[키움 채권 안예하]
★Kiwoom Fixed Income 이슈분석
4월 금통위 Preview: 매파적 동결 전망
•한국은행, 4월 금통위에서 기준금리 동결 전망. 중동발 지정학적 리스크에 따른 국제유가 상승으로 인플레이션 경계감이 높아진 가운데, 동시에 성장 둔화 우려도 병존하며 경기 불확실성이 확대된 점을 고려할 때 정책 대응은 관망 기조가 적절하다고 판단.
•그럼에도 기대인플레를 낮추기 위한 매파적인 색채는 내비칠 것으로 예상. 고유가로 인한 경기 둔화 우려도 상존하나, 국내 경기 여건은 반도체 중심의 수출 개선 흐름과 추경 편성 효과를 반영할 경우 전반적으로 양호한 수준으로 판단. 고유가로 인한 인플레 우려 등이 상존한다는 점에서 이번 한국은행 금통위는 매파적인 동결 스탠스를 보일 것으로 예상.
•시장금리는 이미 약 3회 수준의 금리인상을 선반영한 상황에서 매파적인 금통위로 인한 영향보다는 국제유가에 민감하게 움직이는 장세가 당분간 이어질 전망. 트럼프의 발언에 따른 변동성이 확대되고 있는 가운데 이란과 미국간의 협상 여부와 내용이 국제유가 방향을 결정지을 것으로 판단.
★보고서 원문 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfIA866.pdf
★Kiwoom Fixed Income 이슈분석
4월 금통위 Preview: 매파적 동결 전망
•한국은행, 4월 금통위에서 기준금리 동결 전망. 중동발 지정학적 리스크에 따른 국제유가 상승으로 인플레이션 경계감이 높아진 가운데, 동시에 성장 둔화 우려도 병존하며 경기 불확실성이 확대된 점을 고려할 때 정책 대응은 관망 기조가 적절하다고 판단.
•그럼에도 기대인플레를 낮추기 위한 매파적인 색채는 내비칠 것으로 예상. 고유가로 인한 경기 둔화 우려도 상존하나, 국내 경기 여건은 반도체 중심의 수출 개선 흐름과 추경 편성 효과를 반영할 경우 전반적으로 양호한 수준으로 판단. 고유가로 인한 인플레 우려 등이 상존한다는 점에서 이번 한국은행 금통위는 매파적인 동결 스탠스를 보일 것으로 예상.
•시장금리는 이미 약 3회 수준의 금리인상을 선반영한 상황에서 매파적인 금통위로 인한 영향보다는 국제유가에 민감하게 움직이는 장세가 당분간 이어질 전망. 트럼프의 발언에 따른 변동성이 확대되고 있는 가운데 이란과 미국간의 협상 여부와 내용이 국제유가 방향을 결정지을 것으로 판단.
★보고서 원문 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfIA866.pdf
[키움 경제/FX 김유미]
Macro Snapshot : 미국 고용: 강한 헤드라인, 약해지는 고용의 질
▶ 3월 고용은 17.8만 건 증가하며 예상치를 상회하고 전월 부진에서 반등했다. 헬스케어·건설·운송업이 증가를 주도했으나, 일부는 일시적 요인 영향이 컸다. 최근 3개월 평균은 6.8만 건으로 고용 증가세는 완만한 둔화 흐름을 보이고 있다. 실업률 하락에도 장기 실업자 증가로 고용의 질은 다소 악화되는 모습이다. 임금 상승세 둔화로 서비스 인플레이션 압력도 점진적으로 완화되고 있다. 연준은 긴축보다는 금리 동결 기조를 유지할 것으로 예상한다.
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1301
Macro Snapshot : 미국 고용: 강한 헤드라인, 약해지는 고용의 질
▶ 3월 고용은 17.8만 건 증가하며 예상치를 상회하고 전월 부진에서 반등했다. 헬스케어·건설·운송업이 증가를 주도했으나, 일부는 일시적 요인 영향이 컸다. 최근 3개월 평균은 6.8만 건으로 고용 증가세는 완만한 둔화 흐름을 보이고 있다. 실업률 하락에도 장기 실업자 증가로 고용의 질은 다소 악화되는 모습이다. 임금 상승세 둔화로 서비스 인플레이션 압력도 점진적으로 완화되고 있다. 연준은 긴축보다는 금리 동결 기조를 유지할 것으로 예상한다.
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1301
[키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏KIWOOM ETF Weekly (4/6)
▶ 주간 ETF 수익률 상위
* 주식: MSOS+17.4%, UFO +11.3%, SGDM +10.9%, GBUG +10.8%, SLVP +10.7%
* 채권: ELD +2.8%, BNDY +2.8%, SPLB +2.7%, VCLT +2.6%, LTPZ +2.5%
* 대체: GDMN+11.5%, USO +11.0%, PALL+9.5%, GDXY +6.9%, PLTM +6.7%
▶ 주간 ETF 자금유입 상위 자금유입($mln): VOO(6,632), SPYM(5,142), SGOV(2,494), VTI(1,804), BGIG(1,578)
▶ KEY ISSUE
1) 지난 주 美 대표 지수/ETF 는 상승 마감(SPY +3.4%, QQQ +4.0%, DIA +3.0%, IWM +3.4%). 주 초반 미-이란 지상전 가능성 우려에 WTI 가 재차 $100 를 돌파하면서 하락 출발. 다만, 이내 이란 대통령의 종전 수용 의향 보도 등 종전 기대 유입으로 반등. 이후 트럼프 연설 실망과 전쟁 장기화 우려 재점화에 상승분을 반납하기도 했으나 비교적 양호했던 경제지표 결과와 예상보다 완화적이었던 파월의장 발언, 분기발 리밸런싱 수급 및 저가매수세 유입 등에 주간 상승세로 마감. 이번 주에는 FOMC 의사록(8 일)과 CPI(10 일)를 앞두고 경계심리 다시 높아질 가능성. 실적 시즌이 본격화되지 않아 당분간은 매크로/지정학 민감도가 높은 장세 예상. 트럼프 공습 유예 마감일(4/6) 경과 후 이란 외교 진전 여부 및 국제유가 향방도 여전히 주목할 필요. 개별 섹터/테마로는 4/6 일 일라이릴리의 경구용 비만치료제 ‘파운데이오’ 출시에 따른 제약 섹터 움직임, Space X 상장 이벤트를 둘러싸고 우주 및 방산 섹터 모멘텀 지속 여부 등 주시
2) GICS 분류 기준 에너지(XLE -5.3%) 제외 전 업종 상승 마감. 그 중 IT(XLK +4.7%), 통신서비스(XLC +4.4%), 리츠(XLRE +4.0%), 금융(XLF +3.6%) 등 반등세 두드러짐. 이외 우주(UFO +11.3%), 금 채굴(SGDM +10.9%, GDXJ +10.5%, RING +10.3%), 은 채굴(SGDJ +10.1%, SIL +10.1%, SILJ +9.9%), 구리 채굴(COPJ +8.9%, COPP +8.4%, ICOP +8.3%), 글로벌 방산(EUAD +8.4%, KDEF +7.9%, SHLD +5.9%, IDEF +5.4%), 바이오테크(XBI +7.8%, FBT +6.2%), 데이터센터(IDGT +7.3%), 사이버보안(BUG +6.6%, HACK +6.2%), 통신(XTL +6.1%), 원전(URNM +6.1%, URNJ +5.8%, URA +4.9%), 클라우드(WCLD +6.1%, CLOU +5.8%), 은행/브로커리지(KBWB +5.4%, IAI +5.0%), 반도체(SHOC +5.0%, SOXQ +5.0%, SOXX +5.0%) 등 테마 강세
3) 신규 상장 ETF
- Tema ETFs, 31 일(현지시간) 현대 우주 경제에 집중하는 액티브 ETF 'Tema Space Innovators ETF(NASA)' 출시. SpaceX에 10% 직접 익스포저를 포함하는 구조로, SpaceX 익스포저는 Charles Schwab 자회사 Forge 가 제공하는 SPV(특수목적법인)를 통해 확보. 상위 보유종목에는 SPACE X(SPV Exposure), AST SpaceMobile, Rocket Lab, Planet Labs, Firefly Aerospace, Intuitive Machines 등이 포함돼 우주 경제 전반에 대한 순수 테마 노출을 표방
- DoubleLine, 1일(현지시간) 초단기 액티브 채권 ETF ‘DoubleLine Ultrashort Income ETF (DLUX)’ 출시. 정부채, 유동화증권, 회사채 등 고품질 크레딧에 분산 투자하며, 매우 낮은 금리 민감도를 유지하는 전략을 사용. 유동성·금리·스프레드 리스크를 일일 단위로 관리해 자본 보전을 우선하면서 단기 듀레이션 지수 대비 매력적인 수익 기회 추구
- Roundhill Investments, 2 일(현지시간) 글로벌 메모리 반도체 기업에 집중 투자하는 'Roundhill Memory ETF (DRAM)' 출시. DRAM·HBM·NAND 플래시·SSD 관련 기업에 노출되며, AI 학습·추론 확대로 부각되는 메모리 수요를 반영. 1 일(현지시간) 기준 주요 편입종목은 삼성전자(24.99%)·SK하이닉스(24.22%)·마이크론(23.83%)으로, 상위 3개사 비중이 약 70%에 달하는 집중형 포트폴리오
▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP739
감사합니다.
