Как неопытные инвесторы попадаются в маркетинговую ловушку
Что не так с БПИФ «Дивидендные Аристократы США»?
Я неоднократно писал про то, что не очень люблю фонды. Не все, но большинство. Особенно на нашем рынке. Потому что за красивыми названиями и благородными слоганами скрывается множество подвохов для неопытного инвестора 🤷♂️.
Давайте на примере разберем, как инвесторы попадаются в ловушку маркетинга и в лучшем случае недополучают огромные прибыли. Зато управляющие компании — в шоколаде 😎.
На этой неделе на Мосбирже стартовали торги биржевым паевым инвестиционным фондаом (БПИФ) «Дивидендные Аристократы США» от Управляющей компании «Финам Менеджмент». Тикер — FMUS.
Коротко о стратегии:
Фонд покупает паи другого фонда — ETF Schwab U.S. Dividend Equity, который повторяет индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. В этот индекс включаются компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении 10 лет и за последние 5 лет ежегодно повышают размер выплат.
Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая.
А теперь о подводных камнях:
⚠️ Самая большая дичь — комиссии за управление.
Совокупные расходы инвестора — до 6,45% в год (комиссия за управление, депозитария и прочие)! (это не опечатка, Карл).
Представим, что вы вложили в фонд 100 000 рублей.. Доходность фонда составляет около 10% годовых. Что имеем?
▪️ За 10 лет вы заработаете 42 000 руб., а управляющая компания — 118 000 руб.
▪️ За 20 лет вы заработаете 101 000 руб., а управляющая компания — 472 000 руб.
UPD. После волны возмущения с сегодняшнего дня комиссия снижена до 1,1%. Источник.
⚠️Тухлая техподдержка и игра в прятки
Когда я собирал информацию об этом фонде, то столкнулся с тем, что кроме рекламного лендинга про него нет больше информации. Даже на сайте управляющей компании. Обломался по всем каналам связи: на телефон не отвечают, заполнил форму для связи с консультантом — не перезванивают, форма на сайте УК не работает.
Поэтому подробную информацию о фонде нашел только на сайте investfunds.ru и нескольких других ресурсах. Ау, «Финам Менеджмент» отзовись!
⚠️Паразитируют на обычных инвесторах
Фонд инвестирует не в акции напрямую, а через прослойку: иностранный фонд — Schwab U. S. Dividend Equity (ETF SCHD), у которого комиссия составляет всего 0,06%.
Получается, откровенный паразитизм.
Обычным инвесторам перекрыли возможность инвестировать в иностранные фонды, у которых комиссии в десятки раз ниже. Это доступно только квалифицированным инвесторам или через иностранного брокера.
Доморощенные управляющие компании просто покупают фонды на западе за копеечную комиссию, а для своих клиентов устанавливают гигантские комиссии и продают под благозвучной упаковкой.
⚠️ Дивидендную доходность съедают налоги
Управляющая компания будет платить налог с дивидендов по ставке 30% налоговой службе США. И только остатки инвестировать в стоимость пая.
🤷♂️ Честно говоря даже не знаю, на кого рассчитан этот фонд? Возможно, высокие комиссии сделаны с запасом, чтобы потом трубить о том, что их снижают.
Вот вам задание: если вы купили какой-то фонд, то попробуйте узнать какие в нем скрыты комиссии? Отпишитесь в комментариях. Только смотрите не на сайте, а в договоре 😀.
#фонды #БПИФ
Что не так с БПИФ «Дивидендные Аристократы США»?
Я неоднократно писал про то, что не очень люблю фонды. Не все, но большинство. Особенно на нашем рынке. Потому что за красивыми названиями и благородными слоганами скрывается множество подвохов для неопытного инвестора 🤷♂️.
Давайте на примере разберем, как инвесторы попадаются в ловушку маркетинга и в лучшем случае недополучают огромные прибыли. Зато управляющие компании — в шоколаде 😎.
