Йемен - только одна из точек большого конфликта на Ближнем Востоке.

Уязвимым местом американцев являются военные базы в Ираке и Сирии. Количественный и качественный состав проиранских вооруженных формирований позволяет провести успешные атаки на эти базы.

Напомню про фазовый сценарий, задуманный изначально.

Первый этап - атака на Израиль
Второй - втягивание ЦАХАЛ в изнурительные бои в секторе Газа
Третий - открытие «Хезболлой» второго фронта атаки хуситов по торговым судам и пуски по Израилю
Четвертый - втягивание англосаксов в морскую и, теперь, воздушную операцию против хуситов
Пятый - атака американских баз?

И на каком тогда этапе подключится «Хезболла»?

Также напомню, что уже завтра пройдут выборы на Тайване. Ожидать можно любого сценария. Плюс в любой подходящий момент ситуацию в Латинской Америке вновь может качнуть Мадуро (Гайана-Эссекибо)

Демонтаж глобалистской системы мироустройства идет полным ходом. Силы и ресурсы англосаксов растягиваются по всему миру.

​​Сегодня ночью "международная коалиция", а, если называть вещи своими именами, то США и Британия нанесли удары по территории Йемена, контролируемой хуситами. Причина - ответ за массированную атаку американских и британских кораблей, которая состоялась 10 января. Подробнее здесь.

Тогда я написал, что суть заключается не непосредственно в атаке на флот, а в последовательной эскалации обстановки. Конфликт на Ближнем Востоке, начавшийся в октябре 2023 года, имеет ярко выраженный фазовый характер. Каждый этап не просто хорошо заметен, но видно его развитие: начало, кульминация и конец. К настоящему моменту мы имеем следующее:

● Первый этап - атака Израиля ХАМАС с целью провокации ЦАХАЛ

● Второй этап - втягивание ЦАХАЛ в изнурительные бои в секторе Газа, где он несет большие потери

Третий этап - открытие "Хезболлой" второго фронта на севере Израиля

Здесь поясню дополнительно. Изначально я предполагал, что третьим этапом станет развязывание "Хезболлой" полномасштабных боевых действий. Как только Израиль втянется в сектор Газа, по нему будет нанесен удар с севера и, возможно, с Западного берега реки Иордан. Да, ФАТХ сейчас не способен на активные боевые действия, но раскачать ситуацию на территории, накачав её оружием, вполне реально.

Однако конфликт вышел сугубо за границы Израиля и Палестины. В дело вступили хуситы, что стало неожиданным и весьма оригинальным ходом.

● Третий этап - удары хуситов по Израилю, блокирование торговых потоков в Красном море, провокация непосредственно англосаксов

● Четвертый этап - втягивание англосаксов в боевые действия

Сейчас мы находимся на четвертом этапе. Глобалисты объявили морскую операцию с ослиным названием "Страж процветания". Однако разместив флот у берегов Йемена вынуждены лишь отражать атаки хуситов, которые только усиливаются. Массированный удар по американскому и британскому флоту, который, впрочем, был отражен, ставил своей целью спровоцировать англосаксов на более радикальные шаги.

И такое случилось сегодня ночью. Согласно заявлению хуситов, по их территории было нанесено 73 удара. Карта ниже.

Что здесь важно отметить. Реакция хуситов была относительно спокойная, без особых истерик и т.д. Сложилось устойчивое впечатление, что к подобному варианту развития событий они были готовы. И, конечно, заранее обезопасили места потенциальных ударов. Понятно, что обилия фото/видео материалов из Йемена мы не увидим. Однако на данный момент нет ни одной информации, согласно которой можно было бы сделать вывод, что хуситам нанесен серьезный урон.

Если к подобным ударам хуситы были готовы, значит, они готовы и к ответным действиям. Самый очевидный вариант этих ответных действия - усиление ударов по американскому и британскому флоту с целью вывода из строя хотя бы одного корабля. Ракетами и беспилотниками Иран снабдил их вдоволь, заранее понимая и конструируя ход событий.