* 컴플라이언스 검 필
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
🌏KIWOOM ETF Weekly (4/6)
▶ 주간 ETF 수익률 상위
* 주식: MSOS+17.4%, UFO +11.3%, SGDM +10.9%, GBUG +10.8%, SLVP +10.7%
* 채권: ELD +2.8%, BNDY +2.8%, SPLB +2.7%, VCLT +2.6%, LTPZ +2.5%
* 대체: GDMN+11.5%, USO +11.0%, PALL+9.5%, GDXY +6.9%, PLTM +6.7%
▶ 주간 ETF 자금유입 상위 자금유입($mln): VOO(6,632), SPYM(5,142), SGOV(2,494), VTI(1,804), BGIG(1,578)
▶ KEY ISSUE
1) 지난 주 美 대표 지수/ETF 는 상승 마감(SPY +3.4%, QQQ +4.0%, DIA +3.0%, IWM +3.4%). 주 초반 미-이란 지상전 가능성 우려에 WTI 가 재차 $100 를 돌파하면서 하락 출발. 다만, 이내 이란 대통령의 종전 수용 의향 보도 등 종전 기대 유입으로 반등. 이후 트럼프 연설 실망과 전쟁 장기화 우려 재점화에 상승분을 반납하기도 했으나 비교적 양호했던 경제지표 결과와 예상보다 완화적이었던 파월의장 발언, 분기발 리밸런싱 수급 및 저가매수세 유입 등에 주간 상승세로 마감. 이번 주에는 FOMC 의사록(8 일)과 CPI(10 일)를 앞두고 경계심리 다시 높아질 가능성. 실적 시즌이 본격화되지 않아 당분간은 매크로/지정학 민감도가 높은 장세 예상. 트럼프 공습 유예 마감일(4/6) 경과 후 이란 외교 진전 여부 및 국제유가 향방도 여전히 주목할 필요. 개별 섹터/테마로는 4/6 일 일라이릴리의 경구용 비만치료제 ‘파운데이오’ 출시에 따른 제약 섹터 움직임, Space X 상장 이벤트를 둘러싸고 우주 및 방산 섹터 모멘텀 지속 여부 등 주시
2) GICS 분류 기준 에너지(XLE -5.3%) 제외 전 업종 상승 마감. 그 중 IT(XLK +4.7%), 통신서비스(XLC +4.4%), 리츠(XLRE +4.0%), 금융(XLF +3.6%) 등 반등세 두드러짐. 이외 우주(UFO +11.3%), 금 채굴(SGDM +10.9%, GDXJ +10.5%, RING +10.3%), 은 채굴(SGDJ +10.1%, SIL +10.1%, SILJ +9.9%), 구리 채굴(COPJ +8.9%, COPP +8.4%, ICOP +8.3%), 글로벌 방산(EUAD +8.4%, KDEF +7.9%, SHLD +5.9%, IDEF +5.4%), 바이오테크(XBI +7.8%, FBT +6.2%), 데이터센터(IDGT +7.3%), 사이버보안(BUG +6.6%, HACK +6.2%), 통신(XTL +6.1%), 원전(URNM +6.1%, URNJ +5.8%, URA +4.9%), 클라우드(WCLD +6.1%, CLOU +5.8%), 은행/브로커리지(KBWB +5.4%, IAI +5.0%), 반도체(SHOC +5.0%, SOXQ +5.0%, SOXX +5.0%) 등 테마 강세
3) 신규 상장 ETF
- Tema ETFs, 31 일(현지시간) 현대 우주 경제에 집중하는 액티브 ETF 'Tema Space Innovators ETF(NASA)' 출시. SpaceX에 10% 직접 익스포저를 포함하는 구조로, SpaceX 익스포저는 Charles Schwab 자회사 Forge 가 제공하는 SPV(특수목적법인)를 통해 확보. 상위 보유종목에는 SPACE X(SPV Exposure), AST SpaceMobile, Rocket Lab, Planet Labs, Firefly Aerospace, Intuitive Machines 등이 포함돼 우주 경제 전반에 대한 순수 테마 노출을 표방
- DoubleLine, 1일(현지시간) 초단기 액티브 채권 ETF ‘DoubleLine Ultrashort Income ETF (DLUX)’ 출시. 정부채, 유동화증권, 회사채 등 고품질 크레딧에 분산 투자하며, 매우 낮은 금리 민감도를 유지하는 전략을 사용. 유동성·금리·스프레드 리스크를 일일 단위로 관리해 자본 보전을 우선하면서 단기 듀레이션 지수 대비 매력적인 수익 기회 추구
- Roundhill Investments, 2 일(현지시간) 글로벌 메모리 반도체 기업에 집중 투자하는 'Roundhill Memory ETF (DRAM)' 출시. DRAM·HBM·NAND 플래시·SSD 관련 기업에 노출되며, AI 학습·추론 확대로 부각되는 메모리 수요를 반영. 1 일(현지시간) 기준 주요 편입종목은 삼성전자(24.99%)·SK하이닉스(24.22%)·마이크론(23.83%)으로, 상위 3개사 비중이 약 70%에 달하는 집중형 포트폴리오
▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP739
감사합니다.
* 컴플라이언스 검 필
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(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
[키움증권 미국 전략 김승혁]
미국 주식 Weekly: 큠틴 아메리카
▶ 3월 30일 ~ 4월 3일 Review
- 3월 5주 미국 증시는 이란 이슈가 모든 자산군의 방향을 지배한 가운데, 주간 기준 S&P500 +3.36%, 나스닥 +4%대 상승으로 마감하며 전쟁 종료 기대를 선반영
- 유가가 $110까지 치솟는 상황에서도 에너지 섹터는 -5.34%로 주간 최하위를 기록했고, 반도체(SOX +5.04%)와 성장주(Growth +4.63%)는 아웃퍼폼하며 금리 하락 기대와 AI 수요 내러티브의 유효성을 시사
- 예상을 크게 웃돈 3월 고용(+178K, 예상 +59K)은 금리 동결 기조를 강화했으나, 스태그플레이션 우려를 완화하며 증시에는 오히려 긍정적으로 작용
▶ 4월 6일 ~ 4월 10일 Preview
- 4/7 트럼프의 협상 시한을 앞두고 이란의 대응이 금주 증시 방향을 좌우할 핵심 변수로 작용할 전망이며, 전쟁 양상이 예상보다 격화될 경우 전주 회복분을 상당 부분 되돌릴 가능성
- IEA가 4월부터 공급 충격의 실물경제 전가 가능성을 언급한 가운데, FOMC 회의록과 PCE·CPI 등 주요 매크로 이벤트도 예정돼 있어 물가 서프라이즈 발생 시 금리 경로와 10년물 국채금리 상승이 증시 상단을 제한할 가능성
- 전반적으로는 예측보다 대응이 중요한 구간으로 보수적 접근이 필요하나, 4/7 이후 이란의 협상 스탠스가 확인될 경우 SOX, 성장주, 기술주, 소재 중심의 빠른 회복세가 재현될 것으로 기대
▶ 금주 주목할 이벤트
4/6 - 3월 ISM 비제조업 PMI, 3월 CB 고용동향지수
4/7 - ADP 주간고용변화 보고서, 미 에너지청 단기에너지전망(STEO)
4/8 - FOMC 회의록 / 델타 에어라인스, 컨스털레이션 브랜즈, 어플라이드 디지털
4/9 - 2월 개인 지출, 2월 PCE 물가지수, 4분기 경제성장률, 2월 도매재고
4/10 - 3월 CPI, 3월 실질임금, 2월 공장수주
▶ 자료 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1447
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미국 주식 Weekly: 큠틴 아메리카
▶ 3월 30일 ~ 4월 3일 Review
- 3월 5주 미국 증시는 이란 이슈가 모든 자산군의 방향을 지배한 가운데, 주간 기준 S&P500 +3.36%, 나스닥 +4%대 상승으로 마감하며 전쟁 종료 기대를 선반영
- 유가가 $110까지 치솟는 상황에서도 에너지 섹터는 -5.34%로 주간 최하위를 기록했고, 반도체(SOX +5.04%)와 성장주(Growth +4.63%)는 아웃퍼폼하며 금리 하락 기대와 AI 수요 내러티브의 유효성을 시사
- 예상을 크게 웃돈 3월 고용(+178K, 예상 +59K)은 금리 동결 기조를 강화했으나, 스태그플레이션 우려를 완화하며 증시에는 오히려 긍정적으로 작용
▶ 4월 6일 ~ 4월 10일 Preview
- 4/7 트럼프의 협상 시한을 앞두고 이란의 대응이 금주 증시 방향을 좌우할 핵심 변수로 작용할 전망이며, 전쟁 양상이 예상보다 격화될 경우 전주 회복분을 상당 부분 되돌릴 가능성
- IEA가 4월부터 공급 충격의 실물경제 전가 가능성을 언급한 가운데, FOMC 회의록과 PCE·CPI 등 주요 매크로 이벤트도 예정돼 있어 물가 서프라이즈 발생 시 금리 경로와 10년물 국채금리 상승이 증시 상단을 제한할 가능성
- 전반적으로는 예측보다 대응이 중요한 구간으로 보수적 접근이 필요하나, 4/7 이후 이란의 협상 스탠스가 확인될 경우 SOX, 성장주, 기술주, 소재 중심의 빠른 회복세가 재현될 것으로 기대
▶ 금주 주목할 이벤트
4/6 - 3월 ISM 비제조업 PMI, 3월 CB 고용동향지수
4/7 - ADP 주간고용변화 보고서, 미 에너지청 단기에너지전망(STEO)
4/8 - FOMC 회의록 / 델타 에어라인스, 컨스털레이션 브랜즈, 어플라이드 디지털
4/9 - 2월 개인 지출, 2월 PCE 물가지수, 4분기 경제성장률, 2월 도매재고
4/10 - 3월 CPI, 3월 실질임금, 2월 공장수주
▶ 자료 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1447
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◈ 4월 7일(화) 전일 철강금속 지표
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR 0.5% (0.1%), ArcelorMittal 휴장, Nucor -1.7% (-2.1%), Nippon Steel 0.3% (0.3%), Baoshan 휴장, Angang(HK) 휴장, Albemarle -2.8% (-3.3%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $479 ($0, 0%), 철근 $468 ($0, 0%), 냉연 $549 ($0, 0%), 열연선물(AC) 0%, 철근선물(AC) 0%, 철근선물 시간 외 0%
▶ 철광석: 현물 $106 (0%), SGX 선물 $107 (1.0%), DCE 선물(AC) 0%, DCE 시간 외 0%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $236 (0%), DCE 선물 0%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $12,360 (0%), 아연 $3,265 (0%), 납 $1,993 (0%), 니켈 $17,086 (0%), 금 $4,650 (-0.6%), 은 $72.8 (-0.3%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $22,596 (0%), GFEX 선물 156,960위안 (0%)
- 중국 청명절 휴일로 상품 선물시장 휴장
- LME 비철은 부활절 휴장 / 귀금속은 미국과 이란 협상 경계하며 약보합
- 중국 탄산리튬 선물 휴장
▶ 중국 SHFE 휴장속에 싱가폴 SGX 철광석 선물은 1.0% 상승
▶ 영국 LME 휴장속에 미국 COMEX 구리선물은 0.3% 상승
(키움 철강 이종형)
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR 0.5% (0.1%), ArcelorMittal 휴장, Nucor -1.7% (-2.1%), Nippon Steel 0.3% (0.3%), Baoshan 휴장, Angang(HK) 휴장, Albemarle -2.8% (-3.3%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $479 ($0, 0%), 철근 $468 ($0, 0%), 냉연 $549 ($0, 0%), 열연선물(AC) 0%, 철근선물(AC) 0%, 철근선물 시간 외 0%
▶ 철광석: 현물 $106 (0%), SGX 선물 $107 (1.0%), DCE 선물(AC) 0%, DCE 시간 외 0%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $236 (0%), DCE 선물 0%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $12,360 (0%), 아연 $3,265 (0%), 납 $1,993 (0%), 니켈 $17,086 (0%), 금 $4,650 (-0.6%), 은 $72.8 (-0.3%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $22,596 (0%), GFEX 선물 156,960위안 (0%)
- 중국 청명절 휴일로 상품 선물시장 휴장
- LME 비철은 부활절 휴장 / 귀금속은 미국과 이란 협상 경계하며 약보합
- 중국 탄산리튬 선물 휴장
▶ 중국 SHFE 휴장속에 싱가폴 SGX 철광석 선물은 1.0% 상승
▶ 영국 LME 휴장속에 미국 COMEX 구리선물은 0.3% 상승
(키움 철강 이종형)
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
Forwarded from [키움리서치_건설] 신대현
♣️ 삼성E&A 1Q26 Preview
[키움 건설 신대현]
♣️ 삼성E&A(028050): 다시 돌아온 반도체 투자 사이클 수혜
1) 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
- 삼성E&A 1Q OP 2,115원(YoY +34.5%)으로 시장 컨센서스(1,958억원)를 상회 전망
- 중동 전쟁 영향 제한적인 가운데, 삼성전자의 P4, P5 공사가 재개됨에 따라 첨단산업 부문의 매출액 상승이 지속될 것으로 판단
- 다양한 파이프라인을 보유하고 있는 만큼 연간 수주 가이던스(12조 원) 달성은 가능할 것으로 판단
- 또한, 전쟁 이후 재건 수혜가 예상됨
2) 반도체 투자 사이클에 따른 수혜 전망
- 삼성전자는 쉘 퍼스트 전략을 내세운 상황. 쉘 퍼스트는 공장을 먼저 지은 후 수주 물량에 맞춰 생산 장비를 투입하는 방법
- 삼성E&A의 그룹사 수주와 매출액은 예상보다 빠르게 늘어날 수 있을 것으로 판단
3) 투자의견 Buy 유지, 목표주가 56,000원 상향
- 과거 반도체 투자 사이클인 ‘21~’22년 12개월 선행 PER 15.8배, PBR 2.5배까지 기록
- 특히, 반도체 투자 이외에도 중동 재건에 따른 수혜가 국내 건설사 중 가장 클 것으로 판단되기 때문에 추가적인 주가 상승 모멘텀을 갖고 있다 판단
▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11984
감사합니다.
▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction
[키움 건설 신대현]
♣️ 삼성E&A(028050): 다시 돌아온 반도체 투자 사이클 수혜
1) 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
- 삼성E&A 1Q OP 2,115원(YoY +34.5%)으로 시장 컨센서스(1,958억원)를 상회 전망
- 중동 전쟁 영향 제한적인 가운데, 삼성전자의 P4, P5 공사가 재개됨에 따라 첨단산업 부문의 매출액 상승이 지속될 것으로 판단
- 다양한 파이프라인을 보유하고 있는 만큼 연간 수주 가이던스(12조 원) 달성은 가능할 것으로 판단
- 또한, 전쟁 이후 재건 수혜가 예상됨
2) 반도체 투자 사이클에 따른 수혜 전망
- 삼성전자는 쉘 퍼스트 전략을 내세운 상황. 쉘 퍼스트는 공장을 먼저 지은 후 수주 물량에 맞춰 생산 장비를 투입하는 방법
- 삼성E&A의 그룹사 수주와 매출액은 예상보다 빠르게 늘어날 수 있을 것으로 판단
3) 투자의견 Buy 유지, 목표주가 56,000원 상향
- 과거 반도체 투자 사이클인 ‘21~’22년 12개월 선행 PER 15.8배, PBR 2.5배까지 기록
- 특히, 반도체 투자 이외에도 중동 재건에 따른 수혜가 국내 건설사 중 가장 클 것으로 판단되기 때문에 추가적인 주가 상승 모멘텀을 갖고 있다 판단
▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11984
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▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction
[키움 채권 안예하]
◆채권 Daily 코멘트(26.04.07.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 소폭 하락하며 강보합 마감. 협상 기대와 트럼프의 강경 발언이 혼재된 가운데 유가 상승이 제한되며 금리 하락 요인으로 작용함. ISM 서비스업지수는 전월에 비해 둔화됐지만 세부지표인 서비스업 물가지수가 70.7로 전월에 비해 큰 폭 상승해 인플레이션 압력이 부각되며 금리 하락폭은 제한됨. 이에 장기물 중심의 완만한 불 플래트닝 흐름이 나타났으며, 선물시장에서는 인하 기대가 약화되는 모습.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(미국)3월 ISM 서비스업지수: 54.0, 54.8, 56.1
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(미국)2월 내구재주문 MoM: -1.0%, 0.0%
(미국)시카고 연은 총재, 제퍼슨 연준 이사 발언
(미국)미국채 3년물 입찰
◆ 미국 증시
- DOW: 46669.88p (+165.21p, +0.36%)
- S&P500: 6611.83p (+29.14p, +0.44%)
- NASDAQ: 21996.34p (+117.16p, +0.54%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1508.05원, 전일 대비 약 3원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 99.991 (-0.037, -0.04%)
- 유로/달러: 1.1541 (+0.0022, +0.19%)
- 달러/엔: 159.68 (+0.01, +0.01%)
- 파운드/달러: 1.3235 (+0.0033, +0.25%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 3.8478% (+0.8bp)
- 5년물: 3.983% (-0.2bp)
- 10년물: 4.3307% (-1.0bp)
- 30년물: 4.8866% (-1.8bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -9.8bp
- 10Y-2Y: 48.3bp
- 30Y-10Y: 55.6bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.430% (-1.5bp)
- 5년물: 3.592% (-2.6bp)
- 10년물: 3.725% (-1.9bp)
- 30년물: 3.611% (-1.1bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 16.2bp
- 10Y-3Y: 29.5bp
- 30Y-10Y: -11.4bp
(국채선물)
- 3년 KTB 104.03 (+12)
- 10년 KTB 110.10 (+20)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 112.41 (+0.87, +0.78%)
- 브렌트유: 109.77 (+0.74, +0.68%)
- 금: 4684.7 (+5.0, +0.11%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
◆채권 Daily 코멘트(26.04.07.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 소폭 하락하며 강보합 마감. 협상 기대와 트럼프의 강경 발언이 혼재된 가운데 유가 상승이 제한되며 금리 하락 요인으로 작용함. ISM 서비스업지수는 전월에 비해 둔화됐지만 세부지표인 서비스업 물가지수가 70.7로 전월에 비해 큰 폭 상승해 인플레이션 압력이 부각되며 금리 하락폭은 제한됨. 이에 장기물 중심의 완만한 불 플래트닝 흐름이 나타났으며, 선물시장에서는 인하 기대가 약화되는 모습.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(미국)3월 ISM 서비스업지수: 54.0, 54.8, 56.1
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(미국)2월 내구재주문 MoM: -1.0%, 0.0%
(미국)시카고 연은 총재, 제퍼슨 연준 이사 발언
(미국)미국채 3년물 입찰
◆ 미국 증시
- DOW: 46669.88p (+165.21p, +0.36%)
- S&P500: 6611.83p (+29.14p, +0.44%)
- NASDAQ: 21996.34p (+117.16p, +0.54%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1508.05원, 전일 대비 약 3원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 99.991 (-0.037, -0.04%)
- 유로/달러: 1.1541 (+0.0022, +0.19%)
- 달러/엔: 159.68 (+0.01, +0.01%)
- 파운드/달러: 1.3235 (+0.0033, +0.25%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 3.8478% (+0.8bp)
- 5년물: 3.983% (-0.2bp)
- 10년물: 4.3307% (-1.0bp)
- 30년물: 4.8866% (-1.8bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -9.8bp
- 10Y-2Y: 48.3bp
- 30Y-10Y: 55.6bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.430% (-1.5bp)
- 5년물: 3.592% (-2.6bp)
- 10년물: 3.725% (-1.9bp)
- 30년물: 3.611% (-1.1bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 16.2bp
- 10Y-3Y: 29.5bp
- 30Y-10Y: -11.4bp
(국채선물)
- 3년 KTB 104.03 (+12)
- 10년 KTB 110.10 (+20)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 112.41 (+0.87, +0.78%)
- 브렌트유: 109.77 (+0.74, +0.68%)
- 금: 4684.7 (+5.0, +0.11%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 달러트리 (DLTR.US): 달러 트리에서는 돈이 자라요
[키움 음식료/유통 박상준]
1) 4 분기 실적은 컨센서스 부합
- Dollar Tree 의 2025 년 4 분기 매출액과 조정 EPS 는 컨센서스에 대체로 부합(매출액 -0.2%, 조정 EPS +1.2%)
- 4분기 동일점포 기준 고객 트래픽은 -1.2% 감소한 반면, 평균 ticket 은 6.3% 증가하며 객단가 상승이 성장 견인
2) 매크로 불확실성에 대한 우려로 주가 조정
- 현재 Dollar Tree 의 실적에는 두 가지 대외 변수가 핵심 불확실성으로 작용할 전망
- 첫째는 고유가 환경이 장기화 되면, 운송비와 제품 매입 단가가 높아지며 원가 부담이 확대될 수 있음
- 둘째는 5월에 예정된 미중 정상회담으로, 협상이 중국산 수입에 대한 비용을 키우는 방향성으로 전개될 경우 마진에 대한 부담 확대 가능
3) 불확실성 국면에서 부각되는 Dollar Tree 의 방어력
- 다만, 매크로 불확실성 및 물가 부담이 이어지는 구간에서 초저가 상품을 파는 이미지를 가진 Dollar Tree 는 상대적으로 traffic 방어 가능
- 또한, 동사는 2025 년부터 시행한 Multi-pricing 전략을 통해, 타겟 고객층을 확대, 전반적인 상품 가격대를 상향하여 가격 전가력을 발휘
- 25년말 기준으로 전체 9,282개의 점포 중 약 5,300개만 multi-price가 적용되었다는 점을 감안하면, 추가적인 객단가 상승 여력도 남아 있는 것으로 판단
