רחמים.. זה למה הם מתקפלים כמו נמושות, בנוסף לזה שהם לא יודעים להבדיל בין רע לטוב.


ראש ממשלת הונגריה

אירופה מתקרבת לאחת ממשברי האנרגיה הגרועים ביותר בהיסטוריה.

אם לא נפעל בזמן, נחווה מחסור באנרגיה, נפט וגז.

אבו צאלח הדסק הערבי


https://t.me/InvestITSimple

לפני שנה בדיוק: כשהשוק נראה כמו סרט אימה

היום, כשאנחנו מסתכלים על ה-SPY ורואים עלייה של 33% מאותה תחתית, קל לשכוח כמה "דם היה ברחובות" ב-7-8 באפריל 2025.

זוכרים מה קרה כאן לפני שנה?

המדדים היו בצלילה חופשית. ה-S&P 500 נחבט לרמה של 4,835 נקודות (השפל של ה-7 באפריל), אחרי שבועיים של פאניקה מוחלטת בעקבות הכרזות המכסים החדשות ("יום השחרור").

כמה מספרים כדי להבין את הטירוף של אז:

מדד הפחד (VIX): זינק לרמה מטורפת של 60 הרמה הגבוהה ביותר מאז משבר הקורונה ב-2020! השוק פשוט לא ידע מאיפה זה בא לו.

הצניחה: המדד איבד כמעט 21% מהשיא שלו תוך שבועות בודדים. כולם דיברו על "מיתון עולמי" וסוף עידן הצמיחה.

חוסר הוודאות: בתוך 3 ימים בלבד איבדנו 15% מהערך של השוק בגלל אי הוודאות הפוליטית והכלכלית.

והיום?

מי שהיה לו את ה"קיבה" להחזיק מעמד (או אפילו לחזק), מסתכל היום על השוק ורואה תמונה אחרת לגמרי. עלינו ב-33% מאותה נקודת שפל. כמעט כל התחזיות הפסימיות של "מומחי הטוויטר" מאפריל שעבר התנפצו מול הריצה המטורפת של מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית.

השיעור הכי חשוב שלמדנו בשנה הזו:
התחתית תמיד נראית הכי מפחידה כשנמצאים בה. אף אחד לא צועק "לקנות!" כשמדד הפחד ב-50, אבל שם בדיוק נבנים הרווחים הגדולים.

כמו שאומרים: Time in the market beats timing the market.

אגב יומיים אחרי אותו שפל, עלינו ב11% בSPY ביום אחד, אחד הימים היותר חזקים בהיסטוריה של השווקים.
מי שניסה לתזמן תחתית ללא ספק קיבל חתיכת שיעור באותו היום.

*אין באמור המלצה לפעולה*

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

אופס

מועדים לשמחה, המגזין יעלה בשעות הלילה המאוחרות

בוקר טוב

אני גאה לשתף אתכם במגזין סיכום הרבעון הראשון של 2026!

חשוב לי לומר מראש: השקעתי בגיליון הזה ימים ארוכים של עבודה, מחקר, איסוף נתונים וניתוח מעמיק. המטרה שלי הייתה אחת - להגיש לכם את התוכן המקצועי והאיכותי ביותר שאני יכול לייצר.
לכן, זה לא מגזין של "רפרוף" מהיר על הדרך. זה מסמך שדורש לפנות זמן, לשבת בנחת (רצוי עם כוס קפה), ולהתעמק בתהליכים העמוקים שבאמת מניעים היום את השווקים.

הערה קטנה וחשובה לגבי הנתונים:
את רוב הכתיבה והניתוחים בגיליון סיימתי כבר במהלך השבוע שעבר. בעקבות חול המועד, בחרתי להשהות מעט את הפרסום, ולכן לא הכנסתי פנימה את הראלי והעליות האחרונות ממש שחווינו בשווקים בימים האחרונים.
אם תשימו לב לפערים קלים בין מחירי המניות היום לבין המספרים שמופיעים בטקסט - זו בדיוק הסיבה.

