Сколько заработали активы в 2020 году?

Ну как, рады началу первой трудовой недели в этом году? Хорошо отдохнули? Готовы к инвестированию в 2021-м?

✍️ Лучший способ разбираться в инвестициях — все анализировать. Обязательное упражнение — сравнивать, как меняется стоимость активов. Давайте посмотрим, как обстояло дело в 2020 году.

👉 Акции

🇷🇺 Россия
- Индекс Мосбиржи (IMOEX) — 8%
- Индекс Мосбиржи (IMOEX) (в пересчете в $) — -15%
- Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR) (с учетом дивидендов) — 15%

🇺🇸 США
- Индекс S&P500 — 16%
- Индекс S&P500 (в пересчете на руб.) — 40%

🇨🇳 Китай
- Shanghai Composite — 9%
- Shanghai Composite (в пересчете на руб.) — 47%

🇩🇪 Германия
- DAX — 4%
- DAX (в пересчете на руб.) — 37%

👉 Облигации

- Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBITR) — 9%
- Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций (RUCBITR) — 8%

👉 Деньги

- Доллар США — 20%
- Евро — 32%
- Юань — 39%

- Депозиты, руб. — 4-5%
- Депозиты в долларах (1 год) — 0,5-0,7%
- Депозиты в евро (1 год) — 0,1%

👉 Товары

- Золото (по курсу ЦБ) — 48%
- Серебро — 48%
- Нефть (Brent), $ — -21%
- Нефть (Brent), руб. — -37%

👉 Недвижимость

- Недвижимость в Москве, руб. — 15%
- Недвижимость в Москве, $ — -4%

👉 Криптовалюты

- Bitcoin, руб. — 386%
- Etherium, руб. — 592%

❗️ Инфляция — 4,9%

📊 В абсолютных лидерах криптовалюты. Поздравляю тех, кто пересидел обвал с 2017 года.

📊 Из мировых индексов неплохо подрос рынок США. Если пересчитать индексы на рубль, который в прошлом году заметно упал, то иностранные акции крупных экономик в хорошем плюсе.

📊 Индекс Мосбижи в долларах, как и недвижимость, несмотря на рост в рублях просели в долларах.

📊 Солидный рост драгметаллов.

Помните, что каждый год в топе разные инструменты.

❓ Как ваши успехи в инвестициях в 2020 году? Во что вкладывались?

#инвестиции

5 способов применить облигации инвестором

Облигации — один из основных классов активов. С одной стороны они обладают не такой уж высокой доходностью, но с другой — это очень надежный инструмент для инвестиций, которому можно найти отличное применение 👌.

Если четко понимать цель сбережения и приумножения капитала и грамотно составить портфель, то облигации могут стать одной из основных составляющих фундамента ваших инвестиций.

Давайте перечислим, какими могут быть варианты применения облигаций 👇

1️⃣ Вместо банковского вклада

Доходность надежных облигаций сравнима, либо ненамного выше банковских депозитов. Так устроена экономика. Но у облигаций есть еще важные преимущества перед вкладами:

🔸 Можно зафиксировать хорошую доходность на длительный срок.
Например, сейчас днем с огнем не найдешь облигаций с доходностью более 5% годовых, так как их стоимость в обращении выше, чем цена номинала. Но в предыдущие годы можно было взять облигации с погашением через несколько лет с годовой доходностью в 7-8%, когда они торговались близко к номиналу.

🔸 В отличие от депозитов можно продать в любой момент. Вклады нельзя закрывать досрочно.

2️⃣ Как часть резервного фонда

Речь о подушке безопасности — заначке на случай наступления трудных времен. Этот ваш личный резервный фонд обязательно должен состоять из надежных активов.

3️⃣ Для накоплений
Просто использовать вместо накопительного счета.

4️⃣ Для пассивного дохода

Облигации за основу для получения стабильного фиксированного дохода в виде купонных выплат. Например, если вы уже накопили достаточный капитал, чтобы жить на проценты, и не хотите им рисковать.

Правда, власти с этого года подрезали доходы по такому виду заработка, введя налог на купоны по гособлигациям.

5️⃣ В качестве консервативной части портфеля

Определенная доля облигаций в портфеле инвестора увеличивает его надежность и снижает риск. Грамотное распределение активов между высокодоходными, но рискованными и низкодоходными, но надежными инструментами — залог построения хороших инвестиционных стратегий.

❓ Поделитесь, как используете облигации?

#облигации #инвестиции

Риски облигаций

🧐 Считается, что облигации — очень надежный актив. Обычно долговые бумаги сравнивают с акциями. Дескать, акции — рискованные, облигации — нет. Но так ли это на самом деле?

Когда используют сравнение с акциями, то как правило речь о волатильности, то есть колебанях цен на ценные бумаги. Действительно, акции могут сильно просесть в цене, в то время как стоимость облигаций редко сильно отличается от номинала.

Но облигации обладают другими существенными рисками. Давайте их рассмотрим.

1️⃣ Рыночный риск облигаций

Это и есть тот самый риск, когда цена на облигации может просесть. Бывает, как правило, во время серьезных кризисов. В России такое было в 2008 и 2014 годах.

Но рыночный риск исчезает по мере приближения даты погашения облигации, так как эмитент, выпустивший долговую бумагу, возвращает ее стоимость (номинал).

2️⃣ Кредитный риск

Это вероятность того, что эмитент облигации не исполнит обязательства — не выплатит купоны или даже не погасит номинал. Это называется дефолт. Вот тут кроется самый большой риск облигаций. Акции компании могут сильно просесть, а по облигациям эмитент может объявить дефолт и отказаться возврата денег.

Чем крупнее компания или платежеспособней страна, тем ниже риск дефолта.

3️⃣ Риск процентных ставок

Когда ставки в экономике растут, цена старых облигаций падает: они становятся менее интересными по сравнению с новыми бумагами, у которых ставка купона выше. Чем «длиннее» облигация, тем сильнее ее цена зависит от изменения процентных ставок

Пока нам это не грозит. Экономика переживает эпоху низких процентных ставок.

4️⃣ Риск реинвестиций

Это процентный риск наоборот. Когда процентные ставки падают, ранее выпущенные облигации становятся интереснее и дорожают. Это мешает вкладывать полученный доход так же выгодно, как раньше. То, что мы переживаем сейчас.


5️⃣ Риск оферты

Если эмитент решит досрочно погасить облигации по оферте, инвестору придется искать, куда вложитьcя. Если эмитент обязан выкупить облигации по оферте, может быть так, что после оферты ставка купона по облигациям снизится

6️⃣ Инфляционный риск

Бывает так, что доходность облигации ниже инфляции. Например, инфляция 8% в год, а облигация дает 5% годовых. Купив ее, вы получите отрицательную реальную доходность, то есть будете терять деньги, а не зарабатывать

7️⃣ Валютный риск

Курс валюты не предсказать — и непонятно, сколько вы заработаете в пересчете на другую валюту. Например, если купить облигацию, выпущенную в долларах и держать до погашения, можно заранее рассчитать доходность в долларах, а в рублях — нет.

8️⃣ Риск ликвидности

Если облигация непопулярна, ее будет сложно купить или продать по разумной цене.

9️⃣ Налоговый риск

Налог с дохода от облигаций может вырасти, и это снизит доходность портфеля. В 2021 году такой риск постучался в двери инвесторов, которые держали государственные облигации. Теперь с купонов ОФЗ и муниципальных облигаций нужно платить налог в 13%, как и с дивидендов.

❓ Инвестируете в облигации?

#облигации #инвестиции

Почему я сейчас не покупаю акции?

Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».

Постараюсь объяснить.

Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере.

👉 Почему я сейчас не покупаю акции?

#инвестиции #ребалансировка

Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?

Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.

Можно посмотреть в какие периоды рыночной истории цены на акции были привлекательными.

Давайте посмотрим подробнее.

👉 Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?

#инвестиции

Какими бывают классы активов в инвестировании

Частенько в разговорах с инвесторами ловлю их на том, что они путают классы активов и инвестиционные инструменты.

Спрашиваю:
— В какие активы инвестируешь?
— Ну, там три разных актива: в акции, ETF. ПИФ еще есть.
— А фонды на какие активы?
— ETF — на американские акции, а ПИФ — наши голубые фишки.
— Получается, кроме акций ничего не держишь?
Собеседник недоуменно смотрит и не понимает, а «что такова» 🤷‍♂️.

Давайте разберемся, что такое актив👇

Какими бывают классы активов в инвестировании

#инвестиции

4 ошибки при работе с брокером

Я заметил, что, с одной стороны, инвесторы слишком сильно запариваются выбором брокера, с другой, допускают ошибки в работе с компанией, предоставляющей доступ к бирже.

Ошибка 1️⃣: непонимание, зачем нужен брокер

Главная задача брокера — исполнять ваши поручения и все. Это ваш слуга, который выполняет приказы купи и продай. Финансовые инструменты предоставляет биржа, а не брокер. Выбирать инструменты должны вы, а не брокер.

Ошибка 2️⃣: доверять брокеру

У брокера и инвестора — конфликт интересов.

Задача инвестора — эффективно работать с активами и получить максимальную прибыль.

Задача брокера — побуждать инвестора делать как можно больше сделок, потому что у брокера транзакционный бизнес, то есть получение прибыли за счет комиссий со сделок и использования дополнительных услуг. Чем больше сделок, тем больше прибыль брокера.

По этой причине брокеру малоинтересны долгосрочные инвесторы. Зато все его сервисы заточены под спекулянтов для совершения как можно большего количества сделок:

🔹 Лента новостей, аналитические обзоры, прогнозы — все это в основной массе белый шум, тонны бесполезной информации, чтобы расшатывать интерес инвестора и вызывать в нем Фомо — синдром упущенной выгоды.

🔹 Индикаторы, линии поддержки, осцилляторы и прочая астрология под названием технический анализ. Да, бывает работает. Случайно по совпадению.

Ошибка 3️⃣: пользоваться услугами брокера для рискованных сделок

Речь от торговле с плечом и шортах. Использовать их нужно очень осторожно при 100% уверенности в результате. Риск потерь данных сделок очень высок, в том числе попасть на маржин колл, то есть принудительное закрытие позиции.

Ошибка 4️⃣: покупать финансовые продукты брокера

Многие брокеры продвигают собственные продукты, в которых спрятаны скрытые комиссии: фонды, инвестиционные облигации и т.д. Как правило, разобравшись в теме, вы сможете самостоятельно собирать аналогичные портфели.

❓ Вас устраивает ваш брокер?

#инвесторсергей_брокеры
#инвестиции

Хороший инвестор — мертвый инвестор

Спокойно! Эта сага не про убийство, а про то, как мы сами себя губим.

Одним из самых успешных паевых инвестиционных фондов на американском рынке первого десятилетия этого века был CGM Focus Fund. За этот период фонду удалось получить 18% годовой доход по сравнению с почти неизменной доходностью S&P 500.

Это означает, что каждый доллар вначале превратился бы в более чем пять долларов в конце. А ведь то было сложное время для американского рынка — случились две мощные рецессии.

Однако типичные инвесторы фонда тем временем теряли почти 11% ежегодно...

😳 Стоп. Как это? Фонд зарабатывал 18% годовых, а его клиенты получали убыток в 11?!

Просто инвесторы были излишне активны в своей торговле. Поддавались эмоциям, страхам, влиянию новостей. Часто панически продавали паи во время коррекций и покупали во время ажиотажа.

Кто же оказался в плюсе от столь успешного результата фонда?

Ответ кроется в анализе счетов брокера Fidelity в период с 2003 по 2013 год.

Лидеры по эффективности:

1️⃣ Счета умерших инвесторов
2️⃣ Счета тех, кто про них забыл.

😆 Кек

❗️ Как же получить такой же результат, будучи в здравии и хорошей памяти? Стать терпеливым.

❓ Согласны?

#инвестиции