При успешной атаки глобалисты, во-первых, понесут серьезный репутационный урон. Во-вторых, дабы сохранить лицо, будут вынуждены ещё больше втянуться в конфликт. Вплоть до проведения наземной операции в Йемене. Конечно, не своими сухопутными частями, но поддержку специалистами, флотом и ВВС оказывать будут. То есть, будут расходовать ещё больше ресурсов.

Одновременно помним про "Хезболлу", которая может открыть второй фронт для Израиля в любой момент. Плюс имеем в виду американские базы в Ираке и Сирии, атаки на которых также усиливаются.

Одна из главных целей - растягивание и распыление ресурсов глобалистов (причем не только по Ближнему Востоку). Подобные операции стоят дорого. В первую очередь, из-за растянутых логистических маршрутов. Недавно США, напомню, приняли рекордный "оборонный" бюджет в 886 млрд долларов. Дефицит бюджета на финансовый год также ожидается рекордным - 2 трлн рублей. А печатать деньги, как это было ранее, американцы больше не могут. И это не говоря о военных и управленческих ресурсах, которых меньше, чем финансовых.

Демонтаж глобалистской системы мироустройства идет полным ходом. И занимается им настоящая "международная коалиция".

Ну что же, можно подводить итоги выборов на Тайване. Никаких сверхъестественных результатов мы не увидели – всё в пределах предсказуемого. Однако именно это говорит о неизбежности грядущей конфронтации в проливе и обострения отношений Пекина и Вашингтона. Переломить мирным, электоральным путём негативные для Поднебесной тенденции на острове не получилось. Остаётся пробовать военное давление.

По предварительным данным на выборах президента так называемой «Китайской Республики» победу одержал представитель правящей Демократической Прогрессивной партии (ДПП) Лай Цзиндэ. Он набрал 40% голосов избирателей, его главный конкурент от прокитайской Национальной партии (Гоминьдан) Хоу Юи – 33,5%. Третье место досталось выдвиженцу нейтральной Тайваньской народной партии Кэ Вэньчжэ – 26,5%. Всё это говорит о поляризованности островитян и серьёзном политическом кризисе в частично признанном государстве.

С одной стороны, руль управления три срока подряд принадлежит одной политсиле – демократам (всё по классике: демократия равно власть демократов). С другой же, они всё ещё находятся в меньшинстве и не могут реализовать свои безумные амбиции по сепарации от Китая. Почему идея безумная, стоит пояснить. Отделение Тайваня и образование вместо Китайской Республики некоей «Республики Тайвань» приведёт к неминуемому вторжению со стороны КНР. И это не гипотетическая вероятность, а юридический акт, принятый в 2005 году ("закон о противодействии сепаратизму").

Пока все усилия ДПП по втягиванию острова в открытое вооружённое противостояние с материком остаются тщетными, поскольку ставленники Демпартии США не контролируют в полной мере парламент. На прошедших парламентских выборах больше половины голосов суммарно взяли гоминьдановцы и «народники». Первые выступают за сближение с Китайской Народной Республикой, вторые – против, но в то же время и против объявления сецессии, ибо понимают, что это чревато заварухой, из которой Тайвань целым попросту не выйдет. Коалиция Нацпартии и Народной партии делает вероятность объявления независимости островом в ближайшей перспективе нулевой.

Тем не менее, это совсем не означает безоблачности в Тайваньском проливе. Лай Цзиндэ – самая что ни на есть прямая креатура Белого дома, точнее нынешней администрации. Он уже призвал Си Цзиньпина «принять реальность», то есть смириться с фактически независимым статусом Тайваня. Конечно, этому не бывать, ведь возвращение Тайбэя в родную гавань – в том числе и то, зачем военная группа ставила товарища Xi на должность председателя КНР в своё время. «Великое возрождение китайской нации», провозглашённое лидером КПК, невозможно без обеспечения целостности этой самой нации.