★ 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1448
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[키움 음식료/유통 박상준]
1) 4 분기 실적은 컨센서스 부합
- Dollar Tree 의 2025 년 4 분기 매출액과 조정 EPS 는 컨센서스에 대체로 부합(매출액 -0.2%, 조정 EPS +1.2%)
- 4분기 동일점포 기준 고객 트래픽은 -1.2% 감소한 반면, 평균 ticket 은 6.3% 증가하며 객단가 상승이 성장 견인
2) 매크로 불확실성에 대한 우려로 주가 조정
- 현재 Dollar Tree 의 실적에는 두 가지 대외 변수가 핵심 불확실성으로 작용할 전망
- 첫째는 고유가 환경이 장기화 되면, 운송비와 제품 매입 단가가 높아지며 원가 부담이 확대될 수 있음
- 둘째는 5월에 예정된 미중 정상회담으로, 협상이 중국산 수입에 대한 비용을 키우는 방향성으로 전개될 경우 마진에 대한 부담 확대 가능
3) 불확실성 국면에서 부각되는 Dollar Tree 의 방어력
- 다만, 매크로 불확실성 및 물가 부담이 이어지는 구간에서 초저가 상품을 파는 이미지를 가진 Dollar Tree 는 상대적으로 traffic 방어 가능
- 또한, 동사는 2025 년부터 시행한 Multi-pricing 전략을 통해, 타겟 고객층을 확대, 전반적인 상품 가격대를 상향하여 가격 전가력을 발휘
- 25년말 기준으로 전체 9,282개의 점포 중 약 5,300개만 multi-price가 적용되었다는 점을 감안하면, 추가적인 객단가 상승 여력도 남아 있는 것으로 판단
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[키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (4/7)
(4/6 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ 0.60%
SPY 0.47%
DIA 0.37%
IWM 0.43%
*미국 상승 업종
XLP (필수 소비재) 0.94%
XLY (경기 소비재) 0.82%
XLE (에너지) 0.73%
XLF (금융) 0.71%
*미국 하락 업종
XLB (원자재) -0.38%
XLU (유틸리티) -0.37%
XLV (헬스케어) -0.36%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
BWET 6.55% (원유 유조선 운임 선물)
MSOS 6.23% (마리화나)
WEED 3.98% (마리화나)
CNBS 3.96% (마리화나)
*1M Lows
TSII -2.62% (TSLA 주배당)
TSLP -2.45% (TSLA 커버드콜)
TSLW -2.36% (TSLA 주배당)
TESL -2.29% (TSLA 옵션전략)
(Daily News)
▶ PIMCO Launches New Inflation-linked ETF
- PIMCO, 6일(현지시간) 단기 TIPS 및 인플레이션 연동채 중심의 액티브 ETF ‘PIMCO Inflation PLUS Active ETF (PCPI)’ 출시
- 정상적인 시장 환경에서는 순자산의 최소 80%를 미국·비미국 정부/기관/기업이 발행한 인플레이션 연동채에 투자하며, 옵션·선물·스왑 등 파생상품도 활용 가능
- 평균 듀레이션은 ICE U.S. Treasury 0–1 Year Inflation Linked Bond Index 대비 -2년~+2년 범위 내에서 운용되며, 전통적 TIPS ETF 대비 금리 리스크를 낮추는 동시에 인플레이션 방어 및 초과수익 기회를 추구하는 구조
https://buly.kr/DwG1Mu2
▶ BlackRock (BLK) Takes Aim at Invesco with New Nasdaq-100 ETF Filing ahead of Q1 Results
- BlackRock, 6일(현지시간) 나스닥100지수(Nasdaq-100 Index)를 추종하는 미국 상장 ETF ‘iShares Nasdaq-100 ETF (IQQ)’를 SEC에 신청했으며, 이는 미국 내 첫 iShares 나스닥100 직접 추종 상품이 될 예정
- 해당 상품은 Invesco의 ‘Invesco QQQ Trust (QQQ)’ 및 ‘Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM)’와 직접 경쟁하는 구조로, 1985년 이후 이어져 온 Invesco의 미국 내 순수 나스닥100 ETF 독점 구도에 변화가 생길 가능성이 제기
- 다만 이번 건은 출시가 아닌 신청 단계이며, 운용보수는 아직 공개되지 않았고, BlackRock은 1분기 실적 발표를 앞두고 미국 기술주 중심 ETF 라인업 확대에 나선 모습
https://buly.kr/AF26lm5
▶ “240조 유동성 어디로”…ETF 2배 성장, 단기채로 쏠렸다
- 국내 단기금융시장에 약 240조원대 유동성이 쌓인 가운데, MMF는 지난해 말 195조원에서 최근 248조원으로 확대됐고 단기채 ETF로의 자금 유입도 이어지며 대기성 자금이 초단기 상품에 집중되는 흐름
- 단기채 ETF 순자산은 13조원대에서 24조원대로 80% 넘게 증가해 전체 채권 ETF 순자산(약 48.7조원)의 절반 수준인 51%에 근접한 반면, 회사채 ETF 규모는 7.1조원에서 6.6조원으로 감소
- 증시 변동성 확대 속에서 자금이 즉시 회수 가능한 단기 상품에 머무르는 경향이 강해졌으며, 우리자산운용의 ‘WON 전단채플러스액티브 ETF’는 1년 수익률 3.10%, 3개월 수익률 0.81%, 순자산 2000억원을 기록
https://buly.kr/CslTU0x
🌏글로벌 ETF Daily (4/7)
(4/6 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ 0.60%
SPY 0.47%
DIA 0.37%
IWM 0.43%
*미국 상승 업종
XLP (필수 소비재) 0.94%
XLY (경기 소비재) 0.82%
XLE (에너지) 0.73%
XLF (금융) 0.71%
*미국 하락 업종
XLB (원자재) -0.38%
XLU (유틸리티) -0.37%
XLV (헬스케어) -0.36%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
BWET 6.55% (원유 유조선 운임 선물)
MSOS 6.23% (마리화나)
WEED 3.98% (마리화나)
CNBS 3.96% (마리화나)
*1M Lows
TSII -2.62% (TSLA 주배당)
TSLP -2.45% (TSLA 커버드콜)
TSLW -2.36% (TSLA 주배당)
TESL -2.29% (TSLA 옵션전략)
(Daily News)
▶ PIMCO Launches New Inflation-linked ETF
- PIMCO, 6일(현지시간) 단기 TIPS 및 인플레이션 연동채 중심의 액티브 ETF ‘PIMCO Inflation PLUS Active ETF (PCPI)’ 출시
- 정상적인 시장 환경에서는 순자산의 최소 80%를 미국·비미국 정부/기관/기업이 발행한 인플레이션 연동채에 투자하며, 옵션·선물·스왑 등 파생상품도 활용 가능
- 평균 듀레이션은 ICE U.S. Treasury 0–1 Year Inflation Linked Bond Index 대비 -2년~+2년 범위 내에서 운용되며, 전통적 TIPS ETF 대비 금리 리스크를 낮추는 동시에 인플레이션 방어 및 초과수익 기회를 추구하는 구조
https://buly.kr/DwG1Mu2
▶ BlackRock (BLK) Takes Aim at Invesco with New Nasdaq-100 ETF Filing ahead of Q1 Results
- BlackRock, 6일(현지시간) 나스닥100지수(Nasdaq-100 Index)를 추종하는 미국 상장 ETF ‘iShares Nasdaq-100 ETF (IQQ)’를 SEC에 신청했으며, 이는 미국 내 첫 iShares 나스닥100 직접 추종 상품이 될 예정
- 해당 상품은 Invesco의 ‘Invesco QQQ Trust (QQQ)’ 및 ‘Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM)’와 직접 경쟁하는 구조로, 1985년 이후 이어져 온 Invesco의 미국 내 순수 나스닥100 ETF 독점 구도에 변화가 생길 가능성이 제기
- 다만 이번 건은 출시가 아닌 신청 단계이며, 운용보수는 아직 공개되지 않았고, BlackRock은 1분기 실적 발표를 앞두고 미국 기술주 중심 ETF 라인업 확대에 나선 모습
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▶ “240조 유동성 어디로”…ETF 2배 성장, 단기채로 쏠렸다
- 국내 단기금융시장에 약 240조원대 유동성이 쌓인 가운데, MMF는 지난해 말 195조원에서 최근 248조원으로 확대됐고 단기채 ETF로의 자금 유입도 이어지며 대기성 자금이 초단기 상품에 집중되는 흐름
- 단기채 ETF 순자산은 13조원대에서 24조원대로 80% 넘게 증가해 전체 채권 ETF 순자산(약 48.7조원)의 절반 수준인 51%에 근접한 반면, 회사채 ETF 규모는 7.1조원에서 6.6조원으로 감소
- 증시 변동성 확대 속에서 자금이 즉시 회수 가능한 단기 상품에 머무르는 경향이 강해졌으며, 우리자산운용의 ‘WON 전단채플러스액티브 ETF’는 1년 수익률 3.10%, 3개월 수익률 0.81%, 순자산 2000억원을 기록
https://buly.kr/CslTU0x
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (Jonghyun Kim)
26/04/07 (화) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 +1.36% vs 코스피 제약 -0.27%
