🧐 Что такое варранты?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Никогда не сталкивался с этим понятием, но постарался разобраться. Просьба не судить строго и дополнять/поправлять в случае неточностей. Последнее время тема варрантов активно упоминается при инвестировании в SPAC (переводили здесь). Warrant — это полномочие, доверенность. В нашем случае это ценная бумага, которая даёт право держателю на приобретение определенного количества акций по определенной цене в течение определенного промежутка времени. По сути это сертификат на покупку акций со своим сроком действия
Бывают разные виды варрантов - отзывные, пут-варранты, покрытые, варранты-корзины, индексные, отрывные и традиционные. Мы рассмотрим последние (call warrants), потому что в SPACах участвуют именно они. Для этого вспомним, что происходит в спаках
Есть компания-пустышка, которую накачивают деньгами. Для этого инвесторам (как правило на первом этапе это институциональные инвесторы - банкиры, крупные управляющие и тд) выдают взамен денег юниты. Это паи в которые входит 1 акция по фиксированной цене $10 и 1 варрант (количество варрантов может быть разное - может быть 1/2 варранта на 1 акцию или даже 1/4 варранта) например, дающий право на приобретение 1 акции по $11.5. Это бонус, который побуждает инвесторов заходить на бОльшие суммы
Итак я проинвестировал, получил 1000 юнитов - значит у меня на руках 1000 акций по $10 и мне ещё прицепом насыпали 1000 варрантов по $11.5 (цена фиксирована для всех варрантов). Я могу прямо сейчас пойти продать варранты по $1.5-2 (они торгуются уже под отдельными тикерами). Эти варранты купят более мелкие инвесторы, которые готовы рисковать. Так я заработаю $1500. Но могу подождать когда рынок узнает о слиянии и цена моей акции поедет вверх например до $15 то есть на $5 - в этом случае варрант тоже вырастет на $5. В этом случае я заработаю $7000
Из примера выше ясно, что купив на рынке акцию за $10 и дождавшись цены $15 - можно заработать +50%. А если купить варрант за $1.5 и дождаться когда базовая акция увеличится на $5 - можно заработать 333%
Варранты можно купить выгоднее, чем акции, но и риски выше. Если спак не выйдет на слияние, то инвесторам вернут по $10 за каждую купленную акцию, а вот если инвестор купил варрант на рынке - ему ничего не вернут. Тут есть риск потери всего капитала, но и выхлоп покруче. Кроме того, при достижении определенного порога цены акции (обычно $18) у компании есть право выкупить варранты по 1 центу (это своего рода принуждение к покупке акции по этой цене) - то есть ты или покупаешь по 11.5, исполняя варрант и продаешь за 18 или отдаешь всё за 1 цент
Так же не стоит забывать, что при исполнении варранта - выпускаются новые акции и размываются доли акционеров, но для компании-эмитента варранты это не только плюшки для первых инвесторов, но и возможность увеличить капитализацию - ведь это новая эмиссия акций
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Никогда не сталкивался с этим понятием, но постарался разобраться. Просьба не судить строго и дополнять/поправлять в случае неточностей. Последнее время тема варрантов активно упоминается при инвестировании в SPAC (переводили здесь). Warrant — это полномочие, доверенность. В нашем случае это ценная бумага, которая даёт право держателю на приобретение определенного количества акций по определенной цене в течение определенного промежутка времени. По сути это сертификат на покупку акций со своим сроком действия
Бывают разные виды варрантов - отзывные, пут-варранты, покрытые, варранты-корзины, индексные, отрывные и традиционные. Мы рассмотрим последние (call warrants), потому что в SPACах участвуют именно они. Для этого вспомним, что происходит в спаках
