В пятницу 26 апреля состоится заседание ЦБ РФ по ставке. Сюрпризов ожидать не стоит. Ставку оставят на текущем уровне 16%. И скажут, что если в будущем ситуация с инфляцией позволит, ставку понизят.
В четверг Президент РФ в своем выступлении на съезде промышленников и предпринимателей объяснил, чего опасается регулятор, и почему удерживает ставку на текущем уровне. ЦБ боится того, чтобы ситуация с инфляцией не вышла из под контроля, как это произошло в Турции.
Вполне все логично, писал именно про это прошлой осенью, когда ЦБ РФ поднял ставку до 15% ( подробнее https://t.me/MarketDumki/4437). Понятно было, что турецкий кейс стоит прямо перед глазами у регулятора.
Говоря же о дальнейшей траектории ключевой ставки, многое будет зависеть от бюджетных расходов (подробнее https://t.me/MarketDumki/4698). А это уже вопрос политический и он не находится в компетенции центрального банка. Прекратится резкий рост бюджетных расходов, тогда и появится существенное пространство для снижения ставки. А без этого будет тяжело перейти к циклу смягчения ДКП. @marketdumki
В четверг Президент РФ в своем выступлении на съезде промышленников и предпринимателей объяснил, чего опасается регулятор, и почему удерживает ставку на текущем уровне. ЦБ боится того, чтобы ситуация с инфляцией не вышла из под контроля, как это произошло в Турции.
Вполне все логично, писал именно про это прошлой осенью, когда ЦБ РФ поднял ставку до 15% ( подробнее https://t.me/MarketDumki/4437). Понятно было, что турецкий кейс стоит прямо перед глазами у регулятора.
Говоря же о дальнейшей траектории ключевой ставки, многое будет зависеть от бюджетных расходов (подробнее https://t.me/MarketDumki/4698). А это уже вопрос политический и он не находится в компетенции центрального банка. Прекратится резкий рост бюджетных расходов, тогда и появится существенное пространство для снижения ставки. А без этого будет тяжело перейти к циклу смягчения ДКП. @marketdumki
Доллар к рублю в моменте снизился до 91.55 руб.
Продолжаю придерживаться мнения, что у рубля сохраняется небольшое пространство для дальнейшего укрепления (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/4766). Новый же прогноз ЦБ РФ по ставке, который допускает, что она вообще не будет снижена в текущем году, лишь добавляет аргументов в пользу этой точки зрения. @marketdumki
Продолжаю придерживаться мнения, что у рубля сохраняется небольшое пространство для дальнейшего укрепления (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/4766). Новый же прогноз ЦБ РФ по ставке, который допускает, что она вообще не будет снижена в текущем году, лишь добавляет аргументов в пользу этой точки зрения. @marketdumki
USD/JPY. Минутный график. Идет мощная валютная интервенция от японских монетарных властей. За 15 мин йена укрепилась на 2% к доллару. @marketdumki
Корпорация Apple вчера отчиталась за второй квартал. Общие продажи упали на 4%, а продажи iPhone сразу на 10% г/г. Несмотря на такие результаты, акции на премаркете растут аж на 6%. И знаете почему? Компания решила провести рекордный buyback на 110 млрд $.
Как раз пару недель назад писал про эту практику корпорации Apple в связи с отказом выпускать свой собственный электрокар (подробнее https://t.me/MarketDumki/4751). Логика топ-менеджмента здесь предельно понятна. Зачем тратить деньги на какие-то разработки, которые еще неизвестно какой принесут результат акционерам, если можно просто провести байбек. Скупаешь свои собственные акции с рынка и тем самым повышаешь свою капитализацию. Акционеры довольны, и среди них старина Уоррен Баффет.
Все удивляются, как же Баффет так рискует и чуть ли не 50% портфеля держит в акциях Apple. А как вы думаете, о планах провести очередной многомиллиардный байбек он узнает тогда же, когда и вы? Или он заранее об этом знает и более того участвует в выработке таких решений? Просто задумайтесь на эту тему... @marketdumki
Как раз пару недель назад писал про эту практику корпорации Apple в связи с отказом выпускать свой собственный электрокар (подробнее https://t.me/MarketDumki/4751). Логика топ-менеджмента здесь предельно понятна. Зачем тратить деньги на какие-то разработки, которые еще неизвестно какой принесут результат акционерам, если можно просто провести байбек. Скупаешь свои собственные акции с рынка и тем самым повышаешь свою капитализацию. Акционеры довольны, и среди них старина Уоррен Баффет.
Все удивляются, как же Баффет так рискует и чуть ли не 50% портфеля держит в акциях Apple. А как вы думаете, о планах провести очередной многомиллиардный байбек он узнает тогда же, когда и вы? Или он заранее об этом знает и более того участвует в выработке таких решений? Просто задумайтесь на эту тему... @marketdumki
Холдинговая компания Berkshire Hathaway, которую контролирует Уоррен Баффет отчиталась о том, что в первом квартале существенно сократила свою долю вложений в акции Apple. Около 116 млн акций было продано в рынок. Средняя цена одной акции за этот период была примерно 180$. Т.е. где на 21 млрд $ было продано бумаг.
