◈ 4월 3주 철강금속 동향 (11일~17일)

◈ 철강

* 중국내수 열연 $479 (+0.6%, 2주 상승), 철근 $531 (+0.3%, 2주 상승), 철근선물 3,400위안 (+2.1%, 2주 상승)

* 철광석 $87 (+3.2%, 2주 상승), 호주 강점탄 $132 (-1.5%, 5주 하락), 고철: 일본 내수 1.8만엔 (1주 보합)

* peer 주가: Arcelormittal +7.3%, Nippon Steel -3.2%, Baosteel +1.6%, Angang(HK) -1.4%, US steel -0.3%

▶ 중국 철강시황은 3월 경기지표와 1Q GDP 성장률 발표를 경계하면서도 지표가 예상보다 양호하자 상품선물시장이 상승하며 유통가격도 주간단위로 2주째 소폭 상승

▶ 철광석가격은 2주째 상승. 금요일 장 종료 후 Vale의 1Q 철광석 생산부진과 연간 가이던스 하향으로 이번주 주초반 철광석가격 강세 예상. 강점탄가격은 약보합세

▶ 금요일 중국 1Q GDP가 -6.8%로 발표되며 경기 바닥 확인됨. 향후 중국 경기 회복으로 철강/비철가격 상승압력이 강화될 전망

▶ Vale, 1Q20 철광석 생산량 5,961만톤으로 가이던스 6,300 ~ 6,800만톤 하회. 올해 철광석(분광) 생산량 가이던스는 기존 3.4~3.55억톤에서 3.1~3.3억톤으로 대폭 하향


◈ 비철/귀금속

* LME 구리 $5,211 (+3.8%, 3주 상승), 아연 $1,958 (+3.0%, 4주 상승), 연 $1,675 (-2.8%, 1주 하락), 니켈 $12,042 (+3.2%, 2주 상승), 코발트 $30,000 (4주 보합)

* 금 $1,683 (-0.8%, 1주 하락), 은 $15.2 (-2.5%, 1주 하락)

* 중국 spot TC: 구리 $61.5 (-3.1%, 1주 하락), 아연 $235 (-7.8%, 4주 하락), 연 $150 (2주 보합), 아연 TC 1년래 최저치

* peer 주가: Alcoa +2.4%, Mitsui Mining +1.0%, Glencore -2.4%, ZhuZhou Smelter +0.9%

▶ 주간 비철은 부진했지만 예상보다 양호한 중국 경지지표와 미국 경제활동 재개 기대감에 상승. 3주째 상승한 구리는 1개월만에 $5,200대 회복, 니켈도 1개월만에 $12,000대 회복

▶ 주간 귀금속은 위험자산 선호와 차익실현에 약보합. 금가격은 주중 $1,700대로 올라서며 2012년이후 최고치 기록했지만 금요일 $1,600대로 내려옴

▶ 금요일 메탈가격은 전일대비 구리 +1.4%, 아연 +1.0%, 연 -1.2%, 니켈 +2.4%, 금 -2.0%, 은 -2.0%

▶ 한국의 1Q 탄약 수출액이 3,135만달러로 전년동기 1,208만달러 대비 159% 급증. 미국향은 1Q17이후 최고치

보고서링크 https://bit.ly/34NgXot

(키움증권 철강 이종형)

[키움/전기전자 김지산]

▶ 심텍 (222800): 기대 이상 실적, 자회사 리스크 완화
[BUY(Maintain), 목표주가: 14,000원(상향)]

1) 1분기 영업이익 136억원(QoQ 38%, YoY 흑전)으로 기대 이상 선전
- ① 코로나 확산 국면에서 경쟁사 생산 차질로 인한 모듈PCB 반사이익, ②
서버용 메모리 모듈PCB 수요 호조, ③ 기업가치 할인 요인이던 일본 자회사는
GDDR6 수요 기반 흑자 전환
2) 2분기도 우호적 환경 지속, 영업이익 164억원(QoQ 21%, YoY 흑전) 전망
3) 하반기 MSAP 기판 생산능력 증설 효과 더해질 것
- LPDDR5, DDR5, 5G용 FC-CSP, GDDR6 중심 Tech Migration 효과 기대

[키움 허혜민] ★ 삼성바이오로직스, 계속되는 가동율 증가 그리고 호실적

▶️ 또! 1분기 실적 기대치 큰 폭 상회

- 1Q 매출액 2,072억원(YoY +65%), 영업이익 626억원(YoY 흑전, OPM 30%)으로 매출액 컨센서스 2,219억원 7% 하회, 영업이익 428억원 46% 상회

- 1) 2공장 풀 가동, 2) 코로나 영향으로 비용 감소 영향

- 4Q19 가동율 : 1공장 60%, 2공장 100%, 3공장 10%

1Q20 가동율 : 1공장 100%, 2공장 100%, 3공장 20% → 1분기 가동율 2분기 실적에 영향

▶️ 코로나19로 의약품 공급 안정성 확보를 위해 니즈 증가 → 우호적인 수주 환경

▶️ 1Q 가동율 작년 4Q 대비 높아 2Q 영업이익 800억원 이상도 가능 (컨센서스 2Q 영업이익 522억원), 올해 10% 후반 제시한 이익율 상향 조정 가능성 높음

- 다만, 향후 1) 인력 충원, 2) 3공장 유지 보수 상황에 따라 변동 가능.


