Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Anonymous Poll
31%
Что такое CAGR
21%
Что такое ETF и ПИФ
13%
Что такое опцион
25%
Что такое фьючерс
10%
Что такое СЧА
🧐 Что такое CAGR?
Теперь рубрика #переводсинвестиционного на человеческий будет на этом канале. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Compound Annual Growth Rate - это среднегодовой темп роста с учётом сложного процента - показатель, который часто применяют в оценке эффективности инвестиционных фондов или торговых (инвестиционных) стратегий и портфелей. У нас на InvestPlace этот параметр так же будет применяться - он очень удобен, потому что позволяет фильтровать колебания уровня доходности, когда в один период доходность очень высокая, а в другой очень низкая
Но при всём удобстве нужно помнить об опасности CAGR, ведь он во-первых, показывает историческую доходность (а она не гарантирует будущую), во-вторых, он точнее показывает цифры на более длительной дистанции (например на 5 годах лучше чем на 3), в-третьих, он не отражает волатильность (колебания рынка по-простому) и может вызвать ощущение стабильности
Считается по сложной формуле (тем кому сильно сложно - можно воспользоваться калькулятором)
CAGR рассчитывается путем вычисления N-ого корня совокупного процентного темпа роста, где N - число лет в рассматриваемом периоде.
CAGR = ((Конечное значение/Начальное значение) корень из (1/N)) - 1
Например, у нас 5 лет стратегии. Начальный капитал был 25 000. В конце 1 года 21 200. В конце 2 года 21 200. В конце 3 года 25 700. В конце 4 года 27 600. В конце 5 года 28 100
CAGR = ((28100/25000) корень из (1/5)) - 1 = 0.024 - то есть 2.4%.
а если посчитать всего за 3 последних года то
((28100/25500) корень из (1/3)) - 1 = 0.098 - то есть 9.8% гораздо выше. Понятно почему важна оценка на более длительной дистанции?
Почему это не то же самое, что среднегодовая доходность? Например, мы сделали гипотетическое инвестировали 1000 рублей. Прошло два года. В конце первого года стоимость портфеля упала с 1000 до 750 рублей, т.е. получается доходность -25% [(750–1000) / 1000]. А затем, к концу второго года стоимость портфеля выросла на +33% [(1000 - 750) / 750].
Усреднение результатов за 1-й и 2-й год за два года дает нам среднюю доходность 4% [(-25 + 33) / 2], но это не совсем точно отражает то, что произошло на самом деле. Мы начали с 1000 рублей и закончили тоже на 1000 рублей, а значит наша доходность равна 0%.
Т.е. ещё раз. В данном примере, среднегодовая доходность: 4%, а CAGR равен 0%. Вот почему CAGR точнее, хотя очень часто он мало отличается от среднегодовой доходности (когда все периоды плюсовые)
Если что-то непонятно - спрашиваем в комментариях. И предлагайте свои непонятные термины для перевода
Теперь рубрика #переводсинвестиционного на человеческий будет на этом канале. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Compound Annual Growth Rate - это среднегодовой темп роста с учётом сложного процента - показатель, который часто применяют в оценке эффективности инвестиционных фондов или торговых (инвестиционных) стратегий и портфелей. У нас на InvestPlace этот параметр так же будет применяться - он очень удобен, потому что позволяет фильтровать колебания уровня доходности, когда в один период доходность очень высокая, а в другой очень низкая
Но при всём удобстве нужно помнить об опасности CAGR, ведь он во-первых, показывает историческую доходность (а она не гарантирует будущую), во-вторых, он точнее показывает цифры на более длительной дистанции (например на 5 годах лучше чем на 3), в-третьих, он не отражает волатильность (колебания рынка по-простому) и может вызвать ощущение стабильности
Считается по сложной формуле (тем кому сильно сложно - можно воспользоваться калькулятором)
CAGR рассчитывается путем вычисления N-ого корня совокупного процентного темпа роста, где N - число лет в рассматриваемом периоде.
CAGR = ((Конечное значение/Начальное значение) корень из (1/N)) - 1
Например, у нас 5 лет стратегии. Начальный капитал был 25 000. В конце 1 года 21 200. В конце 2 года 21 200. В конце 3 года 25 700. В конце 4 года 27 600. В конце 5 года 28 100
CAGR = ((28100/25000) корень из (1/5)) - 1 = 0.024 - то есть 2.4%.
а если посчитать всего за 3 последних года то
((28100/25500) корень из (1/3)) - 1 = 0.098 - то есть 9.8% гораздо выше. Понятно почему важна оценка на более длительной дистанции?
Почему это не то же самое, что среднегодовая доходность? Например, мы сделали гипотетическое инвестировали 1000 рублей. Прошло два года. В конце первого года стоимость портфеля упала с 1000 до 750 рублей, т.е. получается доходность -25% [(750–1000) / 1000]. А затем, к концу второго года стоимость портфеля выросла на +33% [(1000 - 750) / 750].
Усреднение результатов за 1-й и 2-й год за два года дает нам среднюю доходность 4% [(-25 + 33) / 2], но это не совсем точно отражает то, что произошло на самом деле. Мы начали с 1000 рублей и закончили тоже на 1000 рублей, а значит наша доходность равна 0%.
Т.е. ещё раз. В данном примере, среднегодовая доходность: 4%, а CAGR равен 0%. Вот почему CAGR точнее, хотя очень часто он мало отличается от среднегодовой доходности (когда все периоды плюсовые)
Если что-то непонятно - спрашиваем в комментариях. И предлагайте свои непонятные термины для перевода
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое ETF и ПИФ - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 34%
Что такое опцион - 25
👍👍👍👍 12%
Что такое фьючерс - 19
👍👍👍 9%
Что такое СЧА - 31
👍👍👍👍 15%
Что такое биткоин - 2
👍 1%
Что такое DeFi - 59
👍👍👍👍👍👍👍 29%
👥 206 человек уже проголосовало.
Что такое ETF и ПИФ - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 34%
Что такое опцион - 25
👍👍👍👍 12%
Что такое фьючерс - 19
👍👍👍 9%
Что такое СЧА - 31
👍👍👍👍 15%
Что такое биткоин - 2
👍 1%
Что такое DeFi - 59
👍👍👍👍👍👍👍 29%
👥 206 человек уже проголосовало.
🧐 Что такое ETF и ПИФ?
Теперь пришло время запоздалой рубрики #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
С перевесом в один голос выиграла эта тема. Сначала определение этих аббревиатур
ETF — это биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund)
ПИФ - паевой инвестиционный фонд
По сути это две бумаги, которые выпускают управляющие компании и инвестфонды.
Суть у них одна - коллективные инвестиции. Когда деньги частных инвесторов кучкой вкладываются в фонд, а фонд уже покупает активы на эти деньги - это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость и даже IPO - короче любые активы. Так образуется общий портфель, где каждый инвестор имеет долю (пай). Там всё чётко - за этими фондами следят депозитарий, аудитор и Банк России
Фонд выпускает свои доли (паи) в виде ценных бумаг, которые инвесторы покупают - таким образом можно раздробить большой капитал на маленькие части и снизить порог входа. Например, чтобы купить евробонды (облигации с купоном в евро) - 1 лот около 100 000 евро, а чтобы купить ETF на еврооблигации нужно около 1000 руб. Есть разница?