Если помните, 19 апреля высказал гипотезу о том, что, скорее всего, акции Apple находятся под постоянным давлением из-за продаж именно старины Баффета (подробнее https://t.me/MarketDumki/4757). Теперь мы знаем, что так оно и есть на самом деле. Поэтому все последние месяцы эти акции выглядят хуже рынка.
Но Баффет не полностью продал свою позицию в этих акциях. У Berkshire еще осталось примерно 790 млн акций Apple. Продать такой сайз чрезвычайно сложно. На растущем рынке еще как-то можно, но если рынок начнет стагнировать или снижаться, то это станет едва ли возможным. И тут как нельзя вовремя корпорация Apple объявляет рекордный байбек на 110 млрд $. Не для того ли это делается, чтобы старина Уоррен мог и дальше спокойно выходить из этих бумаг, не опуская цену на них? В предыдущем посте высказал похожее предположение (https://t.me/MarketDumki/4773), и кажется, что оно не так далеко от истины... @marketdumki
Если помните, 19 апреля высказал гипотезу о том, что, скорее всего, акции Apple находятся под постоянным давлением из-за продаж именно старины Баффета (подробнее https://t.me/MarketDumki/4757). Теперь мы знаем, что так оно и есть на самом деле. Поэтому все последние месяцы эти акции выглядят хуже рынка.
Но Баффет не полностью продал свою позицию в этих акциях. У Berkshire еще осталось примерно 790 млн акций Apple. Продать такой сайз чрезвычайно сложно. На растущем рынке еще как-то можно, но если рынок начнет стагнировать или снижаться, то это станет едва ли возможным. И тут как нельзя вовремя корпорация Apple объявляет рекордный байбек на 110 млрд $. Не для того ли это делается, чтобы старина Уоррен мог и дальше спокойно выходить из этих бумаг, не опуская цену на них? В предыдущем посте высказал похожее предположение (https://t.me/MarketDumki/4773), и кажется, что оно не так далеко от истины... @marketdumki
❗️Часто поступают вопросы в личку о том, что думаю о текущей ситуации на рынках (российском и американском), какие акции покупать, можно ли начинать шортить, что будет с курсом рубля, с золотом, биткоином и т.д.
В связи с этим хотел бы напомнить, что в конце 22-ого года завел приватный канал "Еще больше Думок" (подробнее о нем здесь), где как раз об этом и пишу, какие позиции открываю или закрываю, что думаю про конкретные инструменты, какие у них перспективы, на каких уровнях лучше заходить в позиции. В канале под постами можно задавать мне вопросы, на которые по возможности стараюсь развернуто отвечать.
Приватный канал подойдет тем, кто серьезно относится к рынку, а не как к рулетке, где нужно просто ставить на красное или черное. Рынок - это то место, где нужно много анализировать, всё тщательно взвешивать, оценивать свои риски и возможности. Другими словами нужно учиться самому думать, а не просто слепо копировать чужие так называемые торговые идеи, которыми сыпят сейчас все кому не лень по многу раз в день. Если же вы сами не хотите думать, то за вас будут другие думать и явно не в вашу пользу. Поэтому просто необходимо понимать логику рынка, а не бездумно что-то покупать или продавать, потому чтоодна бабушка сказала один телеграм канал написал.
Все о чем пишу в приватном канале, основано на моем длительном опыте торгов на рынке. Никакой теории из учебников, только многолетняя успешная практика, которая и позволяет столько лет быть в рынке.
Кому интересно и кто настроен на серьезную среднесрочную торговлю на рынках, жду всех в приватном канале "Еще больше Думок". Никаких волшебных таблеток, как делать иксы на рынке, в канале нет. Если вы гонитесь за иксами, то, скорее всего, иксы сделают именно за ваш счет!
❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://t.me/privatedum_bot.
Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему админу 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!
В связи с этим хотел бы напомнить, что в конце 22-ого года завел приватный канал "Еще больше Думок" (подробнее о нем здесь), где как раз об этом и пишу, какие позиции открываю или закрываю, что думаю про конкретные инструменты, какие у них перспективы, на каких уровнях лучше заходить в позиции. В канале под постами можно задавать мне вопросы, на которые по возможности стараюсь развернуто отвечать.
Приватный канал подойдет тем, кто серьезно относится к рынку, а не как к рулетке, где нужно просто ставить на красное или черное. Рынок - это то место, где нужно много анализировать, всё тщательно взвешивать, оценивать свои риски и возможности. Другими словами нужно учиться самому думать, а не просто слепо копировать чужие так называемые торговые идеи, которыми сыпят сейчас все кому не лень по многу раз в день. Если же вы сами не хотите думать, то за вас будут другие думать и явно не в вашу пользу. Поэтому просто необходимо понимать логику рынка, а не бездумно что-то покупать или продавать, потому что
Все о чем пишу в приватном канале, основано на моем длительном опыте торгов на рынке. Никакой теории из учебников, только многолетняя успешная практика, которая и позволяет столько лет быть в рынке.