* 코스닥 -1.54% vs 코스닥 제약 -3.63%
* S&P500 +0.44% vs XBI -0.12%
* 나스닥 +0.54% vs NBI -0.44%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 리가켐바이오,파이안바이오와 신약 연구개발 기술도입 계약 (-5.03%)
- 신규 기전 약물기술 도입 계약
-> https://tinyurl.com/2d24nswd
▶ 셀트리온, 美 의약품 관세 부과 조치 발표에 "관세 영향 완전 해소" (+0.26%)
- 짐펜트라 등 미국 판매 제품 현지 생산 체계 구축 완료…의약품 관세 영향 원천 차단
-> https://tinyurl.com/28zvnwpa
▶ 삼천당제약 대표 "자사 비만약, FDA서 위고비 제네릭 인정" (-4.63%)
- "2천500억원 규모 블록딜 철회…주식담보대출로 세금 납부"
-> https://tinyurl.com/2aj4m2l5
▶ 한미약품, 미국암연구학회(AACR)서 신약 후보물질 연구 9건 발표 (-1.38%)
- -4월 17일부터 22일까지 열리는 학회 참가해 포스터 발표 진행
-> https://tinyurl.com/22tu4e8s
▶ 삼성바이오로직스 위탁생산 ‘여보이’ 중국 진출 초읽기 (+0.06%)
- NMPA 산하 의약품심사평가센터, 추가 생산기업 등록 심사 돌입
-> https://tinyurl.com/29kay3rd
▶ 식약처, 바이오시밀러 신속심사 대상에 포함…허가 406일→295일 단축
- 식약처, 행정지원 근거 마련
-> https://tinyurl.com/25onw83k
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Neurocrine, Soleno $2.9B 인수 발표 (+0.67%)
- 전액 현금. 주당 $53, 직전 종가 대비 +34% 프리미엄
- 핵심 자산은 작년 2분기 승인된 프라더-윌리증후군(PWS) 관련 과식증 치료제 Vykat XR
-> https://tinyurl.com/26qv7vfv
▶ Amgen, 갑상선안병증(TED) 치료제 TEPEZZA SC 3상에서 긍정적인 탑라인 발표 (-1.54%)
- 24주간의 3상 위약 대조 임상에서, 안구돌출(proptosis) 반응률은 76.7% vs 19.6%, 평균 안구돌출 감소는 -3.17mm vs -0.80mm, 모두 (p<0.0001)
-> https://tinyurl.com/259ublng
▶ Stipple Bio, $100M 규모 시리즈A로 스텔스 해제 (-2.29%)
- 1억달러 시리즈A를 공개하며 스텔스 상태를 벗어났고, 회사의 리드 자산인 ADC STP-100을 내년 초 임상에 올리겠다고 발표
-> https://tinyurl.com/2bjn7crg
▶ Ascendis, 연골무형성증 치료제 YUVIWEL 미국 출시 및 희귀의약품 독점권 확보 (-1.12%)
- YUVIWEL은 개방된 성장판을 가진 2세 이상 연골무형성증 소아의 선형 성장 촉진을 적응증으로 2월 27일 가속승인
-> https://tinyurl.com/24m6lkwa
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 +1.36% vs 코스피 제약 -0.27%
* 코스닥 -1.54% vs 코스닥 제약 -3.63%
* S&P500 +0.44% vs XBI -0.12%
* 나스닥 +0.54% vs NBI -0.44%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 리가켐바이오,파이안바이오와 신약 연구개발 기술도입 계약 (-5.03%)
- 신규 기전 약물기술 도입 계약
-> https://tinyurl.com/2d24nswd
▶ 셀트리온, 美 의약품 관세 부과 조치 발표에 "관세 영향 완전 해소" (+0.26%)
- 짐펜트라 등 미국 판매 제품 현지 생산 체계 구축 완료…의약품 관세 영향 원천 차단
-> https://tinyurl.com/28zvnwpa
▶ 삼천당제약 대표 "자사 비만약, FDA서 위고비 제네릭 인정" (-4.63%)
- "2천500억원 규모 블록딜 철회…주식담보대출로 세금 납부"
-> https://tinyurl.com/2aj4m2l5
▶ 한미약품, 미국암연구학회(AACR)서 신약 후보물질 연구 9건 발표 (-1.38%)
- -4월 17일부터 22일까지 열리는 학회 참가해 포스터 발표 진행
-> https://tinyurl.com/22tu4e8s
▶ 삼성바이오로직스 위탁생산 ‘여보이’ 중국 진출 초읽기 (+0.06%)
- NMPA 산하 의약품심사평가센터, 추가 생산기업 등록 심사 돌입
-> https://tinyurl.com/29kay3rd
▶ 식약처, 바이오시밀러 신속심사 대상에 포함…허가 406일→295일 단축
- 식약처, 행정지원 근거 마련
-> https://tinyurl.com/25onw83k
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Neurocrine, Soleno $2.9B 인수 발표 (+0.67%)
- 전액 현금. 주당 $53, 직전 종가 대비 +34% 프리미엄
- 핵심 자산은 작년 2분기 승인된 프라더-윌리증후군(PWS) 관련 과식증 치료제 Vykat XR
-> https://tinyurl.com/26qv7vfv
▶ Amgen, 갑상선안병증(TED) 치료제 TEPEZZA SC 3상에서 긍정적인 탑라인 발표 (-1.54%)
- 24주간의 3상 위약 대조 임상에서, 안구돌출(proptosis) 반응률은 76.7% vs 19.6%, 평균 안구돌출 감소는 -3.17mm vs -0.80mm, 모두 (p<0.0001)
-> https://tinyurl.com/259ublng
▶ Stipple Bio, $100M 규모 시리즈A로 스텔스 해제 (-2.29%)
- 1억달러 시리즈A를 공개하며 스텔스 상태를 벗어났고, 회사의 리드 자산인 ADC STP-100을 내년 초 임상에 올리겠다고 발표
-> https://tinyurl.com/2bjn7crg
▶ Ascendis, 연골무형성증 치료제 YUVIWEL 미국 출시 및 희귀의약품 독점권 확보 (-1.12%)
- YUVIWEL은 개방된 성장판을 가진 2세 이상 연골무형성증 소아의 선형 성장 촉진을 적응증으로 2월 27일 가속승인
-> https://tinyurl.com/24m6lkwa
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허혜민의 제약/바이오 소식통
제약/바이오 뉴스, 업데이트, 발간자료 공유
[키움 글로벌 ETF 김진영]
New ETF Line-Up (4/7)
▲ K휴머노이드로봇, 美 AI전력인프라 등 4종목 상장
① ACE K휴머노이드로봇산업TOP2+ (0177X0)
- 국내 휴머노이드 로봇 관련 15개 기업에 투자하되, 대표 기업 2종목에 각 20%씩 집중적으로 투자하는 패시브 ETF
- 휴머노이드 상용화의 직접 수혜가 예상되는 국내 밸류체인 기업에 투자하는 상품으로서, 핵심 2종목을 먼저 크게 담고, 동시에 그 외 밸류체인 전반도 함께 반영
② FOCUS AI반도체위클리고정커버드콜 (0176P0)
- 국내 AI 반도체 기업으로 구성된 KRX AI반도체지수 종목을 매수하고, 코스피200 콜옵션을 현물 보유 규모의 30%(고정)만큼 매도하는 커버드콜 전략의 패시브 ETF
③ KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 (0177N0)
- 삼성전자와 SK하이닉스에 각 25%씩, 만기 5년 이하 국고채 9종목에 50%를 투자하는 채권혼합형 ETF
④ RISE 미국AI전력인프라액티브 (0176E0)
- 미국 상장기업 중 AI데이터센터 인프라, 전력망, ESS 등 전력의 생산, 전달, 효율화 관련 기업 20종목으로 구성된 지수를 비교지수로 하는 액티브 ETF
- 미국 AI전력 인프라 3대 밸류체인(AI 데이터센터&핵심 인프라 / 파워그리드&전력 인프라 / 전력 변환& ESS) 내 핵심 기업에 액티브 전략을 활용하여 투자
▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP740
감사합니다.
* 컴플라이언스 검 필
New ETF Line-Up (4/7)
▲ K휴머노이드로봇, 美 AI전력인프라 등 4종목 상장
① ACE K휴머노이드로봇산업TOP2+ (0177X0)
- 국내 휴머노이드 로봇 관련 15개 기업에 투자하되, 대표 기업 2종목에 각 20%씩 집중적으로 투자하는 패시브 ETF
- 휴머노이드 상용화의 직접 수혜가 예상되는 국내 밸류체인 기업에 투자하는 상품으로서, 핵심 2종목을 먼저 크게 담고, 동시에 그 외 밸류체인 전반도 함께 반영
② FOCUS AI반도체위클리고정커버드콜 (0176P0)
- 국내 AI 반도체 기업으로 구성된 KRX AI반도체지수 종목을 매수하고, 코스피200 콜옵션을 현물 보유 규모의 30%(고정)만큼 매도하는 커버드콜 전략의 패시브 ETF
③ KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50 (0177N0)
- 삼성전자와 SK하이닉스에 각 25%씩, 만기 5년 이하 국고채 9종목에 50%를 투자하는 채권혼합형 ETF
④ RISE 미국AI전력인프라액티브 (0176E0)
- 미국 상장기업 중 AI데이터센터 인프라, 전력망, ESS 등 전력의 생산, 전달, 효율화 관련 기업 20종목으로 구성된 지수를 비교지수로 하는 액티브 ETF
- 미국 AI전력 인프라 3대 밸류체인(AI 데이터센터&핵심 인프라 / 파워그리드&전력 인프라 / 전력 변환& ESS) 내 핵심 기업에 액티브 전략을 활용하여 투자
▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP740
감사합니다.
