ארה"ב תשחרר 172 מיליון חביות נפט מהמלאי האסטרטגי של הנפט, אז למה מחיר הנפט מממשיך לזנק?

אז כריס רייט (מזכיר האנרגיה) עלה אתמול לדוכן ושיחרר את "הפצצה": ארה"ב הולכת על ה-SPR בכל הכוח. מדובר על שחרור של 172 מיליון חביות נפט ממאגרי החירום, כחלק ממהלך עולמי של ה-IEA שיזרים לשוק 400 מיליון חביות.

על פניו, מדובר בדרמה. הממשל שופך לשוק בערך 40% ממה שיש לו במחסנים. אבל אם אתם מסתכלים על המסכים ורואים את ה-Brent חוזר לאזור ה-98-100 דולר, אתם בטח שואלים "איך זה הגיוני?".

ניסיתי לעשות לכם סדר:

1. הברז פתוח, אבל הזרם דק: 172 מיליון חביות נשמע כמו המון, אבל זה מתפרס על פני 120 יום. זה אומר תוספת של 1.43 מיליון חביות ליום בערך 1.5% (אם אני לא טועה זה באזור הזה) מהביקוש העולמי. זה פלסטר, לא פתרון. השוק לא מחפש פלסטר כשיש חור בצינור הראשי של מיצר הורמוז.

2. פרמיית המלחמה מנצחת את המלאים: השוק כרגע לא מתמחר חביות, הוא מתמחר פחד. כל עוד הטילים עפים והמכליות במפרץ הן מטרות נעות, הסוחרים אומרים לממשל: "תודה על ה-172 מיליון, אבל מה יקרה אם איראן תסגור את הברז לגמרי?".

3. התיקון שהפך לבומרנג: הגענו לשיא של 119 דולר, ירדנו לאזור ה-90 על שמועות השחרור, ועכשיו אנחנו בתיקון למעלה. למה? כי השוק "מתוסכל". הוא מבין שההיצע האמיתי פגוע בגלל המלחמה, והשחרור הזה הוא רק דחיית הקץ. הממשל אפילו כבר מתכנן לקנות חזרה 200 מיליון חביות בשנה הקרובה, מה שאומר ביקוש עתידי קשיח ששומר על המחיר גבוה.

בקיצור מלחמה זה דבר מורכב שיש לו הרבה צדדים, הכי חשוב לי בערוץ פה שתבינו את העומק מאחורי כל "הודעות מפוצצות" שמתפרסמות בחדשות.

שוק ההון זה פשוט

מחירי הדלק בארה"ב זינקו ל-3.60 דולר לגלון ראשונה מאז מאי 2024, בעקבות זעזוע הנפט מהמלחמה באיראן.

טראמפ בתגובה אומר שארה"ב "מרוויחה הרבה כסף" ממחירי נפט גבוהים כי היא יצרנית העולם.
עכשיו יש גרעין אמת בדברים שלו, ארה"ב אכן יצרנית מובילה, וחברות אנרגיה כמו Exxon ו-Shale Producers נהנות מדיבידנדים, מיסים ורווחים שמנים.

אבל לצערי זו חצי תמונה, ארה"ב עדיין צרכנית נפט ענקית, והעלייה מתגלגלת לדלק, תחבורה ומזון שפוגעים בצריכה הפרטית ובשכבות החלשות.

במאקרו, עליית נפט של 10 דולר לחבית מורידה תוצר ריאלי בארה"ב דרך אינפלציה ופחות הוצאות. היצרנים מרוויחים, אבל הצרכנים והכלכלה משלמים מחיר גבוה יותר


https://t.me/InvestITSimple

אחרי שביקשו ממני הרבה בפרטי מי שמעוניין פתחתי גם עמוד בווצאפ מוזמנים.

‏בעיניי זה מיותר אבל מי שעדיין משתמש בווצאפ בשנת 2026 מוזמן חחחחח


https://whatsapp.com/channel/0029VbCv5Rc9Gv7T316R390A

שר האוצר האמריקני סקוט בסנט הודיע על החרגה זמנית של משלוחי נפט רוסי הנמצאים בים, זאת במטרה לבלום את זינוק מחירי האנרגיה בעקבות המלחמה באיראן. ההחרגה תעמוד בתוקף עד ה-11 באפריל.

