Тысячи спекулянтов разорились из-за рухнувшей нефти. Что произошло? Поясняю на примере продавца картошки с рынка

Вчера на Нью-Йоркской фондовой бирже случился лютый кошмар самого закаленного спекулянта. Цены на на поставку нефти стали отрицательными. Разорились тысячи трейдеров, которые не могли себе вообразить такой сценарий. Но, что тут необычного?

Вернемся из матрицы в реальный мир

На всем шарике спад экономической активности из-за пандемии коронавируса. Люди почти перестали ездить на машинах и общественном транспорте, предприятия снижают обороты, авиация и вовсе перестала летать. Как итог, резкое снижение потребления нефтепродуктов.

При этом добыча нефти практически не сокращается. И дело даже не в том, что ОПЕК и другие добытчики не договорились о сокращении поставок. Тормознуть технологические цепочки крайне непросто. Это поточное производство. Насосы продолжают качать, трубопроводы гнать, нефтеперегонные заводы разделять фракции. Этот конвейер почти не остановить.

Из-за снижения потребления нефтепродуктов происходит затоваривание: в США практически заполнены все гигантские стратегические хранилища. Куда девать все вновь поступающие баррели? Происходит нормальная для физического мира ситуация.

Посмотрим на нее глазами Абдуллы, продавца осенней картошки с рынка

Жатва! Год очень урожайный. Картохи завались. Товара слишком много, надо продавать, цены на рынке резко снижаются. Товара уже столько, что хранить его становится невыгодно, проще уже раздать за дарма. «Приходите, люди дорогие, забирайте, кто сколько сможет» — призывает Абдулла. Но у людей уже забиты все погреба. Придется приплатить, чтобы вывезли. Да хоть на помойку, лишь бы освободить склады и не платить за хранение. То есть цена на картошку становится отрицательное. Продавец Абдулла вынужден приплачивать покупателю за вывоз.

А теперь обратно в матрицу — залезем в шкуру трейдера

На фондовом рынке работает огромное количество спекулянтов, которым не нужны физические активы, они пытаются заработать на колебаниях цен. Годами они живут в реальности, что спрос есть всегда, цена на нефть колеблется,. Гадают, куда она двинется, придумывают мудреные стратегии покупки-продажи.

Вспомним, что такое фьючерс? Это договор на поставку товара. Физического товара. То есть при наступлении определенной даты изволь подогнать цистерну или бидон и забрать купленную нефть.

Сценарий, заложенный в самой сути фьючерсных контрактов, никогда не рассматривается спекулянтами всерьез. У них в хозяйстве — монитор да мышка. На кой ему бидон нефти?

Вчера на рынке случилась ситуация не из Матрицы, а из физического мира. С рынка ушли реальные покупатели. Нефть стала практически никому не нужна. Все склады заполнены. Спекулянты набравшие подешевевших контрактов в надежде, что цена отрастет остались наедине друг с другом. Близилась дата экспирации, то есть исполнения контрактов. Держателю договора нужно забрать свой товар.

«Упс! А зачем он мне?» — спекулянты начали продавать фьючерсы сначала по текущей цене, а затем по любой. Среди них не только мамкины трейдеры, но и огромные инвестиционные фонды. Цена резко пошла вниз, та как как покупателей не было. И дошло до того, что цена съехала в отрицательную зону.

Абдулла угорает.

Это коснулось ближайших поставок на май. Началось все с нефти марки WTI, той, которая добывается в основном в штатах. Но может перекинуться и на другие марки нефти, в том числе и российской.

На более далекие месяцы торговля продолжается. Всеобщая самоизоляции когда-нибудь закончится. Маховик экономики снова начнет вращаться и пожирать ресурсы. Может быть...

Вывод

Ребята, ничего экстраординарного не произошло. Обычная ситуация из учебника по экономике для детского сада. Торгуйте на фондовом рынке крайне аккуратно. С фьючерсами я никогда не работаю.