Вероятность военного решения усиливают не итоги выборов на Тайване, а продолжающаяся накачка острова современными системами западных вооружений. Смотреть сквозь пальцы на усиление противника в Пекине не станут. Такое развитие событий лишь мотивирует НОАК к решительным действиям. Вспомним, как было в нашем конфликте: именно «военное обустройство» территории «нэзалэжной» стало последней каплей, переполнившей чашу терпения Кремля. Все остальное ещё как-то терпели, однако когда речь зашла об угрозе национальной безопасности, решение о начале операции было принято без колебаний.

Да и сама по себе фигура Лай Цзиндэ раздражает пекинское руководство. Как писала западная пресса, на встрече с Джозефом Байденом в Сан-Франциско председатель Си поднимал вопрос об американской поддержке кандидата-демократа и выражал своё неудовольствие вмешательством США во внутренние дела Китая. Цзиндэ пытается играть в добродушного политика, приглашает Си Цзиньпина посетить Тайвань в качестве «почётного гостя» и попробовать «тайваньские деликатесы», но такая псевдодружелюбная риторика никого в Коммунистической Партии, естественно, не усыпит 🔽

Чего же стоит ожидать от китайцев на краткосрочную перспективу? Во-первых, безусловно, усиления экономического давления. КНР занимает одно из ведущих мест в тайваньской внешней торговле. Её доля будет неизменно падать, а производители-островитяне начнут подпадать под санкции.

Во-вторых, не исключено, что военно-морской флот Китая решится на блокаду Тайваня – полную или частичную. В пользу такого варианта развития событий говорит анонсированный визит американской делегации в Тайбэй для того, чтобы поздравить ДПП с победой. Оставить просто так такую выходку официальный Пекин не сможет. В-третьих, очень вероятно военное обострение, которое будет представлять собой не высадку на Омаха-бич, а взятие островов вблизи материкового Китая, которые принадлежат Тайваню ещё с конца гражданской войны.

В советское время был такой анекдот. Никита Сергеевич Хрущёв выступает перед колхозниками и говорит: «Одной ногой мы уже стоим в коммунизме, товарищи». Вопрос из зала: «И долго будем так стоять враскорячку?» Есть ощущение, что враскорячку Тайвань будет стоять недолго. И импульс для обострения дадут не из тайваньской столицы, а из Пекина или Вашингтона. КНР может начать боевые действия в ответ на вооружение островитян, когда посчитает, что уровень милитаризации тайваньцев превысил все разумные пределы. США в состоянии спровоцировать китайцев, инициировав условный референдум о независимости.

Призрак бродит по Азии – призрак новой войны.

Согласно данным Росстата инфляция по итогам 2023 года составила 7,42%. К методологии ведомства имеется большое количество вопросов. В частности, по формированию т.н. "инфляционной корзины". Однако рассмотрим ситуацию с точки зрения денежно-кредитной политики.

● Во-первых, официальные 7,42% - это абсолютно нормальное значение. В России активными темпами растет денежная масса, идет рост внутреннего рынка, растет как спрос, так и предложение. Результатом всего этого являются плюс 3,5% ВВП (по предварительным данным). А после сбора дополнительной информации цифра, скорее всего, будет увеличена до 4%. Но уровень инфляции в 7,42% нельзя назвать даже побочным эффектом. Это довольно умеренный рост цен. Хуже, если бы инфляция составила 4%, а рост ВВП 1-1,5%.

● Во-вторых, по итогам 2021 года официальный уровень инфляции составил 8,39%, однако ключевая ставка равнялась 8,5%. Сейчас же мы имеем ставку в 16%. При этом что тогда, что сейчас рост цен носил немонетарный характер.

В 2021 году имелся импорт инфляции, когда цены на мировых товарных рынка взлетели, что постепенно начало переноситься и на наши реалии. Единственным эффективным способом борьбы могли бы стать гибкие экспортные пошлины, а также квотирование экспорта. Подобное мы видели в секторе АПК и, начиная с августа, в металлургии. Результат имелся.