То есть главная фишка ETF и ПИФов - это низкий порог входа и максимальная диверсификация. Можно за 3000-5000 руб составить очень сбалансированный портфель из разных активов
ETF можно в любой момент купить и продать через брокера (они свободно обращаются на бирже) - то есть они обладают максимальной ликвидностью. А вот паи ПИФа можно купить в основном в управляющей компании или банке (даже без открытия брокерского счёта). Это первое отличие между ними
Но некоторые можно купить и с брокерского счёта - скажете вы - например знакомый нам ЗПИФ ФПР. Верно. Потому что это закрытый ПИФ и по сути это и есть ETF или биржевой ПИФ. А вот открытый - это классический внебиржевой ПИФ
Второе отличие в комиссии за управление. Мы же отдаём через покупку пая свои деньги, которые собирает управляющая компания (УК) и управляет ими, покупая и продавая активы. Так вот у ПИФа комиссия выше (3-4%), потому что УК активно управляет капиталом, пытаясь обогнать индексы. А у ETF такой цели нет - его задача тупо следовать за индексами, повторяя их - поэтому тут комиссия в 4-5 раз ниже.
Ну и третье отличие в спрэде. Когда ты покупаешь ПИФ - управляющая компания устанавливает надбавку (ты покупаешь дороже), а когда продаешь - скидку (ты продаёшь дешевле). И эта разница может быть существенна и сильно отличаться от рыночной стоимости - быстро продавать ПИФы невыгодно - уйдешь в минус. А вот ETF продаётся и покупается по рыночной цене на бирже всегда - там тоже есть спрэд, но он рыночный и зависит от спроса и предложения. Да и цена ПИФа устанавливается 1 раз в день, а цена ETF меняется в течение торгового дня, следуя за индексом - это тоже влияет на спрэд
На самом деле отличий больше (на картинке снизу) и можно гораздо более углубленно изучить тему, но уверен этого достаточно для понимания. Какая из этих бумаг выгоднее и надёжнее по-вашему?
Теперь пришло время запоздалой рубрики #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
С перевесом в один голос выиграла эта тема. Сначала определение этих аббревиатур
ETF — это биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund)
ПИФ - паевой инвестиционный фонд
По сути это две бумаги, которые выпускают управляющие компании и инвестфонды.
Суть у них одна - коллективные инвестиции. Когда деньги частных инвесторов кучкой вкладываются в фонд, а фонд уже покупает активы на эти деньги - это могут быть акции, облигации, золото, недвижимость и даже IPO - короче любые активы. Так образуется общий портфель, где каждый инвестор имеет долю (пай). Там всё чётко - за этими фондами следят депозитарий, аудитор и Банк России
Фонд выпускает свои доли (паи) в виде ценных бумаг, которые инвесторы покупают - таким образом можно раздробить большой капитал на маленькие части и снизить порог входа. Например, чтобы купить евробонды (облигации с купоном в евро) - 1 лот около 100 000 евро, а чтобы купить ETF на еврооблигации нужно около 1000 руб. Есть разница?
То есть главная фишка ETF и ПИФов - это низкий порог входа и максимальная диверсификация. Можно за 3000-5000 руб составить очень сбалансированный портфель из разных активов
ETF можно в любой момент купить и продать через брокера (они свободно обращаются на бирже) - то есть они обладают максимальной ликвидностью. А вот паи ПИФа можно купить в основном в управляющей компании или банке (даже без открытия брокерского счёта). Это первое отличие между ними
Но некоторые можно купить и с брокерского счёта - скажете вы - например знакомый нам ЗПИФ ФПР. Верно. Потому что это закрытый ПИФ и по сути это и есть ETF или биржевой ПИФ. А вот открытый - это классический внебиржевой ПИФ
Второе отличие в комиссии за управление. Мы же отдаём через покупку пая свои деньги, которые собирает управляющая компания (УК) и управляет ими, покупая и продавая активы. Так вот у ПИФа комиссия выше (3-4%), потому что УК активно управляет капиталом, пытаясь обогнать индексы. А у ETF такой цели нет - его задача тупо следовать за индексами, повторяя их - поэтому тут комиссия в 4-5 раз ниже.
Ну и третье отличие в спрэде. Когда ты покупаешь ПИФ - управляющая компания устанавливает надбавку (ты покупаешь дороже), а когда продаешь - скидку (ты продаёшь дешевле). И эта разница может быть существенна и сильно отличаться от рыночной стоимости - быстро продавать ПИФы невыгодно - уйдешь в минус. А вот ETF продаётся и покупается по рыночной цене на бирже всегда - там тоже есть спрэд, но он рыночный и зависит от спроса и предложения. Да и цена ПИФа устанавливается 1 раз в день, а цена ETF меняется в течение торгового дня, следуя за индексом - это тоже влияет на спрэд
На самом деле отличий больше (на картинке снизу) и можно гораздо более углубленно изучить тему, но уверен этого достаточно для понимания. Какая из этих бумаг выгоднее и надёжнее по-вашему?
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое SPAC - 117
👍👍👍👍👍👍👍👍 51%
Что такое опцион - 27
👍👍👍 12%
Что такое фьючерс - 20
👍👍 9%
Что такое СЧА - 9
👍👍 4%
Что такое биткоин - 12
👍👍 5%
Что такое DeFi - 28
👍👍👍 12%
Что такое хэджирование - 17
👍👍 7%
👥 230 человек уже проголосовало.
Что такое SPAC - 117
👍👍👍👍👍👍👍👍 51%
Что такое опцион - 27
👍👍👍 12%
Что такое фьючерс - 20
👍👍 9%
Что такое СЧА - 9
👍👍 4%
Что такое биткоин - 12
👍👍 5%
Что такое DeFi - 28
👍👍👍 12%
Что такое хэджирование - 17
👍👍 7%
👥 230 человек уже проголосовало.
🧐 Что такое SPAC?
Несмотря на праздники, в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Подавляющее большинство проголосовало за SPAC. Это special purpose acquisition company или компания специального назначения, целью которой является слияние с другой частной компанией, которая хочет выйти на биржу и миновать IPO. Зачем миновать IPO? Да чтобы выйти на биржу, не башляя инвестбанкирам (андеррайтерам), которые гребут нехилые комиссионные.
Спаки — это компании пустышки, которые не имеют истории, бизнеса и денежных потоков. На балансе только кэш. Специальные спонсоры собирают деньги (деньги инвесторов и заёмные деньги) и выводят их на биржу с определённым количеством наличности с целью поглощения другой компанией уже реального бизнеса. По правилам SEC, акции SPAC размещаются по фиксированной цене в $10. Спонсорам дают срок два года по истечению которых SPAC ликвидируется, а деньги возвращаются инвесторам. Сливаться со связанными со спонсорами компаниями запрещено.
Соответсвенно, ниже 10$ упасть практически невозможно, только если спекулятивно на новостях, и то такие падения быстро откупают. Основной риск купить спак и ждать 2 года, пока он не найдёт компанию для слияния, то есть заморозить свои деньги. Поэтому здесь нужно постоянно мониторить новости и покупать спаки на новостях о слиянии, обычно они растут в диапазон 18-20$, но если компания супер крутая, то может подняться и до 50-60$ за штуку.
