חחחחחחחחח הוא משגע את כולם

טראמפ:

נשיא המשטר החדש באירן ביקש כעת הפסקת אש - נשקול זאת כאשר מצר הורמוז יהיה פתוח

עד אז - נמשיך לתקוף בעוצמהה

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

מועדים לשמחה

⚠️תזכורת!⚠️

בעקבות יום שישי הטוב (Good Friday), שוקי המניות בארה״ב יהיו סגורים ביום שישי מחר, ה־3 באפריל 2026, לאורך כל יום המסחר.

המסחר יחזור לפעילות רגילה ביום שני, ה־6 באפריל 2026.

האם טראמפ ינצל את ההזדמנות לעשות מהלכים קיצוניים בסופש הארוך?

https://t.me/InvestITSimple

🚨 כשל המוני ברובוטקסי של באידו בווהאן

אתמול בערב (31 במרץ 2026), יותר מ-100 מוניות אוטונומיות של Baidu Apollo Go נעצרו באופן פתאומי באמצע הכבישים בלב ווהאן, סין.
חלק מהרכבים נתקעו בנתיבים מהירים, גרמו לפקקים כבדים ואף לתאונות (בעיקר פגיעות מאחור).
נוסעים נלכדו בתוך הרכבים – חלקם למשך כשעה עד שעתיים – עד שהצליחו לצאת.
המשטרה המקומית הודיעה שהסיבה היא "system failure" (תקלה במערכת), והחקירה עדיין בעיצומה. Baidu עדיין לא פרסמה הסבר מפורט.
זה אחד האירועים הגדולים ביותר שהדגימו את הסיכון של תלות בשרתים מרכזיים בציי רובוטקסי גדולים.


תזכורת לסכנות בתחום הזה


https://t.me/InvestITSimple

⚠️ דרמה בפנטגון - לפי מה שאני קורא ומבין, זו בקשה של שר ההגנה ולא פיטורים מידיים

בזמן מלחמה נגד איראן

שר ההגנה פיט הגסת' פיטר מיידית את רמטכ"ל צבא ארה"ב, הגנרל רנדי ג'ורג'.
הסיבה: "רוצים מישהו שיגשים את חזונו של טראמפ".
מחליפים את המפקד הבכיר של הצבא היבשתי, בדיוק כשחיילים אמריקאים נלחמים.

מזל שהשווקים סגורים 😅, או שזו בעצם פעולת הסחה.

(מקור: CBS News)
אף אחד לא מדבר על זה, או שזה פייק או שזו הודעה חדשה..

טוב עריכה אולי זה פייק אין לי מושג תקראו ותשפטו😬

https://www.cbsnews.com/news/hegseth-ousts-army-chief-of-staff-gen-randy-george/

https://www.reuters.com/world/us/hegseth-has-asked-us-army-chief-staff-step-down-cbs-news-reports-2026-04-02/


https://t.me/InvestITSimple

שבוע טוב, גם השבוע המגזין השבועי לא יעלה.
בעקבות החג והמלחמה אני טיפה מתעכב עם המגזין הרבעוני, והוא גם מצריך ממני יותר אנרגיות
אז הוא יעלה בהמשך השבוע, סיימתי את רובו. נשאר לי לעבור על בקרת תוכן ועוד כמה ניואנסים קטנים.
בכל מקרה אין יותר מדי חדש בשווקים.

בינתיים בפינה שלנו היום יש נושא סופר מעניין, ממליץ.

שעת סיפור - "הטיית החוכמה בדיעבד"

אנחנו ממשיכים בתוך היחידה של "אשליית השליטה", בפוסט השמיני מתוך עשרה

יש רגע מסוים שחוזר על עצמו אחרי כל מפולת בשווקים או משבר כלכלי עולמי. זה הרגע שבו כל המומחים עולים לשידור ומסבירים, בביטחון עצמי מופרז, איך כל הסימנים היו שם ואיך זה היה "ברור כשמש" שזה עומד לקרות. קוראים לזה "הטיית החוכמה בדיעבד", אבל הבעיה האמיתית היא עמוקה הרבה יותר. פיטר ברנשטיין מראה ב"נגד האלים" שהטרגדיה שלנו כבני אדם היא שאנחנו תמיד מתכוננים למלחמה הקודמת. אנחנו בונים חומות גבוהות יותר נגד הצונאמי האחרון שראינו, בזמן שהסכנה הבאה בכלל מגיעה מהאדמה או מהשמיים.

הסיבה שאנחנו תמיד מופתעים היא הדרך שבו המוח שלנו תופס את המושג "נורמלי". ביומיום, אנחנו חיים בתוך עולם של ממוצעים. אנחנו רגילים שהדברים זזים בתוך טווח מסוים של היגיון. המניות עולות קצת, יורדות קצת, הריבית משתנה במילימטרים. המודלים הפיננסיים שלנו בנויים על ה"תקן" הזה - הם מניחים שהעתיד יהיה פשוט גרסה קצת אחרת של העבר. אבל משבר אמיתי הוא לא סתם ירידה חדה בגרף, משבר הוא הרגע שבו ה"תקן" עצמו נשבר. זה הרגע שבו חוקי הפיזיקה של השוק מפסיקים לעבוד והמציאות עוברת למצב צבירה אחר לגמרי.

תחשבו על מהנדס שבונה גשר. הוא בודק מה היה המשקל המקסימלי שעבר על הגשר הזה במאה השנים האחרונות, ומוסיף עוד מקדם ביטחון של 20%. זה נראה כמו ניהול סיכונים אחראי. אבל מה קורה כשהוא נתקל באירוע של פעם באלף שנה? מה קורה כשמגיע כוח שהוא מעבר לכל מה שמתועד בספרים? בבורסה, האירועים האלה קורים הרבה יותר פעמים ממה שהמהנדסים הפיננסיים מוכנים להודות. אנחנו מנסים למדוד את ה"בלתי צפוי" בעזרת סרגל שנועד למדוד את ה"צפוי", ואז אנחנו נדהמים כשהסרגל נשבר לנו בידיים.

ברנשטיין טוען שהטעות הגדולה ביותר שלנו היא האמונה שאירועים קיצוניים הם "טעויות" של המערכת. אנחנו מתייחסים למשברים כאל סטיות מקריות שצריך פשוט "לעבור אותן" כדי לחזור לנורמלי. אבל אם מסתכלים על ההיסטוריה של הסיכון, מגלים שהמשברים הם לא הטעות - הם חלק מהמבנה. השוק הוא מערכת חיה, וכמו כל מערכת חיה, יש בה רגעים של כאוס מוחלט שאי אפשר לחזות בעזרת שום נוסחה. כשאנחנו מסתמכים רק על סטטיסטיקה, אנחנו בעצם עוצמים עיניים מול האפשרות שהעולם יכול להשתנות בצורה קיצונית בשנייה אחת.

אז איך בכלל אפשר להתכונן למשהו שמוגדר כ"בלתי ניתן לחיזוי"? התשובה של ברנשטיין היא לא לבנות מודלים יותר מורכבים, אלא לאמץ פילוסופיה של עמידות. במקום לנסות לנחש מתי יגיע המשבר הבא, דבר שאף אחד לא באמת מצליח לעשות באופן עקבי - אנחנו צריכים לבנות את המערכות שלנו כך שהן יוכלו לשרוד מכה חזקה. זה אומר להשאיר תמיד שולי ביטחון רחבים מדי, לא להתפתות למנף את עצמנו עד הקצה כשהכל נראה "בטוח", ולזכור שהדבר הכי מסוכן בבורסה הוא התחושה שהבנו איך היא עובדת.

ההפתעה היא לא הוכחה לכך שנכשלנו בחישוב, היא הוכחה לכך שאנחנו חיים בעולם שגדול מהחישובים שלנו. ניהול סיכונים אמיתי הוא לא היכולת לראות את הנולד, אלא הענווה להודות שאנחנו תמיד נהיה קצת עיוורים למה שעומד לקרות מעבר לפינה. הניצחון הוא לא בזה שלא נופתע, אלא בזה שההפתעה לא תמחק אותנו מהלוח.

אני תוהה, אם הייתם יודעים שהמודל הכי מדויק שלכם לניהול כסף עומד לקרוס בדיוק ברגע שבו הכי תצטרכו אותו, האם הייתם משנים משהו בדרך שבה אתם משקיעים היום? האם אתם בונים גשר למשקל של אתמול, או לכוח של מחר שאף אחד עוד לא ראה?

בכיר בבית הלבן ל-NBC:

בוחנים גם הצעה להפסקת אש של 45 יום, טראמפ טרם נתן אור ירוק

ירוק בשווקים?

חחחח סתם מצחיק אותי, אגב מחר בשלישי בלילה מסתיים האולטימטום של טראמפ.

https://t.me/InvestITSimple

אוקיי איראן דחתה אותה, הלם.

מצד אחד השוק עושה סימנים של תחתית, מנגד אני רואה הסלמה רחבה.

אני מניח שהאמת היא איפה שהוא באמצע.

https://t.me/InvestITSimple

חדש על המדף: $DRAM – הימור טהור על שוק הזיכרון

​היום מתחילה להיסחר קרן הסל החדשה $DRAM (סימול: DRAM), המעניקה למשקיעים כלי ישיר וממוקד להשקעה בתעשיית שבבי הזיכרון העולמית.

​מה בתוך התיק?

כשלושה רבעים (כ-73%) מהחזקות הקרן מרוכזים ב-"שלוש הגדולות" של הענף:
​Samsung Electronics ($005930.KS): כ-25%
​SK Hynix ($000660.KS): כ-24.2%
​Micron Technology ($MU): כ-23.8%

אני מאוד מבסוט עליה דווקא.

עבור משקיעים קמעונאיים מחוץ לקוריאה, רכישה ישירה של מניות סמסונג או SK Hynix היא הרבה פעמים משימה מורכבת בשל חסמים רגולטוריים. $DRAM פותרת את הבעיה ומנגישה את הענקיות הללו בלחיצת כפתור.

​אני ללא ספק הולך להכניס אותה לתיק, מתי בדיוק וכמה?
לא החלטתי עדיין.


אין באמור המלצה לפעולה פיננסית.

שוק ההון זה פשוט


https://t.me/InvestITSimple

מתקרבים לסוף, אגב זה אחד הספרים היותר מעשירים שתקראו ממליץ לכם הוא נקרא "נגד האלים".
בכל אופן, זה ספר טיפה מורכב ולכן גם התכנים הם ברמה די גבוהה, אבל נראה לי בעולם הזה שמנסים לרדד
קצת עומק ורובד לא יזיק לאף אחד.

שעת סיפור - "ההיסטוריה של הריבית"

בפוסט התשיעי מתוך עשרה. הפעם נדבר על המנוע השקט שמזיז את כל הגלגלים של שוק ההון, כוח שנראה טכני ומשעמם אבל הוא בעצם המחיר שאנחנו משלמים על הדבר הכי יקר שיש לנו - הזמן. זהו הסיפור על ההיסטוריה של הריבית.

תחשבו על המילה "ריבית". לרובנו היא מעלה אסוציאציה של פקיד בנק אפור, טבלאות אקסל או האותיות הקטנות בחוזה המשכנתא. היא נתפסת כסוג של רע הכרחי, מספר שפשוט "קיים" שם במערכת. אבל אם נחזור אחורה בזמן, כפי שפיטר ברנשטיין עושה ב"נגד האלים", נגלה שהריבית היא לא סתם מספר, היא הייתה אחת הזירות המדממות והסוערות ביותר במאבק של האדם נגד הגורל.

במשך מאות שנים, לגבות ריבית נחשב לחטא נורא, כזה שיכול לשלוח אתכם היישר לגיהינום. למה? כי הכנסייה טענה שהזמן שייך לאלוהים, ומי שגובה ריבית בעצם מנסה למכור את הזמן של אלוהים כדי להרוויח כסף. זה נחשב לגניבה מהשמיים.
אצלנו בתורה, יש בכלל איסור של לקחת ריבית, לא נכנס לזה עכשיו.

המהפכה ששינתה את שוק ההון לנצח קרתה כשהפסקנו להסתכל על הריבית כעל "חטא" והתחלנו להסתכל עליה כעל "פיצוי". פיצוי על מה? על סיכון ועל המתנה. ברגע שהאנושות הבינה ששקל היום שווה יותר משקל בעוד שנה, פשוט כי בעוד שנה אולי כבר לא נהיה כאן, או שהלווה לא יחזיר את הכסף, או שהעולם ישתנה - נולד המושג של "ערך הזמן". הריבית הפכה להיות המחיר של חוסר הוודאות. ככל שהעתיד נראה מסוכן יותר, אנחנו דורשים ריבית גבוהה יותר כדי להסכים להיפרד מהכסף שלנו היום. היא הפכה למדחום של הפחד האנושי.

ברנשטיין מציג תובנה שכל משקיע חייב לצרוב לעצמו בזיכרון: הריבית היא "כוח המשיכה" של היקום הפיננסי. תחשבו על זה ככה - כשריבית היא אפס, או קרובה מאוד לאפס, אין כמעט כוח משיכה. הכל מרגיש קל, הכל עף למעלה. אם הבנק לא נותן לי כלום על הכסף שלי, אני ארוץ לקנות מניות, נדל"ן, קריפטו או כל דבר שזז, רק כדי להשיג תשואה. במצב כזה, אנחנו נוטים לשכוח מה זה סיכון. אנחנו הופכים ליהירים. אנחנו משקיעים בחברות שלא מרוויחות שקל רק כי "הכסף זול". זה הרגע שבו אשליית השליטה שלנו בשיאה - אנחנו בטוחים שהמסיבה לעולם לא תיגמר כי מחיר הזמן הוא אפס.

אבל אז, כשהריבית מתחילה לעלות, כוח המשיכה חוזר. פתאום, כל מה שהיה קל ונוצץ מתחיל להרגיש כבד. חברות שחיו על חובות זולים מתחילות להיחנק, ומשקיעים מבינים שהם לקחו סיכונים שהם לא באמת יכולים לעמוד בהם. הריבית היא הדרך של המציאות להגיד לנו: "חברים, הזמן שלכם שווה כסף, והסיכון שאתם לוקחים חייב לקבל תג מחיר אמיתי". המאבק של הבנקים המרכזיים בריבית הוא בעצם הניסיון לאזן את רמת החרדה והתקווה של כולנו. נמוך מדי, ואנחנו משתגעים מאופטימיות, גבוה מדי - ואנחנו קופאים מפחד.

הקשר הגורלי בין ריבית לשוק המניות הוא פשוט: המניה היא בעצם הבטחה לרווחים בעתיד. כדי לדעת כמה המניה שווה היום, אנחנו חייבים "להחזיר" את הרווחים העתידיים האלה לזמן הווה. התהליך הזה נקרא היוון, והריבית היא המספר שקובע כמה "ננכה" מהעתיד. כשנחזור לברנשטיין, נבין שניהול סיכונים בשוק ההון הוא במידה רבה ניהול של הציפיות שלנו לגבי הריבית. מי שלא מבין את ההיסטוריה של הריבית, לא יכול להבין למה השוק מתנהג כמו שהוא מתנהג. הוא כמו אסטרונאוט שמנסה לנווט בחלל בלי להבין איך עובדת גרביטציה.

בסוף, הריבית היא התזכורת הכי כנה לעובדה שאנחנו יצורים סופיים. אנחנו גובים ריבית כי הזמן שלנו מוגבל. אם היינו חיים לנצח, ואם הכל היה וודאי ב-100%, לא הייתה קיימת ריבית בעולם. היא קיימת רק כי יש סיכון, ורק כי יש סוף. בכל פעם שאתם רואים את אחוז הריבית משתנה, תזכרו שזה לא רק מספר בבנק, זה הקול של האנושות שמנסה לתמחר את השבריריות של החיים עצמם.

אני תוהה, בתוך המרדף אחרי התשואה הגבוהה ביותר, האם אנחנו עוצרים לפעמים לשאול את עצמנו מה המחיר שאנחנו משלמים ב"זמן נפשי"? האם אנחנו מבינים שכשאנחנו לוקחים סיכון גדול יותר, אנחנו בעצם מהמרים על השקט שלנו בעתיד, רק כדי לקבל עוד כמה אחוזים היום?

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

רחמים.. זה למה הם מתקפלים כמו נמושות, בנוסף לזה שהם לא יודעים להבדיל בין רע לטוב.


ראש ממשלת הונגריה

אירופה מתקרבת לאחת ממשברי האנרגיה הגרועים ביותר בהיסטוריה.

אם לא נפעל בזמן, נחווה מחסור באנרגיה, נפט וגז.

אבו צאלח הדסק הערבי


https://t.me/InvestITSimple

לפני שנה בדיוק: כשהשוק נראה כמו סרט אימה

היום, כשאנחנו מסתכלים על ה-SPY ורואים עלייה של 33% מאותה תחתית, קל לשכוח כמה "דם היה ברחובות" ב-7-8 באפריל 2025.

זוכרים מה קרה כאן לפני שנה?

המדדים היו בצלילה חופשית. ה-S&P 500 נחבט לרמה של 4,835 נקודות (השפל של ה-7 באפריל), אחרי שבועיים של פאניקה מוחלטת בעקבות הכרזות המכסים החדשות ("יום השחרור").

כמה מספרים כדי להבין את הטירוף של אז:

מדד הפחד (VIX): זינק לרמה מטורפת של 60 הרמה הגבוהה ביותר מאז משבר הקורונה ב-2020! השוק פשוט לא ידע מאיפה זה בא לו.

הצניחה: המדד איבד כמעט 21% מהשיא שלו תוך שבועות בודדים. כולם דיברו על "מיתון עולמי" וסוף עידן הצמיחה.

חוסר הוודאות: בתוך 3 ימים בלבד איבדנו 15% מהערך של השוק בגלל אי הוודאות הפוליטית והכלכלית.

והיום?

מי שהיה לו את ה"קיבה" להחזיק מעמד (או אפילו לחזק), מסתכל היום על השוק ורואה תמונה אחרת לגמרי. עלינו ב-33% מאותה נקודת שפל. כמעט כל התחזיות הפסימיות של "מומחי הטוויטר" מאפריל שעבר התנפצו מול הריצה המטורפת של מניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית.

השיעור הכי חשוב שלמדנו בשנה הזו:
התחתית תמיד נראית הכי מפחידה כשנמצאים בה. אף אחד לא צועק "לקנות!" כשמדד הפחד ב-50, אבל שם בדיוק נבנים הרווחים הגדולים.

כמו שאומרים: Time in the market beats timing the market.

אגב יומיים אחרי אותו שפל, עלינו ב11% בSPY ביום אחד, אחד הימים היותר חזקים בהיסטוריה של השווקים.
מי שניסה לתזמן תחתית ללא ספק קיבל חתיכת שיעור באותו היום.

*אין באמור המלצה לפעולה*

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

אופס

מועדים לשמחה, המגזין יעלה בשעות הלילה המאוחרות

בוקר טוב

אני גאה לשתף אתכם במגזין סיכום הרבעון הראשון של 2026!

חשוב לי לומר מראש: השקעתי בגיליון הזה ימים ארוכים של עבודה, מחקר, איסוף נתונים וניתוח מעמיק. המטרה שלי הייתה אחת - להגיש לכם את התוכן המקצועי והאיכותי ביותר שאני יכול לייצר.
לכן, זה לא מגזין של "רפרוף" מהיר על הדרך. זה מסמך שדורש לפנות זמן, לשבת בנחת (רצוי עם כוס קפה), ולהתעמק בתהליכים העמוקים שבאמת מניעים היום את השווקים.

הערה קטנה וחשובה לגבי הנתונים:
את רוב הכתיבה והניתוחים בגיליון סיימתי כבר במהלך השבוע שעבר. בעקבות חול המועד, בחרתי להשהות מעט את הפרסום, ולכן לא הכנסתי פנימה את הראלי והעליות האחרונות ממש שחווינו בשווקים בימים האחרונים.
אם תשימו לב לפערים קלים בין מחירי המניות היום לבין המספרים שמופיעים בטקסט - זו בדיוק הסיבה.