Кому интересно и кто настроен на серьезную среднесрочную торговлю на рынках, жду всех в приватном канале "Еще больше Думок". Никаких волшебных таблеток, как делать иксы на рынке, в канале нет. Если вы гонитесь за иксами, то, скорее всего, иксы сделают именно за ваш счет!
❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://t.me/privatedum_bot.
Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему админу 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!
На фоне множества бычьих прогнозов по Биткоину у меня невольно возникает следующий вопрос - почему цена на биток сейчас такая же, как и была на пике в 2021 году (см. график внизу), при том что уже четыре месяца прошло с тех пор как институционалы получили возможность вкладывать деньги в него через ETF, которые как раз одобрили регулирующие органы в США в январе текущего года (https://t.me/markettwits/271700).
На рынок пришел целый класс новых инвесторов, причем весьма серьезных. Миллиарды долларов притока, а цена на биток такая же как и в 21-ом году, когда институционалы не могли в него инвестировать. Если посмотреть на динамику за последнее время, то BTC уже не растет два месяца. Т.е. можно сделать вывод, что спрос со стороны нового класса инвесторов кем-то полностью удовлетворяется. Да еще так удовлетворяется, что цена находится под давлением не первый день (на что периодически обращаю внимание здесь и в приватном канале). Т.е. какой-то кит или киты использует (-ют) текущую благоприятную конъюнктуру для сокращения позиции в битке. Правы ли они? Вполне возможно, что да... @marketdumki
На рынок пришел целый класс новых инвесторов, причем весьма серьезных. Миллиарды долларов притока, а цена на биток такая же как и в 21-ом году, когда институционалы не могли в него инвестировать. Если посмотреть на динамику за последнее время, то BTC уже не растет два месяца. Т.е. можно сделать вывод, что спрос со стороны нового класса инвесторов кем-то полностью удовлетворяется. Да еще так удовлетворяется, что цена находится под давлением не первый день (на что периодически обращаю внимание здесь и в приватном канале). Т.е. какой-то кит или киты использует (-ют) текущую благоприятную конъюнктуру для сокращения позиции в битке. Правы ли они? Вполне возможно, что да... @marketdumki
В предыдущем посте упомянул о том, что в начале этого года регулирующие органы в США одобрили ETFы на биткоин.
Каждый раз когда думаю на эту тему, пытаюсь представить, как же всё это происходило на практике. Принесли чиновникам из SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) кучу документов, где было расписано, что такое BTC, как это всё функционирует и т.д. Они всё это прочитали, и почему-то даже не заинтересовались таким простым вопросом - "А кто же все-таки придумал биткоин и кто за этим всем стоит?" Никаких запросов и расследований на эту тему как не было, так и нет сейчас. Вот когда проходит даже какое-то незначительное по размеру IPO, там нужно предоставить всю подноготную о компании, кто владельцы, бенефициары и т.д. В случае с биткоином такие вопросы почему-то не поднимались. Несколько лет назад уже обращал на это внимание, когда запустили фьючерс на биткоин на CME (https://t.me/MarketDumki/2553)
Особенно странно это выглядит в условиях, когда США накладывают тысячи финансовых санкций на разные страны и компании по всему миру, но OFAC (Управление по контролю над иностранными активами) почему-то не задается вопросом, а кто же владеет львиной долей биткоинов, которые были созданы в самом начале и которые теперь оцениваются в сотни миллиардов долларов. Вот наложить санкции на какой-нибудь маленький банк или какого-нибудь чиновника в какой-нибудь стране, это интересно. А кто владеет состоянием условно 500 млрд $, это американскому управлению по контролю над иностранными активами неинтересно.
А почему тогда они не подозревают, например, китайские или российские госорганы в создании биткоина? Хоть раз мы такие обвинения слышали от американских чиновников или спецслужб? Нет! А почему? Неужели им неинтересно, кто придумал, создал и воплотил в жизнь проект под названием "Биткоин"? Везде американские спецслужбы суют свой нос, всех подслушивают, следят за всеми в интернете и со спутников, но вот никак не могут найти Сатоши Накамото. Не могут и всё! У меня просто в голове не укладывается, как можно в это поверить!