Есть компания-пустышка, которую накачивают деньгами. Для этого инвесторам (как правило на первом этапе это институциональные инвесторы - банкиры, крупные управляющие и тд) выдают взамен денег юниты. Это паи в которые входит 1 акция по фиксированной цене $10 и 1 варрант (количество варрантов может быть разное - может быть 1/2 варранта на 1 акцию или даже 1/4 варранта) например, дающий право на приобретение 1 акции по $11.5. Это бонус, который побуждает инвесторов заходить на бОльшие суммы
Итак я проинвестировал, получил 1000 юнитов - значит у меня на руках 1000 акций по $10 и мне ещё прицепом насыпали 1000 варрантов по $11.5 (цена фиксирована для всех варрантов). Я могу прямо сейчас пойти продать варранты по $1.5-2 (они торгуются уже под отдельными тикерами). Эти варранты купят более мелкие инвесторы, которые готовы рисковать. Так я заработаю $1500. Но могу подождать когда рынок узнает о слиянии и цена моей акции поедет вверх например до $15 то есть на $5 - в этом случае варрант тоже вырастет на $5. В этом случае я заработаю $7000
Из примера выше ясно, что купив на рынке акцию за $10 и дождавшись цены $15 - можно заработать +50%. А если купить варрант за $1.5 и дождаться когда базовая акция увеличится на $5 - можно заработать 333%
Варранты можно купить выгоднее, чем акции, но и риски выше. Если спак не выйдет на слияние, то инвесторам вернут по $10 за каждую купленную акцию, а вот если инвестор купил варрант на рынке - ему ничего не вернут. Тут есть риск потери всего капитала, но и выхлоп покруче. Кроме того, при достижении определенного порога цены акции (обычно $18) у компании есть право выкупить варранты по 1 центу (это своего рода принуждение к покупке акции по этой цене) - то есть ты или покупаешь по 11.5, исполняя варрант и продаешь за 18 или отдаешь всё за 1 цент
Так же не стоит забывать, что при исполнении варранта - выпускаются новые акции и размываются доли акционеров, но для компании-эмитента варранты это не только плюшки для первых инвесторов, но и возможность увеличить капитализацию - ведь это новая эмиссия акций
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍 20%
Что такое фьючерс - 17
👍👍👍 8%
Что такое СЧА - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 32%
Что такое хэджирование - 35
👍👍👍👍👍 16%
Что такое стейкинг - 31
👍👍👍👍 14%
Что такое аллокация - 12
👍👍 5%
Что такое IPO - 12
👍👍 5%
👥 220 человек уже проголосовало.
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍 20%
Что такое фьючерс - 17
👍👍👍 8%
Что такое СЧА - 70
👍👍👍👍👍👍👍👍 32%
Что такое хэджирование - 35
👍👍👍👍👍 16%
Что такое стейкинг - 31
👍👍👍👍 14%
Что такое аллокация - 12
👍👍 5%
Что такое IPO - 12
👍👍 5%
👥 220 человек уже проголосовало.
🧐 Что такое СЧА?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
СЧА - это аббревиатура стоимость чистых активов и применяется она в основном в отношении паевых инвестиционных фондов в том числе ETF (что это такое объясняли недавно)
Этот показатель как раз и означает, сколько стоят активы, которые куплены фондом. Для примера возьмём ЗПИФ Фонд первичных размещений, который недавно купил Анатолий и который позволяет, ничего не делая и даже не имея статуса "квала" участвовать в IPO. Так вот это закрытый паевой инвестиционный фонд, который принимает участие в IPO и держит на балансе акции компаний, которые вышли на первичное биржевое размещение
Этот фонд создан управляющей компанией "Восток-Запад" и содержит не только свежие IPO Фридома, но ещё и еврооблигации. То есть стоимость чистых активов = стоимость акций IPO + рыночный доход по этим акциям (изменение курса) + стоимость еврооблигаций + купонный доход от еврооблигаций + свободные средства - комиссия управляющей компании. И всё это разделенное на количество паёв (то есть бумаг ЗПИФ). Более подробно об этом написано у них на сайте и есть все документы и в том числе там и публикуются данные о СЧА. Так же эта инфа есть на сайте Мосбиржи, где торгуется ЗПИФ. При росте курса акций, купленных фондом, СЧА увеличивается, а при снижении - уменьшается