В 2023 году главной причиной роста цен стала девальвация рубля, которой попустительствовал Банк России. Как и в 2021 году, ростом ключевой ставки бороться здесь с инфляцией бессмысленно. Но тогда её уровень составил хотя бы 8,5%, сейчас - более чем в два раза выше, чем уровень инфляции.

Разумеется, рано или поздно темпы роста цен снизятся. Возможно, даже придут к пресловутому таргету в 4%. Однако причиной этого станет исчерпание "девальвационного" эффекта. Зато на очередной пресс-конференции Набиуллина скажет, что усилия Центробанка по ужесточению ДКП дали результат.

​​Плановую трансформацию модели развития (ранее - деградации) российской экономики от либерально-глобалистской к суверенно-государственнической можно ярко рассмотреть на примере федерального бюджета. Ещё 5-7 лет назад финансовые власти гордились профицитом бюджета. С гордостью говорили о том, что доходы оказались выше расходов на 1,5-2,5 трлн рублей. Эти деньги направлялись в непонятно зачем существовавшую тогда "кубышку" под названием Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Подобный подход, безусловно, допустим для коммерческих предприятий, главной целью которых является получение прибыли. Превышение доходов над расходами - именно та прибыль, которую забирают владельцы компаний. Однако какая прибыль может быть у правительства? Кто её должен забирать? Наоборот, если власти не знают, как потратить "лишние" деньги, это говорит о низком уровне их компетенции. Ведь даже в самом лучшем случае решить все вопросы невозможно, по мере государственного развития возникают новые, на которые необходимо направлять ресурсы.

Поэтому профицит бюджета - это те деньги, которые были изъяты из экономики. Другое дело, если формально в государственной казне образуется профицит в результате "нестабильных" доходов вроде нефтегазовых, которые далее перечисляются в том же ФНБ и, затем, направляются на инвестиции в проекты реального сектора экономики. Такой целевой подход вполне оправдан и эффективен. Необходимо отметить, что он уже наполовину реализован.

Однако Фонд национального благосостояния необходимо активнее превращать в инвестиционный фонд правительства (прямые госвложения). Опыт предыдущих лет, когда из ФНБ финансировался ряд дорогостоящих проектов экономического развития, себя полностью оправдал. Например, были вложены деньги в первый и второй этапы расширения БАМа и Транссиба, в строительство ЦКАД и М12, в заводы ЗапСибНефтехим и Ямал СПГ, сейчас вкладываются в продление трассы М12 до Екатеринбурга, в развитие отечественного самолетостроения и судостроения. И таких проектов должно быть кратно больше.

❓В связи с этим возникает вопрос - а хватит ли денег ФНБ на все необходимое? И здесь, увы, пока что особо позитивных моментов нет.

Но сейчас предлагаю вернуться непосредственно к федеральному бюджету. Дефицит госказны - абсолютно нормально. Естественно, при условии, что он должен быть управляемым, и Минфин должен четко понимать, как будет закрывать этот дефицит, не влезая в невыгодные займы и не разбазаривая ФНБ.

По итогам 2023 года доходы федерального бюджета составили 29,12 трлн рублей, расходы - 32,36 трлн (дефицит - 3,24 трлн). При этом изначально предполагалось, что расходы составят 29 трлн, однако в последние дни прошлого года глава Минфина Антон Силуанов "обрадовал" тем, что цифра возрастает на 3,36 трлн 🔽

Официальных комментариев, почему так получилось, от правительства нет. Однако с высокой долей вероятности кабин просто решил перенести часть расходов с 2024 года на декабрь 2023 года. Подобное авансирование является вполне нормальной практикой. В прошлом году она также использовалась, правда, авансирование имело место в январе - феврале. Сейчас решили начать ещё раньше, с декабря. И это плюс, поскольку на данном примере мы видим отсутствие бюрократической зашоренности. Надо выделить деньги раньше - выделили.