כשזה נוגע לכסף אין ערכים אה.

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

סקירה שבועית בפורמט קצת שונה בעקבות חוסר זמן.

שבוע טוב חברים. בואו נצלול פנימה, כי הימים האחרונים הרגישו פחות כמו מסחר ויותר כמו מהדורת חדשות של אזור מלחמה.

כולם מהופנטים עכשיו למזרח התיכון. הנפט נתן קפיצה דו־ספרתית חדה, קצב שלא ראינו הרבה מאוד זמן, וחביות הברנט כבר התקרבו לאזור ה-100 דולר. הטיסה הזו באנרגיה העירה מחדש את שד האינפלציה והכניסה את כולם למגננה. השוק פשוט דילג מעל נתון מדד המחירים (CPI) שיצא סבבה לגמרי על 2.4%, כי כולם מבינים שזה מספר של אתמול, הוא נמדד הרבה לפני שכל הבלאגן התחיל.

אבל בואו ננסה לצלול לעומק של הדברים:

"שוק התעסוקה האמריקאי".

מוכרים לכם "קירור מסודר" עם אבטלה של 4.4%, אבל כשחופרים בנתוני יצירת המשרות מגלים תיקונים חדים כלפי מטה, עד כדי קריאות שנושקות לאפס ואף מדממות מתחתיו. זה מזכיר דפוסים של פתיחת מיתון, אבל כרגע אף אחד לא סופר את זה כי כולם מסוחררים מעקום הנפט. ורק הערה על האנרגיה, ארה"ב היא מזמן יצואנית נטו של נפט וגז. אז בזמן שהנהג האמריקאי מקלל בתחנת הדלק, חברות האנרגיה בטקסס עושות קופה. מי שבאמת אוכלת את הכאפה זו אירופה (בדגש נכון לעכשיו, כי כשיורד גשם כולם נרטבים, שיא במחיר הדלק של ארצות הברית בתקופה האחרונה).

בוול סטריט הפחד נותן את הטון. שבוע שלישי ברציפות של אדום, יום שישי ה-13 דפק עוד בעיטה לנאסד"ק, וה-S&P 500 שובר את הנמוכים של 2026. מדד הפחד והתאוותנות צלל עמוק לאזור ה-24, ה-VIX נגע ואף חצה תוך־כדי מסחר את ה-30, ואנשים משלמים מחירי קצה על פרמיות ביטוח.

אבל פה נכנס הכסף הכבד. בזמן שהציבור בורח בבהלה, המוסדיים והכסף החכם אוספים סחורה בטכנולוגיה. קרן הסל של התוכנה (IGV) ראתה מחזורי קנייה מהגבוהים שהיו בשנים האחרונות, דווקא בימים של שחיטה במחירים. המכפילים העתידיים של הענקיות התכווצו לרמות הרבה יותר שפויות ורחוקות מהאופוריה של השנה שעברה - מטא ואנבידיה פתאום באזור מכפיל של 20-25. ומי שהספיד את ה-AI קיבל את אורקל לפרצוף, עם דוח שמראה מעל 40% צמיחה בענן. רכבת ה-AI לא עצרה, היא פשוט פתחה דוכן מבצעים.

במקביל, סקטור הביטחון רושם עדנה. כשהעולם שורף תחמושת בלי הכרה, מישהו צריך למלא את המדפים. חברות רחפנים ומערכות יירוט, ביניהן ONDS, KTOS ו-EOS האוסטרלית, נהנות מגל הזמנות חדש מצד צבאות מערביים וממערכות נאט"ו, כי פשוט מרוקנים מחסנים וגומרים חומרי גלם.

ולמה אני לא רץ למכור הכל? שני דברים.

הראשון: יש כרגע הר של מזומן, באזור ה-8 טריליון דולר, שחונה בקרנות הכספיות ומחכה על הגדר.

השני: פרספקטיבה היסטורית. בלא מעט מקרים בעבר, כשמדד ה-VIX קפץ מעל 30, זה סימן סביבה של נקודות קיצון, ובחלק גדול מהפעמים השוק מצא את עצמו גבוה יותר חודש קדימה. תוסיפו לזה שאמצע מרץ נוטה היסטורית להיות אזור של נקודות מפנה בשווקים, ותקבלו המון אבק שריפה שמחכה להיכנס ברגע שהכותרות יירגעו.

לסיום, נחיתה בתל אביב. הבורסה המקומית חיה בסרט טוב מתחילת השנה ורשמה זינוק של סביב 15%-16%. אבל השבוע המציאות דפקה בדלת. ת"א 35 חטף כ-4% בשיא התיקון השבועי, והדולר קפץ חזרה ל-3.14, פשוט כי אנחנו בחזית של הסיפור האיראני. זה כואב? כן. סוף העולם? לא. אחרי ספרינט כזה מהר, הגיוני שנעצרים לקחת אוויר. בעיניי מדובר בתיקון בריא לחלוטין אחרי ריצה פסיכית, ואני מעריך שיבואו לאסוף את הדיפ הזה.

בשבוע הקרוב העיניים על החלטת הפד ועל כל פיפס שיוצא מהמפרץ. שימרו על קור רוח, יש פה הזדמנויות של פעם בתקופה - כמובן, תוך ניהול סיכונים ונזילות נכון, ולא במוד ON/OFF.

אין באמור המלצה לפעולה

*חלק מנתוני הסגירה עלולים להשתנות בחלק מהפלטפורמות*

שוק ההון זה פשוט

הראסל 2000 נכנס לאזור דמדומים שאנחנו לא רואים כל יום, וזה הזמן להסתכל על מה שקורה מתחת למנוע של השוק האמריקאי.


​כרגע, 13% מהמניות במדד נמצאות במצב של "מכירת יתר" קיצונית (RSI מתחת ל-30).

כדי להבין את האירוע, צריך להסתכל על הנתון הזה לא כגרף מחיר רגיל, אלא כסימפטום של לחץ קבוצתי.

​הסבר פשוט למי שלא חי את המונחים האלה ביום-יום:

תחשבו על קניון ענק. בדרך כלל, חנות אחת עושה סייל, השנייה מעלה מחירים, והשלישית יציבה. "מכירת יתר" בשיעור של 13% זה המצב שבו פתאום כמעט כל החנויות בקומה שלכם תולות שלט "הכל חייב לצאת" ובורחות מהבניין. זה כבר לא קשור לערך של החנות הספציפית, זה פשוט לחץ של כולם לצאת מהדלת בו זמנית.

​ברמה המקצועית, כשאנחנו חוצים את רף ה-10%, אנחנו כבר לא מדברים על ירידות נקודתיות בגלל דו"ח כזה או אחר. זה סימן למכירה רוחבית וחסרת אבחנה - מה שנקרא "קפיטולציה" (כניעה). היסטורית, כשהלחץ הפנימי הזה מגיע לשיא כזה, השוק הופך להיות פגיע מאוד דווקא לכיוון ההפוך. זה לא מבטיח שהתחתית כבר כאן, אבל זה אומר שפרופיל הסיכון-סיכוי משתנה משמעותית לטובת מי שמחפש כניסה טקטית.

​מכירות כאלו בדרך כלל נרגעות כשהמומנטום פשוט מתעייף מרוב ירידות, מה שמוביל לעיתים קרובות לתיקון חזרה לממוצע. אנחנו עוקבים אחרי הלחץ הזה כי הוא נותן לנו תמונה הרבה יותר עמוקה מסתם קו של מחיר על המסך.

שוק ההון זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

7 הגדולות כבר לא כל כך גדולות?


https://t.me/InvestITSimple

​המנעול התימני ננעל - למה באב אל-מנדב הוא הסיוט שלכם

​אם חשבתם שחסימת מיצרי הורמוז היא שיא האירוע - תחשבו שוב.

בזמן שמיצרי הורמוז כבר נמצאים בתוך סחרחרה של עימותים ומשבשים את אספקת הנפט במפרץ, הגיעה ההודעה מהיום שטורפת את הקלפים:

החברים מתימן (אנצאר אללה (חותים) ) החליטו (לאיים) להוריד את השאלטר על הבית. מה שקורה ברגעים אלו בבאב אל-מנדב מוסיף לנו עוד כאב ראש.

​מה קרה היום?

​הבכיר החות'י, עאבד אל-ת'ור, עבר מאיומים למעשים. ב"הכרזה רשמית" שיצאה היום, הוכרז (איום) על חסימה ימית בפועל במצר באב אל-מנדב.

זהו, אז גם הים האדום הופך רשמית לבריכה פרטית סגורה לכל מה שקשור לארה"ב ולישראל.

​למה זה "התקף לב" לכלכלה העולמית?

​כשמיצרי הורמוז כבר בבעיה, החסימה בבאב אל-מנדב היא ה-Knockout.

​12% מהמסחר העולמי תקוע בצוואר הבקבוק הזה.
​30,000 אוניות בשנה - מגז טבעי (LNG) ועד למכולות של אמזון ועלי-אקספרס  צריכות עכשיו לחשב מסלול מחדש.

​ההשלכות המיידיות (והן כואבות):

​מכת מוות לתעלת סואץ: מצרים בלחץ אטומי. אם באב אל-מנדב סגור, התעלה הופכת לנתיב ללא מוצא. הכספומט הלאומי של קהיר מוציא הודעת "תקלה זמנית", וזה אירוע שיכול לערער מדינות שלמות.

​הסיבוב היקר בהיסטוריה: אוניות נאלצות להקיף את כל אפריקה. זה לא רק "איחור במשלוח" - זה תוספת של שבועיים בים, שריפת דלק מטורפת וזינוק של פי 5 במחירי הביטוח.

​בסוף, את החשבון על ה"סיבוב" הזה אתם תראו במדבקות המחיר בסופר ובתחנת הדלק כבר בשבועות הקרובים.

​האצבע על ההדק

​החות'ים מוכיחים היום שהנשק הכי חזק שלהם הוא לא הטיל שמגיע לאילת, אלא היכולת לעצור לעולם את הנשימה. כשהם אומרים ש"האצבעות על ההדק", הם מתכוונים לזה שהם מוכנים לשתק את הגלובוס כדי להכניס את ארה"ב וישראל לפינה.

​הבלגן של מרץ ממשיך להסלים. אנחנו לקראת או יותר נכון בעיצומו של משבר אנרגיה ומזון עולמי שמתרחש בזמן אמת.


*נכון לעכשיו מדובר באיום בלבד

שוק ההון - זה פשוט

https://t.me/InvestITSimple

בימים האחרונים פורסם שהפד “יכניס” 53.8 מיליארד דולר לשוק דרך קניות של T‑Bills (אג״ח קצרות של ממשלת ארה״ב).

חשוב להבין:

זה לא QE חדש, לא הדפסת כסף משוגעת, ולא סימן שהפד נלחץ.

מה כן קורה?

הפד קונה אג״ח קצרות כדי לנהל את רמת הכסף בבנקים ולוודא שאין מחסור בנזילות.

חלק גדול מהסכום זה פשוט מחזור של אג״ח שמגיעות לפירעון - כסף שהיה כבר במערכת ונשאר בה.

הסכום עצמו קטן יחסית לגודל שוק האג״ח האמריקאי ולתוכניות QE שראינו בעבר (שהיו מאות מיליארדים בחודש).

טוב אז מה המשמעות לשוק?

עוד קצת נזילות בצד הקצר, לחץ קל כלפי מטה על התשואות של אג״ח קצרות.

זה חיובי לסנטימנט סיכון, אבל לא “טיל” לשווקים כמו תוכנית QE חדשה.

מבחינתי זה יותר סימן שהפד רוצה יציבות בשוק הכסף, ופחות שינוי כיוון במדיניות.

אם אסכם לכם את זה בשורה:

זה צעד טכני שמרני של הפד, לא הודעה על חגיגת כסף חדשה.

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple

משבר הורמוז: כשגאופוליטיקה פוגשת את ה"שאלטר" של הכלכלה העולמית, ואולי נמצאה התעלומה למה החותים עדיין לא נכנסו למערכה.

בשבועיים האחרונים ליווינו כאן בשידור חי את האירועים במפרץ הפרסי. ראינו את ההימורים המסתוריים בפולימרקט שחזו את התקיפות בדיוק מופלא, את הזינוק בחוזים העתידיים, ואת העוצמה הבלתי נתפסת של הבורסה שלנו ששברה שיאים דווקא תחת אש.

עכשיו הגיע הזמן לצלול לעומק ולהבין למה מצר הורמוז הוא לא "עוד מצר", אלא צוואר הבקבוק שיקבע איך יראה חשבון הבנק של כל אחד מאיתנו בחודשים הקרובים (ואולי אני קצת מגזים אבל למה לא).

1. גישת "בעלי הבית" של איראן

הסרטונים של הסירות המהירות של משמרות המהפכה מטרידות נושאות מטוסים אמריקאיות הם לא רק פרופגנדה (תעמולה). הם משקפים את האסטרטגיה: "אנחנו בעלי הבית של המעבר הזה". כשחמישית מכמות הנפט והגז העולמית (~20 מיליון חביות ביום) עוברת בנתיב הצר הזה,איראן יודעת שכל איום שלה הוא רעידת אדמה גלובלית.

2. הנתונים שמרעידים את גולדמן זאקס

אנחנו בתוך משבר אספקת הנפט הגדול ביותר מאז 1973-79. תחשבו על זה:

• תלות מוחלטת: כ-80% מהנפט של סעודיה, עיראק, האמירויות, בחריין, כווית וקטאר חייב לעבור דרך המצר. אין דרך אחרת.

• שיתוק ימי: מאות כלי שיט מסחריים (150–300+ טנקרים) כבר הטילו עוגן במפרץ ומסרבים לזוז מחשש לתקיפות.

• מתמטיקת הטילים: איראן משתמשת בכטב"מים של 20–50 אלף דולר כדי לגרום לארה"ב לשרוף מיירטים של 2–4 מיליון דולר כל אחד.

3. אשליית הליווי הצבאי וה"אול-אין" של טראמפ

הנשיא טראמפ מבטיח ללוות מכליות וקורא לקואליציה בינלאומית אבל תכל'ס, זה "עורבא פרח" (ביטוי לדבר שאין בו ממש). הצי האמריקאי עצמו הודה: "לא ניתן לאבטח מאות מכליות בנתיב כזה". הדרך היחידה להחזיר שקט היא או מלחמה רבתי (השתלטות פיזית) או "ניצחון" וללכת הביתה. כפי שראינו בשוק המניות טראמפ כנראה הולך על כל הקופה.

4. מלכודת "ינבוע" - למה הצינורות העוקפים הם מלכודת?

הסעודים והאמירטים הקימו צינורות יבשתיים כדי לעקוף את המצר, אבל יש שתי בעיות קריטיות:

קיבולת מוגבלת: הצינור הסעודי (פטרוליין) מגיע ל-5–7 מיליון חביות מקסימום, הצינור האמירתי ל-1.8 מיליון. הרבה פחות מה-20 מיליון הנדרשים.

החות'ים ב"רזרבה": ברגע שהסעודים יזרימו יותר לינבוע בים האדום - החות'ים (שאיראן שולטת בהם) יקבלו פקודה להפציץ. אין מילוט אמיתי (ואגב אולי זאת התוכנית הפעולה של החותים, אולי בגלל זה הם לא תוקפים עדיין).

5. הנזק בשרשרת: זה לא רק דלק

הטעות היא לחשוב שזה נגמר בתחנת הדלק. גז טבעי (LNG) הוא המרכיב העיקרי בייצור דשנים חקלאיים:

• פגיעה בהורמוז = מחסור בגז = זינוק במחירי המזון העולמיים.
• נזק במעגלים מתרחבים: מתעשיית המכוניות והמתכת ועד למחירי המזון בסופר.

המלחמה הזו היא בעיקר מלחמת התשה כלכלית. איראן מנסה לשבור את העולם דרך הכיס, אבל ההיסטוריה מראה ששווקים חזקים יודעים להתאושש מהר יותר ממה שנדמה.

נמשיך לעקוב אחרי ה-VIX, הנפט והבורסה שלנו אבל תזכרו:

כשיש אבק שריפה באוויר, יש גם הזדמנויות של פעם בעשור.

*מצורף סרטון נחמד של כאן, על הנושא.

שוק ההון זה פשוט
https://t.me/InvestITSimple

בועת AI ? הצחקתם את מנכ"ל Nvidia ג'נסן הואנג.

היום בכנס GTC 2026 בסן חוזה, ג'נסן זרק פצצה: החברה רואה "line of sight" ברור להזמנות/הכנסות מצטברות של 1 טריליון דולר מצ'יפים ומערכות Blackwell + Vera Rubin (הדור הבא ל-inference) עד סוף 2027!

זה כפול מהתחזית הקודמת של 500 מיליארד עד 2026. הוא קורא לזה "שמרני" כי הביקוש ל-AI (training + inference) רק מתחמם "מחשוב יהיה גבוה בהרבה ממה שחשבנו". Vera Rubin? 5x ביצועים, 10x חיסכון בעלויות טוקנים. פשוט AI על סטרואידים.

בקיצור לפי מה שהוא אומר מסתבר ש7-10 טריליון דולר לנבידיה לא מילה גסה בשנים הקרובות.

נכון להיום, נבידיה נסחרת בשווי של כ4.5 טריליון דולר. כמעט דאבל על המחיר של היום, האם הוא צודק? ימים יגידו.

https://t.me/InvestITSimple

טראמפ מסמן את היעד הבא: אני חושב שיהיה לי הכבוד לכבוש את קובה

עוד כמה פנינים ממנו:

  טראמפ ליו״ר בית הנבחרים מייק ג'ונסון:

״אשלח לך מידע על המדינות שלא עוזרות לנו כדי שתבדוק למה אנחנו נותנים להם כסף.
אנחנו לא באמת צריכים את העזרה של אף אחד, רק רציתי להראות לכם שכשאנחנו מבקשים מהם משהו הם לא עוזרים ״.

אין ספק אף פעם לא משעמם איתו😅

מכתב ראשון 1977 - פוסט 3

💎 4 כללי הזהב של באפט לבחירת מניות (הצ'ק-ליסט המלא)

כששואלים אנשים איך בוחרים מניה, הם מדמיינים נוסחאות מתמטיות מסובכות, גרפים עם אלף קווים, או מידע פנימי סודי.

במכתב של 1977, וורן באפט חושף את השיטה שלו. והאמת? היא כמעט מעליבה בפשטות שלה. הוא כותב: "אנחנו בוחרים מניות בבורסה בדיוק באותה דרך שבה היינו קונים עסק שלם בחיים האמיתיים".

📜 הצ'ק-ליסט של באפט: 4 תנאים שחייבים להתקיים

באפט לא מחפש את "הדבר הגדול הבא" בטכנולוגיה שהוא לא מבין. הוא מחפש עסק שעונה על ארבע שאלות פשוטות. אם התשובה לאחת מהן היא "לא" הוא עובר הלאה.

1️⃣ האם אנחנו מבינים את העסק? אל תשקיעו במה שאתם לא מבינים איך הוא עושה כסף. באפט נמנע מחברות טכנולוגיה במשך שנים כי הוא לא הבין אותן, והתמקד בביטוח, ממתקים ועיתונים. הישארו ב"מעגל היכולת" שלכם.

2️⃣ האם יש לעסק עתיד ורוד לטווח ארוך? לא מעניין אותנו מה יקרה ברבעון הבא. מעניין אותנו אם המוצר או השירות הזה יהיו נחוצים גם בעוד 10 שנים. האם יש לחברה יתרון תחרותי חזק (מה שבאפט מכנה "חפיר") שישמור עליה?

3️⃣ האם ההנהלה ישרה ומוכשרת? אתם נותנים את הכסף שלכם לאנשים אחרים. האם אתם סומכים עליהם? האם הם דיווחו בעבר על טעויות שעשו, או רק על הצלחות? באפט מחפש מנהלים שמתייחסים לכסף שלכם כאילו הוא שלהם.

4️⃣ האם המחיר אטרקטיבי? גם החברה הכי טובה בעולם, עם ההנהלה הכי טובה, היא השקעה גרועה אם המחיר שלה בשמיים. אנחנו רוצים לקנות איכות אבל בהנחה.

💡 למה זה חשוב לנו?

הכוח של הרשימה הזו הוא במשמעת שהיא דורשת. רוב המשקיעים נופלים כי הם מתפשרים: הם קונים עסק מדהים אבל במחיר מופקע (ואז מפסידים כשהבועה מתפוצצת), או שהם קונים משהו "בזול" אבל עם הנהלה גרועה (ואז הכסף נעלם).

בפעם הבאה שאתם מתלהבים ממניה, תעבירו אותה דרך ארבעת המסננים האלו. אם היא נתקעת באחד מהם - תשחררו.

#מכתבי_באפט_3