Никогда бы биткоин не получил никакого распространения и уж тем более одобрения от регулирующих органов в США, если бы американские спецслужбы не дали на это добро. А могли бы они дать на это добро, если бы реально не знали, кто это придумал? Думаю, что ответ очевиден. А если они это знают, то почему не информируют об этом общественность? Видимо, просто не хотят рассказывать о том, как они его и создали... @marketdumki
Каждый раз когда думаю на эту тему, пытаюсь представить, как же всё это происходило на практике. Принесли чиновникам из SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам) кучу документов, где было расписано, что такое BTC, как это всё функционирует и т.д. Они всё это прочитали, и почему-то даже не заинтересовались таким простым вопросом - "А кто же все-таки придумал биткоин и кто за этим всем стоит?" Никаких запросов и расследований на эту тему как не было, так и нет сейчас. Вот когда проходит даже какое-то незначительное по размеру IPO, там нужно предоставить всю подноготную о компании, кто владельцы, бенефициары и т.д. В случае с биткоином такие вопросы почему-то не поднимались. Несколько лет назад уже обращал на это внимание, когда запустили фьючерс на биткоин на CME (https://t.me/MarketDumki/2553)
Особенно странно это выглядит в условиях, когда США накладывают тысячи финансовых санкций на разные страны и компании по всему миру, но OFAC (Управление по контролю над иностранными активами) почему-то не задается вопросом, а кто же владеет львиной долей биткоинов, которые были созданы в самом начале и которые теперь оцениваются в сотни миллиардов долларов. Вот наложить санкции на какой-нибудь маленький банк или какого-нибудь чиновника в какой-нибудь стране, это интересно. А кто владеет состоянием условно 500 млрд $, это американскому управлению по контролю над иностранными активами неинтересно.
А почему тогда они не подозревают, например, китайские или российские госорганы в создании биткоина? Хоть раз мы такие обвинения слышали от американских чиновников или спецслужб? Нет! А почему? Неужели им неинтересно, кто придумал, создал и воплотил в жизнь проект под названием "Биткоин"? Везде американские спецслужбы суют свой нос, всех подслушивают, следят за всеми в интернете и со спутников, но вот никак не могут найти Сатоши Накамото. Не могут и всё! У меня просто в голове не укладывается, как можно в это поверить!
Никогда бы биткоин не получил никакого распространения и уж тем более одобрения от регулирующих органов в США, если бы американские спецслужбы не дали на это добро. А могли бы они дать на это добро, если бы реально не знали, кто это придумал? Думаю, что ответ очевиден. А если они это знают, то почему не информируют об этом общественность? Видимо, просто не хотят рассказывать о том, как они его и создали... @marketdumki
В январе Илон Маск признался, что без введения торговых пошлин китайские производители электрокаров просто уничтожат всех своих конкурентов (подробнее об этом https://t.me/MarketDumki/4595). Понятно дело, что главным образом он печется о своем детище - о Tesla. И вот спустя четыре месяца американское правительство готовится ввести пошлины в размере 100% на китайские электрокары.
Чуть ли не главное обвинение в адрес китайцев заключается в том, что их электрокары стоят намного дешевле чем их американские конкуренты. Правда, не совсем понятно, почему американцев это так удивляет.
Производство в КНР действительно обходится намного дешевле чем в США. Именно поэтому ведущие американские корпорации, включая Apple, давно перенесли свое производство именно в Китай. Сделали они это для того, чтобы снизить себестоимость своих товаров, и соответственно получать больше прибыли при их продаже. Вполне нормальная практика.
Так какие тогда претензии к ценам на китайские электрокары? Да, они действительно дешевле и лучше Tesla. Судя по всему, в этом и заключается главная претензия к ним со стороны американского правительства. Другими словами «Ты виноват уж тем, что хочется мне кушать». Поэтому и вводятся такие огромные пошлины. @marketdumki
Чуть ли не главное обвинение в адрес китайцев заключается в том, что их электрокары стоят намного дешевле чем их американские конкуренты. Правда, не совсем понятно, почему американцев это так удивляет.
Производство в КНР действительно обходится намного дешевле чем в США. Именно поэтому ведущие американские корпорации, включая Apple, давно перенесли свое производство именно в Китай. Сделали они это для того, чтобы снизить себестоимость своих товаров, и соответственно получать больше прибыли при их продаже. Вполне нормальная практика.
Так какие тогда претензии к ценам на китайские электрокары? Да, они действительно дешевле и лучше Tesla. Судя по всему, в этом и заключается главная претензия к ним со стороны американского правительства. Другими словами «Ты виноват уж тем, что хочется мне кушать». Поэтому и вводятся такие огромные пошлины. @marketdumki
Очередной отчет Сбера по РПБУ дает основания прогнозировать новый рекордный год.
Сбер представил солидные финитоги по РПБУ за апрель и первые четыре месяца 2024 года, показав рост практически по всем показателям. Чистая прибыль в апреле составила 131,1 млрд рублей, что на 8,6% больше показателей прошлого года. Всего с января чистая прибыль год к году выросла на 5,1% и достигла 495,1 млрд рублей. При этом рентабельность капитала с января по апрель составила 22,4%.
Розничный кредитный портфель вырос до 16,1 трлн рублей. Совокупный кредитный портфель достиг 39,9 трлн рублей. Сберу доверяет все больше россиян — аудитория подписчиков СберПрайм выросла до 11,3 млн человек. А аудитория AI-сервисов GigaChat и Kandinsky насчитывает свыше 18 млн пользователей.
Как видно, новая человекоцентричная стратегия развития банка приносит свои результаты. @marketdumki
Сбер представил солидные финитоги по РПБУ за апрель и первые четыре месяца 2024 года, показав рост практически по всем показателям. Чистая прибыль в апреле составила 131,1 млрд рублей, что на 8,6% больше показателей прошлого года. Всего с января чистая прибыль год к году выросла на 5,1% и достигла 495,1 млрд рублей. При этом рентабельность капитала с января по апрель составила 22,4%.