SPAC обязана потратить не менее 80% собранных средств на один актив. Любая сделка должна быть сперва одобрена акционерами. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании. И все собранные средства на IPO помещаются на эскроу-счет — это служит гарантией, что они пойдут на приобретение бизнеса, а не на Ламбы руководителей SPAC.
Ещё раз почему интересен SPAC? Во-первых, сама процедура IPO достаточно дорогая и не каждый может себе это позволить, во-вторых, не все компании могут пройти проверку SEC и быть допущенными к торгам на бирже так как чаще всего являются «сырыми». А значит один из существенных рисков спаков - попасть на слабый бизнес или вообще его отсутствие. Но тут есть ряд плюсов:
1. Спак может вырасти на новостях о слиянии на 50-80%
2. Спак растёт в день собрания акционеров (ещё до слияния) и тут можно поднять ещё 30-50%
3. Спак может вырасти в первый месяц после слияния даже и на 200%, а у спак-инвесторов локапа-то нет
Поэтому по большому счёту рабочий бизнес или нерабочий - разницы нет, потому что мы продаём спекулятивно. И с другой стороны упасть ниже 10 тоже маловероятно. И если ничего не получится всем вернут деньги. Но риски всё ж есть
На картинке ниже количество SPAC по годам и мы видим уже наступивший бум. Всё это компании-пустышки без продаж, которые уже оцениваются в миллиарды. Эра доткомов и ICO отдыхает
Кстати, самые известные компании, которые вывели акции на биржу через спаки - это Virgin Galactic (космос), Nicola (электрокары), Freedom Finance (этих мы все очень хорошо знаем)
Вся эта тема для квалифицированных инвесторов, но с Толиком мы тоже сможем туда зайти попозже с Кипрского счёта - если ещё не зарегистрированы то регайтесь по ссылке Анатолия - там спаки доступны неквалам. И это хорошая возможность поучаствовать в IPO раньше всех без всяких алокаций и рейтингов
Будем инвестировать в спаки вместе?
Несмотря на праздники, в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Подавляющее большинство проголосовало за SPAC. Это special purpose acquisition company или компания специального назначения, целью которой является слияние с другой частной компанией, которая хочет выйти на биржу и миновать IPO. Зачем миновать IPO? Да чтобы выйти на биржу, не башляя инвестбанкирам (андеррайтерам), которые гребут нехилые комиссионные.
Спаки — это компании пустышки, которые не имеют истории, бизнеса и денежных потоков. На балансе только кэш. Специальные спонсоры собирают деньги (деньги инвесторов и заёмные деньги) и выводят их на биржу с определённым количеством наличности с целью поглощения другой компанией уже реального бизнеса. По правилам SEC, акции SPAC размещаются по фиксированной цене в $10. Спонсорам дают срок два года по истечению которых SPAC ликвидируется, а деньги возвращаются инвесторам. Сливаться со связанными со спонсорами компаниями запрещено.
Соответсвенно, ниже 10$ упасть практически невозможно, только если спекулятивно на новостях, и то такие падения быстро откупают. Основной риск купить спак и ждать 2 года, пока он не найдёт компанию для слияния, то есть заморозить свои деньги. Поэтому здесь нужно постоянно мониторить новости и покупать спаки на новостях о слиянии, обычно они растут в диапазон 18-20$, но если компания супер крутая, то может подняться и до 50-60$ за штуку.
SPAC обязана потратить не менее 80% собранных средств на один актив. Любая сделка должна быть сперва одобрена акционерами. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании. И все собранные средства на IPO помещаются на эскроу-счет — это служит гарантией, что они пойдут на приобретение бизнеса, а не на Ламбы руководителей SPAC.
Ещё раз почему интересен SPAC? Во-первых, сама процедура IPO достаточно дорогая и не каждый может себе это позволить, во-вторых, не все компании могут пройти проверку SEC и быть допущенными к торгам на бирже так как чаще всего являются «сырыми». А значит один из существенных рисков спаков - попасть на слабый бизнес или вообще его отсутствие. Но тут есть ряд плюсов:
1. Спак может вырасти на новостях о слиянии на 50-80%
2. Спак растёт в день собрания акционеров (ещё до слияния) и тут можно поднять ещё 30-50%
3. Спак может вырасти в первый месяц после слияния даже и на 200%, а у спак-инвесторов локапа-то нет
Поэтому по большому счёту рабочий бизнес или нерабочий - разницы нет, потому что мы продаём спекулятивно. И с другой стороны упасть ниже 10 тоже маловероятно. И если ничего не получится всем вернут деньги. Но риски всё ж есть
На картинке ниже количество SPAC по годам и мы видим уже наступивший бум. Всё это компании-пустышки без продаж, которые уже оцениваются в миллиарды. Эра доткомов и ICO отдыхает
Кстати, самые известные компании, которые вывели акции на биржу через спаки - это Virgin Galactic (космос), Nicola (электрокары), Freedom Finance (этих мы все очень хорошо знаем)
Вся эта тема для квалифицированных инвесторов, но с Толиком мы тоже сможем туда зайти попозже с Кипрского счёта - если ещё не зарегистрированы то регайтесь по ссылке Анатолия - там спаки доступны неквалам. И это хорошая возможность поучаствовать в IPO раньше всех без всяких алокаций и рейтингов
Будем инвестировать в спаки вместе?
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое опцион - 34
👍👍👍👍 17%
Что такое фьючерс - 39
👍👍👍👍👍 19%
Что такое СЧА - 10
👍👍 5%
Что такое DeFi - 71
👍👍👍👍👍👍👍👍 35%
Что такое хэджирование - 25
👍👍👍 12%
Что такое варранты - 22
👍👍👍 11%
👥 201 человек уже проголосовал.
Что такое опцион - 34
👍👍👍👍 17%
Что такое фьючерс - 39
👍👍👍👍👍 19%
Что такое СЧА - 10
👍👍 5%
Что такое DeFi - 71
👍👍👍👍👍👍👍👍 35%
Что такое хэджирование - 25
👍👍👍 12%
Что такое варранты - 22
👍👍👍 11%
👥 201 человек уже проголосовал.