СЧА публикуется с небольшой задержкой и там данные за 21.01.2021 = $33.03. В рублях по текущему курсу это 2485,56 руб. А биржевой курс 2784,80 руб. Почему такая разница? Да потому что СЧА отражается реальную стоимость, а биржевой курс отражает ценность, которой наделяют этот актив инвесторы и трейдеры. То есть видно, что спрос превышает предложение и паи фонда торгуются выше справедливой стоимости. Но есть ещё нюанс в том, что маркетмейкером этого ЗПИФ является сам Фридом и он может как раздвигать, так и сужать спред по своему желанию (а интересы маркетмейкера могут быть весьма непрозрачными). Если хотите сделаю перевод в следующий раз кто это такие
Если мониторить СЧА и сравнивать эту цифру с биржевым курсом, то можно неплохо зарабатывать на этом арбитраже. Особенно сейчас. Но это уже сложнее объяснить в рамках одной статьи и тянет на полноценный INVESTхак
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
СЧА - это аббревиатура стоимость чистых активов и применяется она в основном в отношении паевых инвестиционных фондов в том числе ETF (что это такое объясняли недавно)
Этот показатель как раз и означает, сколько стоят активы, которые куплены фондом. Для примера возьмём ЗПИФ Фонд первичных размещений, который недавно купил Анатолий и который позволяет, ничего не делая и даже не имея статуса "квала" участвовать в IPO. Так вот это закрытый паевой инвестиционный фонд, который принимает участие в IPO и держит на балансе акции компаний, которые вышли на первичное биржевое размещение
Этот фонд создан управляющей компанией "Восток-Запад" и содержит не только свежие IPO Фридома, но ещё и еврооблигации. То есть стоимость чистых активов = стоимость акций IPO + рыночный доход по этим акциям (изменение курса) + стоимость еврооблигаций + купонный доход от еврооблигаций + свободные средства - комиссия управляющей компании. И всё это разделенное на количество паёв (то есть бумаг ЗПИФ). Более подробно об этом написано у них на сайте и есть все документы и в том числе там и публикуются данные о СЧА. Так же эта инфа есть на сайте Мосбиржи, где торгуется ЗПИФ. При росте курса акций, купленных фондом, СЧА увеличивается, а при снижении - уменьшается
СЧА публикуется с небольшой задержкой и там данные за 21.01.2021 = $33.03. В рублях по текущему курсу это 2485,56 руб. А биржевой курс 2784,80 руб. Почему такая разница? Да потому что СЧА отражается реальную стоимость, а биржевой курс отражает ценность, которой наделяют этот актив инвесторы и трейдеры. То есть видно, что спрос превышает предложение и паи фонда торгуются выше справедливой стоимости. Но есть ещё нюанс в том, что маркетмейкером этого ЗПИФ является сам Фридом и он может как раздвигать, так и сужать спред по своему желанию (а интересы маркетмейкера могут быть весьма непрозрачными). Если хотите сделаю перевод в следующий раз кто это такие
Если мониторить СЧА и сравнивать эту цифру с биржевым курсом, то можно неплохо зарабатывать на этом арбитраже. Особенно сейчас. Но это уже сложнее объяснить в рамках одной статьи и тянет на полноценный INVESTхак
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍👍 27%
Что такое фьючерс - 64
👍👍👍👍👍👍👍👍 41%
Кто такой маркетмейкер - 6
👍👍 4%
Что такое хэджирование - 30
👍👍👍👍 19%
Что такое еврооблигации - 15
👍👍👍 9%
👥 158 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 43
👍👍👍👍👍👍 27%
Что такое фьючерс - 64
👍👍👍👍👍👍👍👍 41%
Кто такой маркетмейкер - 6
👍👍 4%
Что такое хэджирование - 30
👍👍👍👍 19%
Что такое еврооблигации - 15
👍👍👍 9%
👥 158 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое фьючерсы?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок. Например, вышел новый айфон и вы хотите его купить, но его ещё нет в магазине. Вы делаете предзаказ, платите будущую стоимость айфона сегодня и вам его обязуются привезти в определенный день по условленной цене. Но этот пример из жизни не полностью отражает то, что происходит на бирже с фьючерсами.
Фьючерсы обращаются на срочном рынке (понятно ведь откуда понятие "срочность" этого инструмента?). Срочный рынок это часть фондового рынка или валютного или товарного или криптовалютного - в зависимости от того, фьючерсы на что вы купили. Когда вы покупаете фьючерс на бирже - вы покупаете не актив, а производную этого актива (акции, товара, биржевого индекса). Поэтому владельцем барреля нефти вы не станете, как и не станете получателем дивидендов по акциям, фьючерс на которые вы купили. Хотя есть расчётные фьючерсы, по которым вы не получите базовый актив, а есть поставочные фьючерсы - когда вы получаете актив после экспирации. Экспирация - это окончание срока действие фьючерса, когда он превращается в деньги (расчётный) или в товар (поставочный) - по сути исполнение контракта.
Вы поняли, что в случае с фьючерсами - одна сторона делает ставку на рост стоимости базового актива, а другая сторона на снижение этой стоимости. И когда цена актива меняется - одна из сторон несёт убытки, а другая считает прибыль.
Но и платить за фьючерс полную стоимость не нужно. Достаточно гарантийного обеспечения (10%-30% от стоимости контракта) - а остальное сделает кредитное плечо. И комиссии ниже, потому что нет расходов на депозитарий (хранение акций например)
На Мосбирже например, можно встретить 2 разных фьючерса на одну и ту же акцию и отличаются они лишь датой экспирации (исполнения контракта) 3.21 - означает что это произойдёт в марте 2021 г (и уже в карточке фьючерса указано что конкретно 19 марта)
Короче, фьючерсы - это не про инвестиции, а про трейдинг и спекуляции. Хотя часто фьючерсы используют как инструмент хэджирования рисков и в этом смысле он может быть условно инвестиционным инструментом
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Фьючерс (futures - от слова future - будущее) - это контракт на поставку актива в будущем по определенной цене и в определенный срок. Например, вышел новый айфон и вы хотите его купить, но его ещё нет в магазине. Вы делаете предзаказ, платите будущую стоимость айфона сегодня и вам его обязуются привезти в определенный день по условленной цене. Но этот пример из жизни не полностью отражает то, что происходит на бирже с фьючерсами.
Фьючерсы обращаются на срочном рынке (понятно ведь откуда понятие "срочность" этого инструмента?). Срочный рынок это часть фондового рынка или валютного или товарного или криптовалютного - в зависимости от того, фьючерсы на что вы купили. Когда вы покупаете фьючерс на бирже - вы покупаете не актив, а производную этого актива (акции, товара, биржевого индекса). Поэтому владельцем барреля нефти вы не станете, как и не станете получателем дивидендов по акциям, фьючерс на которые вы купили. Хотя есть расчётные фьючерсы, по которым вы не получите базовый актив, а есть поставочные фьючерсы - когда вы получаете актив после экспирации. Экспирация - это окончание срока действие фьючерса, когда он превращается в деньги (расчётный) или в товар (поставочный) - по сути исполнение контракта.
Вы поняли, что в случае с фьючерсами - одна сторона делает ставку на рост стоимости базового актива, а другая сторона на снижение этой стоимости. И когда цена актива меняется - одна из сторон несёт убытки, а другая считает прибыль.
Но и платить за фьючерс полную стоимость не нужно. Достаточно гарантийного обеспечения (10%-30% от стоимости контракта) - а остальное сделает кредитное плечо. И комиссии ниже, потому что нет расходов на депозитарий (хранение акций например)
На Мосбирже например, можно встретить 2 разных фьючерса на одну и ту же акцию и отличаются они лишь датой экспирации (исполнения контракта) 3.21 - означает что это произойдёт в марте 2021 г (и уже в карточке фьючерса указано что конкретно 19 марта)
Короче, фьючерсы - это не про инвестиции, а про трейдинг и спекуляции. Хотя часто фьючерсы используют как инструмент хэджирования рисков и в этом смысле он может быть условно инвестиционным инструментом
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 75
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое хэджирование - 37
👍👍👍👍 22%
Что такое волатильность - 4
👍 2%
Что такое шорт-сквиз - 25
👍👍👍 15%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 22
👍👍👍 13%
👥 172 человека уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое опцион - 75
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое хэджирование - 37
👍👍👍👍 22%
Что такое волатильность - 4
👍 2%
Что такое шорт-сквиз - 25
👍👍👍 15%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 22
👍👍👍 13%
👥 172 человека уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое опцион?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене. Чем-то напоминают варранты, которые мы разбирали да? И фьючерсы? Но в отличие от фьючерса покупатель опциона может в любой момент от него отказаться, но продавец опциона не может отказаться от сделки
Исполняет опцион его продавец, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива. То есть когда пут он покупает, а когда кол - он продаёт. А я например как покупатель опциона - покупая кол я покупаю базовый актив (когда я ставлю на рост базового актива - это лонг), а покупая пут - я продаю его (когда моя ставка на падение базового актива - это шорт)
Базовым активом может быть:
✅товар
✅акция
✅валюта
✅индекс
✅процентная ставка
✅фьючерсный контракт
Можно изучить на примере опционов Мосбиржи
Когда опцион исполняется - покупатель опциона получает просто разницу между рыночной ценой и договорной ценой базового актива.
Опционы служат для хэджирования рисков (для подстраховки короче) или для спекуляций на активах, потому что покупая опцион - ты рискуешь не всей суммой стоимости базовых активов, а только небольшой частью - фиксированной суммой
Давайте на примере нашей любимой картошки. Картошка сегодня стоит 5000 руб за тонну. Опцион на картофель будет товарным опционом. Разберём сначала кол-опцион. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он мне продаст тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 5000 руб за 1 тонну картошки = итого 6000. В этом случае я надеюсь что картошка подорожает, а продавец надеется, что картошка подешевеет
Если картошка дорожает выше 6000 например стоит 7000, то я в плюсе на 1000 руб. И мне не надо эту картошку покупать, хранить - я просто получаю 1000 руб сверху и всё. Продавец наоборот в убытке на 1000.
Если картошка дешевеет до 4000, то я в минусе - я уже заплатил 1000 год назад и теперь мне надо заплатить ещё 5000 = итого 6000. То есть убыток 2000. Но опцион это не фьючерс и у меня не возникает обязанности купить, а есть лишь право. То есть отказываясь от исполнения опциона я теряю всего лишь 1000 руб, которые отдал год назад
Теперь на примере пут-опциона. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он у меня покупает тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 1 тонну картошки 5000 руб. В этом случае я надеюсь что картошка подешевеет, а продавец надеется, что картошка подорожает.
А теперь давайте закрепим знания и проверим как вы усвоили - напишите в комментариях, при какой цене картошки через год я получу прибыль?
А среди правильных ответов разыграем эту самую 1000 руб на вашу карту от INVESTхакера. Итоги подведём в пятницу 12 февраля
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Опцион - это контракт на поставку актива в определенный момент времени по оговоренной цене. Чем-то напоминают варранты, которые мы разбирали да? И фьючерсы? Но в отличие от фьючерса покупатель опциона может в любой момент от него отказаться, но продавец опциона не может отказаться от сделки
Исполняет опцион его продавец, который может выступать как покупателем (put option), так и продавцом (call option) базового актива. То есть когда пут он покупает, а когда кол - он продаёт. А я например как покупатель опциона - покупая кол я покупаю базовый актив (когда я ставлю на рост базового актива - это лонг), а покупая пут - я продаю его (когда моя ставка на падение базового актива - это шорт)
Базовым активом может быть:
✅товар
✅акция
✅валюта
✅индекс
✅процентная ставка
✅фьючерсный контракт
Можно изучить на примере опционов Мосбиржи
Когда опцион исполняется - покупатель опциона получает просто разницу между рыночной ценой и договорной ценой базового актива.