Розничный кредитный портфель вырос до 16,1 трлн рублей. Совокупный кредитный портфель достиг 39,9 трлн рублей. Сберу доверяет все больше россиян — аудитория подписчиков СберПрайм выросла до 11,3 млн человек. А аудитория AI-сервисов GigaChat и Kandinsky насчитывает свыше 18 млн пользователей.
Как видно, новая человекоцентричная стратегия развития банка приносит свои результаты. @marketdumki
К вопросу о прямом доступе инвесторов на фондовый рынок минуя брокеров.
Да, в мировой практике такого действительно нет сейчас. Но это касается именно фондового рынка. Но зато есть примеры централизованных криптобирж, где инвесторы торгуют напрямую без брокеров. И вроде как всё нормально функционирует.
Так что данный вопрос, скорее всего, будет подниматься снова и снова не только в РФ, но и в других странах мира. @marketdumki
Да, в мировой практике такого действительно нет сейчас. Но это касается именно фондового рынка. Но зато есть примеры централизованных криптобирж, где инвесторы торгуют напрямую без брокеров. И вроде как всё нормально функционирует.
Так что данный вопрос, скорее всего, будет подниматься снова и снова не только в РФ, но и в других странах мира. @marketdumki
Префки Сургута сегодня растут на 3% на большом объеме после того, как стало известно о будущем размере дивидендов за 23-й год, который составит 12.29 руб на одну акцию (https://t.me/markettwits/284394).
На текущий момент при цене 72 руб получается, что дивидендная доходность составит около 17%. Весьма недурно. Но есть один нюанс. В следующем году может быть всё не так радужно с дивами. Ведь такой большой дивиденд стал возможен благодаря тому, что рубль в 23-м году серьезно снизился к основным валютам. А как известно у Сургута на балансе огромная валютная позиция, которая постоянно переоценивается в конце года в зависимости от курса рубля. Вспомнились мне сейчас разговоры конца 22-ого года про то, что Сургут полностью вышел из валюты. Писал тогда, что мне в это совсем не верится (https://t.me/MarketDumki/3824).
На данный момент ситуация следующая - рубль стабилен с начала года, никаких изменений нет, несмотря на все стоны о том, что рубль держат под выборы, потом под инаугурацию и еще под что-то. Не один раз писал здесь и в приватном канале, что пока не жду ослабления рубля, а скорее наоборот некоторого его укрепления, т.к. основные факторы пока именно за это. И если так продолжится до конца года, то дивиденды за 24-й год по префкам Сургута уже будут гораздо скромнее, что, конечно же, отразится и на цене на акции в сторону их снижения. Бывали случаи, как например за 2022-й год или за 2019-й год, когда дивидендная доходность составила всего пару процентов из-за того, что рубль смог укрепиться за отчетный период. Такая же история может случиться и с дивами за 24-ый год. @marketdumki
На текущий момент при цене 72 руб получается, что дивидендная доходность составит около 17%. Весьма недурно. Но есть один нюанс. В следующем году может быть всё не так радужно с дивами. Ведь такой большой дивиденд стал возможен благодаря тому, что рубль в 23-м году серьезно снизился к основным валютам. А как известно у Сургута на балансе огромная валютная позиция, которая постоянно переоценивается в конце года в зависимости от курса рубля. Вспомнились мне сейчас разговоры конца 22-ого года про то, что Сургут полностью вышел из валюты. Писал тогда, что мне в это совсем не верится (https://t.me/MarketDumki/3824).
На данный момент ситуация следующая - рубль стабилен с начала года, никаких изменений нет, несмотря на все стоны о том, что рубль держат под выборы, потом под инаугурацию и еще под что-то. Не один раз писал здесь и в приватном канале, что пока не жду ослабления рубля, а скорее наоборот некоторого его укрепления, т.к. основные факторы пока именно за это. И если так продолжится до конца года, то дивиденды за 24-й год по префкам Сургута уже будут гораздо скромнее, что, конечно же, отразится и на цене на акции в сторону их снижения. Бывали случаи, как например за 2022-й год или за 2019-й год, когда дивидендная доходность составила всего пару процентов из-за того, что рубль смог укрепиться за отчетный период. Такая же история может случиться и с дивами за 24-ый год. @marketdumki
Продолжается погружение вниз индекса российских гособлигаций за счет снижение цен на длинные ОФЗ (см. график внизу). Много инвесторов застряло в убытках по ним, и за-за этого часто слышны упреки и ругательства в адрес ЦБ. Мол, всё это происходит из-за того, что регулятор не стал понижать ставку в первом квартале текущего года.