🧐 Что такое DeFi?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
DeFi - это Де-централизованные Фи-нансы. То есть это финансовая система, созданная в противовес обычной централизованной и работает на принципах p2p (peer-2-peer - пиринговая или одноранговая сеть, где каждый участник равен). Принципы равенства зашиты в алгоритмы, который запрограммированы в децентрализованных приложениях (dApps) - по сути это смарт-контракт (программа), в которой заложено как эта система будет работать. То есть при наступлении определенных событий совершается определенное действие автономно без помощи человека
Если мы посмотрим на централизованную финансовую систему, где увидим банки, брокеров, биржи и страховые компании - там всем управляют люди. И когда ты становишься клиентом банка например - ты отдаёшь ему свои деньги (конкретным людям) в обмен на обещание выплатить тебе проценты (чего может и не случиться). В децентрализованной финансовой системе все эти банки, брокеры и страховые заменены соответствующими приложениями, построенными на блокчейне, которые работают по сути аналогичным образом, но без участия человека. И ты уже никому не отдаешь свои деньги, а закидываешь криптовалюту в смартконтракт, где она блокируется и тебе начисляются проценты пока ты этого хочешь. При этом в любой момент ты можешь эту криптовалюту забрать (по условиям смартконтракта конечно же) и тебе никакой человек не сможет препятствовать. Все правила изначально указаны не в бумажном договоре, где мелкими буквами написано всё что тебе не выгодно, а в цифровом договоре (смартконтракте) и его исходный код виден всем. То есть по идее всё прозрачно и чётко - все транзакции видны и видно сколько денег пришло в смартконтракт и ушло. Но это всё в идеале
На самом деле пока ещё нет полностью децентрализованных систем и в какой-то мере этим управляют люди. Эти люди могут сделать ошибку в коде (случайную или намеренную) и из смартконтракта смогут украсть деньги злоумышленники, что случается чуть ли не каждую неделю, несмотря на то что смартконтракты проходят дорогостоящий аудит. Часто смартконтракты дополняются системой голосования, где сообщество принимает управленческие решения
2020 год был бумом DeFi и расплодилось множество проектов, подавляющее большинство из которых создавались чисто из спекулятивных и даже мошеннических побуждений. Миллиарды долларов зашли в систему в том числе много денег от конкретных лудоманов, которые мечтали фармить и большинство теряли свои деньги - кто-то на хакерских атаках, кто-то на дорогостоящих транзакциях, а кто-то элементарно от жадности в ожидании роста
Сам по себе принцип DeFi очень крутая штука, но пока тут времена Дикого Запада и нужно быть весьма осторожным. Пройдёт какое-то время и эта часть рынка станет цивилизованной и более предсказуемой, а пока нужно присмотреться и разобраться в этом каждому человеку, ибо за этим будущее. Мы с Толиком уже начали инвестировать DeFi через спокойные инструменты, о чём он рассказал в еженедельном отчёте. И в дальнейшем будем разбирать эту тему. Кстати, один из DeFi-инструментов в области asset management я разбирал в прошлом году в одном из видео
Вот тут видно все приложения децентрализованных финансов по категориям и на картинке чётко указано, сколько миллиардов долларов залочено в смартконтрактах DeFi
А вы уже инвестируете в эту сферу?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
DeFi - это Де-централизованные Фи-нансы. То есть это финансовая система, созданная в противовес обычной централизованной и работает на принципах p2p (peer-2-peer - пиринговая или одноранговая сеть, где каждый участник равен). Принципы равенства зашиты в алгоритмы, который запрограммированы в децентрализованных приложениях (dApps) - по сути это смарт-контракт (программа), в которой заложено как эта система будет работать. То есть при наступлении определенных событий совершается определенное действие автономно без помощи человека
Если мы посмотрим на централизованную финансовую систему, где увидим банки, брокеров, биржи и страховые компании - там всем управляют люди. И когда ты становишься клиентом банка например - ты отдаёшь ему свои деньги (конкретным людям) в обмен на обещание выплатить тебе проценты (чего может и не случиться). В децентрализованной финансовой системе все эти банки, брокеры и страховые заменены соответствующими приложениями, построенными на блокчейне, которые работают по сути аналогичным образом, но без участия человека. И ты уже никому не отдаешь свои деньги, а закидываешь криптовалюту в смартконтракт, где она блокируется и тебе начисляются проценты пока ты этого хочешь. При этом в любой момент ты можешь эту криптовалюту забрать (по условиям смартконтракта конечно же) и тебе никакой человек не сможет препятствовать. Все правила изначально указаны не в бумажном договоре, где мелкими буквами написано всё что тебе не выгодно, а в цифровом договоре (смартконтракте) и его исходный код виден всем. То есть по идее всё прозрачно и чётко - все транзакции видны и видно сколько денег пришло в смартконтракт и ушло. Но это всё в идеале
На самом деле пока ещё нет полностью децентрализованных систем и в какой-то мере этим управляют люди. Эти люди могут сделать ошибку в коде (случайную или намеренную) и из смартконтракта смогут украсть деньги злоумышленники, что случается чуть ли не каждую неделю, несмотря на то что смартконтракты проходят дорогостоящий аудит. Часто смартконтракты дополняются системой голосования, где сообщество принимает управленческие решения
2020 год был бумом DeFi и расплодилось множество проектов, подавляющее большинство из которых создавались чисто из спекулятивных и даже мошеннических побуждений. Миллиарды долларов зашли в систему в том числе много денег от конкретных лудоманов, которые мечтали фармить и большинство теряли свои деньги - кто-то на хакерских атаках, кто-то на дорогостоящих транзакциях, а кто-то элементарно от жадности в ожидании роста
Сам по себе принцип DeFi очень крутая штука, но пока тут времена Дикого Запада и нужно быть весьма осторожным. Пройдёт какое-то время и эта часть рынка станет цивилизованной и более предсказуемой, а пока нужно присмотреться и разобраться в этом каждому человеку, ибо за этим будущее. Мы с Толиком уже начали инвестировать DeFi через спокойные инструменты, о чём он рассказал в еженедельном отчёте. И в дальнейшем будем разбирать эту тему. Кстати, один из DeFi-инструментов в области asset management я разбирал в прошлом году в одном из видео
Вот тут видно все приложения децентрализованных финансов по категориям и на картинке чётко указано, сколько миллиардов долларов залочено в смартконтрактах DeFi
А вы уже инвестируете в эту сферу?
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое опцион - 34
👍👍👍👍👍 17%
Что такое фьючерс - 53
👍👍👍👍👍👍👍 26%
Что такое СЧА - 30
👍👍👍👍👍 15%
Что такое хэджирование - 27
👍👍👍👍 13%
Что такое варранты - 60
👍👍👍👍👍👍👍👍 29%
👥 204 человека уже проголосовало.
Что такое опцион - 34
👍👍👍👍👍 17%
Что такое фьючерс - 53
👍👍👍👍👍👍👍 26%
Что такое СЧА - 30
👍👍👍👍👍 15%
Что такое хэджирование - 27
👍👍👍👍 13%
Что такое варранты - 60
👍👍👍👍👍👍👍👍 29%
👥 204 человека уже проголосовало.