Опционы служат для хэджирования рисков (для подстраховки короче) или для спекуляций на активах, потому что покупая опцион - ты рискуешь не всей суммой стоимости базовых активов, а только небольшой частью - фиксированной суммой
Давайте на примере нашей любимой картошки. Картошка сегодня стоит 5000 руб за тонну. Опцион на картофель будет товарным опционом. Разберём сначала кол-опцион. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он мне продаст тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 5000 руб за 1 тонну картошки = итого 6000. В этом случае я надеюсь что картошка подорожает, а продавец надеется, что картошка подешевеет
Если картошка дорожает выше 6000 например стоит 7000, то я в плюсе на 1000 руб. И мне не надо эту картошку покупать, хранить - я просто получаю 1000 руб сверху и всё. Продавец наоборот в убытке на 1000.
Если картошка дешевеет до 4000, то я в минусе - я уже заплатил 1000 год назад и теперь мне надо заплатить ещё 5000 = итого 6000. То есть убыток 2000. Но опцион это не фьючерс и у меня не возникает обязанности купить, а есть лишь право. То есть отказываясь от исполнения опциона я теряю всего лишь 1000 руб, которые отдал год назад
Теперь на примере пут-опциона. Я покупаю опцион у продавца с условиями, что сейчас я ему плачу 1000 руб а через год он у меня покупает тонну картошки за 5000 руб (если я захочу). То есть я отдал 1000 руб и через год готов отдать 1 тонну картошки 5000 руб. В этом случае я надеюсь что картошка подешевеет, а продавец надеется, что картошка подорожает.
А теперь давайте закрепим знания и проверим как вы усвоили - напишите в комментариях, при какой цене картошки через год я получу прибыль?
А среди правильных ответов разыграем эту самую 1000 руб на вашу карту от INVESTхакера. Итоги подведём в пятницу 12 февраля
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое хэджирование - 102
👍👍👍👍👍👍👍👍 52%
Что такое волатильность - 13
👍👍 7%
Что такое шорт-сквиз - 22
👍👍👍 11%
Что такое инсайдерская сделка - 10
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 14
👍👍 7%
Что такое стейкинг - 35
👍👍👍 18%
👥 196 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое хэджирование - 102
👍👍👍👍👍👍👍👍 52%
Что такое волатильность - 13
👍👍 7%
Что такое шорт-сквиз - 22
👍👍👍 11%
Что такое инсайдерская сделка - 10
👍👍 5%
Кто такие андеррайтеры - 14
👍👍 7%
Что такое стейкинг - 35
👍👍👍 18%
👥 196 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
🧐 Что такое хэджирование?
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Хэджирование (от английского hedge – ограничение) - мы этот термин изучаем в рамках инвестирования поэтому для нас это ограничение рисков. По сути это система защиты от убытков при наступлении событий на финансовых рынках по возможным сценариям. И хэдж - это как раз набор инструментов, который начинает работать в случае негативного сценария. И эти инструменты - в основном производные финансовые инструменты, которые мы уже разбирали - фьючерсы и опционы или свопы. Так же это может быть и маржинальная позиция шорт или включение в портфель активов с обратной корелляцией. Или по-другому - это страховка - она стоит денег и пригождается только при наступлении страхового случая
Хэджирование в упрощенном представлении - это перекрытие одной позиции другой позицией. Можно представить как чашу весов - когда с одной стороны одна позиция, а с другой - другая (страховочная)
Например, вы участвуете в IPO и имеете акции $DSP в локапе (вы не можете их продавать 93 дня). У вас позиция лонг. И на случай падения акций вы перестраховываетесь, открывая противоположную шорт-позицию. При росте акций - вы зарабатываете на лонге, при падении акций - вы зарабатываете на шорте, компенсируя убытки лонга. Конечно, здесь всё нужно хорошо просчитать и умело выстроить хэдж-конструкцию, чтобы это имело смысл
Есть несколько вариантов хэджирования:
✅ чистое хеджирование. Вся позиция полностью покрывается противоположной позицией на фьючерсах, что обеспечивает полную защиту от негативных последствий. Но это дорого
✅ частичное хеджирование. Только часть позиции покрывается противоположной позицией на фьючерсах. Это дешевле, но и не все риски ограничиваются
✅ предвосхищающее хеджирование. Хеджер покупает или продает поставочные фьючерсы с целью зафиксировать цену на момент совершения сделки
✅ перекрестное хеджирование. Защитным активом выступает актив, имеющий обратную (отрицательную) корреляцию с основным. То есть при росте одного актива - другой падает и наоборот. Конечно, на практике чисто отрицательной корреляции акций не существует, но частичная есть. Например, вы купили акции российской нефтяной компании - они растут когда растёт нефть. Когда нефть падает - растёт доллар и рубль ослабляется. Значит для хэджирования надо купить например облигации в долларе с купонным доходом в долларе (условно)
✅ хеджирование опционами. В данном случае составляется сложный портфель с использованием опционов - это называется опционная конструкция
Хэджирование используется как в трейдинге с производными финансовыми инструментами, так и в инвестициях - портфельная теория Марковица как раз основана в том числе и на подборе активов в портфель с низкой (а лучше обратной) корреляцией. Сложные конструкции конечно под силу составить профессионалу, но каждому инвестору по плечу правильно подобрать активы в свой портфель и это будет в нашем бесплатном курсе (который задерживется из-за детальной проработки, но обязательно выйдет в ближайшее время)
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Снова в студии традиционная рубрика #переводсинвестиционного на человеческий. И мы продолжаем переводить согласно результатов вашего голосования. В роли переводчика как всегда INVESTхакер
Хэджирование (от английского hedge – ограничение) - мы этот термин изучаем в рамках инвестирования поэтому для нас это ограничение рисков. По сути это система защиты от убытков при наступлении событий на финансовых рынках по возможным сценариям. И хэдж - это как раз набор инструментов, который начинает работать в случае негативного сценария. И эти инструменты - в основном производные финансовые инструменты, которые мы уже разбирали - фьючерсы и опционы или свопы. Так же это может быть и маржинальная позиция шорт или включение в портфель активов с обратной корелляцией. Или по-другому - это страховка - она стоит денег и пригождается только при наступлении страхового случая
Хэджирование в упрощенном представлении - это перекрытие одной позиции другой позицией. Можно представить как чашу весов - когда с одной стороны одна позиция, а с другой - другая (страховочная)
Например, вы участвуете в IPO и имеете акции $DSP в локапе (вы не можете их продавать 93 дня). У вас позиция лонг. И на случай падения акций вы перестраховываетесь, открывая противоположную шорт-позицию. При росте акций - вы зарабатываете на лонге, при падении акций - вы зарабатываете на шорте, компенсируя убытки лонга. Конечно, здесь всё нужно хорошо просчитать и умело выстроить хэдж-конструкцию, чтобы это имело смысл
Есть несколько вариантов хэджирования:
✅ чистое хеджирование. Вся позиция полностью покрывается противоположной позицией на фьючерсах, что обеспечивает полную защиту от негативных последствий. Но это дорого
✅ частичное хеджирование. Только часть позиции покрывается противоположной позицией на фьючерсах. Это дешевле, но и не все риски ограничиваются
✅ предвосхищающее хеджирование. Хеджер покупает или продает поставочные фьючерсы с целью зафиксировать цену на момент совершения сделки
✅ перекрестное хеджирование. Защитным активом выступает актив, имеющий обратную (отрицательную) корреляцию с основным. То есть при росте одного актива - другой падает и наоборот. Конечно, на практике чисто отрицательной корреляции акций не существует, но частичная есть. Например, вы купили акции российской нефтяной компании - они растут когда растёт нефть. Когда нефть падает - растёт доллар и рубль ослабляется. Значит для хэджирования надо купить например облигации в долларе с купонным доходом в долларе (условно)
✅ хеджирование опционами. В данном случае составляется сложный портфель с использованием опционов - это называется опционная конструкция
Хэджирование используется как в трейдинге с производными финансовыми инструментами, так и в инвестициях - портфельная теория Марковица как раз основана в том числе и на подборе активов в портфель с низкой (а лучше обратной) корреляцией. Сложные конструкции конечно под силу составить профессионалу, но каждому инвестору по плечу правильно подобрать активы в свой портфель и это будет в нашем бесплатном курсе (который задерживется из-за детальной проработки, но обязательно выйдет в ближайшее время)
Дополняйте/поправляйте/спрашивайте в нашем чате
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
Продолжая рубрику #переводсинвестиционного нам нужно выбрать следующий инвест-термин для перевода. INVESTхакер подготовит перевод к следующей неделе. Было несколько предложений от вас и вот наиболее популярные. Давайте проголосуем какой разберем следующим
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое волатильность - 26
👍👍👍 12%
Что такое шорт-сквиз - 94
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 4%
Кто такие андеррайтеры - 16
👍👍 8%
Что такое стейкинг - 68
👍👍👍👍👍👍 32%
👥 213 человек уже проголосовало.
@LRM200 | Bot | Club | Chat
Что такое волатильность - 26
👍👍👍 12%
Что такое шорт-сквиз - 94
👍👍👍👍👍👍👍👍 44%
Что такое инсайдерская сделка - 9
👍👍 4%
Кто такие андеррайтеры - 16
👍👍 8%
Что такое стейкинг - 68
👍👍👍👍👍👍 32%
👥 213 человек уже проголосовало.
Telegram
Бот ЛЯМдвести
Этот бот поможет Вам пройти обучение, начать инвестировать и получать своевременную нужную информацию без воды
Кстати, вы наверняка заметили, что у нас изчезли две еженедельные рубрики:
1️⃣ #переводсинвестиционного (например, вот такое сообщение), где мой наставник INVESTхакер переводил всякие непонятные словечки на простой русский язык
2️⃣ #инвестжаргон (например, вот), где я вёл словарик слэнговых словечек инвесторов и трейдеров
Почему они исчезли? Они требуют много временных ресурсов - написание таких просветительских постов занимает около часа, который лучше потратить на поиск акций или монет для вотч-листа например. Или рассказать как отбирать акции и монеты. То есть я подумываю, чтобы канал из образовательного сделать более практическим, а за образование будет отвечать наш бесплатный обучающий мини-курс (который уже очень скоро выйдет). Иными словами - меньше теории и больше практики.
Как думаете? Оставить 1️⃣ или 2️⃣ рубрики или вполне обойдёмся без них? Если есть развёрнутое мнение - его можно высказать в нашем чатике
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks
1️⃣ #переводсинвестиционного (например, вот такое сообщение), где мой наставник INVESTхакер переводил всякие непонятные словечки на простой русский язык
2️⃣ #инвестжаргон (например, вот), где я вёл словарик слэнговых словечек инвесторов и трейдеров
Почему они исчезли? Они требуют много временных ресурсов - написание таких просветительских постов занимает около часа, который лучше потратить на поиск акций или монет для вотч-листа например. Или рассказать как отбирать акции и монеты. То есть я подумываю, чтобы канал из образовательного сделать более практическим, а за образование будет отвечать наш бесплатный обучающий мини-курс (который уже очень скоро выйдет). Иными словами - меньше теории и больше практики.
Как думаете? Оставить 1️⃣ или 2️⃣ рубрики или вполне обойдёмся без них? Если есть развёрнутое мнение - его можно высказать в нашем чатике
@LRM200 | Bot | Club | Chat | Risks