הפער הנקודתי הזה במספרים לא משנה אפילו במילימטר את תזות המאקרו והניתוחים המבניים שתקראו בפנים. להפך, הוא רק ממחיש עד כמה חשוב להבין את התמונה הגדולה.

קחו לכם את הזמן, תצללו פנימה לתוך החומר, ואשמח מאוד לקרוא את התגובות והמחשבות שלכם כאן בערוץ לאחר הקריאה, אם מצאתם טעות אנא תגידו לי ואתקן).
(בהמשך היום/מחר אעלה סקירה נפרדת שמוקדשת אך ורק לתיקים שלנו).

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

סוחרים הימרו סכום של 950,000,000$ על ירידת מחירי הנפט רק שעות לפני שנשיא טראמפ הודיע על הפסקת אש עם איראן. 🛢️🇺🇸🇮🇷

קטע, אז יש מידע פנים?

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

נתון שמחזק ואולי הייתי צריך להוסיף למגזין


יחס רווח למחיר (P/E) של 10 המניות הגדולות ביותר במדד S&P 500 ירד ל-23.0x.. הוא היה מעל 30 רק לפני כמה חודשים JPMAM

הדסק הכלכלי

https://t.me/MarketDeskIL/72

תשכחו מירידות במחיר הנפט עד שיסדרו את זה, ומצב כזה שברירי השוק אופטימי מדי לדעתי.


איראן לא תאפשר ליותר מ-15 (!) ספינות לעבור במצר הורמוז בכל יום, בזמן הפסקת האש הנוכחית, כך אומר גורם איראני בכיר לסוכנות הידיעות הרוסית TASS.

לצורך השוואה - בזמני שגרה חוצות את המצר בערך כ-100 עד 150 ספינות ביום

ברק בטש

https://t.me/InvestITSimple

💎 מנייה ביום: ONDS (Ondas Holdings) - קופת מזומנים מפלצתית, צמיחה פראית, ודילול כרוני.

📊 ציון GEMS משוקלל: 5.2/10 (הסיכונים עדיין נותנים את הטון).

❓ מי זו בכלל החברה? (ב-30 שניות):

חברת Ondas היא חברת טכנולוגיה הפועלת בשני מגזרים: תקשורת אלחוטית פרטית קריטית (ONDS Networks) ומערכות מל"טים אוטונומיות לחלוטין (American Robotics). המטרה שלהם היא להפוך למערכת ההפעלה של תשתיות תעשייתיות (רכבות, נפט, ביטחון) באמצעות אוטומציה של איסוף נתונים מהאוויר ומהקרקע.

גיליון הציונים (Scorecard) - ציונים 1-10:

1️⃣ חוסן פיננסי: 6 (מזומן, חוב, נזילות).

שיפור דרמטי: החברה סיימה את 2025 עם 594 מיליון דולר, ובינואר 2026 גייסה עוד כ-960 מיליון דולר נטו. כרגע יש לה "War Chest" של מעל 1.5 מיליארד דולר ומצבת חוב אפסית כמעט (12.5 מיליון דולר). עם זאת, הציון לא מושלם כי שריפת המזומנים נמשכת (הפסד EBITDA מתואם של 9.9 מיליון ב-Q4), והמזומן הגבוה הזה הגיע על חשבון דילול מסיבי של המשקיעים.

2️⃣ צמיחה ורווחיות: 8 (הכנסות, רווח, שינוי מודל).

הצמיחה כאן אמיתית ומרשימה: שנת 2025 הסתיימה עם הכנסות של כ-50.7 מיליון דולר, כאשר Q4 לבדו תרם 30.1 מיליון (זינוק של 629% YoY). צבר ההזמנות (Backlog) עומד על 68.3 מיליון דולר. אבל, ההפסד הנקי מעמיק (133.4 מיליון ב-2025, כולל הוצאות שאינן מזומן), והחברה עדיין רחוקה מרווחיות. היעד ל-2026 הוא 375 מיליון דולר – יומרני בטירוף.

3️⃣ חפיר כלכלי: 5 (למה אי אפשר לנצח אותם?).