🧐 Что такое варранты?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Никогда не сталкивался с этим понятием, но постарался разобраться. Просьба не судить строго и дополнять/поправлять в случае неточностей. Последнее время тема варрантов активно упоминается при инвестировании в SPAC (переводили здесь). Warrant — это полномочие, доверенность. В нашем случае это ценная бумага, которая даёт право держателю на приобретение определенного количества акций по определенной цене в течение определенного промежутка времени. По сути это сертификат на покупку акций со своим сроком действия
Бывают разные виды варрантов - отзывные, пут-варранты, покрытые, варранты-корзины, индексные, отрывные и традиционные. Мы рассмотрим последние (call warrants), потому что в SPACах участвуют именно они. Для этого вспомним, что происходит в спаках
Есть компания-пустышка, которую накачивают деньгами. Для этого инвесторам (как правило на первом этапе это институциональные инвесторы - банкиры, крупные управляющие и тд) выдают взамен денег юниты. Это паи в которые входит 1 акция по фиксированной цене $10 и 1 варрант (количество варрантов может быть разное - может быть 1/2 варранта на 1 акцию или даже 1/4 варранта) например, дающий право на приобретение 1 акции по $11.5. Это бонус, который побуждает инвесторов заходить на бОльшие суммы
Итак я проинвестировал, получил 1000 юнитов - значит у меня на руках 1000 акций по $10 и мне ещё прицепом насыпали 1000 варрантов по $11.5 (цена фиксирована для всех варрантов). Я могу прямо сейчас пойти продать варранты по $1.5-2 (они торгуются уже под отдельными тикерами). Эти варранты купят более мелкие инвесторы, которые готовы рисковать. Так я заработаю $1500. Но могу подождать когда рынок узнает о слиянии и цена моей акции поедет вверх например до $15 то есть на $5 - в этом случае варрант тоже вырастет на $5. В этом случае я заработаю $7000
Из примера выше ясно, что купив на рынке акцию за $10 и дождавшись цены $15 - можно заработать +50%. А если купить варрант за $1.5 и дождаться когда базовая акция увеличится на $5 - можно заработать 333%
Варранты можно купить выгоднее, чем акции, но и риски выше. Если спак не выйдет на слияние, то инвесторам вернут по $10 за каждую купленную акцию, а вот если инвестор купил варрант на рынке - ему ничего не вернут. Тут есть риск потери всего капитала, но и выхлоп покруче. Кроме того, при достижении определенного порога цены акции (обычно $18) у компании есть право выкупить варранты по 1 центу (это своего рода принуждение к покупке акции по этой цене) - то есть ты или покупаешь по 11.5, исполняя варрант и продаешь за 18 или отдаешь всё за 1 цент
Так же не стоит забывать, что при исполнении варранта - выпускаются новые акции и размываются доли акционеров, но для компании-эмитента варранты это не только плюшки для первых инвесторов, но и возможность увеличить капитализацию - ведь это новая эмиссия акций
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Никогда не сталкивался с этим понятием, но постарался разобраться. Просьба не судить строго и дополнять/поправлять в случае неточностей. Последнее время тема варрантов активно упоминается при инвестировании в SPAC (переводили здесь). Warrant — это полномочие, доверенность. В нашем случае это ценная бумага, которая даёт право держателю на приобретение определенного количества акций по определенной цене в течение определенного промежутка времени. По сути это сертификат на покупку акций со своим сроком действия
Бывают разные виды варрантов - отзывные, пут-варранты, покрытые, варранты-корзины, индексные, отрывные и традиционные. Мы рассмотрим последние (call warrants), потому что в SPACах участвуют именно они. Для этого вспомним, что происходит в спаках
Есть компания-пустышка, которую накачивают деньгами. Для этого инвесторам (как правило на первом этапе это институциональные инвесторы - банкиры, крупные управляющие и тд) выдают взамен денег юниты. Это паи в которые входит 1 акция по фиксированной цене $10 и 1 варрант (количество варрантов может быть разное - может быть 1/2 варранта на 1 акцию или даже 1/4 варранта) например, дающий право на приобретение 1 акции по $11.5. Это бонус, который побуждает инвесторов заходить на бОльшие суммы
Итак я проинвестировал, получил 1000 юнитов - значит у меня на руках 1000 акций по $10 и мне ещё прицепом насыпали 1000 варрантов по $11.5 (цена фиксирована для всех варрантов). Я могу прямо сейчас пойти продать варранты по $1.5-2 (они торгуются уже под отдельными тикерами). Эти варранты купят более мелкие инвесторы, которые готовы рисковать. Так я заработаю $1500. Но могу подождать когда рынок узнает о слиянии и цена моей акции поедет вверх например до $15 то есть на $5 - в этом случае варрант тоже вырастет на $5. В этом случае я заработаю $7000
Из примера выше ясно, что купив на рынке акцию за $10 и дождавшись цены $15 - можно заработать +50%. А если купить варрант за $1.5 и дождаться когда базовая акция увеличится на $5 - можно заработать 333%
Варранты можно купить выгоднее, чем акции, но и риски выше. Если спак не выйдет на слияние, то инвесторам вернут по $10 за каждую купленную акцию, а вот если инвестор купил варрант на рынке - ему ничего не вернут. Тут есть риск потери всего капитала, но и выхлоп покруче. Кроме того, при достижении определенного порога цены акции (обычно $18) у компании есть право выкупить варранты по 1 центу (это своего рода принуждение к покупке акции по этой цене) - то есть ты или покупаешь по 11.5, исполняя варрант и продаешь за 18 или отдаешь всё за 1 цент
Так же не стоит забывать, что при исполнении варранта - выпускаются новые акции и размываются доли акционеров, но для компании-эмитента варранты это не только плюшки для первых инвесторов, но и возможность увеличить капитализацию - ведь это новая эмиссия акций
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍 20%
Что такое фьючерс - 17
👍👍👍 8%
Что такое СЧА - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 32%
Что такое хэджирование - 35
👍👍👍👍👍 16%
Что такое стейкинг - 31
👍👍👍👍 14%
Что такое аллокация - 12
👍👍 5%
Что такое IPO - 12
👍👍 5%
👥 220 человек уже проголосовало.
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍 20%
Что такое фьючерс - 17
👍👍👍 8%
Что такое СЧА - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 32%
Что такое хэджирование - 35
👍👍👍👍👍 16%
Что такое стейкинг - 31
👍👍👍👍 14%
Что такое аллокация - 12
👍👍 5%
Что такое IPO - 12
👍👍 5%
👥 220 человек уже проголосовало.