* 컴플라이언스 검 필
[키움 미국전략 김승혁]
🌏US Daily (4/7)
(4/6 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 6,611.83 / 0.44%
NASDAQ 종합 21,996.34 / 0.54%
다우산업 46,669.88 / 0.36%
러셀2000 2,540.64 / 0.42%
필라델피아 반도체 7,916.10 / 1.06%
- 섹터별 수익률
High 3: 호텔/레저 (1.87%), 유통 (1.39%), 내구소비재/의류 (1.37%)
Low 3: 자동차 및 부품 (-1.86%), 제약 (-0.71%), 통신 (-0.57%)
- 세부 업종별 수익률
호텔/레저 1.87%
유통 1.39%
내구소비재/의류 1.37%
하드웨어 0.94%
은행 0.91%
음식료 및 담배 0.88%
식료품 0.83%
에너지 0.77%
엔터/미디어 0.72%
자본재 0.68%
반도체 및 장비 0.58%
금융 0.53%
보험 0.40%
헬스케어 0.24%
부동산 0.23%
운송 0.16%
가정용품 0.05%
소프트웨어 -0.13%
소재 -0.35%
상업 및 전문서비스 -0.40%
유틸리티 -0.42%
통신 -0.57%
제약 -0.71%
- 종목별 수익률
High 3: APP (6.81%), VRSN (5.64%), STX (5.58%)
Low 3: LITE (-6.60%), IVZ (-5.22%), SMCI (-5.04%)
- 팩터별 수익률
Momentum 0.82%
Growth 0.44%
Quality 0.78%
High Dividend 0.20%
Low Votality 0.09%
Enhanced value 0.46%
Value 0.45%
High Beta 0.67%
- 주요 뉴스
▶ Trump's shipping waiver does not boost oil flows within US; fuel exports soar
https://www.reuters.com/business/energy/trumps-shipping-waiver-does-not-boost-oil-flows-within-us-fuel-exports-soar-2026-04-06/
▶ US service sector cools in March, inflation heating up amid Iran war
https://www.reuters.com/business/us-service-sector-cools-march-price-paid-measure-highest-3-12-years-2026-04-06/
▶ Trump proposes to cut 9,400 TSA workers, $1.5 billion from budget
https://www.reuters.com/legal/government/trump-proposes-cut-9400-tsa-workers-15-billion-budget-2026-04-06/
▶ Nvidia acquisition of SchedMD sparks worry among AI specialists about software access
https://www.reuters.com/technology/nvidia-acquisition-schedmd-sparks-worry-among-ai-specialists-about-software-2026-04-06/
▶ US to raise Medicare Advantage payments to insurers by 2.48% in 2027, insurance stocks surge
https://www.reuters.com/legal/litigation/us-finalizes-248-medicare-advantage-payment-hike-above-near-flat-january-2026-04-06/
▶ Phillips 66 faces $900 million loss as Iran crisis lifts oil prices
https://www.reuters.com/business/energy/phillips-66-says-q1-results-hit-by-900-million-mark-to-market-losses-2026-04-06/
▶ Neurocrine expands into metabolic diseases with $2.9 billion Soleno buyout
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/neurocrine-buy-soleno-therapeutics-29-billion-2026-04-06/
▶ US ends probe into Tesla remote driving feature after software updates
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/us-auto-safety-regulator-closes-probe-into-teslas-driver-assistance-feature-2026-04-06/
🌏US Daily (4/7)
(4/6 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 6,611.83 / 0.44%
NASDAQ 종합 21,996.34 / 0.54%
다우산업 46,669.88 / 0.36%
러셀2000 2,540.64 / 0.42%
필라델피아 반도체 7,916.10 / 1.06%
- 섹터별 수익률
High 3: 호텔/레저 (1.87%), 유통 (1.39%), 내구소비재/의류 (1.37%)
Low 3: 자동차 및 부품 (-1.86%), 제약 (-0.71%), 통신 (-0.57%)
- 세부 업종별 수익률
호텔/레저 1.87%
유통 1.39%
내구소비재/의류 1.37%
하드웨어 0.94%
은행 0.91%
음식료 및 담배 0.88%
식료품 0.83%
에너지 0.77%
엔터/미디어 0.72%
자본재 0.68%
반도체 및 장비 0.58%
금융 0.53%
보험 0.40%
헬스케어 0.24%
부동산 0.23%
운송 0.16%
가정용품 0.05%
소프트웨어 -0.13%
소재 -0.35%
상업 및 전문서비스 -0.40%
유틸리티 -0.42%
통신 -0.57%
제약 -0.71%
- 종목별 수익률
High 3: APP (6.81%), VRSN (5.64%), STX (5.58%)
Low 3: LITE (-6.60%), IVZ (-5.22%), SMCI (-5.04%)
- 팩터별 수익률
Momentum 0.82%
Growth 0.44%
Quality 0.78%
High Dividend 0.20%
Low Votality 0.09%
Enhanced value 0.46%
Value 0.45%
High Beta 0.67%
- 주요 뉴스
▶ Trump's shipping waiver does not boost oil flows within US; fuel exports soar
https://www.reuters.com/business/energy/trumps-shipping-waiver-does-not-boost-oil-flows-within-us-fuel-exports-soar-2026-04-06/
▶ US service sector cools in March, inflation heating up amid Iran war
https://www.reuters.com/business/us-service-sector-cools-march-price-paid-measure-highest-3-12-years-2026-04-06/
▶ Trump proposes to cut 9,400 TSA workers, $1.5 billion from budget
https://www.reuters.com/legal/government/trump-proposes-cut-9400-tsa-workers-15-billion-budget-2026-04-06/
▶ Nvidia acquisition of SchedMD sparks worry among AI specialists about software access
https://www.reuters.com/technology/nvidia-acquisition-schedmd-sparks-worry-among-ai-specialists-about-software-2026-04-06/
▶ US to raise Medicare Advantage payments to insurers by 2.48% in 2027, insurance stocks surge
https://www.reuters.com/legal/litigation/us-finalizes-248-medicare-advantage-payment-hike-above-near-flat-january-2026-04-06/
▶ Phillips 66 faces $900 million loss as Iran crisis lifts oil prices
https://www.reuters.com/business/energy/phillips-66-says-q1-results-hit-by-900-million-mark-to-market-losses-2026-04-06/
▶ Neurocrine expands into metabolic diseases with $2.9 billion Soleno buyout
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/neurocrine-buy-soleno-therapeutics-29-billion-2026-04-06/
▶ US ends probe into Tesla remote driving feature after software updates
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/us-auto-safety-regulator-closes-probe-into-teslas-driver-assistance-feature-2026-04-06/
Reuters
Trump's shipping waiver does not boost oil flows within US; fuel exports soar
U.S. President Donald Trump's move allowing foreign-flagged cargo ships to move fuel and other goods between domestic ports has so far had little impact on American oil supply, according to trade data and analysts who noted that U.S. refiners and shippers…
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[4/7, 장 시작 전 생각: 전쟁 불안 속에서도 57조원, 키움 한지영]
- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%
- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%
- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원
1.
미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.
1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도,
이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.
그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.
마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,
전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.
2.
최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다.
반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.
7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데,
이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.
이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.
하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라,
시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만,
"협상 타결은 시간의 문제"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.
3.
오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.
장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.
4.
삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.
삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며,
최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.
그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.
터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,
이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다.
5.
1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다.
지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.
일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고,
추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.
외국인 수급 관점에서도 마찬가지. 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.
다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.
따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.
——-----
전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.
오늘은 꽃샘 추위라고 합니다.
체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.
그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999
- 다우 +0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.5%
- 엔비디아 +0.1%, 마이크론 +3.2%, 알파벳 +1.4%
- WTI 113달러, 미 10년물 금리 4.34%, 달러/원 1,508.8원
1.
미국 증시는 공방전 끝에 소폭 강세로 마감했네요.
1분기 실적시즌 기대감 속 미국의 일시적 휴전안 제시에도,
이란의 반대의사 표명 등 협상 불안감이 공존했다는 점이 지수 상승 탄력을 제한했던 하루였습니다.
그래도 종목 단에서 보면 중립 이상의 흐름이었네요.
마이크론(+3.1%), 샌디스크(+3.3%) 등 반도체주들은 메모리 공급 병목 현상, 폭스콘의 1분기 어닝 서프라이즈 소식 등으로 강세를 보였고,
전기차 인도량 쇼크 여파가 있는 테슬라(-2.2%)를 제외한 엔비디아(+0.1%), 애플(+1.2%), 알파벳(+1.4%), 아마존(+1.4%) 등 여타 M주들도 견조했습니다.
2.
최후통첩 시한을 앞두고 미국 측에서는 1) 즉시 휴전 발효 및 호르무즈 해협 완전 개방, 2) 15~20일 이내 파키스탄회담을 통해 최종 합의와 같이 2단계 휴전 협상안을 제시했습니다.
반면 이란 측에서는 전쟁 배상금 지급과 영구적 휴전을 요구하는 등 아직 양측 간 주요 세부 사항에서 합의가 이루어지지 않고 있는 모습입니다.
7일 오전 현재까지도 트럼프는 이란이 하루만에 제거될 수 있다면서 D-day 전 공격 가능성을 암시한 가운데,
이란혁명수비대 역시 결사항전 의지를 고수하고 있네요.
이로 인해 전쟁의 메인 프록시 지표인 WTI 유가는 110달러대 레벨에 머물러 있는 등 전쟁 불확실성은 여전히 높은 편입니다.
하지만 큰 틀에서 봤을 때, 미국, 이란 모두 전쟁 장기화에 대한 물리적인, 비용적인 부담이 높아짐에 따라,
시간이 지날수록 협상 의지가 커지고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
한국시간으로 내일 오전 9시까지 시간 단위로 뉴스플로우가 바뀌겠지만,
"협상 타결은 시간의 문제"를 전제 하에 기존 포지션을 유지 혹은 추가 주가 급락 출현 시 분할 매수로 대응하는 전략이 현실적인 접근이 아닐까 싶습니다.
3.
오늘 국내 증시는 협상 불확실성 잔존에도, 반도체 중심의 미국 증시 강세, 실적 시즌 이후 이익 모멘텀 개선 기대감 등에 힘입어 상승 출발할 전망입니다.
장중에도 전쟁 관련 뉴스플로우가 유가 경로를 통해 증시에 영향을 줄 것이며, 그 과정에서 시간 단위 변동성 확대가 출현할 수 있는 만큼, 장중 매매 템포는 느리게 가져갈 필요가 있습니다.
4.
삼성전자 1분기 잠정실적 이후 반도체 업종의 이익 전망 변화 및 수급 향방도 중요합니다.
삼성전자의 1분기 영업이익 컨센서스는 약 38조원으로 형성됐으며,
최근에는 국내외 일부 증권사에서 50조원대 전망을 제시한 만큼, 눈높이가 높아져 있었습니다.
그리고 방금 발표된 삼성전자의 잠정실적은 57.2조원으로 컨센 및 전망치 상단을 큰 폭 상회하는 슈퍼 서프라이즈를 기록했네요.
터보퀀트 사태, 메모리 가격 피크아웃 가능성 등 지난 마이크론 실적 발표 이후 메모리 업황 불안이 높아졌었지만,
이번 어닝 서프라이즈가 그 불안감을 상당부분 덜어내줄 듯 합니다.
5.
1분기 실적 시즌은 그해 연간 실적의 분위기를 좌우하는 경향이 있습니다.
지금은 에너지 및 원재료 비용 상승에 따른 전방 수요 둔화 등 미-이란 전쟁 부작용이 기업 실적 전망에 높은 영향력을 행사할 수 있다는 점도 고려해야 하는 시기입니다.
일단 삼성전자 잠정실적 서프라이즈로 스타트는 잘 끊었고,
추후에도 지정학 리스크 속에서도 반도체 중심의 코스피 이익 모멘텀이 훼손 없이 지속된다면, 예상보다 국내 증시의 회복력은 빠르게 개선될 듯 합니다.
외국인 수급 관점에서도 마찬가지. 연초 이후 외국인은 코스피에서 약 57조원을 순매도했으며, 이중 54조원을 반도체 순매도에 집중했습니다.
다만, 4월 이후 이들의 순매도 강도가 약해지고 있는 가운데, 최근 2거래일 연속으로 반도체 업종을 순매수(약 5,600억원)했다는 점이 눈에 띕니다.
따라서, 반도체 중심의 외국인 순매수에 연속성이 생기는지 여부도 오늘 이후 국내 증시의 수급상 관전 포인트가 될 것으로 보이네요.
——-----
전쟁 상황도 그렇지만, 날씨도 좀처럼 예상이 안되네요.
오늘은 꽃샘 추위라고 합니다.
체감 기온도 상당히 내려갔으니, 다들 감기 조심하시고 건강도 늘 잘 챙기시길 바랍니다.
그럼 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6999
Forwarded from 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소
★ 대웅제약(069620): 숨 고르기 1분기
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
1Q26 매출액 3,856억, 영업이익 384억을 기록할 것으로 추정합니다.
약가 인하 및 유통 채널 재편에 의해 ETC 사업부의 업황이 다소 아쉬워 마진의 하향 조정이 불가피합니다.
톡신 ‘나보타’의 중동 선적도 지정학적 리스크로 인해 불투명성이 확대되었습니다.
‘thynC’ 매출액은 사용량 연동 사업의 비중이 50%에 달해 실적 성장에 크게 기여하기까지는 시간이 더욱 필요합니다.
목표주가는 -13% 하향한 21만 원을 제시합니다.
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11985
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
#대웅제약
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
1Q26 매출액 3,856억, 영업이익 384억을 기록할 것으로 추정합니다.
약가 인하 및 유통 채널 재편에 의해 ETC 사업부의 업황이 다소 아쉬워 마진의 하향 조정이 불가피합니다.
톡신 ‘나보타’의 중동 선적도 지정학적 리스크로 인해 불투명성이 확대되었습니다.
‘thynC’ 매출액은 사용량 연동 사업의 비중이 50%에 달해 실적 성장에 크게 기여하기까지는 시간이 더욱 필요합니다.
목표주가는 -13% 하향한 21만 원을 제시합니다.
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11985
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키움증권 신민수 의료기기 기록보관소
톡신, 필러, 스킨부스터, 미용 장비(EBD), 의료 AI, 덴탈, 중견제약사
[키움 디지털자산/원자재 심수빈]
▶Daily Issue: OPEC+ 증산, 유가에 미치는 영향은?
- 사우디 등 OPEC+ 내 8개국은 5일(현지시간) 회의를 통해 5월 증산을 발표했으며, 증산 규모는 4월과 동일. 또한 OPEC+는 미국-이란 전쟁 이후 발생한 에너지 시설 공격에 대해 우려를 표했으며, 정상화되는데 시간이 소요될 수 있다는 점을 언급
- 한편, 3월 OPEC의 산유량은 2월 대비 20% 감소. 미-이란 전쟁이 중동 원유 공급 차질로 연결되었음을 확인. 이를 고려할 때 이번 OPEC+의 증산 결정이 유가에 미치는 영향은 제한될 것으로 전망. 유가의 하향 안정화를 위해서는 미-이란 휴전이나 호르무즈 해협 통항 정상화가 가시화되어야 할 것으로 판단
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1302
▶Daily Issue: OPEC+ 증산, 유가에 미치는 영향은?
- 사우디 등 OPEC+ 내 8개국은 5일(현지시간) 회의를 통해 5월 증산을 발표했으며, 증산 규모는 4월과 동일. 또한 OPEC+는 미국-이란 전쟁 이후 발생한 에너지 시설 공격에 대해 우려를 표했으며, 정상화되는데 시간이 소요될 수 있다는 점을 언급
- 한편, 3월 OPEC의 산유량은 2월 대비 20% 감소. 미-이란 전쟁이 중동 원유 공급 차질로 연결되었음을 확인. 이를 고려할 때 이번 OPEC+의 증산 결정이 유가에 미치는 영향은 제한될 것으로 전망. 유가의 하향 안정화를 위해서는 미-이란 휴전이나 호르무즈 해협 통항 정상화가 가시화되어야 할 것으로 판단
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1302
◈ 4월 8일(수) 전일 철강금속 지표
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR -0.3% (-0.4%), ArcelorMittal 0% (0.4%), Nucor 2.2% (2.1%), Nippon Steel -0.1% (-0.4%), Baoshan -0.3% (-0.6%), Angang(HK) 휴장, Albemarle 0.3% (0.2%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $480 ($1.3, 0.3%), 철근 $469 ($1.6, 0.3%), 냉연 $550 ($1.1, 0.2%), 열연선물(AC) -0.3%, 철근선물(AC) -0.3%, 철근선물 시간 외 -0.3%
▶ 철광석: 현물 $106 (0.6%), SGX 선물 $107 (0.0%), DCE 선물(AC) -0.3%, DCE 시간 외 -0.3%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $235 (-0.6%), DCE 선물 -0.4%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $12,313 (-0.4%), 아연 $3,307 (1.3%), 납 $1,946 (-2.4%), 니켈 $16,948 (-0.8%), 금 $4,707 (1.2%), 은 $73 (0.3%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $22,658 (0.3%), GFEX 선물 159,340위안 (1.5%)
- 중국 철강 선물 하락 / 철광석 하락 / 강점탄 하락
- LME 비철은 트럼프 협상 마감시한 앞두고 혼조 / 귀금속은 미국-이란 협상 경계하며 강보합
- 중국 탄산리튬 선물 상승
▶ 아르헨티나 정부, 포스코 리튬 투자에 대한 인센티브 승인 시사
▶ 풍산 방산사업 매각 기대감에 풍산홀딩스 주가 강세 지속
(키움 철강 이종형)
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR -0.3% (-0.4%), ArcelorMittal 0% (0.4%), Nucor 2.2% (2.1%), Nippon Steel -0.1% (-0.4%), Baoshan -0.3% (-0.6%), Angang(HK) 휴장, Albemarle 0.3% (0.2%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $480 ($1.3, 0.3%), 철근 $469 ($1.6, 0.3%), 냉연 $550 ($1.1, 0.2%), 열연선물(AC) -0.3%, 철근선물(AC) -0.3%, 철근선물 시간 외 -0.3%
▶ 철광석: 현물 $106 (0.6%), SGX 선물 $107 (0.0%), DCE 선물(AC) -0.3%, DCE 시간 외 -0.3%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $235 (-0.6%), DCE 선물 -0.4%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $12,313 (-0.4%), 아연 $3,307 (1.3%), 납 $1,946 (-2.4%), 니켈 $16,948 (-0.8%), 금 $4,707 (1.2%), 은 $73 (0.3%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $22,658 (0.3%), GFEX 선물 159,340위안 (1.5%)
- 중국 철강 선물 하락 / 철광석 하락 / 강점탄 하락
- LME 비철은 트럼프 협상 마감시한 앞두고 혼조 / 귀금속은 미국-이란 협상 경계하며 강보합
- 중국 탄산리튬 선물 상승
▶ 아르헨티나 정부, 포스코 리튬 투자에 대한 인센티브 승인 시사
▶ 풍산 방산사업 매각 기대감에 풍산홀딩스 주가 강세 지속
(키움 철강 이종형)
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
[키움 채권 안예하]
◆채권 Daily 코멘트(26.04.08.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 하락 마감. 협상 데드라인을 앞둔 경계감 속에 트럼프의 강경 발언이 이어지며 장 초반 금리 상방 압력이 형성됨. 다만 3년물 입찰 호조와 파키스탄의 협상 시한 연장 요청이 나오며 장 후반 금리는 하락 전환, 단기물 중심 강세가 나타남. 이에 커브는 스티프닝 흐름을 보임. 뉴욕연은 3월 기대인플레이션은 단기 중심으로만 상방 압력이 나타나고 중장기는 소폭 상승에 그침.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(미국)2월 내구재주문 MoM: -1.4%, -1.1%, -0.5%
(미국)시카고 연은 총재, 제퍼슨 연준 이사 발언
(미국)미국채 3년물 입찰
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(미국)미국채 10년물 입찰
(미국)3월 FOMC 의사록
◆ 미국 증시
- DOW: 46584.46p (-85.42p, -0.18%)
- S&P500: 6616.85p (+5.02p, +0.08%)
- NASDAQ: 22017.85p (+21.51p, +0.10%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1495.01원, 전일 대비 약 7원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 99.643 (-0.338, -0.34%)
- 유로/달러: 1.1595 (+0.0054, +0.47%)
- 달러/엔: 159.62 (-0.06, -0.04%)
- 파운드/달러: 1.3291 (+0.0056, +0.42%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 3.7877% (-6.0bp)
- 5년물: 3.9289% (-5.4bp)
- 10년물: 4.2931% (-3.8bp)
- 30년물: 4.8704% (-1.6bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -3.8bp
- 10Y-2Y: 50.5bp
- 30Y-10Y: 57.7bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.446% (+1.6bp)
- 5년물: 3.617% (+2.5bp)
- 10년물: 3.755% (+3.0bp)
- 30년물: 3.638% (+2.7bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 17.1bp
- 10Y-3Y: 30.9bp
- 30Y-10Y: -11.7bp
(국채선물)
- 3년 KTB 103.99 (-4)
- 10년 KTB 109.94 (-16)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 112.95 (+0.54, +0.48%)
- 브렌트유: 109.27 (-0.5, -0.46%)
- 금: 4684.7 (0.0, 0.0%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
◆채권 Daily 코멘트(26.04.08.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 하락 마감. 협상 데드라인을 앞둔 경계감 속에 트럼프의 강경 발언이 이어지며 장 초반 금리 상방 압력이 형성됨. 다만 3년물 입찰 호조와 파키스탄의 협상 시한 연장 요청이 나오며 장 후반 금리는 하락 전환, 단기물 중심 강세가 나타남. 이에 커브는 스티프닝 흐름을 보임. 뉴욕연은 3월 기대인플레이션은 단기 중심으로만 상방 압력이 나타나고 중장기는 소폭 상승에 그침.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(미국)2월 내구재주문 MoM: -1.4%, -1.1%, -0.5%
(미국)시카고 연은 총재, 제퍼슨 연준 이사 발언
(미국)미국채 3년물 입찰
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(미국)미국채 10년물 입찰
(미국)3월 FOMC 의사록
◆ 미국 증시
- DOW: 46584.46p (-85.42p, -0.18%)
- S&P500: 6616.85p (+5.02p, +0.08%)
- NASDAQ: 22017.85p (+21.51p, +0.10%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1495.01원, 전일 대비 약 7원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 99.643 (-0.338, -0.34%)
- 유로/달러: 1.1595 (+0.0054, +0.47%)
- 달러/엔: 159.62 (-0.06, -0.04%)
- 파운드/달러: 1.3291 (+0.0056, +0.42%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 3.7877% (-6.0bp)
- 5년물: 3.9289% (-5.4bp)
- 10년물: 4.2931% (-3.8bp)
- 30년물: 4.8704% (-1.6bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -3.8bp
- 10Y-2Y: 50.5bp
- 30Y-10Y: 57.7bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.446% (+1.6bp)
- 5년물: 3.617% (+2.5bp)
- 10년물: 3.755% (+3.0bp)
- 30년물: 3.638% (+2.7bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 17.1bp
- 10Y-3Y: 30.9bp
- 30Y-10Y: -11.7bp
(국채선물)
- 3년 KTB 103.99 (-4)
- 10년 KTB 109.94 (-16)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 112.95 (+0.54, +0.48%)
- 브렌트유: 109.27 (-0.5, -0.46%)
- 금: 4684.7 (0.0, 0.0%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.