На покрытие дефицита бюджета в декабре 2023 года из Фонда национального благосостояния было взято 2,3-2,4 трлн рублей. Это практически треть от его ликвидной части. Подобная цифра подтверждается и комментарием Центробанка о продаже валюты в январе. По данным ведомства Набиуллиной в 2023 году на покрытие дефицита казны из ФНБ было затрачено 2,9 трлн. При этом, по итогам января - ноября эта цифра была равна 560 млрд. То есть, порядка 2,34 израсходовали в декабре.

Соответственно на 1 января ликвидная часть Фонда равнялась примерно 4,4 трлн рублей (более точная информация будет опубликована на днях). Становится очевидным, что исключительно за счет нефтегазовых сверхдоходов обеспечить пополнение Фонда, достаточное для финансирования перспективных проектов экономического развития не представляется возможным. Сохраняющиеся механизмы управления ФНБ являются устаревшими и уже несколько лет не соответствуют новым реалиям.

➖ Во-первых, ликвидная часть по-прежнему размещается в иностранной валюте (сейчас это юани) и в золоте. Что касается последнего, то формировать золотой резерв должен Центробанк, а не правительство. Покупать юани с околонулевой доходностью также смысла нет. Средства ФНБ должны сохраняться в рублях. Временное хранение - либо банковские депозиты, либо покупка краткосрочных облигаций (в первую очередь - ОФЗ). Подобная практика позволит обеспечить дополнительные поступления в Фонд.

➖ Во-вторых, доходы от вложений в финансовые активы, должны зачисляться в ФНБ, а не поступать в федеральный бюджет. Логично, в реальном выражении средства не должны обесцениваться, однако происходит именно это. Абсолютно нормально, что на средства ФНБ приобретаются облигации с минимальной купонной доходностью для финансирования самолетостроения или же дорожного строительства. Но какой смысл направлять купонные выплаты вместе с дивидендами "Сбера" в бюджет? Наоборот, вкупе с приобретением тех же облигаций по рыночной ставке можно обеспечить как минимум сохранение объема "старых" средств ФНБ в реальном выражении.

➖ В-третьих, Минфин спустя два года так и не научился рассчитывать стоимость русской нефти так, чтобы она соответствовала реальным значениям. Даже сейчас, когда горячо любимый ведомством Силуанова британский Argus частично сворачивает работу в России, Минфин так и не планирует использовать данные Санкт-Петербургской биржи. Якобы имеются какие-то вопросы к формированию котировок. Но так вы же государство, у вас в арсенале имеется большое количество инструментов, чтобы обеспечить формирование цены так, как вы считаете справедливым (хотя и сейчас с этим особых проблем нет).

Тему нефтяных котировок можно продолжать долго. Бюджет теряет существенные суммы и из-за безумного "налогового маневра", и из-за того, что некоторые сорта нашей нефти (например, ESPO или Sokol) идут на экспорт с минимальным дисконтом (а налог платится как по Urals). В общем, здесь вопросов к Минфину огромное количество.

Но главное сейчас - обеспечить стабильное пополнение Фонда национального благосостояния. В противном случае расширение перечня перспективных для государственных инвестиций проектов будет невозможно. А это нашей экономике остро необходимо.

📉 Сегодня с утра рубль укрепляется. Уже ниже 88 р за доллар. Впрочем, особо вдохновляться подобным не стоит. Ситуативное укрепление российской валюты обусловлено в чистом виде операциями ЦБ по продаже юаней в рамках так называемого "бюджетного правила" на 15,9 млрд рублей в день. Сумма существенная. Поэтому как только соответствующие операции закончатся, поддержка для курса прекратится.

Вообще интересно, что финансовые власти постоянно заявляют о необходимости обеспечения "плавающего курса" рубля. При этом сами же влияют на его формирование самым непосредственным образом. Только влияние это не имеет какой-либо продуманной цели, ведь результатом является не обеспечение стабильности курса, а не понятно зачем необходимые манипуляции с валютной "кубышкой". Это старая парадигма, которая унаследована от либеральных времен.

Фонд национального благосостояния должен формироваться в рублях, ни юани, ни золото в нем не нужны (прим. - золото должен скупать ЦБ, а не правительство). А если уже сейчас не задуматься над его пополнением, то о широком финансировании проектов экономического развития за счет прямых государственных вложений можно будет забыть.

В данном материале упустил один важный момент. А именно, каково оптимальное соотношение уровня денежной массы М2 к ВВП?

На самом деле какой-то универсальной формулы нет. Для каждой страны показатель индивидуален. В Китае, например, уровень денежной массы составляет 202% (!) к ВВП. Однако в КНР Народный банк (аналог ЦБ) находится в подчинении у Госсовета (аналог правительства), а также управляет финансовыми потоками и эмиссией. Деньги в основном создаются именно Народным банком под финансирование конкретных проектов развития.

Что касается России, то здесь вывод можно сделать по темпам роста кредитования. Если даже в условиях высоких ставок граждане и бизнес все равно готовы брать займы, то это означает, что денежной массы в экономике не достаточно. По итогам 2023 года уровень М2 к ВВП составил 60%, что является рекордом. Но, очевидно, необходимо больше.

Первая оценка роста ВВП России за 2023 ожидается на уровне 3.5%, после досчетов может подняться до около 4% — Решетников

Сегодня Михаил Мишустин утвердил комплексную программу по расширению производства воздушных судов, двигателей, приборов и агрегаторов. Цель ставится амбициозная - к 2030 году произвести не менее 600 самолетов. Сейчас пока что рано рассуждать, насколько реально достичь подобного показателя. Все будет зависеть от итогов работы авиапрома в ближайшие 2-2,5 года. Если удастся вывести машины на серийное производство, то нарастить выпуск уже будет проще.

В Объединенной авиастроительной корпорации уже обозначили задачи на ближайшую перспективу. До декабря 2025 года должны быть поставлены 18 лайнеров МС-21, 11 самолетов Ту-214 и 34 самолетов SSJ-100.

Если же говорить про производственные мощности, то к 2030 году предполагается выйти на следующие результаты, а также поставить в авиакомпании следующее количество техники:

🛩 МС-21: 72 шт в год / поставка 270 ед
🛩 SSJ-100: 20 шт в год / поставка 142 ед
🛩 Ту-214: 20 шт в год / поставка 115 ед
🛩 Ил-114: 12 шт в год / поставка 70 ед
🛩 Ил-96-300: 2 шт в год / поставка 12 ед

Здесь следует отдельно пояснить по Ту-214 и Ил-96-300. Первый самолет необходим для того, чтобы временно поддержать парк среднемагистральных самолетов, пока будет разгоняться производство МС-21. Да, Ту-214 является устаревшей машиной с низкой топливной эффективностью. Однако его преимущество заключается в том, что его мы уже умеем производить, причем состоит самолет полностью из отечественных комплектующих.

Но есть и один вопрос, который предстоит решить. Так, на данный момент имеется возможность только мелкосерийного производства. Для выхода хотя бы на 20 единиц в год необходимо значительно расширить мощности Казанского авиационного завода. Прошлогодний визит Михаила Мишустина на предприятие как раз был посвящен этой задаче.

Что касается Ил-96-300, то это, опять, временная модель. Долгосрочно "Ильюшин" будет переводить свой дальнемагистральный самолет на два двигателя ПД-35, которые заменят четыре нынешних ПС-90А. Плюс предполагается установка "черного" крыла, сделанного из композитов. Новая модель будет называться уже Ил-96-400М. Но для этого для начала необходимо наладить производство ПД-35. А это будет уже ближе к 2030 году. Впрочем, ничего страшного нет. Срок создания авиационных двигателей как раз составляет 12-15 лет. Практически то же самое было и с ПД-14.

❗️Важно отметить, что развитие самолетостроения будет осуществляться по принципу государственного (стратегического) планирования. Вся цепочка предприятий, участвующих в создании лайнеров, определена заранее. Как минимум до 2030 года они понимают объемы производства продукции, закладывают инвестиционные программы и, главное, заранее обеспечены спросом и финансированием. Более того, в программе, утвержденной Мишустиным, вплоть до мелочей прописано, какие именно дополнительные мощности и на каком заводе предстоит создать 🔽

Теперь о финансировании. До 2030 года включительно предусмотрено выделить 683 млрд рублей. Это вдобавок к имеющимся 203 млрд, которые были выделены до 2024 года. Итого 885 млрд рублей. Из них средства Фонда национального благосостояния составят 283 млрд рублей на возвратной основе. За счет средств ФНБ будут приобретаться облигации компании "Ростех" со сроком обращения в 20 лет и с уровнем купонных выплат в 1,5% годовых. Вот оно длинное и дешевое финансирование, которого так не хватает нашей экономике.

Однако в этом месте я бы хотел вновь вспомнить о проблемах с ликвидной частью ФНБ, которую я поднимал на днях.

Мы видим, что правительство Мишустина активно инвестирует средства Фонда в проекты реального сектора экономики. Помимо авиапрома это еще и судостроение. Практику необходимо расширять дальше. Как показывает опыт, результат имеется отличный. Но если не пересмотреть принципы формирования ФНБ, то денег на все проекты, увы, не хватит.

Возвращаясь к авиапрому, следует отметить, что впервые в истории постсоветской России мы имеем полноценный госплан, который ставит вполне четкие цели (целевые показатели). В нем отсутствуют такие эфемерные понятия как "стимулирование", "создание рыночных условий", "привлечение частных инвестиций" и т.д. Надеюсь, правительство будет внедрять подобный подход для большинства отраслей экономики. Потому что другого варианта их интенсивного развития нет.

Настоящей золотой жилой для бизнеса стал в прошлом году рынок ЦОДов (центры обработки данных). Спрос в этом секторе значительно превышает предложение. И несмотря на постоянный ввод все новых стоек, текущими мощностями удовлетворить потребности рынка не представляется возможным. По итогам 2022 года объем рынка составил 89 млрд рублей. К 2030 году прогнозируется рост практически в 10 раз - до 800 млрд рублей.

Ранее в связи с санкциями имелись проблемы с поставкой оборудования, однако к настоящему моменту они практически полностью решены. Правда, платить придется больше. При этом имеются попытки наладить импортозамещение соответствующего оборудование и даже есть неплохие проекты. Но говорить о конкретном результате пока что рано. Разумеется, все это приводит к некоторому удорожанию услуг ЦОД.

Впрочем, для кого удорожание, а для кого - прибыль в одном из самых быстрорастущих секторов экономики. Например, профильная компания Selectel за 9 месяцев 2023 года нарастила выручку на 27% до 7,5 млрд рублей, а прибыль - в 2 раза до 2,3 млрд рублей. Лидер рынка компания "Ростелеком" увеличила выручку от кластера ЦОД за три квартала прошлого года на 40,9% до 37,9 млрд рублей, а показатель OIBDA - на 33,2% до 16,8 млрд (показатель чистой прибыль по сегменту компания не раскрывает).

В общем, отрасль быстрорастущая и сильно далека от полного раскрытия своего потенциала. Если кто-то из читателей имеет прямую или косвенную возможность заработать на данном секторе, советую обратить внимание, изучив сегмент более подробно.

Акционеры кипрской TCS Group (Тинькофф банк) одобрили перерегистрацию компании в Россию

Подробнее данную историю я разбирал здесь

В начале января Нижегородский НПЗ, который принадлежит компании "Лукойл", значительно сократил выпуск бензина. Причина - выход из строя западного оборудования, которому требуется замена или ремонт, что в условиях санкций в кратчайший срок сделать невозможно.

Отмечу, что Нижегородский НПЗ является одним из крупнейших предприятий по производство моторного топлива. В 2022 году он переработал 15 млн тонн нефти, что составило 5% от общего показателя по стране. На НПЗ имеется две установки каталитического крекинга. Первая вышла из строя в конце декабря. Правда, её быстро удалось отремонтировать, хоть и со снижением объема выпуска.

И вот в начале января поломка случилась уже на второй установке. Здесь ситуация носит уже более серьезный характер. По предварительной информации исправить все проблемы будет возможно к весне. В целом, это не самый плохой вариант, однако необходимо понимать, что подобные поломки могут стать частой историей.

Выпадающие объемы бензина можно оценить в 200 тысяч тонн в месяц. В 2022 году общее потребление составило 41,9 млн тонн (3,5 млн тонн в месяц в среднем). Двести тысяч от этого значения составляет 5,7%. Однако сейчас пока что ещё продолжается низкий сезон и, надеюсь, весной "Лукойл", действительно, возобновит производство на Нижегородском НПЗ в полном объеме.

Министерство энергетики России пообещало, что никаких проблем с обеспечением внутреннего рынка не возникнет. Так, выпадающие объемы будут компенсированы за счет снижения экспорта, а также доставкой топлива с других НПЗ. Отмечу, что Минэнерго, видимо, помня опыт топливного кризиса конца августа - сентября прошлого года, решило не повторять ошибок и оперативно отреагировало на ситуацию. Тем не менее, доставка бензина в тот же Московский регион с других НПЗ будет сопряжена с увеличением трат на логистику. Скажется ли это на ценах? Пока сказать сложно. Надеюсь, профильные ведомства возьмут данный вопрос на контроль.

Однако что важно понимать в этом контексте.

Пока отрасль будет существовать в режиме "свободного рынка", те или иные проблемы и мини-кризисы будут возникать постоянно. Обеспечение внутреннего рынка дешевым топливом, а также получение экспортных доходов являются стратегически важным для государства предприятием. Топливо не менее важно, чем, например, транспортная или финансовая инфраструктура. Производство бензина и дизеля уже не является сложным и высокотехнологичным делом, которое в обязательном порядке требует частной инициативы и конкуренции. Опыт работы государственных компаний в этом секторе показывает, что данный формат госуправления является не то что менее, но даже более эффективным, нежели работа частных фирм.

Или же возьмем близкую газовую отрасль. Фактическая монополия "Газпрома" и регулирование цен для потребителей через ФАС более-менее позволяет контролировать стоимость "голубого топлива" на внутреннем рынке, обеспечивая промышленность относительно дешевым (по сравнению с иностранными конкурентами) газом. Да, в секторе есть свои проблемы, но если сравнивать с нефтянкой, то преимущество госмонополии очевидно.

Консолидация нефтяной отрасли позволит решить сразу несколько задач:

● Контролировать стоимость топлива и объемы его продаж на внутреннем рынке
● Обеспечить государственной казне дополнительные поступления в результате реализации нефти/топлива на внутреннем и внешнем рынке за счет увеличения объема дивидендных выплат
● Обеспечить управленческими и финансовыми ресурсами производство отечественного оборудования для добычи и переработки нефти
● Выстроить полную производственную цепочку, начиная от НИОКР, заканчивая строительством танкерного флота

К слову, если иметь ввиду, что нефтяные компании должны заниматься не просто добычей и переработкой, а ещё и развивать смежные сектора экономики, то в качестве яркого примера можно привести судоверфь "Звезда", которой занимается госкомпания "Роснефть". За достаточно короткий срок было построено крупнейшее даже по мировым меркам предприятие, которое постепенно осваивает производство танкеров разных типов. По локализации выпуска также набран неплохой темп 🔽

При этом хочу отметить, что к частным нефтяным компаниям никаких вопросов нет. Они работают весьма эффективно. Однако в рамках рыночной парадигмы, которая подразумевает, что логично, получение максимально возможной прибыли. Но для государства нефтяная отрасль не должна рассматриваться в качестве коммерческой. Целеполагание здесь должно быть совершенно другое: обеспечение экономики дешевым и доступным топливом, а также развитие и импортозамещение сопутствующих отраслей (от нефтесервисного оборудования до строительства танкеров).

А сделать вышеописанное можно только тогда, когда отрасль консолидирована и находится под прямым государственным контролем. Осуществить выкуп долей частных компаний у контролирующих акционеров государство вполне может и по рыночной цене, либо с определенным дисконтом.