#трейдинг #нефть

Вы не представляете насколько удобнее стало торговать

Я начинал торговать на бирже больше 10 лет назад. Тогда не было мобильных приложений брокеров, интерфейсы программ были сложны, а процесс выставления заявок вызывал физические муки.

Торговать можно было только с компьютера. То есть был привязан к конкретному месту.

С телефона тоже была возможность. Но только голосом. Берешь трубу, звонишь брокеру и говоришь, купи мне столько-то акций. Анахронизм 20 века.

Начинал торговать я так. Подписал договор у брокера и получил флешку с дистрибутивом — компьютерной программой для торговли. На выбор были QUIK и Transaq. Первый мне показался посовременнее и я принялся его устанавливать. В принципе, этот процесс до сих пор примерно такой же. Морока с генератором ключей, регистрацией, подключение серверов.

После получения доступа к торговле начинался процесс настройки окон и графиков с выбором миллионов параметров. Брокер выдавал целую методичку с инструкциями. Мне она напоминала ненавистные методички по лабораторным работам из универа. Нужно было не забывать сохранять настройки. Зазевался — и они бесследно пропали.

В процессе выставления заявки было много лишних действий. Ненароком можно было ошибиться. Перепутать покупки с продажей, не учесть размер лота. Моргнул — и купил акций на сумму в 10 раз больше, чем собственный счет.

Думаю, миллионы начинающих трейдеров забрасывали торговлю из-за мороки с софтом и ошибок в выставлении заявок.

Сейчас стало проще. Я могу сделать покупку с мобильного телефона, гуляя по улице и почесывая левое ухо. Хвала дизайнерам интерфейсов. Действительно, программы для торговли у многих брокеров стали очень удобными.

Но тут кроется другая опасность. Из-за кажущейся легкости можно увлечься и заиграться в покупки-продажи. Реальная торговля на бирже — это не игра. Будьте аккуратны!
#трейдинг

Дивидендный гэп. Реально ли на нем заработать?

На прошлой неделе произошла идеальная ситуация с акциями Сбербанка - дивидендный гэп. После экс-дивидендной даты акции компании упали ровно на размер дивидендов - около 8%.

Смотрите в прошлом посте про отсечку и все, что связано с выплатой дивидендов.

Дивидендный гэп - событие из разряда тех, которые создают иллюзию у трейдера, что на этом можно регулярно зарабатывать. Да, можно срубить деньжат разок-другой, но как и многое в трейдинге в долгую это не работает. Системы на этом не построишь.

Давайте рассмотрим мифы про дивидендные гэпы:

1️⃣ Акции после закрытия реестра всегда падают

Да, такое случается, но не всегда. Бывает, что гэпа не происходит или акция вовсе растёт.

2️⃣ Гэп после закрытия реестра всегда равен дивиденду

Бывает и такое, но не часто. Вы будете разочарованы, если сравните графики любой из акций с датами отсечек и размерами дивидендов.

3️⃣ Дивиденды покроют просадку стоимости акции после отсечки

Цена после гэпа может пойти в любую сторону.

4️⃣ Акции быстро восстанавливаются после отсечки

После гэпа на цену акции можешь влиять множество других событий. Ожидание восстановления может растянуться на годы.

5️⃣ Можно зашортить акцию, ведь она упадёт в цене из-за дивидендного гэпа

Шорт, или короткая позиция, представляет собой ситуацию, при которой брокер одалживает вам ценные бумаги для продажи, которых у вас нет. Это возможность зарабатывать на падении цены: продал дорого, после падения цены откупил и вернул брокеру бумаги. Разница остаётся на счету.

Допустим, вы уверены, что произойдёт дивидендный гэп, то есть цена акции упадёт на величину дивидендов. Есть соблазн зашортить акцию и получить прибыль равную размеру гэпа.