Только почему-то никто особо не задумывается о том, что если ЦБ начал бы быстро снижать ставку, цены на длинные облигации еще сильнее могли бы упасть, чем это происходит сейчас. Обращал на это внимание в конце января (https://t.me/MarketDumki/4602), когда писал, что длинные ОФЗ выглядят абсолютно непривлекательно. @marketdumki
Только почему-то никто особо не задумывается о том, что если ЦБ начал бы быстро снижать ставку, цены на длинные облигации еще сильнее могли бы упасть, чем это происходит сейчас. Обращал на это внимание в конце января (https://t.me/MarketDumki/4602), когда писал, что длинные ОФЗ выглядят абсолютно непривлекательно. @marketdumki
ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ:
Китай продолжает сокращать свои вложения в американские гособлигации (Трежерис). В первом квартале текущего года было продано бумаг на 53.3 млрд $. Это рекордное значение за квартал (https://t.me/markettwits/284592). Тем не менее, вложения КНР в Трежерис все еще внушительны и составляют около 750 млрд $, хотя это и является минимумом за много лет.
Думаю, что со временем КНР сократит свои вложения в американские гособлигации до нуля. Это будет вполне логичным шагом, учитывая тот факт, что отношения между двумя странами продолжают ухудшаться, а США вводят все новые и новые ограничения на торговлю с Китаем (https://t.me/MarketDumki/4779). В таких условиях нет никакого смысла держать миллиарды долларов в государственных бумагах своего конкурента и соперника. Ведь и "заморозить" же их могут при определенных обстоятельствах.
Но я бы все-таки не стал драматизировать последствия таких действий со стороны КНР для рынка гособлигаций США. ФРС за последние два года сократила свой баланс на 1.6 трлн $. Львиная доля баланса как раз составляют Трежерис. Придет время и ФРС вновь начнет выкупать к себе на баланс гособлигации в рамках очередной программы QE. Если потребуется, выкупят и весь объем, который принадлежит сейчас КНР. Едва ли это станет какой-то серьезной проблемой для ФРС и американского рынка госдолга. А вот полноценная торговая война с КНР таковой безусловно станет. Но это уже другая история...@marketdumki
Китай продолжает сокращать свои вложения в американские гособлигации (Трежерис). В первом квартале текущего года было продано бумаг на 53.3 млрд $. Это рекордное значение за квартал (https://t.me/markettwits/284592). Тем не менее, вложения КНР в Трежерис все еще внушительны и составляют около 750 млрд $, хотя это и является минимумом за много лет.
Думаю, что со временем КНР сократит свои вложения в американские гособлигации до нуля. Это будет вполне логичным шагом, учитывая тот факт, что отношения между двумя странами продолжают ухудшаться, а США вводят все новые и новые ограничения на торговлю с Китаем (https://t.me/MarketDumki/4779). В таких условиях нет никакого смысла держать миллиарды долларов в государственных бумагах своего конкурента и соперника. Ведь и "заморозить" же их могут при определенных обстоятельствах.
Но я бы все-таки не стал драматизировать последствия таких действий со стороны КНР для рынка гособлигаций США. ФРС за последние два года сократила свой баланс на 1.6 трлн $. Львиная доля баланса как раз составляют Трежерис. Придет время и ФРС вновь начнет выкупать к себе на баланс гособлигации в рамках очередной программы QE. Если потребуется, выкупят и весь объем, который принадлежит сейчас КНР. Едва ли это станет какой-то серьезной проблемой для ФРС и американского рынка госдолга. А вот полноценная торговая война с КНР таковой безусловно станет. Но это уже другая история...@marketdumki
Telegram
MarketTwits
⚠️🇨🇳🇺🇸#бонды #сша #cot #китай
Китай начал распродавать госдолг США рекордными темпами — BBG
Китай начал распродавать госдолг США рекордными темпами — BBG
Доллар в понедельник снизился до 90.4 руб. В моменте 90.7 руб.
Как думаете, увидим доллар ниже 90 руб в ближайшее время?
Как думаете, увидим доллар ниже 90 руб в ближайшее время?
Anonymous Poll
57%
Да, хотя бы в моменте будет ниже 90 руб
18%
Нет, это уже минимум, ниже не пойдет
10%
Затрудняюсь ответить
15%
Хочу посмотреть ответы
В августе 23 года ЦБ на внеочередном заседании экстренно повысил ставку сразу на 350 бп до 12%. И вот с тех пор постоянно слышны разговоры о том, что доходность по длинным госбондам уже более чем привлекательна и надо торопиться с их покупкой, чтобы не упустить такую возможность.
На графике внизу хорошо видно, что из этого вышло. Индекс российских гособлигаций практически постоянно снижается с тех пор с небольшими перерывами. И пока нет никаких предпосылок к тому, что вдруг все изменится, длинные бонды начнут расти в цене и всем будет счастье. Более того, представитель ЦБ посылает сигнал о том, что возможно дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании.
Не удивлен такому развитию событий. В начале года выкладывал график изменения ставки с 2013 года, где четко видно, насколько ситуация непохожа на то, что было в 2014 и 2022 году (https://t.me/MarketDumki/4563), когда ее резко задирали наверх. Тогда, можно сказать, был одномоментный шок, а сейчас мы наблюдаем гораздо более устойчивые инфляционные тенденции, которые еще непонятно чем могут закончиться. Разные могут быть варианты... @marketdumki
На графике внизу хорошо видно, что из этого вышло. Индекс российских гособлигаций практически постоянно снижается с тех пор с небольшими перерывами. И пока нет никаких предпосылок к тому, что вдруг все изменится, длинные бонды начнут расти в цене и всем будет счастье. Более того, представитель ЦБ посылает сигнал о том, что возможно дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании.
Не удивлен такому развитию событий. В начале года выкладывал график изменения ставки с 2013 года, где четко видно, насколько ситуация непохожа на то, что было в 2014 и 2022 году (https://t.me/MarketDumki/4563), когда ее резко задирали наверх. Тогда, можно сказать, был одномоментный шок, а сейчас мы наблюдаем гораздо более устойчивые инфляционные тенденции, которые еще непонятно чем могут закончиться. Разные могут быть варианты... @marketdumki
Итак, доллар опустился до 90 руб.
За последние пару месяцев несколько раз писал о том (здесь, здесь, здесь), что рубль имеет все шансы укрепиться и, скорее всего, мы увидим 90 руб за доллар. Программа минимум выполнена!
Порой нелегко было нести на себе эту ношу и писать, что жду укрепления рубля, когда из всех утюгов только и слышно было, что его сдерживают от ослабления до выборов, до инаугурации,до высадки инопланетян и т.д. Но как вы знаете, я пишу, исходя из своих думок, а не полагаюсь на то, что сказал условный JP Morgan или одна бабушка на скамейке.
Конечно, я не всегда бываю прав. Но когда я оказываюсь неправ, для меня это хороший повод еще раз всё тщательно прокрутить в голове, понять в чем изначально была ошибка в размышлениях, чтобы в следующий раз ее не повторять. А как известно, чем меньше ошибок на рынке мы совершаем, тем лучше себя чувствует наше депо. @marketdumki
За последние пару месяцев несколько раз писал о том (здесь, здесь, здесь), что рубль имеет все шансы укрепиться и, скорее всего, мы увидим 90 руб за доллар. Программа минимум выполнена!
Порой нелегко было нести на себе эту ношу и писать, что жду укрепления рубля, когда из всех утюгов только и слышно было, что его сдерживают от ослабления до выборов, до инаугурации,
Конечно, я не всегда бываю прав. Но когда я оказываюсь неправ, для меня это хороший повод еще раз всё тщательно прокрутить в голове, понять в чем изначально была ошибка в размышлениях, чтобы в следующий раз ее не повторять. А как известно, чем меньше ошибок на рынке мы совершаем, тем лучше себя чувствует наше депо. @marketdumki
Коррекция пришла на сырьевой рынок. До этого цены на многие товары очень прилично выросли, и пришло время выпустить пар. @marketdumki
Неплохо было бы, если российские участники переговоров по строительству газопровода "Сила Сибири -2" показали китайским партнерам, какие запросы Пентагону делает комитет по вооруженным силам Палаты представителей США. А именно, как он будет будет блокировать поставки ископаемого топлива по морю в КНР в случае военного противостояния с США (https://t.me/markettwits/285236).
И если правильно обрисовать китайской стороне перспективу того, что может возникнуть ситуация, когда в КНР не сможет приплыть ни один танкер с нефтью, и ни один газовоз с СПГ, то думаю, что переговоры по "Силе Сибири -2" пойдут гораздо веселее. Ведь известно же с давних времен, что борьба между основными странами всегда велась в том числе за контроль над торговыми путями. И в данном случае только наземные газопроводы и нефтепроводы из РФ в КНР способны гарантировано оставаться вне контроля США. Туркменский газопровод будет под вопросом. А все морские пути, по которым идут поставки СПГ в Китай, потенциально могут быть перекрыты американскими авианесущими группировками.
В таких условиях КНР нужна не просто "Сила Сибири-2", но и не помешает условная "Сила Сибири -3". Да, проекты масштабные, требующие огромных финансовых затрат. Но это не должно стать проблемой, учитывая, что КНР сейчас активно распродает американские Трежерис и выходит в долларовый кэш (подробнее https://t.me/MarketDumki/4788). Его же нужно куда-то вкладывать. Задача не простая, ведь там около 750 млрд $. Золото просто физически сложно купить на такую сумму. Так что не думаю, что затраты, скажем, в 100 млрд $ на строительство новых газопроводов из РФ для укрепления своей собственной энергобезопасности будут критичны для КНР.
И если последние пару лет КНР имела гораздо более сильную позицию на переговорах с РФ по строительству "Силы Сибири -2", учитывая потерю Газпромом европейского рынка, то в условиях потенциальной блокады морских путей со стороны США, переговорная позиция КНР вполне может стать более сбалансированной. И этим надо пользоваться. Появляется возможность реализовать этот проект на взаимовыгодной основе. @marketdumki
И если правильно обрисовать китайской стороне перспективу того, что может возникнуть ситуация, когда в КНР не сможет приплыть ни один танкер с нефтью, и ни один газовоз с СПГ, то думаю, что переговоры по "Силе Сибири -2" пойдут гораздо веселее. Ведь известно же с давних времен, что борьба между основными странами всегда велась в том числе за контроль над торговыми путями. И в данном случае только наземные газопроводы и нефтепроводы из РФ в КНР способны гарантировано оставаться вне контроля США. Туркменский газопровод будет под вопросом. А все морские пути, по которым идут поставки СПГ в Китай, потенциально могут быть перекрыты американскими авианесущими группировками.
В таких условиях КНР нужна не просто "Сила Сибири-2", но и не помешает условная "Сила Сибири -3". Да, проекты масштабные, требующие огромных финансовых затрат. Но это не должно стать проблемой, учитывая, что КНР сейчас активно распродает американские Трежерис и выходит в долларовый кэш (подробнее https://t.me/MarketDumki/4788). Его же нужно куда-то вкладывать. Задача не простая, ведь там около 750 млрд $. Золото просто физически сложно купить на такую сумму. Так что не думаю, что затраты, скажем, в 100 млрд $ на строительство новых газопроводов из РФ для укрепления своей собственной энергобезопасности будут критичны для КНР.
И если последние пару лет КНР имела гораздо более сильную позицию на переговорах с РФ по строительству "Силы Сибири -2", учитывая потерю Газпромом европейского рынка, то в условиях потенциальной блокады морских путей со стороны США, переговорная позиция КНР вполне может стать более сбалансированной. И этим надо пользоваться. Появляется возможность реализовать этот проект на взаимовыгодной основе. @marketdumki
Почему так сильно упал индекс Мосбиржи с майского пика? Имеет ли смысл сейчас покупать акции? Сохраняется ли у рубля потенциал для дальнейшего укрепления? Какие перспективы у золота? Что будет с биткоином и эфиром?
Об этом всём, а также о том, что сейчас сам делаю на рынке, пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Подробнее о нем можно почитать здесь.
Сразу хочу сказать, что канал не подойдет тем, кто рынок воспринимает как место, где можно срубить на халяву бабки и быстро сделать иксы. Здесь нам с вами не по пути. Для меня торговля на рынке - это серьезная и тяжелая работа, которая позволяет понимать, какие тенденции нас ждут в будущем и зарабатывать на этом деньги. Но это не так просто сделать: нужно соблюдать риск менеджмент, стараться в нужное время заходить в рынок, выходить из него, если он говорит нам о том, что мы неправильно зашли и т.д.
Если вам близко по духу такое отношение к рынку, жду вас в приватном канале. Никакой теории из книжек там нет. Я практик, пишу только о том, что сам делаю на рынке и о том опыте, который приобрел за многолетнюю работу на рынке.
❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://t.me/privatedum_bot.
Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему администратору 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!
Об этом всём, а также о том, что сейчас сам делаю на рынке, пишу в приватном канале "Еще больше Думок". Подробнее о нем можно почитать здесь.
Сразу хочу сказать, что канал не подойдет тем, кто рынок воспринимает как место, где можно срубить на халяву бабки и быстро сделать иксы. Здесь нам с вами не по пути. Для меня торговля на рынке - это серьезная и тяжелая работа, которая позволяет понимать, какие тенденции нас ждут в будущем и зарабатывать на этом деньги. Но это не так просто сделать: нужно соблюдать риск менеджмент, стараться в нужное время заходить в рынок, выходить из него, если он говорит нам о том, что мы неправильно зашли и т.д.
Если вам близко по духу такое отношение к рынку, жду вас в приватном канале. Никакой теории из книжек там нет. Я практик, пишу только о том, что сам делаю на рынке и о том опыте, который приобрел за многолетнюю работу на рынке.
❗️Чтобы вступить в приватный канал, перейдите, пожалуйста, в бота и следуйте его инструкциям 👉 https://t.me/privatedum_bot.
Если у вас что-то не получается с оплатой и с ботом, или есть какие-то вопросы, напишите нашему администратору 👉 @MoreDumki_admin, будем решать!
Мосбиржа явно заслужила того, чтобы ей сделали комплимент😎
В прошлом году 31 июля для удобства расчетов Мосбиржа перешла на режим торгов Т+1, вместо Т+2.
И вот спустя почти год по этому пути идут американские площадки, которые на этой неделе тоже переходят на режим торгов Т+1. Великобритания и ЕС в будущем планируют перейти на этот же режим.
Такой шаг со стороны крупнейших мировых торговых площадок говорит о том, что Мосбиржа в прошлом году приняла вполне рациональное решение. И сделала это одной из первых в мире. @marketdumki
В прошлом году 31 июля для удобства расчетов Мосбиржа перешла на режим торгов Т+1, вместо Т+2.
И вот спустя почти год по этому пути идут американские площадки, которые на этой неделе тоже переходят на режим торгов Т+1. Великобритания и ЕС в будущем планируют перейти на этот же режим.
Такой шаг со стороны крупнейших мировых торговых площадок говорит о том, что Мосбиржа в прошлом году приняла вполне рациональное решение. И сделала это одной из первых в мире. @marketdumki