На этой неделе на Мосбирже стартовали торги биржевым паевым инвестиционным фондаом (БПИФ) «Дивидендные Аристократы США» от Управляющей компании «Финам Менеджмент». Тикер — FMUS.
Коротко о стратегии:
Фонд покупает паи другого фонда — ETF Schwab U.S. Dividend Equity, который повторяет индекс Dow Jones U.S. Dividend 100. В этот индекс включаются компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении 10 лет и за последние 5 лет ежегодно повышают размер выплат.
Все поступающие выплаты от иностранного ETF SCHD реинвестируются в цену пая.
А теперь о подводных камнях:
⚠️ Самая большая дичь — комиссии за управление.
Совокупные расходы инвестора — до 6,45% в год (комиссия за управление, депозитария и прочие)! (это не опечатка, Карл).
Представим, что вы вложили в фонд 100 000 рублей.. Доходность фонда составляет около 10% годовых. Что имеем?
▪️ За 10 лет вы заработаете 42 000 руб., а управляющая компания — 118 000 руб.
▪️ За 20 лет вы заработаете 101 000 руб., а управляющая компания — 472 000 руб.
UPD. После волны возмущения с сегодняшнего дня комиссия снижена до 1,1%. Источник.
⚠️Тухлая техподдержка и игра в прятки
Когда я собирал информацию об этом фонде, то столкнулся с тем, что кроме рекламного лендинга про него нет больше информации. Даже на сайте управляющей компании. Обломался по всем каналам связи: на телефон не отвечают, заполнил форму для связи с консультантом — не перезванивают, форма на сайте УК не работает.
Поэтому подробную информацию о фонде нашел только на сайте investfunds.ru и нескольких других ресурсах. Ау, «Финам Менеджмент» отзовись!
⚠️Паразитируют на обычных инвесторах
Фонд инвестирует не в акции напрямую, а через прослойку: иностранный фонд — Schwab U. S. Dividend Equity (ETF SCHD), у которого комиссия составляет всего 0,06%.
Получается, откровенный паразитизм.
Обычным инвесторам перекрыли возможность инвестировать в иностранные фонды, у которых комиссии в десятки раз ниже. Это доступно только квалифицированным инвесторам или через иностранного брокера.
Доморощенные управляющие компании просто покупают фонды на западе за копеечную комиссию, а для своих клиентов устанавливают гигантские комиссии и продают под благозвучной упаковкой.
⚠️ Дивидендную доходность съедают налоги
Управляющая компания будет платить налог с дивидендов по ставке 30% налоговой службе США. И только остатки инвестировать в стоимость пая.
🤷♂️ Честно говоря даже не знаю, на кого рассчитан этот фонд? Возможно, высокие комиссии сделаны с запасом, чтобы потом трубить о том, что их снижают.
Вот вам задание: если вы купили какой-то фонд, то попробуйте узнать какие в нем скрыты комиссии? Отпишитесь в комментариях. Только смотрите не на сайте, а в договоре 😀.
#фонды #БПИФ
📖 Что почитать инвестору
«Руководство разумного инвестора»
👤 Автор:
Джон Богл, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group, компании владеющей крупнейшими в мире индексными фондами.
📌 О чем:
Автор — один из пионеров индексного инвестирования. На данный момент семейство фондов The Vanguard Group управляет активами на сумму более 6 трлн долларов.
Индексная инвестиционная стратегия предполагает покупку всех доступных для инвестирования активов в долях пропорциональных их рыночной капитализации. Главное преимущество для инвесторов — максимальная простота стратегии, одним из следствий которой являются минимальные затраты на управление.
Например, самый известный из индексных фондов, — «Vanguard 500 Index Fund», — действует на основе индекса S&P 500 и основан лично Боглом. Он точно отслеживает все компании и их долю в данном индексе.
«Руководство разумного инвестора» — путеводитель по индексным фондам, в котором собрана вся возможная информация о преимуществах и недостатках этого финансового инструмента.
На множестве примеров автор показывает насколько важны для инвестора контроль издержек и налогов при управлении деньгами, а не погоня за высокими доходностями и почему индексные фонды, по его мнению, выгоднее других вариантов взаимных фондов.
📌 Основные выводы:
✔️ Сложные проценты действительно творят чудеса, но в них нет ничего сверхъестественного. Попросту говоря, благодаря развитию бизнеса, росту эффективности, изобретательности и инновациям американских корпораций капитализм как система создает и наращивает капитал в интересах акционеров компаний. В этой связи можно сказать, что инвестиции в акции – беспроигрышная игра.
✔️ Как можно связать свою судьбу с бизнесом? Очень просто: купить портфель, содержащий акции всех компаний США, и владеть им максимально долго. Эта простая концепция гарантирует победу в инвестиционной игре, большинство участников которой обречены на провал.
✔️ Не принимайте инвестиционные решения на основе рекордов фондов в краткосрочном периоде, особенно в периоды роста рынка
✔️ Злая сила сложных затрат побеждает добрую магию сложных процентов.
✔️ За четверть века доходность индексных фондов достигла 12,3% годовых, а обычный фонд акций показывал годовую доходность 10%, при этом инвесторы фонда в среднем получали лишь 7,3% годовых.
✔️ В инвестировании время отнюдь не лечит. Напротив, оно лишь ухудшает положение дел. Когда речь идет о доходах, время на вашей стороне. Но если дело касается издержек, оно – ваш враг.
✔️ Затраты на участие в среднестатистическом фонде в размере 2,5% годовых по итогам длительного периода превращаются в огромную сумму. К концу первого года ценность вашего капиталовложения снизится примерно на 2%. Через 10 лет исчезнет 21%. Через 30 лет — уже 50%. А к концу инвестиционного периода затраты поглотят примерно 70 % потенциального накопленного дохода от простого владения портфелем ценных бумаг.
❓ Читали? Что еще посоветуете?
#книги
«Руководство разумного инвестора»
👤 Автор:
Джон Богл, основатель и бывший генеральный директор The Vanguard Group, компании владеющей крупнейшими в мире индексными фондами.
📌 О чем:
Автор — один из пионеров индексного инвестирования. На данный момент семейство фондов The Vanguard Group управляет активами на сумму более 6 трлн долларов.
Индексная инвестиционная стратегия предполагает покупку всех доступных для инвестирования активов в долях пропорциональных их рыночной капитализации. Главное преимущество для инвесторов — максимальная простота стратегии, одним из следствий которой являются минимальные затраты на управление.
Например, самый известный из индексных фондов, — «Vanguard 500 Index Fund», — действует на основе индекса S&P 500 и основан лично Боглом. Он точно отслеживает все компании и их долю в данном индексе.
«Руководство разумного инвестора» — путеводитель по индексным фондам, в котором собрана вся возможная информация о преимуществах и недостатках этого финансового инструмента.
На множестве примеров автор показывает насколько важны для инвестора контроль издержек и налогов при управлении деньгами, а не погоня за высокими доходностями и почему индексные фонды, по его мнению, выгоднее других вариантов взаимных фондов.
📌 Основные выводы:
✔️ Сложные проценты действительно творят чудеса, но в них нет ничего сверхъестественного. Попросту говоря, благодаря развитию бизнеса, росту эффективности, изобретательности и инновациям американских корпораций капитализм как система создает и наращивает капитал в интересах акционеров компаний. В этой связи можно сказать, что инвестиции в акции – беспроигрышная игра.
✔️ Как можно связать свою судьбу с бизнесом? Очень просто: купить портфель, содержащий акции всех компаний США, и владеть им максимально долго. Эта простая концепция гарантирует победу в инвестиционной игре, большинство участников которой обречены на провал.
✔️ Не принимайте инвестиционные решения на основе рекордов фондов в краткосрочном периоде, особенно в периоды роста рынка
✔️ Злая сила сложных затрат побеждает добрую магию сложных процентов.
✔️ За четверть века доходность индексных фондов достигла 12,3% годовых, а обычный фонд акций показывал годовую доходность 10%, при этом инвесторы фонда в среднем получали лишь 7,3% годовых.
✔️ В инвестировании время отнюдь не лечит. Напротив, оно лишь ухудшает положение дел. Когда речь идет о доходах, время на вашей стороне. Но если дело касается издержек, оно – ваш враг.
✔️ Затраты на участие в среднестатистическом фонде в размере 2,5% годовых по итогам длительного периода превращаются в огромную сумму. К концу первого года ценность вашего капиталовложения снизится примерно на 2%. Через 10 лет исчезнет 21%. Через 30 лет — уже 50%. А к концу инвестиционного периода затраты поглотят примерно 70 % потенциального накопленного дохода от простого владения портфелем ценных бумаг.
❓ Читали? Что еще посоветуете?
#книги
Почему я сейчас не покупаю акции?
Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Постараюсь объяснить.
Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере.
👉 Почему я сейчас не покупаю акции?
#инвестиции #ребалансировка
Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель, доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Постараюсь объяснить.
Вопрос лежит в плоскости управления капиталом. Покажу на простом примере.
👉 Почему я сейчас не покупаю акции?
#инвестиции #ребалансировка
Яндекс Дзен
Почему я сейчас не покупаю акции?
Это самый популярный вопрос ко мне. Подписчики заходят в публичный портфель , доходность которого за год составляет около 100%, смотрят сделки и недоумевают: «Так он с апреля прошлого года ничего не покупал! Тоже мне инвестор».
Крупнейшие брокеры России
Частый вопрос от новичков «Какого брокера выбрать?» Как минимум, выбираем среди крупнейших брокеров, которые имеют солидную базу клиентов, торговый оборот и репутацию.
Подготовил для вас несколько таблиц, которые сравнивают брокеров по этим показателям. Данные свежие — январь 2021 года (Мосбиржа).
Согласно разным показателям лидируют разные брокеры:
🔸 Сбербанк — по числу зарегистрированных клиентов.
🔸 Тинькофф — по числу активных клиентов.
🔸 БКС — по торговому обороту.
❓ Каким брокером пользуетесь? Довольны?
#брокеры
Частый вопрос от новичков «Какого брокера выбрать?» Как минимум, выбираем среди крупнейших брокеров, которые имеют солидную базу клиентов, торговый оборот и репутацию.
Подготовил для вас несколько таблиц, которые сравнивают брокеров по этим показателям. Данные свежие — январь 2021 года (Мосбиржа).
Согласно разным показателям лидируют разные брокеры:
🔸 Сбербанк — по числу зарегистрированных клиентов.
🔸 Тинькофф — по числу активных клиентов.
🔸 БКС — по торговому обороту.
❓ Каким брокером пользуетесь? Довольны?
#брокеры
Как начать богатеть
Давайте порассуждаем о природе богатства. Как начать богатеть? Все объясняется математикой.
Пока мы не создали капитала, то делаем богатыми других. Мы все являемся потребителями. Ежедневно пользуемся продукцией десятков брендов. Эти компании на нас зарабатывают. Наше потребление создает инфляцию, тот самый коварный показатель, который делает нас со временем беднее, так как наше потребление с годами дорожает.
Как нам нам перевернуть эту парадигму? Как нам самим начать на этом зарабатывать?
👉 Надо стать владельцами компаний. Обычный инвестор может это сделать через долевое владение, то есть прикупить акции компаний. Тогда мы, как владельцы бизнеса, начнем зарабатывать на потребителях:
🔸 Напрямую — через получение дивидендов.
🔸 Косвенно — через рост стоимости акций.
📌 Чтобы выигрывать от инфляции, надо вложить в акции сумму, превышающую размер вашего годового потребления. Тогда прирост стоимости акций и получаемые от них дивиденды будут постепенно наращивать наш капитал.
Этот вывод объясняет, почему богатые богатеют быстрее. Если расходовать на потребление больше, чем стоимость наших вложений в бизнес, то мы делаем богаче того, кто владеет бизнесом, чей продукт потребляем.
Если объем ваших вложений больше, чем объем вашего потребления, то уже те другие, кто потребляет продукты бизнеса, которым вы владеете, делают вас богаче.
Необходимо увеличивать объем своих вложений и ограничивать потребление до тех пор, пока их стоимость не составит суммы вашего потребления. Да, на это может уйти несколько лет, но к этому нужно стремиться 🚀.
❓ Кому удалось скопить уже больше, чем уровень годового потребления?
Давайте порассуждаем о природе богатства. Как начать богатеть? Все объясняется математикой.
Пока мы не создали капитала, то делаем богатыми других. Мы все являемся потребителями. Ежедневно пользуемся продукцией десятков брендов. Эти компании на нас зарабатывают. Наше потребление создает инфляцию, тот самый коварный показатель, который делает нас со временем беднее, так как наше потребление с годами дорожает.
Как нам нам перевернуть эту парадигму? Как нам самим начать на этом зарабатывать?
👉 Надо стать владельцами компаний. Обычный инвестор может это сделать через долевое владение, то есть прикупить акции компаний. Тогда мы, как владельцы бизнеса, начнем зарабатывать на потребителях:
🔸 Напрямую — через получение дивидендов.
🔸 Косвенно — через рост стоимости акций.
📌 Чтобы выигрывать от инфляции, надо вложить в акции сумму, превышающую размер вашего годового потребления. Тогда прирост стоимости акций и получаемые от них дивиденды будут постепенно наращивать наш капитал.
Этот вывод объясняет, почему богатые богатеют быстрее. Если расходовать на потребление больше, чем стоимость наших вложений в бизнес, то мы делаем богаче того, кто владеет бизнесом, чей продукт потребляем.
Если объем ваших вложений больше, чем объем вашего потребления, то уже те другие, кто потребляет продукты бизнеса, которым вы владеете, делают вас богаче.
Необходимо увеличивать объем своих вложений и ограничивать потребление до тех пор, пока их стоимость не составит суммы вашего потребления. Да, на это может уйти несколько лет, но к этому нужно стремиться 🚀.
❓ Кому удалось скопить уже больше, чем уровень годового потребления?
У брокера Тинькофф Инвестиции сегодня случился масштабный сбой. Кто попал? #брокеры
Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?
Всем привет! Вчера у брокера Тинькофф Инвестиции случился масштабный сбой. К сожалению, от таких ошибок не застрахована ни одна технологическая компания. Многие инвесторы задумались о смене брокера.
❓ А возможно ли перевести свои ценные бумаги от одного брокера к другому?
Если коротко: это возможно, но сложно, трудоемко и затратно.
Подробности в посте 👉 Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?
#брокеры
Всем привет! Вчера у брокера Тинькофф Инвестиции случился масштабный сбой. К сожалению, от таких ошибок не застрахована ни одна технологическая компания. Многие инвесторы задумались о смене брокера.
❓ А возможно ли перевести свои ценные бумаги от одного брокера к другому?
Если коротко: это возможно, но сложно, трудоемко и затратно.
Подробности в посте 👉 Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?
#брокеры
Яндекс Дзен
Как перейти от одного брокера к другому с портфелем ценных бумаг?
Вчера у брокера Тинькофф Инвестиции случился масштабный сбой. К сожалению, от таких ошибок не застрахована ни одна технологическая компания. Многие инвесторы задумались о смене брокера.
Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?
Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.
Можно посмотреть в какие периоды рыночной истории цены на акции были привлекательными.
Давайте посмотрим подробнее.
👉 Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?
#инвестиции
Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость (Market Fair Value). Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.
Можно посмотреть в какие периоды рыночной истории цены на акции были привлекательными.
Давайте посмотрим подробнее.
👉 Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?
#инвестиции
Яндекс Дзен
Смотрим индикатор перекупленности. Есть один сектор недооцененных акций. Угадайте какой?
Попался на глаза интересный индикатор от аналитической компании Morningstar. Называется Справедливая рыночная стоимость. Есть информация как по всему рынку акций, так и по секторам.
«Черные лебеди» торговли
Что больше всего влияет на поведение стоимости ценных бумаг на рынке? Многие ищут этому объяснение в техническом и фундаментальном анализе. Но ни один индикатор не может объяснить частую иррациональность в поведении стоимости акций и других активов.
Рынок никогда не подчинялся чисто математическим законам. На него огромное влияние оказывают внешние факторы. Их риск нужно учитывать при принятии инвестиционных решений.
Что может обрушить рынки:
💀 Психология поведения толпы. Недавний пример — панические распродажи из-за опасений пандемии коронавируса.
💀 Геополитические риски. Войны, теракты, санкции и многочисленные терки между странами и блоками.
💀 Несовершенство финансовой системы и законодательства. Вспомним, кризис 2008 года из-за обвала деривативов в США и или дефолт 1998 года в России.
💀 Техногенная катастрофа. Современные производства достигли таких масштабов, сложности и опасности, что катастрофа на каком-нибудь заводе может привести к сотням тысяч жертв и кризису в производственном секторе или всей экономике. Чернобыль, Фукусима, авария нефтяной платформы в Мексиканском заливе или катастрофа на химическом заводе в индийском Бхопале. Не хочется, чтобы этот список пополнялся.
💀 Природные катаклизмы. К этому можно отнести и пандемию коронавирусной инфекции. Рисков очень много. Например, на стоимость сельскохозяйственных товаров сильно влияют засухи и другие глобальные природные явления. В любой момент может произойти мощное землетрясение, проснуться какой-нибудь супервулкан, упасть астероид…
Такие непредвиденные события называют «черными лебедями».
Поэтому нужно всегда держать риск портфеля под контролем. Вкладываться не только в рисковые инструменты (акции, фьючерсы и т.д.), но и высоконадежные активы на непредвиденный случай.
Многие продумывают самые черные сценарии: например создают личные бункеры с запасом консервов, йода и золотишка.
❓ Думаете о таких рисках?
Что больше всего влияет на поведение стоимости ценных бумаг на рынке? Многие ищут этому объяснение в техническом и фундаментальном анализе. Но ни один индикатор не может объяснить частую иррациональность в поведении стоимости акций и других активов.
Рынок никогда не подчинялся чисто математическим законам. На него огромное влияние оказывают внешние факторы. Их риск нужно учитывать при принятии инвестиционных решений.
Что может обрушить рынки:
💀 Психология поведения толпы. Недавний пример — панические распродажи из-за опасений пандемии коронавируса.
💀 Геополитические риски. Войны, теракты, санкции и многочисленные терки между странами и блоками.
💀 Несовершенство финансовой системы и законодательства. Вспомним, кризис 2008 года из-за обвала деривативов в США и или дефолт 1998 года в России.
💀 Техногенная катастрофа. Современные производства достигли таких масштабов, сложности и опасности, что катастрофа на каком-нибудь заводе может привести к сотням тысяч жертв и кризису в производственном секторе или всей экономике. Чернобыль, Фукусима, авария нефтяной платформы в Мексиканском заливе или катастрофа на химическом заводе в индийском Бхопале. Не хочется, чтобы этот список пополнялся.
💀 Природные катаклизмы. К этому можно отнести и пандемию коронавирусной инфекции. Рисков очень много. Например, на стоимость сельскохозяйственных товаров сильно влияют засухи и другие глобальные природные явления. В любой момент может произойти мощное землетрясение, проснуться какой-нибудь супервулкан, упасть астероид…
Такие непредвиденные события называют «черными лебедями».
Поэтому нужно всегда держать риск портфеля под контролем. Вкладываться не только в рисковые инструменты (акции, фьючерсы и т.д.), но и высоконадежные активы на непредвиденный случай.
Многие продумывают самые черные сценарии: например создают личные бункеры с запасом консервов, йода и золотишка.
❓ Думаете о таких рисках?