Проблема в том, что если так поступите, то будете должны выплатить сумму равную дивиденду владельцу акций, у которого брокер их занял для шорта. Кроме того вы заплатите сумму равную НДФЛ в 13% от суммы дивидендов.

А теперь представьте, если гэп не произошёл, а вы зашортили акцию. Какие будут потери:

✖️ Получили убыток, так как акция неожиданно выросла.
✖️ Заплатили сумму равную дивиденду.
✖️ Заплатили сумму равную налогу на дивиденд.
✖️ Заплатили брокеру вознаграждение за использование заемных акций.
✖️ Заплатили комиссию брокеру.
✖️ Словили проскальзывание цены.

На этом попадается много инвесторов, которые пытаются по незнанию перехитрить систему.

Пробовали такие стратегии?
#трейдинг

60% в минусе

Московская биржа проводит очередной конкурс «Лучший частный инвестор», где трейдеры соревнуются в извлечении прибыли с биржи.

На данный момент статистика участников следующая:

60% - в минусе.
37% - сделали от 0 до 15%.
3% - заработали более 15%

Это все, что нужно знать о спекуляциях. Еще думаете, активной торговлей попасть в эти 3%? В реальной жизни дела у трейдеров обстоят хуже.

Но маркетинг работает не так. Все смотрят, сколько сделал лучший трейдер и мечтают торговать также.

Если что, на первом месте участник со 112%.
#трейдинг

Вы в курсе, что брокер может отдавать ваши акции в долг? Как работает овернайт

💱 В финансовом мире известна поговорка «Деньги не спят». Вот уж воистину. В 21 веке финансовые технологии стали такими изощренными, что круговорот денег никогда не останавливается. Даже ночью 🌛.

Чтобы деньги работали даже в то время суток, когда люди отдыхают, финансистами была придумана система овернайтов (перевод - на ночь).

Если упрощенно, то работает так. В нерабочие часы 😴, когда клиент не может воспользоваться своими средствами, компания, которой он доверил средства, может ими распоряжаться. Например, давать в долг третьей стороне за процент вознаграждения.

🤝 Прибегают к таким схемам и брокеры. Например, ссужают ценные бумаги шортистам. Это трейдеры, которые используют стратегию шортов, то есть продажи ценных бумаг, если уверены, что те будут падать в цене. Ценные бумаги берутся в долг за небольшой процент у брокера, а после завершения сделки возвращаются. Разницу в цене трейдер оставляет себе 💰.

Но где брокеру взять ценные бумаги на всех шортистов? Конечно, у других трейдеров, которые купили активы и держат в депозитарии. За разрешение использования ваших акций ночью брокер выплачивает вам, как их владельцу, вознаграждение. Иными словами, это дополнительный бонус за пользование вашими активами.

🧐 Вроде бы все честно и даже выгодно для трейдеров. Хоть и небольшой, но лишний доход. Но возникает вопрос рисков. Ночью, на какое-то время трейдер теряет контроль над своими ценными бумагами. Они находятся во владении у третьей стороны. Пока на финансовых рынках все стабильно, схема работает. Но, как говорится, темна украинская ночь...

🆘 Рассмотрим гипотетическую ситуацию — банкротство брокера. Вдруг в одно прекрасное утро эта компания объявляет, что не может больше исполнять свои обязательства. Ценные бумаги трейдеров в таком случае не пропадут, так как находятся на хранении в депозитарии, отдельной организации, у которой есть специальная лицензия на ведение такой деятельности. Они спокойно могут перенести их под управление другому брокеру.

🤷‍♂️ Но в случае, если активы были переданы посредством овернайта третьей стороне в управление, клиент наутро остается без собственных ценных бумаг. В лучшем случае с долговым обязательством брокера или денежной стоимости актива, которые еще надо как-то вернуть у банкрота.

❗️ По умолчанию овернайт включен у всех клиентов брокеров. Трейдеру, если он не хочет, чтобы его активы участвовали в этих схемах, даже несмотря на дополнительный доход, нужно обратитится к брокеру для отключения овернайта.