ל-ONDS יש יתרון רגולטורי משמעותי: הם מהראשונים שקיבלו אישורי FAA לתפעול מל"טים מעבר לטווח הראייה (BVLOS). במקביל, טכנולוגיית התקשורת שלהם מותאמת ספציפית לתשתיות. מצד שני, זה שוק תחרותי מאוד ורווי בשחקניות חזקות (Skydio, DJI), והחפיר עדיין אינו מוכח בקנה מידה מסחרי רחב מספיק כדי להבטיח הגמוניה.

4️⃣ הנהלה וסיכונים (קריטי!): 3 (דילול, יעדים, בעלי עניין).

עקב האכילס של החברה. הנהלה שמציבה יעדים של 375 מיליון דולר (פי 7+ מהשנה הקודמת) משדרת אגרסיביות שגובלת בהימור. הדילול למשקיעים הוא כרוני ומסיבי (כפי שראינו בגיוס האחרון), וישנן מכירות של בעלי עניין ללא קניות משמעותיות. בנוסף, כל תקלת בטיחות קטנה בתחום המל"טים האוטונומיים עלולה להביא לעצירת הפעילות הרגולטורית.

5️⃣ תמחור: 4 (האם היא יקרה היסטורית?).

למרות קופת המזומנים המנופחת, החברה נסחרת במכפילי מכירות עתידיים גבוהים המגלמים ציפייה שכל היעדים האגרסיביים יתממשו במלואם. אין כאן מרווח ביטחון (Margin of Safety) - כל פספוס קטן בביצועים ב-2026, והתמחור יתגלה כיקר באופן קיצוני.

💡 האסטרטגיה שלי למשקיע החכם: המתנה למזומנים עצמאיים / מעקב בלבד (Avoid / Watch).

זו מניית "חלום אוטונומי" ספקולטיבית קלאסית. יש להם כרגע קופת מזומנים ענקית שקונה להם המון זמן, אבל כמשקיע ערך אין כאן כרגע מה לחפש. גם למשקיעי צמיחה, הסיכון אדיר. אני אמתין על הגדר עד שאראה:

הוכחת ביצוע רציפה (עמידה ביעדי Q1/Q2).

שיפור ברווחיות ומעבר לתזרים מזומנים תפעולי (CFO) חיובי.

עצירה מוחלטת של הדילול ומכירות בעלי העניין.

אין באמור המלצה לפעולה

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

איראן וקריפטו, סיפור אהבה

איראן החליטה שמיצרי הורמוז זה לא רק נכס אסטרטגי, זה פשוט אקזיט שמחכה לקרות. הדיווחים האחרונים מספרים סיפור משעשע:

האיראנים דורשים (בדגש על דורשים, כרגע זה בגדר דיווחים ולא רשמי, אבל ראיתי שהתייחסתם לזה בתגובות) אגרת מעבר של דולר לחבית, אבל פה הקאץ', אין דולרים, אין סוויפט ואין טובות. התשלום? בביטקוין או סטייבלקוינס (ויואן סיני לקינוח). התהליך נראה כמו שוק רמלה בגרסת הבלוקצ'יין: שולחים מייל עם פרטי המטען, מקבלים חשבונית לקריפטו, מעבירים את הנסאדאק של הביטקוין, ומקבלים ליווי "בטוח".

מבחינתם זה גאוני, גם עוקפים סנקציות בסיבוב, גם דוחפים את הביטקוין לאזור ה-71K$ (כי פתאום יש ביקוש "אמיתי" מהסוג ששורף דלק), וגם מבהירים לכולם מי בעל הבית על הברז.

אפילו טראמפ הספיק לקרוא לזה "beautiful thing", מה שמרמז שאולי גם הוא רוצה נתח מהקופון הזה. בשטח זה עדיין בשלבי יישום/איומים, אבל הסנטימנט ברור: הורמוז הפכה רשמית לפיצריה הראשונה בעולם שמקבלת קריפטו, רק שהתוספות פה הן נפט גולמי וסיכון גיאופוליטי.

ולכל מי שיגיד שקריפטו עוזר לטרור לצמוח, זה לא שונה ממזומן..

