», а в 2024 году эта доля выросла до 59%. За прошедший год баланс средств на этом вкладе увеличился в 3,3 раза, и теперь составляет 41% от общего объема срочных вкладов и накопительных счетов. Вклад можно открыть онлайн через приложение Сбера или в офисе банка.

Продолжается восстановление на российском рынке. Сегодня очень хорошую динамику показал нефтегазовый сектор, а в лидерах роста многострадальные акции Газпрома, которые выросли более чем на 3%.

Все предыдущие дни в приватном канале "Еще больше Думок" (подробнее о канале здесь, если интересно, присоединяйтесь!) постоянно писал о том, что уверенно набираю лонги и жду роста акций, а также юаня по отношению к рублю. Пока оправдывается гипотеза о том, что локальное дно поставлено на рынке, и теперь как минимум на несколько недель ожидается рост. А дальше уже посмотрим... @marketdumki