🤞 Ну а если, вы хотите по максимуму выжимать доход из своих активов, то можно не отключать овернайт. Правда, пока он у меня был включен, я не получил ни копейки. Возможно, мои бумаги никогда не передавались в управление третьей стороне. Кто ж знает.

Вам приходили проценты за овернайт? Озолотились?

#трейдинг

Что общего между трейдингом и казино?

❓ Ребята, часто ли вы используете математическую статистику в инвестициях? Ведете аналитику ваших сделок?

Я этим занимаюсь постоянно. У меня миллион табличек. Правда, пишу об этом редко. Каждый раз, когда я ухожу в постах в математику или аналитику, подписчики зевают. Маякните комментом, что вам это интересно. Тогда продолжу.

Самый простой пример, который показывает, что трейдер при торговле на бирже изначально поставлен в невыгодные условия, рулетка в казино.

Допустим, ставка идет на черное или красное.

Игрок думает у него два исхода:

1️⃣ Либо выиграл, то есть получил прибыль.
2️⃣ Либо проиграл, то есть убыток.

Но все сложнее.

Итак, у нас есть рулетка:

Всего ячеек — 37.
⚫️ 18 ячеек черного цвета.
🔴 18 ячеек красного цвета.
🍏 1 ячейка зеленого цвета (зеро).

Каков шанс игрока выиграть при ставке на черное или красное? Нет, не 50%.

👉 Вероятность выигрыша = 18/37х100% = 48,6%.

Возьмем идеальный случай. Игрок делает длинную серию ставок. Если бы не было ячейки зеро, то вероятность выигрыша была бы 50%. Допустим, раз выпало черное, второй — красное, затем — черное, потом — снова красное. На длинной дистанции игрок должен остаться при своих.

Но из-за наличия зеленой ячейки иногда выигрыш уходит в казино.

👉 Вероятность = 1/37х100% = 2,7%.

То есть в 27 случаях из 1000 выигрыш забирает казино. Это некая комиссия, которая при продолжении игры постепенно опустошает счет игрока.

Да, именно так казино и зарабатывает. Не важно выиграл игрок или нет. Важно количество ставок, чтобы снимать комиссию.

❗️ Тоже самое происходит и при торговле на бирже. Вот почему брокеры призывают делать, как можно больше ставок, пичкая нас тоннами информации и псевдо-аналитикой.

На самом деле против трейдера множество «ячеек зеро»:
❌ Комиссии брокера и депозитария.
❌ Налоги.
❌ Спред цены.
❌ Проскальзывание при исполнении заявок.
❌ Технические сбои в работе брокеров их терминалов.

Это своеобразные паразиты, которые подтачивают счет каждый раз, когда мы совершаем сделку, и причины, почему активные трейдеры в основной массе сливают депозиты. Их надо закладывать в торговую систему.

Делать ставку, то есть покупать актив нужно убедившись, что как минимум:
🔹 вероятность выигрыша больше 50% + величина паразитов.
🔹 возможный профит выше убытка (разница в цене + величина паразитов).

#трейдинг

Синдром Фомо, который разрушает психику инвестора. Что это такое, и как от него избавиться

😬Кусаете ли вы сейчас локти из-за того, что вовремя не вложились в биткоин? Проклинаете ли тот день, когда струсили и продали акции Теслы, упустив весь рост? Скроллите ли постоянно экран смартфона в поисках «верняка» — удачно новости для входа в позицию?

Если да, то сочувствую вам. У вас Фомо — синдром упущенной выгоды (от английского Fear of missing out или FoMO).

Признаки Фомо:

👉 Боязнь упустить важные события, новости, возможности входа выхода в сделках.
👉 Стремление постоянно обновлять ленты социальных сетей, новостных порталов, смотреть графики котировок.
👉 Смысловой акцент на фразе «все, кроме меня».
👉 Чувство сильного дискомфорта, когда смартфона нет под рукой.