🧐 Что такое СЧА?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
СЧА - это аббревиатура стоимость чистых активов и применяется она в основном в отношении паевых инвестиционных фондов в том числе ETF (что это такое объясняли недавно)
Этот показатель как раз и означает, сколько стоят активы, которые куплены фондом. Для примера возьмём ЗПИФ Фонд первичных размещений, который недавно купил Анатолий и который позволяет, ничего не делая и даже не имея статуса "квала" участвовать в IPO. Так вот это закрытый паевой инвестиционный фонд, который принимает участие в IPO и держит на балансе акции компаний, которые вышли на первичное биржевое размещение
Этот фонд создан управляющей компанией "Восток-Запад" и содержит не только свежие IPO Фридома, но ещё и еврооблигации. То есть стоимость чистых активов = стоимость акций IPO + рыночный доход по этим акциям (изменение курса) + стоимость еврооблигаций + купонный доход от еврооблигаций + свободные средства - комиссия управляющей компании. И всё это разделенное на количество паёв (то есть бумаг ЗПИФ). Более подробно об этом написано у них на сайте и есть все документы и в том числе там и публикуются данные о СЧА. Так же эта инфа есть на сайте Мосбиржи, где торгуется ЗПИФ. При росте курса акций, купленных фондом, СЧА увеличивается, а при снижении - уменьшается
СЧА публикуется с небольшой задержкой и там данные за 21.01.2021 = $33.03. В рублях по текущему курсу это 2485,56 руб. А биржевой курс 2784,80 руб. Почему такая разница? Да потому что СЧА отражается реальную стоимость, а биржевой курс отражает ценность, которой наделяют этот актив инвесторы и трейдеры. То есть видно, что спрос превышает предложение и паи фонда торгуются выше справедливой стоимости. Но есть ещё нюанс в том, что маркетмейкером этого ЗПИФ является сам Фридом и он может как раздвигать, так и сужать спред по своему желанию (а интересы маркетмейкера могут быть весьма непрозрачными). Если хотите сделаю перевод в следующий раз кто это такие
Если мониторить СЧА и сравнивать эту цифру с биржевым курсом, то можно неплохо зарабатывать на этом арбитраже. Особенно сейчас. Но это уже сложнее объяснить в рамках одной статьи и тянет на полноценный INVESTхак
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
СЧА - это аббревиатура стоимость чистых активов и применяется она в основном в отношении паевых инвестиционных фондов в том числе ETF (что это такое объясняли недавно)
Этот показатель как раз и означает, сколько стоят активы, которые куплены фондом. Для примера возьмём ЗПИФ Фонд первичных размещений, который недавно купил Анатолий и который позволяет, ничего не делая и даже не имея статуса "квала" участвовать в IPO. Так вот это закрытый паевой инвестиционный фонд, который принимает участие в IPO и держит на балансе акции компаний, которые вышли на первичное биржевое размещение
Этот фонд создан управляющей компанией "Восток-Запад" и содержит не только свежие IPO Фридома, но ещё и еврооблигации. То есть стоимость чистых активов = стоимость акций IPO + рыночный доход по этим акциям (изменение курса) + стоимость еврооблигаций + купонный доход от еврооблигаций + свободные средства - комиссия управляющей компании. И всё это разделенное на количество паёв (то есть бумаг ЗПИФ). Более подробно об этом написано у них на сайте и есть все документы и в том числе там и публикуются данные о СЧА. Так же эта инфа есть на сайте Мосбиржи, где торгуется ЗПИФ. При росте курса акций, купленных фондом, СЧА увеличивается, а при снижении - уменьшается
СЧА публикуется с небольшой задержкой и там данные за 21.01.2021 = $33.03. В рублях по текущему курсу это 2485,56 руб. А биржевой курс 2784,80 руб. Почему такая разница? Да потому что СЧА отражается реальную стоимость, а биржевой курс отражает ценность, которой наделяют этот актив инвесторы и трейдеры. То есть видно, что спрос превышает предложение и паи фонда торгуются выше справедливой стоимости. Но есть ещё нюанс в том, что маркетмейкером этого ЗПИФ является сам Фридом и он может как раздвигать, так и сужать спред по своему желанию (а интересы маркетмейкера могут быть весьма непрозрачными). Если хотите сделаю перевод в следующий раз кто это такие
Если мониторить СЧА и сравнивать эту цифру с биржевым курсом, то можно неплохо зарабатывать на этом арбитраже. Особенно сейчас. Но это уже сложнее объяснить в рамках одной статьи и тянет на полноценный INVESTхак
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍👍 27%
Что такое фьючерс - 64
👍👍👍👍👍👍👍👍 41%
Кто такой маркетмейкер - 6
👍👍 4%
Что такое хэджирование - 30
👍👍👍👍 19%
Что такое еврооблигации - 15
👍👍👍 9%
👥 158 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍👍 27%
Что такое фьючерс - 64
👍👍👍👍👍👍👍👍 41%
Кто такой маркетмейкер - 6
👍👍 4%
Что такое хэджирование - 30
👍👍👍👍 19%
Что такое еврооблигации - 15
👍👍👍 9%
👥 158 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое фьючерсы?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок. Например, вышел новый айфон и вы хотите его купить, но его ещё нет в магазине. Вы делаете предзаказ, платите будущую стоимость айфона сегодня и вам его обязуются привезти в определенный день по условленной цене. Но этот пример из жизни не полностью отражает то, что происходит на бирже с фьючерсами.
Фьючерсы обращаются на срочном рынке (понятно ведь откуда понятие "срочность" этого инструмента?). Срочный рынок это часть фондового рынка или валютного или товарного или криптовалютного - в зависимости от того, фьючерсы на что вы купили. Когда вы покупаете фьючерс на бирже - вы покупаете не актив, а производную этого актива (акции, товара, биржевого индекса). Поэтому владельцем барреля нефти вы не станете, как и не станете получателем дивидендов по акциям, фьючерс на которые вы купили. Хотя есть расчётные фьючерсы, по которым вы не получите базовый актив, а есть поставочные фьючерсы - когда вы получаете актив после экспирации. Экспирация - это окончание срока действие фьючерса, когда он превращается в деньги (расчётный) или в товар (поставочный) - по сути исполнение контракта.
Вы поняли, что в случае с фьючерсами - одна сторона делает ставку на рост стоимости базового актива, а другая сторона на снижение этой стоимости. И когда цена актива меняется - одна из сторон несёт убытки, а другая считает прибыль.
Но и платить за фьючерс полную стоимость не нужно. Достаточно гарантийного обеспечения (10%-30% от стоимости контракта) - а остальное сделает кредитное плечо. И комиссии ниже, потому что нет расходов на депозитарий (хранение акций например)
На Мосбирже например, можно встретить 2 разных фьючерса на одну и ту же акцию и отличаются они лишь датой экспирации (исполнения контракта) 3.21 - означает что это произойдёт в марте 2021 г (и уже в карточке фьючерса указано что конкретно 19 марта)
Короче, фьючерсы - это не про инвестиции, а про трейдинг и спекуляции. Хотя часто фьючерсы используют как инструмент хэджирования рисков и в этом смысле он может быть условно инвестиционным инструментом
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок. Например, вышел новый айфон и вы хотите его купить, но его ещё нет в магазине. Вы делаете предзаказ, платите будущую стоимость айфона сегодня и вам его обязуются привезти в определенный день по условленной цене. Но этот пример из жизни не полностью отражает то, что происходит на бирже с фьючерсами.
Фьючерсы обращаются на срочном рынке (понятно ведь откуда понятие "срочность" этого инструмента?). Срочный рынок это часть фондового рынка или валютного или товарного или криптовалютного - в зависимости от того, фьючерсы на что вы купили. Когда вы покупаете фьючерс на бирже - вы покупаете не актив, а производную этого актива (акции, товара, биржевого индекса). Поэтому владельцем барреля нефти вы не станете, как и не станете получателем дивидендов по акциям, фьючерс на которые вы купили. Хотя есть расчётные фьючерсы, по которым вы не получите базовый актив, а есть поставочные фьючерсы - когда вы получаете актив после экспирации. Экспирация - это окончание срока действие фьючерса, когда он превращается в деньги (расчётный) или в товар (поставочный) - по сути исполнение контракта.
Вы поняли, что в случае с фьючерсами - одна сторона делает ставку на рост стоимости базового актива, а другая сторона на снижение этой стоимости. И когда цена актива меняется - одна из сторон несёт убытки, а другая считает прибыль.