CDO, CRO 사업부 인력 충원, 매출 비중이 적어 영향 미미할 것으로 예측되나 올해 중순 3공장 유지보수 (3분기 실적 영향), 연말 1공장 유지보수(올해말~내년초 실적 영향)가 예정

- 당분간 주가 하락 요인 보다는 실적 호조, 코로나19로 인한 우호적인 수주 환경 등 긍정적인 요소가 영향 미칠 것으로 보임

보고서 링크 → https://bit.ly/2KjGmwv

[키움/전기전자 김지산]
전기전자 Daily News (20.4.21)

1. 국내뉴스
▶️LG 벨벳, 듀얼스크린은 '별도 판매'... 디자인으로 승부(전자신문)
- 프리미엄 디자인으로 차별화, 80만원대로 이통사와 조율중
- 듀얼스크린은 20만원대 예정
- https://bit.ly/3524mhr
▶️갤럭시 S20 화면이 갑자기 녹색으로?... 美서 논란(조선비즈)
- 엑시노스 탑재 제품에서 오류 주장
- 삼성전자 "소프트웨어 업데이트로 해결"
- https://bit.ly/2zhXtg1
▶️삼성·LG, 멕시코·인도 공장 가동 중단 연장(ZDNet)
- "정부 지침 따른 것"…유럽·미국은 속속 재개
- 인도 노이다 스마트폰 공장과 첸나이 가전 공장도 내달 3일까지 가동 중단
- https://bit.ly/2VHc7ow
▶️4년만의 중저가 아이폰 흥행예감… LG이노텍 1분기 영업흑자 전환 기대(조선비즈)
- 아이폰SE 2세대가 저렴한 가격과 강력한 성능으로 주목
- 지난해 10월 출시한 같은 용량 아이폰11보다 44만원 저렴
- https://bit.ly/2VnjeDw

2. 해외뉴스
▶️노트북 ODM 업체들, 계절적 패턴에 변화 조짐(Digitimes)
- 코로나 영향으로 생산 뿐 아니라 계절적인 패턴에도 영향
- 비수기인 4월 출하량도 3월과 비슷할 전망...하반기 부품재고 준비에 어려움 야기
- https://bit.ly/2xKstEY
▶️테슬라 추정 연료 절감 수치, 유가 하락에 약화(Bloomberg)
- 미국 평균 가스 가격은 갤런 당 1.81달러로 2016년 3월 이후 최저치 기록
- 테슬라가 주장한 가스 절약 수치는 갤런 당 2.85달러 기준
- https://bloom.bg/3aml1wT

[키움 제약/바이오 허혜민]
제약/바이오 Daily News (20.04.21)
 
◆삼성바이오로직스, 1Q 영업익 626억..전년比 '흑자전환'
- 매출 2072억원으로 65%↑..전분기 대비는 매출 34%-영업익 41% 감소
https://bit.ly/3apzZCg

◆렘데시비르 동물 실험서 초기치료 효능
- 영장류(원숭이) 실험서 호흡 곤란 증상 완화
https://bit.ly/2XT6Mgr

◆메디톡스 과거 일탈행위 품목허가취소 추진 '쟁점'
- 집행정지 인용여부 곧 나올 듯…장기간 법적논쟁 불가피
https://bit.ly/2wUNmNf

◆이뮨메드 "VSF 코로나 치료효과 확인...7월 2상임상 시작"
- 치료목적 사용 중증 코로나19 환자 7명중 4명 호전
https://bit.ly/34PuzzD

◆日‘아비간’ 중증 60%· 경·중등증 90% 개선 발표
- 유해현상 17%에 발생…관찰연구에 한계 지적 새로운 검증 필요성도 지적
https://bit.ly/2XShWCc

◆알렉시온파마 토미리스(솔리리스 후속), 코로나 19 3상 착수
- 급성 호흡곤란 증후군 (ARDS) 치료 목적
https://bit.ly/3cyfLYB

◆BMS 옵디보+여보이 중피종 3상 성공적
- OS 크게 개선하며 1차 평가변수 충족
https://bit.ly/2KmQQuY

◆로슈, 헌팅턴 무도병 3상 모집 완료
- 아이오니스의 파트너사 로슈, 1차 완료 예정일 '22년 3월
https://bit.ly/2XQtl5F

[키움 글로벌 ETF/주식 김진영]

글로벌 ETF Daily News (4/21)

▶ The U.S. Oil ETF, USO, Is The Culprit Behind Oil’s Massive Plunge
- 글로벌 원유 수요 급감과 미 원유재고 증가로 20일(현지시간) WTI 5월 선물 장중 마이너스 대 진입
- USO ETF(5월물 계약 거래량의 25% 보유) -11.4% 하락 마감
https://bit.ly/3bsDSbg

▶ 원유 ETN 3개 종목 오늘 또 거래 중단
- 투자 과열로 16일 거래 정지됐던 WTI 연계 레버리지 ETN 3개 종목 20일 거래 재중단 예정
- 괴리율 30% 이내로 안정될 수 있을 때까지 거래 중단 연장할 계획 (한국거래소)
https://bit.ly/3bkBcfD

▶ '아리랑 KRX300금융' 등 ETF 7개 종목 내달 상장폐지
- 신탁원본액 50억원 미만인 ETF 7개 종목(아리랑(ARIRANG) KRX300금융, 아리랑 KRX300산업재 등) 5월 22일 상장 폐지 될 예정 (한국거래소)
https://bit.ly/2KnfnQB

▶ Cloud Computing ETFs are Kings of Theme Based Portfolios
- 클라우드 컴퓨팅 테마 ETF, 3월 말 AUM 30억 달러에 도달하며 ETF 내에서 가장 거대한 테마로 등장
- 지난 몇 년간 기업, 소비자들의 클라우드 컴퓨팅 전환 수요 증가에 이어 코로나 19發 수요 확대 가속
- 대표 클라우드 컴퓨팅 ETF으로 ‘SKYY’, ‘CLOU’ 제시
https://bit.ly/2VmAJ6

▶ Coronavirus Pandemic Powers Pet Care ETF
- 코로나 19 여파로 펫 케어 테마 ETF ‘PAWZ’는 S&P 500 지수보다 앞서는 성과 기록
- 최초이자 유일한 펫 케어 ETF ‘PAWZ’는 지난 한달 간 29% 이상 반등
https://bit.ly/3cwB7FR

▶ BNP Paribas AM adjusts two thematic ETFs with ESG benchmarks
- BNP 파리바스 자산운용, XU61 ETF와 EESM ETF 벤치마크 지수를 ESG 관련 지수로 변경
- XU61, 인프라 부문에서 ESG 등급 가장 높은 100개 상장사의 성과 추적하는 ‘ECPI Global ESG Infrastructure index’ 추적
- EESM, MSCI의 SRI(사회책임투자) 방법론에 따라 선정된 약 200개의 스몰캡 성과 추적하는 ‘the MSCI Europe Small Caps SRI S-Series 5% Capped index’ 추적
https://bit.ly/2VFzPl4

▶ S&P Dow Jones Indices launches climate change index range
- SPDJI, 기후 협약 및 지속 가능성에 기반을 둔 신규 인덱스 2개 출시
- 2019년 EU 지속가능금융 분류체계 최종보고서에 제시된 EU 파리협약 벤치마크와 EU 기후변화 벤치마크 추적
- 두 지수는 향후 EU의 기후변화 리스크 절감 및 탄소배출 감소로 자원 효율성을 높여 유럽 경제 성장에 기여하기 위해 산출
https://bit.ly/3bnGaIs

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]
★ 엔터: 코로나도 흔들지 못할 팬덤

▶ 글로벌 팬덤 확장에 따른 안정성
- K-POP은 미국 빌보드 차트인, 일본에서의 돔투어 등으로 강력한 글로벌 콘텐츠로 성장
- 이로인해 팬덤은 한층 레벨업, 중국의 한한령 해제 등 성장 잠재력은 높아져
- 때문에 코로나19 완화 국면에서의 반등은 즉각적일 것으로 전망

▶ 하반기 집중될 공연 + China Re-open
- 코로나19로 다수의 공연이 취소되며 국내 외 공연산업은 상반기에 부진했던 편
- 부진했던 상반기의 흐름은 코로나19의 완화시점에 맞춰 하반기부터 회복할 것으로 판단
- 또한 한한령 해제로 인한 중국 시장의 Re-open은 국내 엔터산업을 한 단계 더 레벨업 시킬 것

▶ 관련종목 : 에스엠, JYP Ent. 에프엔씨엔터 분석
- 에스엠(TP 33,500원): 엔터 비즈니스의 완전체, 초거대 팬덤 보유
- JYP Ent.(TP 29,000원): 수익성 높은 아티스트 보유, 일본 시장에 독보적
- 에프엔씨엔터(TP 8,000원): 신입 그룹의 성장 및 배우 라인업과의 시너지

★ 보고서 링크: https://bit.ly/2RTOA2u

[키움/전기전자 김지산]
전기전자 Daily News (20.4.22)

1. 국내뉴스
▶️"삼성 갤럭시폴드2, 화면 커지고 접히는 유리 'UTG' 탑재 전망"(한국경제)
- 시장조사업체 DSCC 최고경영자·외신 등 추정…하반기 출시 예상
- 갤럭시노트10과 태블릿PC 등에 탑재된 S펜도 탑재될 것으로 전망
- https://bit.ly/2KnQpRh
▶️LG이노텍, LED 사업 분할매각...서울반도체·우리이앤엘, BLU 영업권 양수(디일렉)
- 우리이앤엘, 노트북·모니터·사이니지 매출 확대 기대
- 서울반도체는 LCD TV용 BLU 영업권 과반 넘겨 받아
- https://bit.ly/2xCGZyJ
▶️삼성-LG, 하반기 초프리미엄 TV 대전…마이크로LED vs 롤러블 올레드(전자신문)
- 삼성, 가정용 마이크로 LED 하반기 출시
- LG, 롤러블 올레드 3분기 내 출시
- https://bit.ly/3blPEUC
▶️진화한 태블릿…노트북 안부럽네(한국경제)
- 업그레이드 된 'S펜', 마우스 결합한 '매직 키보드'
- 업무 기능 강화해 차별화 나서
- https://bit.ly/3eDc1qB
▶️삼성전자 "사람 눈보다 뛰어난 6억 화소 이미지센서 도전"(한국경제)
- "픽셀 크기 줄이면서도 성능 유지시키는 게 관건"
- "자외선·적외선 활용 이미지센서도 연구 중"
- https://bit.ly/34UnygH

2. 해외뉴스
▶️중국 업체들, 중저가형 5G 스마트폰에 집중(Digitimes)
- 중국 handset 업체들, 중저가형 5G 스마트폰으로 수요 촉진 노려
- 공급업체에 따르면 애플의 에어팟 프로 출시 연기 가능
- https://bit.ly/34UIWCx
▶️중국 TV 출하량, 1분기 20% 급락(Digitimes)
- 이동 제한 영향으로 1분기 출하량 995만대로 전년동기 대비 20% 감소
- 출하금액도 약 34억달러로 전년동기 대비 34% 감소
- https://bit.ly/34WdSmc
▶️Apple 아이폰 SE, 예상 밖 주문 몰리는 반면 아이폰 출하량은 감소 전망(CNBC)
- 이번 분기 아이폰 판매량은 소비둔화로 인해 전년대비 20~25% 감소 예상
- 새로운 차기작 출시 보다도 소비 회복에 초점 맞춰야
- https://cnb.cx/34SJokI

[키움 제약/바이오 허혜민]
제약/바이오 Daily News (20.04.22)
 
◆랜턴, 비흡연여성 NSCLC 치료제 개발 "나스닥 상장"
- 비흡연 여성 NSCLC, 전이성 거세저항성전립선암, 고형암, 교모세포종 ‘LP-184’
https://bit.ly/3ar210t

◆크리스탈지노믹스, 中 항서제약 면역항암제 도입 계약
- '캄렐리주맙', PD-1 면역항암제 국내 독점권 획득
https://bit.ly/2yA5o7S

◆베링거 ‘오페브’ 간질성 폐 질환 적응증 EU 승인
- 최초ㆍ유일 전신성 경화증 관련 간질성 폐 질환 치료제로
https://bit.ly/2VQzkEX

◆코로나19 백신 연말까지 기대하기 어렵다?
- 미국 텍사스대 연구팀 "코로나19 치료제·백신 공식 승인되려면, 올해 넘어서야"
https://bit.ly/3cDgyYu

◆노바티스, 히드록시클로로퀸 중증 코로나 임상
- FDA 합의 임상 3상 440여명 피험자 충원 수 주 내 개시
https://bit.ly/3arCVhZ

◆알렉시온, ‘울토미리스’ 중증 코로나 임상 착수
- 확진자 다발국가들서 270여명 충원 다음달 돌입
https://bit.ly/2KkRXeT

◆지난해 매출액 1위는 J&J‥항암제 자부심 가진 로슈는 2위
- M&A 통한 신약 출시로 매출 상승‥암·희귀질환·면역학·백신이 강세
https://bit.ly/3bqHVog

◆검찰, 신라젠·대표자택 또다시 압수수색…수사범위 확대
- ‘미공개 정보 이용’ 혐의로 미국 파견근무 복귀자 추가 수사 차원
https://bit.ly/2KqkorD

◆FDA, 애브비 Imbruvica(이브루티닙), 로슈 리툭산 병용 요법 승인
- 11번째 만성림프구성 백혈병 치료제 승인
https://prn.to/3asNZvg

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]
★ 브이티지엠피 (018290): 중국 재개방의 마중물

▶ 1분기 영업이익 58억원(YoY +60.7%)
- 연결 매출액 344억원(YoY +18.5%), 순이익 38억원(YoY +42.5%) 예상
- 캐시카우 코스메틱 부문이 YoY 36.5% 증가하며 성장을 리드할 것으로 판단
- 중장기적으로 탑 인플루언서 등과의 시너지를 통해 코스메틱 부문 강화 전망

▶ 언택트 콘서트로 중국 재개방의 마중물이 되다
- 동사의 KVLY와 중국 프리고스는 국내,중국,일본 등에서 한중 합동콘서트 개최 확정
- 국내에서도 최정상의 K-POP 아티스트들이 출연할 것으로 예상
- VTGMP는 KVLY를 통해 코스메틱, 패션 등 본업의 성장도 함께 도모할 전망

▶ 투자의견 BUY, 목표주가 16,500원으로 상향
- 중국 시장 재개방에 대한 기대감 상승으로 코스메틱 및 엔터 등 사업부문 성장 전망
- 따라서 2020E 연결 매출액,영업이익,OPM은 각각 YoY 95.1%, 16.8%, 7.7%p 증가 예상
- 2020E 지배주주순이익기준 EPS 665원에 Target PER 25배를 적용

★ 보고서 링크: https://bit.ly/3czcsR5

[키움 스몰캡/서혜원] 인크로스(216050): Captive 시너지가 기대되는 구간
 
>> 취급고 기준 국내 3위 미디어렙사로 SKT가 지분 35% 확보하며 대주주
>> SK그룹과 시너지 낼 수 있는 부분은 타겟 소비자층 대상으로 SMS광고 진행하는 T-deal로 가시화 될 것
>> 20E 영업이익 141억원(+16% YoY), 그룹사 취급고 비중 확대 기대, T-deal은 구매전환율에 따른 실적 업사이드, 그룹사 비통신부문 강화 기조 고려시 점진적 멀티플 상향 기대

보고서링크: bit.ly/2KkqtGe

[키움 제약/바이오 허혜민]
제약/바이오 Daily News (20.04.23)
 
◆바이오젠 1Q20 실적발표
- 매출 $3,534.3mn (+1.26% YoY), 당기순이익 $ 1,399mn (-0.71% YoY) 컨센서스 대비 상회
- 아두카누맙 허가 신청 연기 등
- https://bit.ly/34X40bI

◆머크, 유전자 치료제 제소지설에 2억 유로 투자
- 유전자 치료제, 바이러스 백신 서비스 제조 BioReliance 사업
https://bit.ly/3cQNFIv

◆코로나19로 지출 늘고 환자 준 병원…“6월부터 병원 부도 늘 수도”
- 감염관리와 방역에 대한 자원 투입은 늘고 환자 감소로 수입은 주는 이중고
https://bit.ly/2Kne0BE

◆종근당, 자체 브랜드 '보툴리눔 톡신' 시판 초읽기
- 작년 하반기 휴젤과 결별…원더톡스 판권획득, 국가출하 승인
https://bit.ly/3bxUiir

◆한국파마, 10년간 216억 더딘 성장...IPO 흥행 미지수
- CNS 신약후보물질 대부분 '전임상' 단계
https://bit.ly/3cHMA5k

◆FDA, 항암제 ‘임브루비카’ 11번째 적응증 승인
- 만성 림프구성 백혈병ㆍ소림프구 림프종에 ‘맙테라’ 병용
https://bit.ly/2VrZYF3

[키움/전기전자 김지산]
전기전자 Daily News (20.4.23)

1. 국내뉴스
▶️세계 첫 양자암호 스마트폰 '갤럭시 퀀텀' 내달 출시(전자신문)
- 삼성전자 갤럭시A71 5G에 SKT 양자난수생성칩 탑재
- 패턴 없는 난수로 해킹 차단 강력한 보안성 갖춰 차별화
- https://bit.ly/2VrHXqu
▶️세계 5G장치 16종 280여개…5G 스마트폰 108종 공개·64종 출시(한국경제)
- GSA '4월 5G 디바이스 생태계 보고서'…5G 장치 전월 대비 41% 증가
- 6월 말까지 5G를 적용한 스마트폰 단말기가 35종 이상 발표될 것으로 예상
- https://bit.ly/3awomtB
▶️코로나로 해외인증 못 받아···전자·IT, 신흥국 수출 '비상'(전자신문)
- 17개 국가 인증업무 전면중단, 신규발급·갱신 못할 우려 커져
- 수출 비중 높은 핵심 시장으로 정부 차원 '규제 유예' 협력 필요
- https://bit.ly/2yE5Y4Q
▶️독일 유력 매체 "삼성 QLED 8K는 역대 최고 TV"(ZDNet)
- 비디오誌 TV부문 평가서 956점으로 역대 최고점 기록
- “QLED 8K Q950TS는 최고의 화질 및 모든 기능을 갖춘 미래 지향적인 제품”
- https://bit.ly/2xOLh5S

2. 해외뉴스
▶️3분기 PC 수요 흔들리나?(Digitimes)
- 코로나 영향으로 PC수요 예상치 않게 나타나
- PC시장이 5월 둔화되고 3분기 급격하게 안좋을 수도 있다는 전망
- https://bit.ly/2VsDWC0
▶️Apple 아이폰11, 전작과 같은 행보 예상(Phonearena)
- 전작시리즈에서 XR 시리즈가 가장 많이 팔려
- 1분기 미국 아이폰 판매량 중 11시리즈 판매가 66% 차지...아이폰11이 37%
- https://bit.ly/2XYovDi
▶️Apple의 새로운 아이폰SE, 가치있는 중저가 폰(CNBC)
- 금요일 판매에 앞서 체험기 공개
- 아이폰11과 같은 프로세서와 좋은 카메라 등 높은 밸류
- https://cnb.cx/2VucYtR

[키움 스몰캡/박재일] 파수(150900): 탐방노트: 데이터3법 통과 및 재택근무 확산에 따른 수혜 전망

# Data 및 Application 보안 전문업체
>> 동사는 Data보안(DRM 분야), Application보안(시큐어코딩 분야) 국내 시장점유율 1위 업체이며 개인정보 비식
별화 솔루션으로 사업 영역을 확대. 2019년 기준 매출 비중은 Data보안 44%, Application보안 15%, 유지관리 25%, 정보보호 컨설팅 15% 등
>> 국내 정보보안 시장 규모는 연평균 8% 성장한 2019년말 기준 10.5조원을 기록하였으며 보안에 대한 수요 증가로 인해 시장 성장세는 지속될 것으로 보임. 특히 동사의 주력 분야인 Data보안의 경우 연평균 13%로 가파른 성장세를 보이고 있으며 DLP에서 DRM으로 넘어가는 추세

# 데이터3법 통과 및 재택근무 확산에 따른 수혜
>> 동사는 2016년 국내 최초로 개인정보 비식별화 솔루션을 출시했으며 2019년 과기부 ‘빅데이터 지원 과제’ 확정됨에 따라 플랫폼 주관기관 및 센터에 판매할 예정.
올해는 개인정보 비식별화인증기관으로부터 인증을 받는데 주력할 계획이며 향후 데이터 거래가 활성화될 시 본격적인 매출이 발생할 것으로 보임
>> 코로나19로 인해 재택 및 원격 근무가 확산되는 추세이며 코로나19가 진정된 이후에도 재택 및 원격 근무는 이코로나19 이전보다 활성화될 것으로 보임. 현재 대부분 기업은 VPN을 통해 보안을 유지하고 있으나 VPN의 경우 바이러스에 감염될 시 대응 속도가 느리며 보안에 한계가 있어 보안이 강화된 동사의 Data보안 솔루션인 Fasoo Enterprise DRM, Wrapsody 등 관련 보안 제품을 도입하는 기업의 수가 가파르게 증가할 것으로 전망

# 2020년 큰 폭의 실적 개선 전망
>> 2019년 연결 기준 실적은 매출 354억원(+9.9% YoY), 영업이익 -30억원(적전 YoY) 시현. Data 및 Application 수요 증가에 따른 매출액 성장에도 불구 영업이익은 미국법인 적자 및 무형자산 상각 등으로 인해 적자 시현
>> 2020년 연결 기준 실적은 매출 405억원(+14.4% YoY), 영업이익 39억원(흑전 YoY)으로 전망. 실적 성장은 Data보안 해외 매출 및 개인정보 비식별화 솔루션 매출 가시화 등에 기인하며 본격적인 영업 레버리지 효과가 나타날 것으로 보임. 주요 제품별 매출액은 Data보안 271억원, Application보안 95억원, 개인정보 비식별화 솔루션 20억원 등으로 전망

보고서링크: https://bit.ly/2KqQ68j

[키움 글로벌 ETF/주식 김진영]

글로벌 ETF Daily News (4/23)

▶ 5G ETF FIVG, 코로나 이후 더 성장한다
- 4차 산업혁명 현실화를 위한 필수 인프라 ‘5G 산업’에 대한 선제적 투자 필요성 높은 수준
- 5G 산업 집중도 높은 종목(퀄컴, 에릭슨, 자일링스 등) 담고 있는 ‘FIVG ETF’ 수혜주로 추천
https://bit.ly/2xRUMkL

▶ WTI 원유선물 레버리지 ETN 거래 막자 ETF로 옮겨붙은 투자 과열
- 23일부터 원유 선물 ETF `KODEX WTI원유선물(H) ETF`(22일 괴리율 32.24%)를 단일가 매매 대상 지정 (한국거래소)
https://bit.ly/3byEDPO

▶ 삼성자산운용, 유가 급락에 '원유 ETF' 대응방안 검토
- 삼성자산운용, 연이은 국제유가 폭락으로 인해 원유선물 ETF 운용방식 변경 검토
- 미국 최대 원유 ETF ‘USO’도 보유계약 20% 차근월물(7월물)에 투자하는 방식으로 변경
https://bit.ly/2VOWwDB

▶ An Unusual Healthcare ETF Is Impressing This Year
- 코로나 이후 헬스케어 주식 및 ETF 상품 투자자들이 글로벌 시장으로 관심을 돌리는 상황
- 대표적으로 중국 의료산업 관련 ETF ‘CHIH’ 20년도 YTD +6.54% 급등
https://bit.ly/3bwLJo6

▶ Use This Internet ETF as a Netflix Proxy
- 2020년 최고 성과 주식으로 등극한 Netflix 대표 수혜주로 PNQI ETF 제시
- 넷플릭스, 코로나로 인한 격리조치에 힘입어 1분기 1,580만명 신규가입자 기록 (총 1억 8,290만 명, 가이던스 700만명 상회)
https://bit.ly/2KwCQPj

▶ ‘BioThreat’ Fund May Land in ETF World Amid Pandemic Turmoil
- Pacer 자산운용, 코로나 19 사태로 인해 수요 급등한 바이오 및 재택 근무 관련 기업으로 구성된 ETF 론칭 예정
- the BioShares BioThreat 인덱스를 추적하면서, 최근 6개월간 시총 $10억, 일평균 거래량 $2백만 이상 기업 포함시킬 계획
https://yhoo.it/3eKA5YT

[키움 김유미, 안예하, 이종형, 김진영]
KIWOOM 이슈분석 - ‘코로나 뉴딜’, 트럼프의 인프라 투자에 던지는 4가지 질문 (4/22)

▹ Summary
미국 정부는 지금까지 3단계 재정정책 통해 코로나19로 인한 경기 충격에 대응해 왔습니다. 최근 치료제 개발 기대 등으로 이전보다 금융시장 내 투자심리는 개선되는 모습입니다. 하지만 아직 코로나19로 인한 수요 둔화 우려가 계속되는 만큼 미국 정부는 ‘4단계 부양 정책’을 내놓을 계획에 있습니다.

트럼프는 최근 트위터를 통해 2조 달러 정도의 미국 인프라 투자 법안을 추진하겠다고 밝힌 바 있으며, 미국 의회가 개회되는 4월 20일 이후 인프라 투자 법안 논의가 본격화될 것으로 예상합니다.

물론 2016년부터 트럼프의 인프라 투자는 양치기 소년처럼 계획만 있을 뿐 시행은 쉽지 않았습니다. 그렇다면 이번에는 가능성이 있을까요? 그리고 미국 인프라 투자가 본격화된다면 어떤 문제가 발생하고, 수혜는 어떤 부분이 가능할까요? 이에 대해 4가지 질문을 통해 미국 인프라 투자를 살펴보았습니다

▹ Contents
1) 미국 인프라 투자 가능한가? 달러 가치는?
2) 늘어날 미국 부채, 금리의 급등 가능성은?
3) 코로나 뉴딜의 수혜주는? OLD & NEW
4) 미국 인프라투자와 철강/비철산업의 연결고리는?

▹ 보고서: https://bit.ly/3eHSDcb

감사합니다.

▹ 문의:
경제 김유미 / 02-3783-5161
채권 안예하 / 02-3787-5157
철강·유틸리티 이종형 / 02-3783-5023
글로벌 ETF 김진영 / 02-3787-4870

* 컴플라이언스 검 필

[키움 제약/바이오 허혜민]
제약/바이오 Daily News (20.04.24)
 
◆길리어드, 렘데시비르 임상시험 실패 보도에 반박 성명(연합뉴스)
- 길리어드 "실험 초기에 종료…결론에 이르지 못해"
https://bit.ly/2VztAAt (성명문)
https://bit.ly/2yGdTOM (기사)

◆길리어드, 온코인네이트와 'NK세포 기반 항암제' 발굴
- NK세포 면역반응 증진시킬 수 있는 타깃 발굴, NK세포 치료제 개발 계획
https://bit.ly/3bup2Ro

◆화이자-바이오엔텍, 코로나19 'mRNA 백신' 1/2상 시작
- 바이오엔텍 4개의 mRNA 기반 코로나19 백신 후보물질 개발
https://bit.ly/3cTVJZ1

◆이수앱지스 "피하주사 B형 혈우병신약 2b상 완료"
- 2b상 최종 결과 상반기 내 발표 예정
https://bit.ly/3cLFe14

◆단디바이오, 코넥스 상장.."패혈증신약 내년 美 1상 진입"
- 24일 거래 개시..패혈증치료제, 면역항암제 개발 가속화
https://bit.ly/2Kw81dS

◆뇌전증 치료제, '3세대'로 세대교체 '시동'
- 미국신경과학회·뇌전증학회, 2004년 이후 뇌전증 치료 가이드라인 개정
https://bit.ly/3cLGD7Q

◆삼중 음성 유방암치료제 ‘트로델비’ FDA 승인
- 美 이뮤노메딕스 사시투주맙 고비테칸..항체-약물 결합체
https://bit.ly/3bAswSp

◆오는 7월 국내서 코로나19 혈장치료제 임상시험
- 중앙방역대책본부, 혈장치료제 생산 업체 공모…“7월말 임상시험 시도”
https://bit.ly/2Kwwi3w

◆'코로나에 밀려 조기퇴장'...독감치료제 처방액 21%↓
- 코로나19 영향…독감유행, 지난 시즌보다 2달 일찍 끝나
https://bit.ly/2Y05tfV

[키움/전기전자 김지산]
전기전자 Daily News (20.4.24)

1. 국내뉴스
▶️LG전자, 전략 스마트폰 'LG 벨벳'에 삼성 이미지센서 채용(조선비즈)
- 전략 스마트폰 ‘LG 벨벳’에 삼성의 4800만 화소 이미지센서를 탑재
- 작년 하반기 출시한 전략 스마트폰 ‘V50S’에 이어 벨벳에서도 채택
- https://bit.ly/2yADGrV
▶️LG전자, 창원 공장 일부 가동 중단... "코로나로 북미 수요 감소"(조선비즈)
- 수요 감소로 경남 창원공장 가전 라인 일부 중단
- "기존 해외 공장 폐쇄와 달리, 창원공장 라인 가동 중단은 경기 침체에 따른 조치"
- https://bit.ly/3cAbrrY
▶️삼성·LG, 해외 생산기지 인력 파견 '속도'(ZDNet)
- 본사 및 협력사 직원 수백명 전세기로 급파
- 현지 제조 위기를 타개하기 위한 긴급 조치
- https://bit.ly/3eMUQTG
▶️"삼성 QD-OLED 덕에 OLED 재료 시장 큰 폭 성장"(디일렉)
- 대형 부문 재료 시장 작년 하반기 1.4억달러→2022년 하반기 3.7억달러
- 대형 패널이 시장 확대를 가속하는 모양새
- https://bit.ly/3bA2OgO
▶️中 스마트폰 시장 '외산 무덤'…자국산 90% 독식(ZDNet)
- 화웨이, 절반이상 점유…애플, 8.8%로 겨우 명맥
- 화웨이에 이어 비보(13.1%), 오포(12.9%) 등이 높은 점유율 기록
- https://bit.ly/3eOooA6

2. 해외뉴스
▶️Apple의 새로운 Magic Keyboard, 비싸지만 유용(CNBC)
- 비싼것 외에 무겁고 트랙패드 최적화 앱 부재가 한계
- 11인치 가격은 $299.99, 12.9인치 가격은 $349.99
- https://cnb.cx/2VxqwVz
▶️Apple, 2021년부터 자체 개발 CPU 탑재 맥 컴퓨터 판매(Reuters)
- 아이폰이나 아이패드에서 사용되는 칩 디자인을 기반 프로세서 자체개발 전망
- 현재 공급 업체인 인텔과 결별 시사
- https://reut.rs/3eIoqK9

[키움 스몰캡/ 한동희, 이현영]
에스티아이(039440): 예상보다 빠른 인프라 투자와 잉크젯 가시화 시기

안녕하세요, 키움 한동희입니다.

당초 예상보다 노후 C.C.S.S. 업그레이드 및 평택 2공장 1층 발주 속도 및 규모가 크고, 하반기 A5 인프라 투자 시작 등을 반영해 20년 영업이익 전망치를 21% 상향 조정했습니다.
* 디스플레이 C.C.S.S.의 경우 반도체 대비 경쟁강도가 낮습니다.

전망치 상향보다 중요한 것은
1. 20년 예상 신규수주액 4,574억원 (+35% YoY)의 사상 최대규모
2. 20년 이월잔고 823억원, 당사 매출 전망치를 고려하면 21년 이월잔고 1,900억대 사상 최대수준
3. 평택 3공장 건설 기대감 점증 전망
4. 중소형 OCR (Optically Clear Resin) 잉크젯 장비 가시화 시점 앞당겨 질 것으로 예상

잉크젯 장비 수혜주에 대한 희소성과 기존 Cash-cow인 C.C.S.S. 수주 업사이클을 고려한 투자전략을 추천합니다.

자세한 내용은 레포트 참고 부탁드립니다.
레포트 링크 https://bit.ly/2yBNmlX

[키움 글로벌 ETF/주식 김진영]

글로벌 ETF Daily News (4/24)

▶ Stay-At-Home Measures Are a Boon for Video Game ETFs
- 글로벌 게임 산업 규모 현재 $1,270억, 2025년까지 49% 성장할 것으로 예상 (Wedbush)
- 코로나 19 사태로 집에서 즐길 수 있는 비디오 게임 및 오락에 대한 수요 급증, 대표 수혜주로 GAMR ETF 추천
- 비디오 게임 테마 1호 ETF인 ‘GAMR’은 미국과 아시아의 비디오 게임 관련 기업 전반에 걸쳐 투자
https://bit.ly/3ay2IoD

▶ Health-Care ETFs Attract $5.4 Billion in Race to Beat Virus
- 4월 헬스케어 관련 ETF로 $54억 이상 자금 유입. 2013년 이후 가장 큰 규모 (블룸버그)
- 4월 XLV ETF와 IHI ETF 각각 $30억, $13억 자금 유입. XLV로는 펀드 20년 역사상 (월 기준) 최대 규모의 유입
https://bit.ly/3bzds7H

▶ Coronavirus Is Altering How Young People Spend, Helping This ETF Surge
- COVID-19 사태로 밀레니얼, Gen Z와 같은 젊은 세대들의 소비 방식 및 트렌드 변화 발생
- Nasdaq Global Millennial Opportunity 지수를 추적하는 ‘GENY’ ETF는 SNS, 디지털 미디어, 레저 등과 관련된 기업에 집중 투자
https://bit.ly/2KwwxeG

▶ A Long Short ETF For The Long-Term
- ESG ETF ‘ESNG’, 코로나 사태로 어려운 주식 시장 환경 속에서 양호한 성과 기록
- 향후 10년 내 ESG ETF AUM이  $1.2조억에 달할 것으로 예상할 때 ESNG의 성장 가능성 기대 (BlackRock)
https://on.mktw.net/2yCz30j

▶ UBS AM launches China government bond ETF
- UBS 자산운용, 중국 1-10년 만기 국채 ETF ‘JC11’ 신규 론칭
https://bit.ly/2KvT4bG

▶ WisdomTree to shut another leveraged oil ETP
- Wisdomtree 자산운용, 22일 (현지시간) 증시 개장을 앞두고 3x 레버리지 원유 ETP ‘3OIS’ 중단
https://bit.ly/2VynwYY

[키움 스몰캡/서혜원] 멀티캠퍼스(067280): 1Q20 Review
 
>> 1Q20 매출액 612억원(-6% YoY), 영업이익 13억원(-72% YoY, OPM 2% 기록)
>> 코로나 영향으로 집합교육 수요 감소 및 이연, 경기부진 우려에 따른 기업 예산 축소 기조 영향, 고정비가 감가상각비 온기 반영 시작되며 큰 폭의 이익 하락
>> 2분기에도 코로나 영향 지속될 가능성 높으며, 그룹사 투자 재개 되는 시점 등 고려할 때 시선은 하반기로 이동

보고서링크: bit.ly/3eLOZhg