📱 Развитие технологий, позволившее людям больше общаться, поспособствовало широкому распространению синдрома Фомо.

С одной стороны смартфоны, социальные сети, приложения брокеров предоставляют человеку возможность быть в курсе событий и видеть котировки онлайн при меньшей затрате усилий. С другой — растет зависимости от интернета.

😞 Психологическая зависимость от нахождения онлайн ведет как минимум к паршивому настроению, но может вылиться в тревожные состояния, а то и в депрессию.

😏 Я не считаю, что проявления любопытства вредны, даже если это занимает несколько часов в день. Но нужно четко осознать грань между здоровым интересом и зависимостью от потоков информации.

📌 Как инвестору преодолеть синдром Фомо

1️⃣ Торговать системно. Определиться со своей торговой стратегией в зависимости от целей и соотношением риск/доходность. Нужно больше посвящать времени анализу своих сделок, чем постоянно поглощать новости.

2️⃣ Быть в рынке выгоднее, чем вне его. Стремление спекулировать, постоянно искать входы и быстро выскакивать из сделок ведет к перегрузу мозгов, частым ошибкам и явному Фомо. Возникает риск пропускать действительно большие движения на рынке.

❓ Ловили у себя Фомо? Как боретесь?

#трейдинг

Чем опасен шорт?

Помните тот момент, когда вы поняли, что в трейдинге можно зарабатывать не только покупая, но и продавая акции, которых у вас нет? У меня было так: ни фига себе, да я ж могу в два раза больше срубить капусты! 😆

На деле шорт в сравнении с лонгом приносит потенциально меньше прибыли при большем риске, да еще несет дополнительные расходы.

📈 Напомню, что лонг (длинная позиция) — это обычная покупка ценных бумаг с последующей продажей. В случае, если цена продажи выше, то получаем прибыль.

📉 А шорт (короткая позиция) — продажа взятых взаймы ценных бумаг с последующей покупкой и возвратом владельцу. В случае, если цена покупки ниже, то получаем прибыль. Это выгодная операция, если удается поймать снижение цены актива.

Причины, по которым шорт опаснее лонга:

1️⃣ Вероятность заработать шортом ниже, чем лонгом

На большом отрезке времени, несмотря на колебания цен, рынки растут. Проведем эксперимент: будем делать открывать длинные и короткие позиции через равные промежутки времени. С увеличением количества сделок окажется, что выигрышных при лонге больше, чем при при шорте.

2️⃣ Риск коротких продаж намного выше, чем длинных

При несильном колебании цены шорт практически не отличается от лонга. Но на большем масштабе убытки не соизмеримы. Фактически, шорт предлагает ограниченную прибыль и потенциально неограниченные убытки.

Например,

При лонге:

🔹 Прибыль — не неограничена. Можно заработать 10%, 100%, 1000% и т.д. Пример: Tesla за два года выросла в 10 раз.

🔹 Убыток - ограничен 100%, если актив совсем обесценится. Часто ли так бывает?

При шорте:

🔹 Прибыль — ограничена 100%, если актив совсем обесценится.

🔹 Убыток — не ограничен. Можно потерять 10%, 100%, 1000% и т.д.. То есть можно попасть на маржин колл и слить и весь счет.

3️⃣ Торговля взаймы

Открывая короткую позицию, ваш брокер фактически дает вам кредит. Возвращать вы его будете с процентами.

4️⃣ Потери на дивидендах

Шорт происходит на заемные бумаги. Брокер их занимает для вас у другого владельца.

Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то первоначальный владелец акций получит дивиденды из вашего кармана. И вы к тому же заплатите еще и налог на них.

В связи с этим, а также непредсказуемым исходом гэпа, брокеры часто могут принудительно закрывают короткие позицию.

❗️ Вывод: шорт нужно использовать крайне осторожно и не забывать ставить стоп-лосс.

❓ Шортите? Шортили? И будете шортить?

#трейдинг