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple

השקל מתחזק ומגיע לשיא שנתי חדש, מפתיע?
לא

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

הבורסה שלנו בשיא כל הזמנים, מפתיע?🇮🇱
טוב אתם יודעים מה התזה שלנו🇮🇱

בנוסף לזה השקל שלנו נגע בשיא חדש של 3.029🇮🇱, הכי גבוה מאז ומתמיד בטריידינגויו.

https://t.me/InvestITSimple

שבת שלום, מחילה לא הספקתי
אני אוהב להיות פדנט וזה לא מוכן במלואו, יעלה במוצש בעזרת ה.

נ.ב - מישהו ששם לב שמתחילת שנה SPY בירידה של בקושי 0.5%?

הצהרה דרמטית של ארה"ב

השיחות עם איראן קרסו

לא הייתי בהלם ככה מאז שחמאס הפרו את הסכמת האש..

תתכוננו לבאאלגן בשווקים, סגירת גאפ, ביטקוין יורד.

יש להם 24 שעות להציל את המצב.
24 יוצא לדרך ⏳


פקיסטן: ״מבקשים בכל לשון של בקשה מארה״ב להישאר יום נוסף ולתת הזדמנות נוספת לשיחות״


משמרות המהפכה של איראן

בכיר איראני: מאות טילים שהיו בתוך האדמה נכנסו למלאי המשגרים

https://t.me/InvestITSimple

אפשר לדבר על השוק, מכפילים כמה שרוצים, בסוף מה שמזיז את השוק בטווח קצר זה טראמפ.


טראמפ בהכרזה דרמטית: מטילים מצור על מיצר הורמוז

טראמפ: "ברגע המתאים, אנחנו לגמרי "נעולים וטעונים" והצבא שלנו יסיים את המעט שנותר מאיראן!"

https://t.me/InvestITSimple

חברים יקרים, מצורף מכתב המשקיעים המסכם של רבעון 1 לשנת 2026.
שמבוסס על שלושת התיקים שלנו שפרסמנו במגזין לקראת תחילתה של 2026.

לפני שאתם צוללים פנימה, חשוב לי לשתף אתכם במטרה אישית ולעשות קצת סדר. אחת המטרות המרכזיות שהצבתי לעצמי לקראת החציון השני של 2026 (או תחילת 2027) היא לפתוח ולנהל קרן גידור רשמית. לכן, מכתב המשקיעים המצורף מנוסח בדיוק בסטנדרט הזה, הוא נכתב כאילו אתם כבר עכשיו משקיעים בקרן הגידור שלי, וקוראים את סקירת הרבעון של מנהל ההשקעות שלכם. חשוב לי שתחוו את רמת המקצועיות, הניתוח והשקיפות שאנחנו מכוונים אליה.

יחד עם זאת, אני רוצה לסייג ולהיות שקוף לחלוטין: התוצאות שמוצגות בסקירה מבוססות נטו על התיקים הפומביים שפרסמנו במגזין בתחילת השנה. בתיק האישי שלי, המציאות הייתה אפילו יותר דינמית. כפי שחלקכם ודאי זוכרים שדיברתי על זה כאן בערוץ, הייתי הרבה יותר אקטיבי בחשבון האישי שלי, פתחתי שורטים וגידרתי את התיק באגרסיביות עוד לפני שהנפילות החלו.

בתיקים הפומביים שלנו נמנעתי מלבצע את הפעולות המורכבות האלו מכל מיני סיבות שלא אכנס אליהן כרגע, אבל היה לי חשוב לשים את הדברים על השולחן כדי שתקבלו את התמונה המלאה.

התיקים שלנו עמדו במבחן המציאות בצורה יוצאת דופן.
אני נותן לכם לשפוט בעצמכם.

סיכום תיקים:

התיק הסולידי: "עוגן הברזל" וכוכב הרבעון (+6.66%)
התיק הבינוני: ניצחון הטקטיקה והסלקטיביות (+2.33%)
התיק האגרסיבי: עמידות הירואית בלב הסערה (+0.62%)

קריאה נעימה, אשמח לשמוע את המחשבות שלכם בתגובות! 👇

"שוק ההון זה פשוט"

https://t.me/InvestITSimple