Но и платить за фьючерс полную стоимость не нужно. Достаточно гарантийного обеспечения (10%-30% от стоимости контракта) - а остальное сделает кредитное плечо. И комиссии ниже, потому что нет расходов на депозитарий (хранение акций например)
На Мосбирже например, можно встретить 2 разных фьючерса на одну и ту же акцию и отличаются они лишь датой экспирации (исполнения контракта) 3.21 - означает что это произойдёт в марте 2021 г (и уже в карточке фьючерса указано что конкретно 19 марта)
Короче, фьючерсы - это не про инвестиции, а про трейдинг и спекуляции. Хотя часто фьючерсы используют как инструмент хэджирования рисков и в этом смысле он может быть условно инвестиционным инструментом
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 75
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое хэджирование - 37
👍👍👍👍 22%
Что такое волатильность - 4
👍 2%
Что такое шорт-сквиз - 25
👍👍👍 15%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 22
👍👍👍 13%
👥 172 человека уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 75
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое хэджирование - 37
👍👍👍👍 22%
Что такое волатильность - 4
👍 2%
Что такое шорт-сквиз - 25
👍👍👍 15%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 22
👍👍👍 13%
👥 172 человека уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое опцион?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене. Чем-то напоминают варранты, которые мы разбирали да? И фьючерсы? Но в отличие от фьючерса покупатель опциона может в любой момент от него отказаться, но продавец опциона не может отказаться от сделки
Исполняет опцион его продавец, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива. То есть когда пут он покупает, а когда кол - он продаёт. А я например как покупатель опциона - покупая кол я покупаю базовый актив (когда я ставлю на рост базового актива - это лонг), а покупая пут - я продаю его (когда моя ставка на падение базового актива - это шорт)
Базовым активом может быть:
✅товар
✅акция
✅валюта
✅индекс
✅процентная ставка
✅фьючерсный контракт
Можно изучить на примере опционов Мосбиржи
Когда опцион исполняется - покупатель опциона получает просто разницу между рыночной ценой и договорной ценой базового актива.
Опционы служат для хэджирования рисков (для подстраховки короче) или для спекуляций на активах, потому что покупая опцион - ты рискуешь не всей суммой стоимости базовых активов, а только небольшой частью - фиксированной суммой
Давайте на примере нашей любимой картошки. Картошка сегодня стоит 5000 руб за тонну. Опцион на картофель будет товарным опционом. Разберём сначала кол-опцион. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он мне продаст тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 5000 руб за 1 тонну картошки = итого 6000. В этом случае я надеюсь что картошка подорожает, а продавец надеется, что картошка подешевеет
Если картошка дорожает выше 6000 например стоит 7000, то я в плюсе на 1000 руб. И мне не надо эту картошку покупать, хранить - я просто получаю 1000 руб сверху и всё. Продавец наоборот в убытке на 1000.
Если картошка дешевеет до 4000, то я в минусе - я уже заплатил 1000 год назад и теперь мне надо заплатить ещё 5000 = итого 6000. То есть убыток 2000. Но опцион это не фьючерс и у меня не возникает обязанности купить, а есть лишь право. То есть отказываясь от исполнения опциона я теряю всего лишь 1000 руб, которые отдал год назад
Теперь на примере пут-опциона. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он у меня покупает тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 1 тонну картошки 5000 руб. В этом случае я надеюсь что картошка подешевеет, а продавец надеется, что картошка подорожает.
А теперь давайте закрепим знания и проверим как вы усвоили - напишите в комментариях, при какой цене картошки через год я получу прибыль?
А среди правильных ответов разыграем эту самую 1000 руб на вашу карту от INVESTхакера. Итоги подведём в пятницу 12 февраля
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене. Чем-то напоминают варранты, которые мы разбирали да? И фьючерсы? Но в отличие от фьючерса покупатель опциона может в любой момент от него отказаться, но продавец опциона не может отказаться от сделки
Исполняет опцион его продавец, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива. То есть когда пут он покупает, а когда кол - он продаёт. А я например как покупатель опциона - покупая кол я покупаю базовый актив (когда я ставлю на рост базового актива - это лонг), а покупая пут - я продаю его (когда моя ставка на падение базового актива - это шорт)
Базовым активом может быть:
✅товар
✅акция
✅валюта
✅индекс
✅процентная ставка
✅фьючерсный контракт
Можно изучить на примере опционов Мосбиржи
Когда опцион исполняется - покупатель опциона получает просто разницу между рыночной ценой и договорной ценой базового актива.
Опционы служат для хэджирования рисков (для подстраховки короче) или для спекуляций на активах, потому что покупая опцион - ты рискуешь не всей суммой стоимости базовых активов, а только небольшой частью - фиксированной суммой
Давайте на примере нашей любимой картошки. Картошка сегодня стоит 5000 руб за тонну. Опцион на картофель будет товарным опционом. Разберём сначала кол-опцион. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он мне продаст тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 5000 руб за 1 тонну картошки = итого 6000. В этом случае я надеюсь что картошка подорожает, а продавец надеется, что картошка подешевеет
Если картошка дорожает выше 6000 например стоит 7000, то я в плюсе на 1000 руб. И мне не надо эту картошку покупать, хранить - я просто получаю 1000 руб сверху и всё. Продавец наоборот в убытке на 1000.
Если картошка дешевеет до 4000, то я в минусе - я уже заплатил 1000 год назад и теперь мне надо заплатить ещё 5000 = итого 6000. То есть убыток 2000. Но опцион это не фьючерс и у меня не возникает обязанности купить, а есть лишь право. То есть отказываясь от исполнения опциона я теряю всего лишь 1000 руб, которые отдал год назад
Теперь на примере пут-опциона. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он у меня покупает тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 1 тонну картошки 5000 руб. В этом случае я надеюсь что картошка подешевеет, а продавец надеется, что картошка подорожает.
А теперь давайте закрепим знания и проверим как вы усвоили - напишите в комментариях, при какой цене картошки через год я получу прибыль?
А среди правильных ответов разыграем эту самую 1000 руб на вашу карту от INVESTхакера. Итоги подведём в пятницу 12 февраля
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое хэджирование - 102
👍👍👍👍👍👍👍👍 52%
Что такое волатильность - 13
👍👍 7%
Что такое шорт-сквиз - 22
👍👍👍 11%
Что такое инсайдерская сделка - 10
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 14
👍👍 7%
Что такое стейкинг - 35
👍👍👍 18%
👥 196 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое хэджирование - 102
👍👍👍👍👍👍👍👍 52%
Что такое волатильность - 13
👍👍 7%
Что такое шорт-сквиз - 22
👍👍👍 11%
Что такое инсайдерская сделка - 10
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 14
👍👍 7%
Что такое стейкинг - 35
👍👍👍 18%
👥 196 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое хэджирование?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Хэджирование (от английского hedge – ограничение) - мы этот термин изучаем в рамках инвестирования поэтому для нас это ограничение рисков. По сути это система защиты от убытков при наступлении событий на финансовых рынках по возможным сценариям. И хэдж - это как раз набор инструментов, который начинает работать в случае негативного сценария. И эти инструменты - в основном производные финансовые инструменты, которые мы уже разбирали - фьючерсы и опционы или свопы. Так же это может быть и маржинальная позиция шорт или включение в портфель активов с обратной корелляцией. Или по-другому - это страховка - она стоит денег и пригождается только при наступлении страхового случая
Хэджирование в упрощенном представлении - это перекрытие одной позиции другой позицией. Можно представить как чашу весов - когда с одной стороны одна позиция, а с другой - другая (страховочная)
Например, вы участвуете в IPO и имеете акции $DSP в локапе (вы не можете их продавать 93 дня). У вас позиция лонг. И на случай падения акций вы перестраховываетесь, открывая противоположную шорт-позицию. При росте акций - вы зарабатываете на лонге, при падении акций - вы зарабатываете на шорте, компенсируя убытки лонга. Конечно, здесь всё нужно хорошо просчитать и умело выстроить хэдж-конструкцию, чтобы это имело смысл
Есть несколько вариантов хэджирования:
✅ чистое хеджирование. Вся позиция полностью покрывается противоположной позицией на фьючерсах, что обеспечивает полную защиту от негативных последствий. Но это дорого
✅ частичное хеджирование. Только часть позиции покрывается противоположной позицией на фьючерсах. Это дешевле, но и не все риски ограничиваются
✅ предвосхищающее хеджирование. Хеджер покупает или продает поставочные фьючерсы с целью зафиксировать цену на момент совершения сделки
✅ перекрестное хеджирование. Защитным активом выступает актив, имеющий обратную (отрицательную) корреляцию с основным. То есть при росте одного актива - другой падает и наоборот. Конечно, на практике чисто отрицательной корреляции акций не существует, но частичная есть. Например, вы купили акции российской нефтяной компании - они растут когда растёт нефть. Когда нефть падает - растёт доллар и рубль ослабляется. Значит для хэджирования надо купить например облигации в долларе с купонным доходом в долларе (условно)
✅ хеджирование опционами. В данном случае составляется сложный портфель с использованием опционов - это называется опционная конструкция
Хэджирование используется как в трейдинге с производными финансовыми инструментами, так и в инвестициях - портфельная теория Марковица как раз основана в том числе и на подборе активов в портфель с низкой (а лучше обратной) корреляцией. Сложные конструкции конечно под силу составить профессионалу, но каждому инвестору по плечу правильно подобрать активы в свой портфель и это будет в нашем бесплатном курсе (который задерживется из-за детальной проработки, но обязательно выйдет в ближайшее время)
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Хэджирование (от английского hedge – ограничение) - мы этот термин изучаем в рамках инвестирования поэтому для нас это ограничение рисков. По сути это система защиты от убытков при наступлении событий на финансовых рынках по возможным сценариям. И хэдж - это как раз набор инструментов, который начинает работать в случае негативного сценария. И эти инструменты - в основном производные финансовые инструменты, которые мы уже разбирали - фьючерсы и опционы или свопы. Так же это может быть и маржинальная позиция шорт или включение в портфель активов с обратной корелляцией. Или по-другому - это страховка - она стоит денег и пригождается только при наступлении страхового случая
Хэджирование в упрощенном представлении - это перекрытие одной позиции другой позицией. Можно представить как чашу весов - когда с одной стороны одна позиция, а с другой - другая (страховочная)
Например, вы участвуете в IPO и имеете акции $DSP в локапе (вы не можете их продавать 93 дня). У вас позиция лонг. И на случай падения акций вы перестраховываетесь, открывая противоположную шорт-позицию. При росте акций - вы зарабатываете на лонге, при падении акций - вы зарабатываете на шорте, компенсируя убытки лонга. Конечно, здесь всё нужно хорошо просчитать и умело выстроить хэдж-конструкцию, чтобы это имело смысл
Есть несколько вариантов хэджирования:
✅ чистое хеджирование. Вся позиция полностью покрывается противоположной позицией на фьючерсах, что обеспечивает полную защиту от негативных последствий. Но это дорого
✅ частичное хеджирование. Только часть позиции покрывается противоположной позицией на фьючерсах. Это дешевле, но и не все риски ограничиваются
✅ предвосхищающее хеджирование. Хеджер покупает или продает поставочные фьючерсы с целью зафиксировать цену на момент совершения сделки
✅ перекрестное хеджирование. Защитным активом выступает актив, имеющий обратную (отрицательную) корреляцию с основным. То есть при росте одного актива - другой падает и наоборот. Конечно, на практике чисто отрицательной корреляции акций не существует, но частичная есть. Например, вы купили акции российской нефтяной компании - они растут когда растёт нефть. Когда нефть падает - растёт доллар и рубль ослабляется. Значит для хэджирования надо купить например облигации в долларе с купонным доходом в долларе (условно)
✅ хеджирование опционами. В данном случае составляется сложный портфель с использованием опционов - это называется опционная конструкция
Хэджирование используется как в трейдинге с производными финансовыми инструментами, так и в инвестициях - портфельная теория Марковица как раз основана в том числе и на подборе активов в портфель с низкой (а лучше обратной) корреляцией. Сложные конструкции конечно под силу составить профессионалу, но каждому инвестору по плечу правильно подобрать активы в свой портфель и это будет в нашем бесплатном курсе (который задерживется из-за детальной проработки, но обязательно выйдет в ближайшее время)
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое волатильность - 26
👍👍👍 12%
Что такое шорт-сквиз - 94
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 4%
Кто такие андеррайтеры - 16
👍👍 8%
Что такое стейкинг - 68
👍👍👍👍👍👍 32%
👥 213 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое волатильность - 26
👍👍👍 12%
Что такое шорт-сквиз - 94
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 4%
Кто такие андеррайтеры - 16
👍👍 8%
Что такое стейкинг - 68
👍👍👍👍👍👍 32%
👥 213 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
Кстати, вы наверняка заметили, что у нас изчезли две еженедельные рубрики:
1️⃣ #переводсинвестиционного (например, вот такое сообщение), где мой наставник INVESTхакер переводил всякие непонятные словечки на простой русский язык
2️⃣ #инвестжаргон (например, вот), где я вёл словарик слэнговых словечек инвесторов и трейдеров
Почему они исчезли? Они требуют много временных ресурсов - написание таких просветительских постов занимает около часа, который лучше потратить на поиск акций или монет для вотч-листа например. Или рассказать как отбирать акции и монеты. То есть я подумываю, чтобы канал из образовательного сделать более практическим, а за образование будет отвечать наш бесплатный обучающий мини-курс (который уже очень скоро выйдет). Иными словами - меньше теории и больше практики.
Как думаете? Оставить 1️⃣ или 2️⃣ рубрики или вполне обойдёмся без них? Если есть развёрнутое мнение - его можно высказать в нашем чатике
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
1️⃣ #переводсинвестиционного (например, вот такое сообщение), где мой наставник INVESTхакер переводил всякие непонятные словечки на простой русский язык
2️⃣ #инвестжаргон (например, вот), где я вёл словарик слэнговых словечек инвесторов и трейдеров
Почему они исчезли? Они требуют много временных ресурсов - написание таких просветительских постов занимает около часа, который лучше потратить на поиск акций или монет для вотч-листа например. Или рассказать как отбирать акции и монеты. То есть я подумываю, чтобы канал из образовательного сделать более практическим, а за образование будет отвечать наш бесплатный обучающий мини-курс (который уже очень скоро выйдет). Иными словами - меньше теории и больше практики.
Как думаете? Оставить 1️⃣ или 2️⃣ рубрики или вполне обойдёмся без них? Если есть развёрнутое мнение - его можно высказать в нашем чатике
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks