סקירה שבועית בפורמט קצת שונה בעקבות חוסר זמן.

שבוע טוב חברים. בואו נצלול פנימה, כי הימים האחרונים הרגישו פחות כמו מסחר ויותר כמו מהדורת חדשות של אזור מלחמה.

כולם מהופנטים עכשיו למזרח התיכון. הנפט נתן קפיצה דו־ספרתית חדה, קצב שלא ראינו הרבה מאוד זמן, וחביות הברנט כבר התקרבו לאזור ה-100 דולר. הטיסה הזו באנרגיה העירה מחדש את שד האינפלציה והכניסה את כולם למגננה. השוק פשוט דילג מעל נתון מדד המחירים (CPI) שיצא סבבה לגמרי על 2.4%, כי כולם מבינים שזה מספר של אתמול, הוא נמדד הרבה לפני שכל הבלאגן התחיל.

אבל בואו ננסה לצלול לעומק של הדברים:

"שוק התעסוקה האמריקאי".

מוכרים לכם "קירור מסודר" עם אבטלה של 4.4%, אבל כשחופרים בנתוני יצירת המשרות מגלים תיקונים חדים כלפי מטה, עד כדי קריאות שנושקות לאפס ואף מדממות מתחתיו. זה מזכיר דפוסים של פתיחת מיתון, אבל כרגע אף אחד לא סופר את זה כי כולם מסוחררים מעקום הנפט. ורק הערה על האנרגיה, ארה"ב היא מזמן יצואנית נטו של נפט וגז. אז בזמן שהנהג האמריקאי מקלל בתחנת הדלק, חברות האנרגיה בטקסס עושות קופה. מי שבאמת אוכלת את הכאפה זו אירופה (בדגש נכון לעכשיו, כי כשיורד גשם כולם נרטבים, שיא במחיר הדלק של ארצות הברית בתקופה האחרונה).

בוול סטריט הפחד נותן את הטון. שבוע שלישי ברציפות של אדום, יום שישי ה-13 דפק עוד בעיטה לנאסד"ק, וה-S&P 500 שובר את הנמוכים של 2026. מדד הפחד והתאוותנות צלל עמוק לאזור ה-24, ה-VIX נגע ואף חצה תוך־כדי מסחר את ה-30, ואנשים משלמים מחירי קצה על פרמיות ביטוח.

אבל פה נכנס הכסף הכבד. בזמן שהציבור בורח בבהלה, המוסדיים והכסף החכם אוספים סחורה בטכנולוגיה. קרן הסל של התוכנה (IGV) ראתה מחזורי קנייה מהגבוהים שהיו בשנים האחרונות, דווקא בימים של שחיטה במחירים. המכפילים העתידיים של הענקיות התכווצו לרמות הרבה יותר שפויות ורחוקות מהאופוריה של השנה שעברה - מטא ואנבידיה פתאום באזור מכפיל של 20-25. ומי שהספיד את ה-AI קיבל את אורקל לפרצוף, עם דוח שמראה מעל 40% צמיחה בענן. רכבת ה-AI לא עצרה, היא פשוט פתחה דוכן מבצעים.

במקביל, סקטור הביטחון רושם עדנה. כשהעולם שורף תחמושת בלי הכרה, מישהו צריך למלא את המדפים. חברות רחפנים ומערכות יירוט, ביניהן ONDS, KTOS ו-EOS האוסטרלית, נהנות מגל הזמנות חדש מצד צבאות מערביים וממערכות נאט"ו, כי פשוט מרוקנים מחסנים וגומרים חומרי גלם.

ולמה אני לא רץ למכור הכל? שני דברים.

הראשון: יש כרגע הר של מזומן, באזור ה-8 טריליון דולר, שחונה בקרנות הכספיות ומחכה על הגדר.

השני: פרספקטיבה היסטורית. בלא מעט מקרים בעבר, כשמדד ה-VIX קפץ מעל 30, זה סימן סביבה של נקודות קיצון, ובחלק גדול מהפעמים השוק מצא את עצמו גבוה יותר חודש קדימה. תוסיפו לזה שאמצע מרץ נוטה היסטורית להיות אזור של נקודות מפנה בשווקים, ותקבלו המון אבק שריפה שמחכה להיכנס ברגע שהכותרות יירגעו.

לסיום, נחיתה בתל אביב. הבורסה המקומית חיה בסרט טוב מתחילת השנה ורשמה זינוק של סביב 15%-16%. אבל השבוע המציאות דפקה בדלת. ת"א 35 חטף כ-4% בשיא התיקון השבועי, והדולר קפץ חזרה ל-3.14, פשוט כי אנחנו בחזית של הסיפור האיראני. זה כואב? כן. סוף העולם? לא. אחרי ספרינט כזה מהר, הגיוני שנעצרים לקחת אוויר. בעיניי מדובר בתיקון בריא לחלוטין אחרי ריצה פסיכית, ואני מעריך שיבואו לאסוף את הדיפ הזה.

בשבוע הקרוב העיניים על החלטת הפד ועל כל פיפס שיוצא מהמפרץ. שימרו על קור רוח, יש פה הזדמנויות של פעם בתקופה - כמובן, תוך ניהול סיכונים ונזילות נכון, ולא במוד ON/OFF.

אין באמור המלצה לפעולה

*חלק מנתוני הסגירה עלולים להשתנות בחלק מהפלטפורמות*

שוק ההון זה פשוט

הראסל 2000 נכנס לאזור דמדומים שאנחנו לא רואים כל יום, וזה הזמן להסתכל על מה שקורה מתחת למנוע של השוק האמריקאי.


​כרגע, 13% מהמניות במדד נמצאות במצב של "מכירת יתר" קיצונית (RSI מתחת ל-30).

כדי להבין את האירוע, צריך להסתכל על הנתון הזה לא כגרף מחיר רגיל, אלא כסימפטום של לחץ קבוצתי.

​הסבר פשוט למי שלא חי את המונחים האלה ביום-יום:

תחשבו על קניון ענק. בדרך כלל, חנות אחת עושה סייל, השנייה מעלה מחירים, והשלישית יציבה. "מכירת יתר" בשיעור של 13% זה המצב שבו פתאום כמעט כל החנויות בקומה שלכם תולות שלט "הכל חייב לצאת" ובורחות מהבניין. זה כבר לא קשור לערך של החנות הספציפית, זה פשוט לחץ של כולם לצאת מהדלת בו זמנית.

​ברמה המקצועית, כשאנחנו חוצים את רף ה-10%, אנחנו כבר לא מדברים על ירידות נקודתיות בגלל דו"ח כזה או אחר. זה סימן למכירה רוחבית וחסרת אבחנה - מה שנקרא "קפיטולציה" (כניעה). היסטורית, כשהלחץ הפנימי הזה מגיע לשיא כזה, השוק הופך להיות פגיע מאוד דווקא לכיוון ההפוך. זה לא מבטיח שהתחתית כבר כאן, אבל זה אומר שפרופיל הסיכון-סיכוי משתנה משמעותית לטובת מי שמחפש כניסה טקטית.

​מכירות כאלו בדרך כלל נרגעות כשהמומנטום פשוט מתעייף מרוב ירידות, מה שמוביל לעיתים קרובות לתיקון חזרה לממוצע. אנחנו עוקבים אחרי הלחץ הזה כי הוא נותן לנו תמונה הרבה יותר עמוקה מסתם קו של מחיר על המסך.

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

7 הגדולות כבר לא כל כך גדולות?


https://t.me/InvestITSimple

​המנעול התימני ננעל - למה באב אל-מנדב הוא הסיוט שלכם

​אם חשבתם שחסימת מיצרי הורמוז היא שיא האירוע - תחשבו שוב.

בזמן שמיצרי הורמוז כבר נמצאים בתוך סחרחרה של עימותים ומשבשים את אספקת הנפט במפרץ, הגיעה ההודעה מהיום שטורפת את הקלפים:

החברים מתימן (אנצאר אללה (חותים) ) החליטו (לאיים) להוריד את השאלטר על הבית. מה שקורה ברגעים אלו בבאב אל-מנדב מוסיף לנו עוד כאב ראש.

​מה קרה היום?

​הבכיר החות'י, עאבד אל-ת'ור, עבר מאיומים למעשים. ב"הכרזה רשמית" שיצאה היום, הוכרז (איום) על חסימה ימית בפועל במצר באב אל-מנדב.

זהו, אז גם הים האדום הופך רשמית לבריכה פרטית סגורה לכל מה שקשור לארה"ב ולישראל.

​למה זה "התקף לב" לכלכלה העולמית?

​כשמיצרי הורמוז כבר בבעיה, החסימה בבאב אל-מנדב היא ה-Knockout.

​12% מהמסחר העולמי תקוע בצוואר הבקבוק הזה.
​30,000 אוניות בשנה - מגז טבעי (LNG) ועד למכולות של אמזון ועלי-אקספרס  צריכות עכשיו לחשב מסלול מחדש.

​ההשלכות המיידיות (והן כואבות):

​מכת מוות לתעלת סואץ: מצרים בלחץ אטומי. אם באב אל-מנדב סגור, התעלה הופכת לנתיב ללא מוצא. הכספומט הלאומי של קהיר מוציא הודעת "תקלה זמנית", וזה אירוע שיכול לערער מדינות שלמות.

​הסיבוב היקר בהיסטוריה: אוניות נאלצות להקיף את כל אפריקה. זה לא רק "איחור במשלוח" - זה תוספת של שבועיים בים, שריפת דלק מטורפת וזינוק של פי 5 במחירי הביטוח.

​בסוף, את החשבון על ה"סיבוב" הזה אתם תראו במדבקות המחיר בסופר ובתחנת הדלק כבר בשבועות הקרובים.

​האצבע על ההדק

​החות'ים מוכיחים היום שהנשק הכי חזק שלהם הוא לא הטיל שמגיע לאילת, אלא היכולת לעצור לעולם את הנשימה. כשהם אומרים ש"האצבעות על ההדק", הם מתכוונים לזה שהם מוכנים לשתק את הגלובוס כדי להכניס את ארה"ב וישראל לפינה.

​הבלגן של מרץ ממשיך להסלים. אנחנו לקראת או יותר נכון בעיצומו של משבר אנרגיה ומזון עולמי שמתרחש בזמן אמת.


*נכון לעכשיו מדובר באיום בלבד

שוק ההון - זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

בימים האחרונים פורסם שהפד “יכניס” 53.8 מיליארד דולר לשוק דרך קניות של T‑Bills (אג״ח קצרות של ממשלת ארה״ב).

חשוב להבין:

זה לא QE חדש, לא הדפסת כסף משוגעת, ולא סימן שהפד נלחץ.

מה כן קורה?

הפד קונה אג״ח קצרות כדי לנהל את רמת הכסף בבנקים ולוודא שאין מחסור בנזילות.

חלק גדול מהסכום זה פשוט מחזור של אג״ח שמגיעות לפירעון - כסף שהיה כבר במערכת ונשאר בה.

הסכום עצמו קטן יחסית לגודל שוק האג״ח האמריקאי ולתוכניות QE שראינו בעבר (שהיו מאות מיליארדים בחודש).

טוב אז מה המשמעות לשוק?

עוד קצת נזילות בצד הקצר, לחץ קל כלפי מטה על התשואות של אג״ח קצרות.

זה חיובי לסנטימנט סיכון, אבל לא “טיל” לשווקים כמו תוכנית QE חדשה.

מבחינתי זה יותר סימן שהפד רוצה יציבות בשוק הכסף, ופחות שינוי כיוון במדיניות.

אם אסכם לכם את זה בשורה:

זה צעד טכני שמרני של הפד, לא הודעה על חגיגת כסף חדשה.

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple

משבר הורמוז: כשגאופוליטיקה פוגשת את ה"שאלטר" של הכלכלה העולמית, ואולי נמצאה התעלומה למה החותים עדיין לא נכנסו למערכה.

בשבועיים האחרונים ליווינו כאן בשידור חי את האירועים במפרץ הפרסי. ראינו את ההימורים המסתוריים בפולימרקט שחזו את התקיפות בדיוק מופלא, את הזינוק בחוזים העתידיים, ואת העוצמה הבלתי נתפסת של הבורסה שלנו ששברה שיאים דווקא תחת אש.

עכשיו הגיע הזמן לצלול לעומק ולהבין למה מצר הורמוז הוא לא "עוד מצר", אלא צוואר הבקבוק שיקבע איך יראה חשבון הבנק של כל אחד מאיתנו בחודשים הקרובים (ואולי אני קצת מגזים אבל למה לא).

1. גישת "בעלי הבית" של איראן

הסרטונים של הסירות המהירות של משמרות המהפכה מטרידות נושאות מטוסים אמריקאיות הם לא רק פרופגנדה (תעמולה). הם משקפים את האסטרטגיה: "אנחנו בעלי הבית של המעבר הזה". כשחמישית מכמות הנפט והגז העולמית (~20 מיליון חביות ביום) עוברת בנתיב הצר הזה,איראן יודעת שכל איום שלה הוא רעידת אדמה גלובלית.

2. הנתונים שמרעידים את גולדמן זאקס

אנחנו בתוך משבר אספקת הנפט הגדול ביותר מאז 1973-79. תחשבו על זה:

• תלות מוחלטת: כ-80% מהנפט של סעודיה, עיראק, האמירויות, בחריין, כווית וקטאר חייב לעבור דרך המצר. אין דרך אחרת.

• שיתוק ימי: מאות כלי שיט מסחריים (150–300+ טנקרים) כבר הטילו עוגן במפרץ ומסרבים לזוז מחשש לתקיפות.

• מתמטיקת הטילים: איראן משתמשת בכטב"מים של 20–50 אלף דולר כדי לגרום לארה"ב לשרוף מיירטים של 2–4 מיליון דולר כל אחד.

3. אשליית הליווי הצבאי וה"אול-אין" של טראמפ

הנשיא טראמפ מבטיח ללוות מכליות וקורא לקואליציה בינלאומית אבל תכל'ס, זה "עורבא פרח" (ביטוי לדבר שאין בו ממש). הצי האמריקאי עצמו הודה: "לא ניתן לאבטח מאות מכליות בנתיב כזה". הדרך היחידה להחזיר שקט היא או מלחמה רבתי (השתלטות פיזית) או "ניצחון" וללכת הביתה. כפי שראינו בשוק המניות טראמפ כנראה הולך על כל הקופה.

4. מלכודת "ינבוע" - למה הצינורות העוקפים הם מלכודת?

הסעודים והאמירטים הקימו צינורות יבשתיים כדי לעקוף את המצר, אבל יש שתי בעיות קריטיות:

קיבולת מוגבלת: הצינור הסעודי (פטרוליין) מגיע ל-5–7 מיליון חביות מקסימום, הצינור האמירתי ל-1.8 מיליון. הרבה פחות מה-20 מיליון הנדרשים.

החות'ים ב"רזרבה": ברגע שהסעודים יזרימו יותר לינבוע בים האדום - החות'ים (שאיראן שולטת בהם) יקבלו פקודה להפציץ. אין מילוט אמיתי (ואגב אולי זאת התוכנית הפעולה של החותים, אולי בגלל זה הם לא תוקפים עדיין).

5. הנזק בשרשרת: זה לא רק דלק

הטעות היא לחשוב שזה נגמר בתחנת הדלק. גז טבעי (LNG) הוא המרכיב העיקרי בייצור דשנים חקלאיים:

• פגיעה בהורמוז = מחסור בגז = זינוק במחירי המזון העולמיים.
• נזק במעגלים מתרחבים: מתעשיית המכוניות והמתכת ועד למחירי המזון בסופר.

המלחמה הזו היא בעיקר מלחמת התשה כלכלית. איראן מנסה לשבור את העולם דרך הכיס, אבל ההיסטוריה מראה ששווקים חזקים יודעים להתאושש מהר יותר ממה שנדמה.

נמשיך לעקוב אחרי ה-VIX, הנפט והבורסה שלנו אבל תזכרו:

כשיש אבק שריפה באוויר, יש גם הזדמנויות של פעם בעשור.

*מצורף סרטון נחמד של כאן, על הנושא.

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple

בועת AI ? הצחקתם את מנכ"ל Nvidia ג'נסן הואנג.

היום בכנס GTC 2026 בסן חוזה, ג'נסן זרק פצצה: החברה רואה "line of sight" ברור להזמנות/הכנסות מצטברות של 1 טריליון דולר מצ'יפים ומערכות Blackwell + Vera Rubin (הדור הבא ל-inference) עד סוף 2027!

זה כפול מהתחזית הקודמת של 500 מיליארד עד 2026. הוא קורא לזה "שמרני" כי הביקוש ל-AI (training + inference) רק מתחמם "מחשוב יהיה גבוה בהרבה ממה שחשבנו". Vera Rubin? 5x ביצועים, 10x חיסכון בעלויות טוקנים. פשוט AI על סטרואידים.

בקיצור לפי מה שהוא אומר מסתבר ש7-10 טריליון דולר לנבידיה לא מילה גסה בשנים הקרובות.

נכון להיום, נבידיה נסחרת בשווי של כ4.5 טריליון דולר. כמעט דאבל על המחיר של היום, האם הוא צודק? ימים יגידו.

https://t.me/InvestITSimple

טראמפ מסמן את היעד הבא: אני חושב שיהיה לי הכבוד לכבוש את קובה

עוד כמה פנינים ממנו:

  טראמפ ליו״ר בית הנבחרים מייק ג'ונסון:

״אשלח לך מידע על המדינות שלא עוזרות לנו כדי שתבדוק למה אנחנו נותנים להם כסף.
אנחנו לא באמת צריכים את העזרה של אף אחד, רק רציתי להראות לכם שכשאנחנו מבקשים מהם משהו הם לא עוזרים ״.

אין ספק אף פעם לא משעמם איתו😅

מכתב ראשון 1977 - פוסט 3

💎 4 כללי הזהב של באפט לבחירת מניות (הצ'ק-ליסט המלא)

כששואלים אנשים איך בוחרים מניה, הם מדמיינים נוסחאות מתמטיות מסובכות, גרפים עם אלף קווים, או מידע פנימי סודי.

במכתב של 1977, וורן באפט חושף את השיטה שלו. והאמת? היא כמעט מעליבה בפשטות שלה. הוא כותב: "אנחנו בוחרים מניות בבורסה בדיוק באותה דרך שבה היינו קונים עסק שלם בחיים האמיתיים".

📜 הצ'ק-ליסט של באפט: 4 תנאים שחייבים להתקיים

באפט לא מחפש את "הדבר הגדול הבא" בטכנולוגיה שהוא לא מבין. הוא מחפש עסק שעונה על ארבע שאלות פשוטות. אם התשובה לאחת מהן היא "לא" הוא עובר הלאה.

1️⃣ האם אנחנו מבינים את העסק? אל תשקיעו במה שאתם לא מבינים איך הוא עושה כסף. באפט נמנע מחברות טכנולוגיה במשך שנים כי הוא לא הבין אותן, והתמקד בביטוח, ממתקים ועיתונים. הישארו ב"מעגל היכולת" שלכם.

2️⃣ האם יש לעסק עתיד ורוד לטווח ארוך? לא מעניין אותנו מה יקרה ברבעון הבא. מעניין אותנו אם המוצר או השירות הזה יהיו נחוצים גם בעוד 10 שנים. האם יש לחברה יתרון תחרותי חזק (מה שבאפט מכנה "חפיר") שישמור עליה?

3️⃣ האם ההנהלה ישרה ומוכשרת? אתם נותנים את הכסף שלכם לאנשים אחרים. האם אתם סומכים עליהם? האם הם דיווחו בעבר על טעויות שעשו, או רק על הצלחות? באפט מחפש מנהלים שמתייחסים לכסף שלכם כאילו הוא שלהם.

4️⃣ האם המחיר אטרקטיבי? גם החברה הכי טובה בעולם, עם ההנהלה הכי טובה, היא השקעה גרועה אם המחיר שלה בשמיים. אנחנו רוצים לקנות איכות אבל בהנחה.

💡 למה זה חשוב לנו?

הכוח של הרשימה הזו הוא במשמעת שהיא דורשת. רוב המשקיעים נופלים כי הם מתפשרים: הם קונים עסק מדהים אבל במחיר מופקע (ואז מפסידים כשהבועה מתפוצצת), או שהם קונים משהו "בזול" אבל עם הנהלה גרועה (ואז הכסף נעלם).

בפעם הבאה שאתם מתלהבים ממניה, תעבירו אותה דרך ארבעת המסננים האלו. אם היא נתקעת באחד מהם - תשחררו.

#מכתבי_באפט_3

🛢 מחירי הנפט בדרך להתרסקות?

טראמפ יצא לאחרונה בהצהרה שכאשר המלחמה תסתיים, מחירי הנפט "יירדו כמו אבן".

האמת? אני לא בהכרח חולק עליו לגבי הכיוון. אבל השאלה הגדולה שמרחפת מעל היא, כמה סבלנות באמת נשארה לציבור עד שזה יקרה?

ולנקודה המעניינת באמת:

כשמוסיפים למשוואה הזו את כמויות הנפט האדירות של ונצואלה (יותר נכון הנפט שטראמפ שדד משם), התמונה מתחילה להתבהר.

השילוב של סיום לחימה אפשרי יחד עם היצע נפט חדש ששוטף את השוק, מביא אותי
למסקנה אחת:

אין לי ספק שבשנה הקרובה אנחנו הולכים לראות את מחירי הנפט צוללים לשפל שלא ראינו כבר שנים. 🛢

בכל אופן נראה כמה סבלנות יש לשווקים.

https://t.me/InvestITSimple

אלביט מערכות (חלק ב'): מה קורה מאחורי הקלעים ואיך אירופה נתפסה לא מוכנה? ✈️

אחרי שדיברנו על המספרים המפלצתיים מהדוח הרבעוני של אלביט, הגיע הזמן לצלול פנימה. קובי קגן, מנהל הכספים הראשי של אלביט - האיש שיודע בדיוק לאן הולך כל דולר בחברה ומה קורה בתעשייה העולמית -התראיין היום ושפך אור על מה שבאמת דוחף את החברה קדימה. הנה הדברים המרכזיים שחשוב להבין:

🇪🇺 אירופה מתעוררת בבהלה (והמפעלים שלה חלודים)

קגן חשף נתון מדהים על השוק האירופי: במשך 30 שנה, אירופה למעשה "ייבשה" את התעשיות הביטחוניות שלה וקיצצה תקציבים. היום, מול איומים קונקרטיים, הן מנסות להתחמש מחדש - גרמניה, למשל, נערכת להקים את הצבא הגדול באירופה עד תחילת 2029.

אבל הנה הבעיה של האירופאים: לוקח שנים ארוכות לבנות תעשייה ביטחונית מאפס. חסרים להם מפעלים, כוח אדם מיומן ותשתיות פיתוח - אלו חסמי כניסה עצומים שקשה מאוד לדלג עליהם מהר.

♟ השחמט של אלביט

כאן נכנס היתרון האדיר של החברה. בזמן שאירופה ישנה, האסטרטגיה של אלביט ב-30 השנים האחרונות הייתה לפתח ולרכוש חברות מקומיות בתוך אירופה (בגרמניה, רומניה, פינלנד, הונגריה ועוד). אלביט מספקת שם עבודה לאלפי עובדים מקומיים ומעבירה אליהם טכנולוגיה, מה שמאפשר לה להציע פתרונות "מקומיים" ולהתחרות בקלות מול התעשייה האירופית שרק עכשיו מנסה להתאושש.

הלייזר פה, והוא משנה את כללי המשחק

אלביט לא רק מייצרת, היא ממציאה. בראיון נחשף כי אלביט קיבלה הזמנה ראשונית ממשרד הביטחון לפיתוח והצטיידות במערכת לייזר אווירית שמיועדת למטוסי קרב ומסוקים. למה זה טירוף? בניגוד ללייזר יבשתי, בלייזר אווירי כמעט ואין הפרעות של מזג אוויר ואטמוספירה. מעבר לזה, אפשר להיכנס איתו לעומק השטח ולטפל באיומים הרבה לפני שהם מגיעים אלינו. קגן מציין שזו רק ההתחלה, והפוטנציאל המסחרי של הפיתוח הזה הוא גדול מאוד.

💰 השקעה מטורפת בעתיד (בלי לפגוע ברווחים)

החברה משקיעה למעלה מחצי מיליארד דולר (מכיסה!) בכל שנה במחקר ופיתוח (כמו הלייזר, מערכת חץ דורבן ועוד), וכל זה מבלי לפגוע ברווחיות של החברה שממשיכה לגדול. הם בונים קווי ייצור חדשים מתוך הבנה שהביקוש הזה הוא לא "פיק" חולף של מלחמה, אלא שינוי עולמי קבוע.

אז למה המניה קופצת ככה?

כשנשאל על מחירי המניה והמכפילים, הסביר קגן דבר פשוט: צבר ההזמנות צמח השנה ב-24%, לעומת המכירות שצמחו ב-16%. הפער הזה, יחד עם זינוק של 46% ברווח למניה בין 2024 ל-2025, הופך את אלביט ל"מניית צמיחה" קלאסית שמציגה שיעורי צמיחה נאים גם בשורת ההכנסות וגם בשורת הרווח.

טוב אם נסכם את הריאיון של מנהל הכספים נגלה משהו מאוד מעניין, הוא בעצם סיפק לנו הצצה נדירה ליתרון התחרותי של אלביט. היא לא סתם רוכבת על גל של ביקושים, היא תכננה את התשתיות שלה עשרות שנים קדימה, ופוגשת היום אירופה נואשת לחימוש שפשוט לא מסוגלת לייצר בעצמה מספיק מהר.

עם זאת, זה שהחברה נפלאה לא אומר שהמחיר כניסה של המנייה הוא נפלא, ולא זה לא אומר שהיא לא יכולה לעלות בעוד 15%.

הריאיון עם מנהל הכספים
https://t.me/InvestITSimple

זוכרים את זה?

אז החוב הלאומי של ארה"ב מגיע לשיא חדש של 39 טריליון דולר.

משקיעים בורחים מזהב

אפרופו הפוסט של אתמול.

קרנות הסל הגדולות ביותר של זהב רשמו יציאת כספים שיא של 5.52 מיליארד דולר בשבוע אחד.

זה קורה שבוע בלבד לאחר כ-4 מיליארד דולר של כניסות, אחד המספרים השבועיים החזקים ביותר לפחות בחמש השנים האחרונות.

https://t.me/InvestITSimple

​🚨 דרמה בארה"ב: מדד מחירי היצרן (PPI) מזנק

​נתוני האינפלציה בייצור (פברואר 2026) גבוהים משמעותית מהתחזיות ומצביעים על "אינפלציה דביקה" שחוזרת להרים ראש.
​המספרים המרכזיים:

נתון ​PPI שנתי: זינוק ל-3.4% (הצפי היה 3.0%).
​מדד הליבה (Core): עלה ל-3.9% - שיא של 3 שנים!

​עלייה חודשית: 0.7%+, הנתון הגבוה ביותר מזה חודשים.


אני לא בבית, תכף אכנס לעומק לנתונים

https://t.me/InvestITSimple

​בואו נרחיב על הנתונים שיצאו היום, ותאמת אנחנו בבעיה.

​כולם מדברים עכשיו על ה-0.7% של המדד הכללי (עלייה חדה מדי לכל הדעות), אבל אם צוללים פנימה, המצב נראה עוד פחות מעודד למי שבונה על הורדת ריבית בקרוב.

​מה באמת קורה פה?
​הלחץ מתחיל מלמטה: מה שמעניין באמת זה ה-Intermediate Demand (המחירים בשלבי הייצור המוקדמים). מחירי הסחורות הלא-מעובדות זינקו ב-3.1% בחודש אחד.

כשהאנרגיה וגז טבעי (שעלה ב-10.9%) מתייקרים למפעלים, זה רק עניין של זמן עד שזה יתגלגל אלינו למדף. האינפלציה לא נעלמה, היא פשוט "מתחממת" בצינורות.

​שיגעון הירקות: זה נשמע שולי, אבל מחירי הירקות הטריים קפצו בכמעט 50%. יחד עם זינוק בביצים ובדיזל, אנחנו רואים שהלחץ מגיע מהדברים הכי בסיסיים.

​השירותים נהיו "דביקים": מעל חצי מהעלייה במדד הגיעה בכלל ממגזר השירותים. וזה לא רק דלק זה ייעוץ השקעות, שירותים פיננסיים ובריאות. אפילו המלונות העלו מחירים ב-5.7% בחודש. כשהשירותים מתייקרים ככה, זה אומר שהכסף בשוק עדיין "חם" והביקוש קשיח למרות הריבית.

​
מדד הליבה עלה זה החודש העשירי ברציפות. ה-Fed נמצא כרגע בפינה, קשה מאוד להצדיק הורדות ריבית אגרסיביות כששרשרת האספקה שוב מתחילה ללחוץ על הגז.
​החברות שייפגעו הכי הרבה הן אלו שלא יכולות לגלגל את עלויות הייצור על הלקוחות. שם אנחנו נראה שחיקה במרווחי הרווח בקרוב.

טראמפ יכול לצעוק עד מחר הורדת ריבית, כרגע הנתונים נגדו ובגדול.

https://t.me/InvestITSimple