Forwarded from [키움리서치_건설] 신대현
♣️ DL이앤씨 1Q26 Preview
[키움 건설 신대현]
♣️ DL이앤씨(375500): 수주 우려를 덜어줄 SMR 모멘텀
1) 1분기 영업이익 시장 컨센서스 부합 전망
- 1Q OP 1,183억원(YoY +46%)으로 시장 컨센서스(1,080억원) 상회 전망
- 주택/건축 부문 매출 상승 및 GPM 유지 예상, 플랜트 부문 2Q 국내 발전 플랜트 수주 예상
- 최근 일부 건축자재의 수급 우려가 있어, 전쟁 장기화, 고유가 지속 시 주택/건축 부문의 수익성 하락이 나타날 수 있음
2) 이제 시작인 SMR 모멘텀
- DL이앤씨는 X-Energy와의 협업을 통해 SMR 시장에 진입하려고 함
-이번 표준화 설계가 잘 마무리될 시 Dow FOAK 설계부터 적용될 가능성이 있는 것으로 알려져 있음
- 시공사로서 참여는 Cascade 프로젝트인 Energy Northwest 2단계(후속 8기, 640MW, COD ‘32년 예상)부터 가능할 것으로 판단
- 또한, 현재 표준화 설계는 BOP에 대한 부분이 이뤄지는 만큼 향후 추가적인 확장 가능성이 있다고 판단
- X-Energy는 SEC에 S-1을 제출한 상황, Amazon이라는 확실한 Off-taker를 보유한 상황인 만큼 다른 업체들 대비 빠른 사업 진행이 가능할 것으로 판단
- X-Energy는 SEC에 S-1에서 DL이앤씨를 X-Energy의 Key Supply Chain 파트너사로 선정
3) 투자의견 Buy, 목표주가 103,000원으로 상향
- 다른 원전 시공사와의 밸류에이션을 비교 시 現 주가 수준에선 여전히 상승 여력이 높다고 판단
▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11987
감사합니다.
▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction
[키움 건설 신대현]
♣️ DL이앤씨(375500): 수주 우려를 덜어줄 SMR 모멘텀
1) 1분기 영업이익 시장 컨센서스 부합 전망
- 1Q OP 1,183억원(YoY +46%)으로 시장 컨센서스(1,080억원) 상회 전망
- 주택/건축 부문 매출 상승 및 GPM 유지 예상, 플랜트 부문 2Q 국내 발전 플랜트 수주 예상
- 최근 일부 건축자재의 수급 우려가 있어, 전쟁 장기화, 고유가 지속 시 주택/건축 부문의 수익성 하락이 나타날 수 있음
2) 이제 시작인 SMR 모멘텀
- DL이앤씨는 X-Energy와의 협업을 통해 SMR 시장에 진입하려고 함
-이번 표준화 설계가 잘 마무리될 시 Dow FOAK 설계부터 적용될 가능성이 있는 것으로 알려져 있음
- 시공사로서 참여는 Cascade 프로젝트인 Energy Northwest 2단계(후속 8기, 640MW, COD ‘32년 예상)부터 가능할 것으로 판단
- 또한, 현재 표준화 설계는 BOP에 대한 부분이 이뤄지는 만큼 향후 추가적인 확장 가능성이 있다고 판단
- X-Energy는 SEC에 S-1을 제출한 상황, Amazon이라는 확실한 Off-taker를 보유한 상황인 만큼 다른 업체들 대비 빠른 사업 진행이 가능할 것으로 판단
- X-Energy는 SEC에 S-1에서 DL이앤씨를 X-Energy의 Key Supply Chain 파트너사로 선정
3) 투자의견 Buy, 목표주가 103,000원으로 상향
- 다른 원전 시공사와의 밸류에이션을 비교 시 現 주가 수준에선 여전히 상승 여력이 높다고 판단
▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR11987
감사합니다.
▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (Jonghyun Kim)
26/04/08 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 0.82% vs 코스피 제약 0.47%
* 코스닥 -1.02% vs 코스닥 제약 -3.06%
* S&P500 0.08% vs XBI 0.04%
* 나스닥 0.1% vs NBI -0.21%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 소바젠 “프리 IPO 순항 중, 이달 납입 완료…연내 기술성 평가 재신청”
- ‘기술성 평가’ 고배에도 프리 IPO 투자 유치 문제 없이 재개
- 회사 펀더멘털 유지 영향…지금까지 102억원 납입 완료
-> https://tinyurl.com/26aqxplr
▶ 앱클론, 자체 ADC 결합 기술 중국 특허 등록 (+1.60%)
- 서울대 산학협력단서 이전받아…혼합만으로 형성 가능 기술
-> https://tinyurl.com/28nkoz6g
▶ 셀트리온 트룩시마, 美 점유율 1위…국산 시밀러 첫 기록 (-1.07%)
- 美 출시 6년3개월 만에 35.8% 달성
- 신제품 확대·기존 제품 성장세 지속
-> https://tinyurl.com/2cqsmcgv
▶ HLB, 250억 규모 CB 발행 결정 (+2.15%)
- R&D 자금 조달 목적…'한양증권·클라우드아이비인베' 등 참여
-> https://tinyurl.com/2dqozwu4
▶ 삼천당제약 "S-PASS 특허 전적으로 자사 소유"…국제심사선 일부 '신규성 부족' 지적 (-16.02%)
- 대만 서밋社 출원 논란 반박…일부 청구항 선행기술과 유사 판단도
-> https://tinyurl.com/236enzkv
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Gilead, 독일 ADC 바이오텍 Tubulis 최대 $5B 인수 (-0.95%)
- 선급금 $3.15B + 마일스톤 최대 $1.85B
- 핵심 자산은 NaPi2b 타깃 TOPO1i ADC인 TUB-040으로, 현재 백금 저항성 난소암 및 NSCLC 적응증 1b/2상 단계
-> https://tinyurl.com/25dbovkb
▶ Vertex, Halozyme와 약물전달 기술 계약 체결 (-0.56%)
- Halozyme의 Hypercon 기술을 최대 3개 타깃에 적용하는 글로벌 독점 협업 계약. 선급금은 $15M, 마일스톤과 로열티는 비공개
- Hypercon은 고농축 기술을 통해 동일 용량 투여 시 주사 부피를 줄이는 기술
-> https://tinyurl.com/25uffj2t
▶ Novo Nordisk, 고용량 비만치료제 Wegovy HD 미국 전역 출시 (+0.65%)
- 7.2mg 용량의 Wegovy HD를 미국 전역에서 판매 개시. 기존 승인 최고 용량은 2.4mg이었고, 이번 고용량 제품은 지난달 FDA의 National Priority Review Voucher 프로그램 아래 승인
-> https://tinyurl.com/29plr8st
▶ Insmed, 만성 염증성 피부질환 후보물질 개발 중단 (-0.48%)
- 화농성 한선염(HS) 치료제로 2b상(CEDAR) 중이던 brensocatib, 1,2차 지표 모두 미충족. 곧바로 개발 중단 선언
- 16주 시점 총 농양·염증성 결절 수 감소율은 10mg 45.5%, 40mg 40.3% vs 위약 57.1%
-> https://tinyurl.com/25hazcsp
▶ Lilly, AC Immune와 Tau 저분자 협업 확대 (+0.43%)
- 2018년 맺은 Tau Morphomer 계약을 개정해, 신규 lead 후보 및 backup compound 개발까지 협업 범위를 넓혔다고 발표
- 1,000만 스위스프랑(약 187억원) 선급금, 마일스톤으로 최대 17억프랑(약3.2조)를 받을 수 있음
-> https://tinyurl.com/2bmndtnq
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 0.82% vs 코스피 제약 0.47%
* 코스닥 -1.02% vs 코스닥 제약 -3.06%
* S&P500 0.08% vs XBI 0.04%
* 나스닥 0.1% vs NBI -0.21%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 소바젠 “프리 IPO 순항 중, 이달 납입 완료…연내 기술성 평가 재신청”
- ‘기술성 평가’ 고배에도 프리 IPO 투자 유치 문제 없이 재개
- 회사 펀더멘털 유지 영향…지금까지 102억원 납입 완료
-> https://tinyurl.com/26aqxplr
▶ 앱클론, 자체 ADC 결합 기술 중국 특허 등록 (+1.60%)
- 서울대 산학협력단서 이전받아…혼합만으로 형성 가능 기술
-> https://tinyurl.com/28nkoz6g
▶ 셀트리온 트룩시마, 美 점유율 1위…국산 시밀러 첫 기록 (-1.07%)
- 美 출시 6년3개월 만에 35.8% 달성
- 신제품 확대·기존 제품 성장세 지속
-> https://tinyurl.com/2cqsmcgv
▶ HLB, 250억 규모 CB 발행 결정 (+2.15%)
- R&D 자금 조달 목적…'한양증권·클라우드아이비인베' 등 참여
-> https://tinyurl.com/2dqozwu4
▶ 삼천당제약 "S-PASS 특허 전적으로 자사 소유"…국제심사선 일부 '신규성 부족' 지적 (-16.02%)
- 대만 서밋社 출원 논란 반박…일부 청구항 선행기술과 유사 판단도
-> https://tinyurl.com/236enzkv
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Gilead, 독일 ADC 바이오텍 Tubulis 최대 $5B 인수 (-0.95%)
- 선급금 $3.15B + 마일스톤 최대 $1.85B
- 핵심 자산은 NaPi2b 타깃 TOPO1i ADC인 TUB-040으로, 현재 백금 저항성 난소암 및 NSCLC 적응증 1b/2상 단계
-> https://tinyurl.com/25dbovkb
▶ Vertex, Halozyme와 약물전달 기술 계약 체결 (-0.56%)
- Halozyme의 Hypercon 기술을 최대 3개 타깃에 적용하는 글로벌 독점 협업 계약. 선급금은 $15M, 마일스톤과 로열티는 비공개
- Hypercon은 고농축 기술을 통해 동일 용량 투여 시 주사 부피를 줄이는 기술
-> https://tinyurl.com/25uffj2t
▶ Novo Nordisk, 고용량 비만치료제 Wegovy HD 미국 전역 출시 (+0.65%)
- 7.2mg 용량의 Wegovy HD를 미국 전역에서 판매 개시. 기존 승인 최고 용량은 2.4mg이었고, 이번 고용량 제품은 지난달 FDA의 National Priority Review Voucher 프로그램 아래 승인
-> https://tinyurl.com/29plr8st
▶ Insmed, 만성 염증성 피부질환 후보물질 개발 중단 (-0.48%)
- 화농성 한선염(HS) 치료제로 2b상(CEDAR) 중이던 brensocatib, 1,2차 지표 모두 미충족. 곧바로 개발 중단 선언
- 16주 시점 총 농양·염증성 결절 수 감소율은 10mg 45.5%, 40mg 40.3% vs 위약 57.1%
-> https://tinyurl.com/25hazcsp
▶ Lilly, AC Immune와 Tau 저분자 협업 확대 (+0.43%)
- 2018년 맺은 Tau Morphomer 계약을 개정해, 신규 lead 후보 및 backup compound 개발까지 협업 범위를 넓혔다고 발표
- 1,000만 스위스프랑(약 187억원) 선급금, 마일스톤으로 최대 17억프랑(약3.2조)를 받을 수 있음
-> https://tinyurl.com/2bmndtnq
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