הפער הנקודתי הזה במספרים לא משנה אפילו במילימטר את תזות המאקרו והניתוחים המבניים שתקראו בפנים. להפך, הוא רק ממחיש עד כמה חשוב להבין את התמונה הגדולה.

קחו לכם את הזמן, תצללו פנימה לתוך החומר, ואשמח מאוד לקרוא את התגובות והמחשבות שלכם כאן בערוץ לאחר הקריאה, אם מצאתם טעות אנא תגידו לי ואתקן).
(בהמשך היום/מחר אעלה סקירה נפרדת שמוקדשת אך ורק לתיקים שלנו).

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

סוחרים הימרו סכום של 950,000,000$ על ירידת מחירי הנפט רק שעות לפני שנשיא טראמפ הודיע על הפסקת אש עם איראן. 🛢️🇺🇸🇮🇷

קטע, אז יש מידע פנים?

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

נתון שמחזק ואולי הייתי צריך להוסיף למגזין


יחס רווח למחיר (P/E) של 10 המניות הגדולות ביותר במדד S&P 500 ירד ל-23.0x.. הוא היה מעל 30 רק לפני כמה חודשים JPMAM

הדסק הכלכלי

https://t.me/MarketDeskIL/72

תשכחו מירידות במחיר הנפט עד שיסדרו את זה, ומצב כזה שברירי השוק אופטימי מדי לדעתי.


איראן לא תאפשר ליותר מ-15 (!) ספינות לעבור במצר הורמוז בכל יום, בזמן הפסקת האש הנוכחית, כך אומר גורם איראני בכיר לסוכנות הידיעות הרוסית TASS.

לצורך השוואה - בזמני שגרה חוצות את המצר בערך כ-100 עד 150 ספינות ביום

ברק בטש

https://t.me/InvestITSimple

💎 מנייה ביום: ONDS (Ondas Holdings) - קופת מזומנים מפלצתית, צמיחה פראית, ודילול כרוני.

📊 ציון GEMS משוקלל: 5.2/10 (הסיכונים עדיין נותנים את הטון).

❓ מי זו בכלל החברה? (ב-30 שניות):

חברת Ondas היא חברת טכנולוגיה הפועלת בשני מגזרים: תקשורת אלחוטית פרטית קריטית (ONDS Networks) ומערכות מל"טים אוטונומיות לחלוטין (American Robotics). המטרה שלהם היא להפוך למערכת ההפעלה של תשתיות תעשייתיות (רכבות, נפט, ביטחון) באמצעות אוטומציה של איסוף נתונים מהאוויר ומהקרקע.

גיליון הציונים (Scorecard) - ציונים 1-10:

1️⃣ חוסן פיננסי: 6 (מזומן, חוב, נזילות).

שיפור דרמטי: החברה סיימה את 2025 עם 594 מיליון דולר, ובינואר 2026 גייסה עוד כ-960 מיליון דולר נטו. כרגע יש לה "War Chest" של מעל 1.5 מיליארד דולר ומצבת חוב אפסית כמעט (12.5 מיליון דולר). עם זאת, הציון לא מושלם כי שריפת המזומנים נמשכת (הפסד EBITDA מתואם של 9.9 מיליון ב-Q4), והמזומן הגבוה הזה הגיע על חשבון דילול מסיבי של המשקיעים.

2️⃣ צמיחה ורווחיות: 8 (הכנסות, רווח, שינוי מודל).

הצמיחה כאן אמיתית ומרשימה: שנת 2025 הסתיימה עם הכנסות של כ-50.7 מיליון דולר, כאשר Q4 לבדו תרם 30.1 מיליון (זינוק של 629% YoY). צבר ההזמנות (Backlog) עומד על 68.3 מיליון דולר. אבל, ההפסד הנקי מעמיק (133.4 מיליון ב-2025, כולל הוצאות שאינן מזומן), והחברה עדיין רחוקה מרווחיות. היעד ל-2026 הוא 375 מיליון דולר – יומרני בטירוף.

3️⃣ חפיר כלכלי: 5 (למה אי אפשר לנצח אותם?).

ל-ONDS יש יתרון רגולטורי משמעותי: הם מהראשונים שקיבלו אישורי FAA לתפעול מל"טים מעבר לטווח הראייה (BVLOS). במקביל, טכנולוגיית התקשורת שלהם מותאמת ספציפית לתשתיות. מצד שני, זה שוק תחרותי מאוד ורווי בשחקניות חזקות (Skydio, DJI), והחפיר עדיין אינו מוכח בקנה מידה מסחרי רחב מספיק כדי להבטיח הגמוניה.

4️⃣ הנהלה וסיכונים (קריטי!): 3 (דילול, יעדים, בעלי עניין).

עקב האכילס של החברה. הנהלה שמציבה יעדים של 375 מיליון דולר (פי 7+ מהשנה הקודמת) משדרת אגרסיביות שגובלת בהימור. הדילול למשקיעים הוא כרוני ומסיבי (כפי שראינו בגיוס האחרון), וישנן מכירות של בעלי עניין ללא קניות משמעותיות. בנוסף, כל תקלת בטיחות קטנה בתחום המל"טים האוטונומיים עלולה להביא לעצירת הפעילות הרגולטורית.

5️⃣ תמחור: 4 (האם היא יקרה היסטורית?).

למרות קופת המזומנים המנופחת, החברה נסחרת במכפילי מכירות עתידיים גבוהים המגלמים ציפייה שכל היעדים האגרסיביים יתממשו במלואם. אין כאן מרווח ביטחון (Margin of Safety) - כל פספוס קטן בביצועים ב-2026, והתמחור יתגלה כיקר באופן קיצוני.

💡 האסטרטגיה שלי למשקיע החכם: המתנה למזומנים עצמאיים / מעקב בלבד (Avoid / Watch).

זו מניית "חלום אוטונומי" ספקולטיבית קלאסית. יש להם כרגע קופת מזומנים ענקית שקונה להם המון זמן, אבל כמשקיע ערך אין כאן כרגע מה לחפש. גם למשקיעי צמיחה, הסיכון אדיר. אני אמתין על הגדר עד שאראה:

הוכחת ביצוע רציפה (עמידה ביעדי Q1/Q2).

שיפור ברווחיות ומעבר לתזרים מזומנים תפעולי (CFO) חיובי.

עצירה מוחלטת של הדילול ומכירות בעלי העניין.

אין באמור המלצה לפעולה

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

איראן וקריפטו, סיפור אהבה

איראן החליטה שמיצרי הורמוז זה לא רק נכס אסטרטגי, זה פשוט אקזיט שמחכה לקרות. הדיווחים האחרונים מספרים סיפור משעשע:

האיראנים דורשים (בדגש על דורשים, כרגע זה בגדר דיווחים ולא רשמי, אבל ראיתי שהתייחסתם לזה בתגובות) אגרת מעבר של דולר לחבית, אבל פה הקאץ', אין דולרים, אין סוויפט ואין טובות. התשלום? בביטקוין או סטייבלקוינס (ויואן סיני לקינוח). התהליך נראה כמו שוק רמלה בגרסת הבלוקצ'יין: שולחים מייל עם פרטי המטען, מקבלים חשבונית לקריפטו, מעבירים את הנסאדאק של הביטקוין, ומקבלים ליווי "בטוח".

מבחינתם זה גאוני, גם עוקפים סנקציות בסיבוב, גם דוחפים את הביטקוין לאזור ה-71K$ (כי פתאום יש ביקוש "אמיתי" מהסוג ששורף דלק), וגם מבהירים לכולם מי בעל הבית על הברז.

אפילו טראמפ הספיק לקרוא לזה "beautiful thing", מה שמרמז שאולי גם הוא רוצה נתח מהקופון הזה. בשטח זה עדיין בשלבי יישום/איומים, אבל הסנטימנט ברור: הורמוז הפכה רשמית לפיצריה הראשונה בעולם שמקבלת קריפטו, רק שהתוספות פה הן נפט גולמי וסיכון גיאופוליטי.

ולכל מי שיגיד שקריפטו עוזר לטרור לצמוח, זה לא שונה ממזומן..

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple