$NVDA $BABA $SNOW $MRVL $DELL $CRWD $OKTA $IREN $MDB $KSS $ULTA $S $PDD $HPQ $DG $BBY $SMTC $VEEV $BOX $ANF $NTNX $URBN $HEI $NCNO $AFRM $PVH $PSTG $FIVE $GAP $BMO $BNS $AMBA $TD $CM $NTAP $ESTC $BEKE $ATAT $ECX $ELMD $NSSC $PAHC $LI $DKS $COO $BURL $BBWI $A $SJM $OLLI

מדווחות השבוע

הודעות השבוע

יום חמישי - ביקוש לתעסוקה דו"ח מאוד חשוב לדעתי בשלוש וחצי אבדוק.

יום שישי - pce גם מדד סופר חשוב שמודד את האינפלציה

כשאתם רואים נתונים כאלה אני ישר רוצה שתלמדו לחשוב אילו מניות צריכות לעניין אתכם?
אנרגיה?
דלק?
חשמל?
תחשבו על זה

📊 שוק המניות בארה"ב - בשיא שלא נראה כמותו

נכון ל־25 באוגוסט, מדדי התמחור (P/E, CAPE, יחס Q, שווי שוק לתמ"ג ועוד) קפצו לשיא חדש בכל הזמנים.

בהיסטוריה, רגעים דומים הופיעו רק ב־:

📉 1929 - רגע לפני המפולת

📉 1965 - תחילתו של עשור אבוד למשקיעים

📉 1999 - בועת הדוט-קום שהתפוצצה


🔺 היום, השוק מעל האחוזון ה־95, כלומר מהיקר ביותר שראינו אי פעם.
🔺 זה לא בהכרח אומר ירידה מחר בבוקר, אבל ההיסטוריה מלמדת שתמחור גבוה = תשואות חלשות קדימה.

והמשפט שחוזר תמיד לפני שהכול מתהפך:
“הפעם זה שונה...”


מנגד יטענו שהחברות מדפיסות כסף בקצב שלא נראה כמוהו בחיים, מי צודק?
ימים יגידו

מדד הפחד - 59
מעולה לנו, אנחנו לא אוהבים את השוק בגריד.
אנחנו ב0.5% משיא כל הזמנים ו59 במדד, הזייה.

📊 הכנה לקראת דו"ח הרווחים של אנבידיה מה חשוב לדעת?

הלילה אנבידיה (NVDA) מפרסמת את דוח הרווחים לרבעון השני של שנת הכספים 2026 (שזה בפועל אפריל יוני 2025). מדובר באירוע שמבחינת השוק הוא כמעט כמו הודעת ריבית של הפד. הנה הדברים שחשוב לדעת. בפשטות, בלי סיבוכים:

למה כולם מדברים על אנבידיה?

אנבידיה היא המנוע של מהפכת הבינה המלאכותית (AI) , כל חברת טק גדולה (כמו מיקרוסופט, גוגל, מטא וכו') קונה ממנה שבבים כדי להריץ AI.

שווי החברה הוא כ-4.4 טריליון דולר, הכי גבוהה בעולם. היא שווה יותר מכל סקטור האנרגיה בארה"ב.

כשהמניה שלה זזה, כל השוק זז. כן זה עד כדי כך קריטי.

💰 מה השוק מצפה לראות בדו"ח?
פרמטר ציפיות האנליסטים
הכנסות רבעוניות $46–46.2 מיליארד דולר
רווח למניה (EPS) בערך $1.01
שולי רווח גולמי סביב 71.5%-72%

אם אנבידיה תעמוד בציפיות או תעקוף אותן - השוק יגיב חיובי. אם תפספס -זה עלול לגרור ירידות גם מחוץ למניה עצמה.

מה חשוב לשים לב אליו?

צמיחה לעומת שנה שעברה

ברבעון המקביל אשתקד אנבידיה קפצה ב-122%.

הפעם הצמיחה צפויה להיות "רק" 53%. זו עדיין צמיחה מטורפת, אבל בקצב מתון יותר.

המצב עם סין

אנבידיה לא יכלה למכור שבבים מתקדמים לסין, והפסידה על זה מיליארדים.

עכשיו יש הסכם חדש: היא משלמת 15% מס לממשל האמריקאי ומקבלת אישור לייצא לסין שוב.

השאלה: האם זה מספיק כדי להחזיר את ההכנסות שאיבדה?

מגזרים חדשים

החברה מתחילה לצמוח גם בתחומים כמו רכב אוטונומי ורובוטיקה.

לדוגמה, הפלטפורמה "Isaac" שלה נחשבת הבסיס לפיתוח רובוטים חכמים.

ביצועים טכניים, שולי רווח

ברבעון הקודם השוליים ירדו בגלל עלויות חד-פעמיות. עכשיו מצפים שיתאוששו.

זה מדד חשוב ליעילות ולרווחיות אמיתית של החברה.

תחזיות להמשך השנה

המשקיעים מחכים לשמוע לא רק מה קרה , אלא מה יקרה ברבעון הבא.

האם החברה תצפה לצמיחה נוספת, אולי אפילו שיא חדש?

האם זו בועה או לא?

מצד אחד: השקעות עצומות ב-AI נמשכות, הביקוש חזק, וכל ענקיות הטק קונות מאנבידיה.

מצד שני: יש אנליסטים שמזהירים, אולי כל זה "הייפ" שבסוף יתפוצץ. במיוחד אם החברות שקונות את השבבים לא מצליחות לייצר רווחים מה-AI.

אם נסכם מה אנחנו מחפשים הערב?

✅ האם ההכנסות עומדות בציפיות?

✅ האם הרווח למניה עומד בציפיות?

✅ האם יש שיפור בשולי הרווח?

✅ מה עם תחזית לרבעון הבא?

✅ האם יש עדכון מהותי לגבי סין / מוצרים חדשים?

זה יהיה רגע אמת: אם אנבידיה שוב תפתיע לטובה , השוק כולו יקבל דחיפה.
אם לא, ייתכן תיקון לא רק במניה שלה אלא גם בכל סקטור הטכנולוגיה וה-AI.

📢 נמשיך לעקוב כאן בקבוצה - בלילה ייצא הדו"ח ואעדכן מיד עם המספרים והתגובות של השוק.

*להכנס למנייה לפני הדוח שקול להטלת מטבע*
*גם אם תדעו את הדוח שהיא תוציא לפני כולם קשה לנבא מה תהיה תנועת השוק אחרי פרסום הדוחות*
*גם מחר תזרח השמח*

ההבדל הדק

הצפי לירידת ריבית בספטמבר עלה ל87%.

🟩 סקירה מעודכנת למניית אנבידיה (NVDA)- לאחר דו"ח Q2 FY26

📅 נכון ל-27.8.2025, לאחר פרסום הדו"ח הרבעוני

🧾 1. הדו"ח במספרים - תזכורת מהירה

הכנסות: $46.74 מיליארד (צמיחה של +56% YoY)

רווח למניה Non-GAAP: $1.05 (מעל התחזיות)

שולי רווח גולמי Non-GAAP: 72.7%

מנוע הצמיחה המרכזי: מגזר ה-Data Center (כ־88% מההכנסות), צמח +56%

הפתעה חיובית נוספת: צמיחה חזקה בגיימינג, רובוטיקה, ויזואליזציה ורכב

📈 המספרים - חזקים מאוד. החברה עמדה ואף עקפה את התחזיות.

📉 2. אז למה בכל זאת המניה ירדה ~4% במסחר שלאחר הדו"ח?
➤ הכול כבר היה במחיר

המניה עלתה ~35% מתחילת השנה ויותר מ־200% בשנתיים.

ציפיות עצומות - כל תוצאה "רגילה" מתקבלת כהתמתנות.

➤ תחזית יחסית שמרנית לרבעון הבא

החברה לא סיפקה תחזית פורצת דרך, אלא נראית זהירה.

אין "ניצוץ חדש" שידחוף את המניה קדימה בטווח המיידי.

➤ צמיחה שנשארת חזקה - אך מתמתנת

מגזר ה-Data Center, שצמח 73% ברבעון הקודם - עכשיו "רק" 56%.

המשקיעים תוהים: האם זה שיא? האם קצב הצמיחה הולך להאט?

➤ מימוש רווחים טבעי

תנועה טכנית של משקיעים שבחרו לקבע רווחים אחרי העליות החדות.

💡 3. נקודות חוזקה של המניה (Bull case)

✅ צמיחה דו-ספרתית עצומה גם אחרי טריליונים בשווי שוק
✅ רווחיות גבוהה מאוד (שולי רווח ~73%)
✅ מנועי צמיחה מגוונים - לא רק AI: גם רכב, רובוטיקה, סימולציה, גיימינג
✅ חפיר תחרותי עמוק- מערכת CUDA, קהילה מפתחים עצומה
✅ מפת דרכים ארוכת טווח - Blackwell > Rubin > Rubin Ultra
✅ צוות הנהלה חזק ויכולת תגובה מהירה לגיאופוליטיקה

⚠️ 4. סיכונים ואתגרים (Bear case)

⚠️ ציפיות שוק גבוהות מאוד - על כל רבעון להיות "מושלם"
⚠️ תלות בסקטור אחד (AI) - אם ההייפ יירגע, זה יורגש
⚠️ שוק סין עדיין שברירי - הגבלות, תחרות מצד Huawei
⚠️ מכפילים גבוהים מאוד - המניה מתומחרת כצמיחה מתמדת
⚠️ שוק ה-AI לא בהכרח מביא ROI מיידי ללקוחות שלה

🧭 5. לאן מפה? תרחישים קדימה
🟢 תרחיש חיובי (Bullish):

שחרור מלא של השוק הסיני + השקת דור חדש (Blackwell) ב-Q4 = פוטנציאל לדחיפה מחודשת.

אם ההשקעות ב-AI יתורגמו לרווחים אמיתיים אצל הלקוחות (מיקרוסופט, גוגל וכו') - זה יחזק את הלונג על אנבידיה.

🔴 תרחיש של תיקון (Bearish):

אם ברבעון הבא החברה תציג צמיחה איטית עוד יותר או תתחיל לאכזב בתחזיות - זה יגרור תיקון במניה (ובמדדים שקשורים אליה).

חקיקה/רגולציה אמריקאית נוספת נגד סין עלולה לפגוע קשות בביקושים.

📊 6. מסקנה למשקיעים

אנבידיה עדיין סיפור צמיחה חזק מאוד, אך:

היא כבר לא סוס לא צפוי, אלא חברה בוגרת שמתומחרת כטיל.

כל תזוזה קטנה במספרים - מקבלת תגובה חזקה בשוק.

בטווח הארוך: מי שמאמין בבינה מלאכותית, תשתיות ורובוטיקה - אנבידיה עדיין מרכז המשחק.

בטווח הקצר: יש מקום לתנודתיות - גם בגלל ציפיות, גם בגלל רגולציה.

כמה מילים אישיות - בשיעור הראשון שלנו של מחיר מול ערך אנחנו יודעים להבדיל בין המחיר הדולרי של המנייה לערך שלה
בכל אופן יש לה עוד מעט שיחת משקיעים, אם אני הייתי מהמר הייתי אומר שהיא תפתח את המסחר מחר ירוקה.

סיכום דוח מפלצתי 10/10

שמעו זה פשוט טירוף אני עובר על הדוח והיא מפלצת!
46B דולר הכנסות בלי מכירות לסין
נוסף לזה היא הודיעה על רכישה חוזרת של מניות בשווי 60 מיליארד דולר

כמו שחשבתי, נבידיה תפתח ירוק

אהלן חברים

https://www.youtube.com/watch?v=Jv1J23HccCI&ab_channel=SimpleTrader

זה השיעור הראשון שלנו אחרי המבוא בקורס החינמי שאני מפרסם
אני מצפה מכם לכמה דברים, לעוד הערות/הארות אחרונות.
וללייק/תגובה בסרטון ביוטיוב זה סופר עוזר לי לקדם את התוכן.

#קורסשוקההון

לציון יום העבודה, שוקי המניות בארה"ב יהיו סגורים ביום שני, ה-1 בספטמבר 2025.

המסחר יחזור לפעילות רגילה ביום שלישי, ה-2 בספטמבר 2025

היום בשלוש וחצי צפוי תנודות בבורסה בעקבות פרסום נתונים של מדד PCE

📊 מה זה בכלל PCE?

PCE = Personal Consumption Expenditures Price Index
זהו מדד המחירים לצרכן האמריקאי – כלומר, כמה עלה לאמריקאים לקנות מוצרים ושירותים (אוכל, דיור, בריאות, תחבורה וכו’).

יש שני סוגים:

Headline PCE - כולל הכול (גם דברים תנודתיים כמו אוכל ואנרגיה).

Core PCE –-מנקה החוצה אוכל ואנרגיה (כי המחירים שלהם קופצים כל הזמן).

🏦 למה זה חשוב כל כך?

זה המדד המועדף על הפד (הבנק המרכזי של ארה"ב) למדוד אינפלציה.

יעד האינפלציה של הפד: 2% בשנה.

אם PCE גבוה → סימן שאינפלציה עדיין דביקה → הפד עשוי לא למהר להוריד ריבית.

אם PCE נמוך יותר → אינפלציה מתקררת → זה נותן לפד יותר גמישות להוריד ריבית.

📅 למה מצפים היום (29/08/2025)?

(לפי תחזיות אנליסטים והדלפות מהשווקים)

Core PCE ביולי- צפוי לעלות סביב 0.2% לעומת חודש קודם, שזה בערך 2.6% שנתי.

Headline PCE- בגלל ירידת מחירי אנרגיה, ייתכן שיציג מספר נמוך יותר (2.4% שנתי).

המשמעות: ציפייה לראות אינפלציה בהאטה הדרגתית, אבל עדיין מעל היעד של 2%.

📌 נקודות חשובות שכדאי לזכור

השוק נושם לפי הנתון הזה – אם PCE יצא נמוך מהציפיות → השווקים יגיבו חיובי (מניות למעלה, תשואות אג"ח למטה).

אם יצא גבוה מהציפיות → המשקיעים ידאגו שהפד ימשיך להיות "נוקשה" (ריבית גבוהה לאורך זמן).

זה נתון שמגיע ממש לפני החלטות חשובות של הפד ולכן כל סוחרי מניות, אג"ח ופורקס בוהים בו.

אפשר לחשוב על זה כמו "מד חום" של הכלכלה האמריקאית - הוא מראה אם המחירים מתקררים או מתחממים.

🧾 סיכום פשוט:

PCE = מדד המחירים לצרכן האמריקאי.

הכי חשוב לפד → קובע להם איך לפעול עם הריבית.

הצפי להיום = המשך ירידה באינפלציה, אבל עדיין מעל היעד.

התגובה בשוק תלויה בפער בין המספרים בפועל לבין מה שחזו האנליסטים.

Core PCE (ליבה, בלי אוכל ואנרגיה):

עלייה של 2.9% בשנה (YoY) – בדיוק כמו הצפי, מעט מעל ה־2.8% ביוני.

עלייה של 0.3% בחודש (MoM) – תואם תחזיות, ללא שינוי לעומת יוני.

📝 איך לקרוא את זה?

התוצאה תאמה את הציפיות → אין "הפתעה" לשוק.

קצב שנתי 2.9% = האינפלציה עדיין מעל יעד הפד (2%), אך גם לא מתפרצת.

החודשית (0.3%) = קצב די מתון, אבל אם הוא יחזור כל חודש → שנתי זה כמעט 3.6% (עדיין גבוה מדי).

🤖 הבינה המלאכותית נכנסת לשוק העבודה - מהר יותר ממה שרוב האנשים ציפו.

מחקר של מיקרוסופט מצביע על כך שהתפקידים שבסיכון הגבוה ביותר להחלפה כוללים:

מתרגמים

היסטוריונים

דיילי תעופה

נציגי מכירות

כותבים

שירות לקוחות


כלומר, מקצועות שמבוססים על דפוסים חוזרים, תגובות מובנות או משימות שגרתיות.

אבל חשוב להבין את העיקרון:
ה-AI חזק באוטומציה של מה שחוזר על עצמו וקל לחיזוי. היתרון האנושי נשאר בתחומים שדורשים:
🟡 חשיבה ביקורתית - לשאול שאלות נכונות
🟡 יצירתיות - לייצר חדש, לא לשכפל
🟡 אמון אנושי - אמפתיה, מערכות יחסים, מנהיגות
🟡 הסתגלות - היכולת לזוז בין תחומים וכלים

היסטורית, טכנולוגיה לא "מחסלת" עבודה אלא משנה אותה:
המכונה לא הרגה את הכתיבה - היא יצרה תעשיית פרסום והוצאה לאור.
האינטרנט לא מחק הכל - הוא בנה תעשיות דיגיטליות של טריליוני דולרים.

המסקנה: אל תתחרה מול AI במה שהוא חזק. תן לו לאוטומט עבורך את החלקים השוחקים. שמור לעצמך את מה שמבוסס על שיפוט, יצירתיות ואנושיות - ושם היתרון שלך יוכפל.

שוק ההון זה ממלכת אי הוודאות, בית המשפט פסק שחברת גוגל לא צריכה למכור את כרום, זאת אומרת הסיכון שהיה לה ירד משמעותי מה שגורם למחיר המנייה לזנק ולשבור שיא חדש.
Google אחת החברות הטובות ביותר בעולם, הייתה בהנחה תקופה ארוכה.

אהלן, חזרתי למילואים, לכן הפעילות כפי ששמתם לב ירדה, יש כמה דברים שהכנתי מראש שמדי פעם יעלו באופן מתוזמן, בכל אופן ספטמבר נחשב חודש חלש, אם הייתי מהמר אטען שחצי חודש יהיה שלילי עד הורדת הריבית ואז משם נתחיל ראלי.
או מלחמת עולם עם טראמפ אי אפשר לדעת 😅

https://youtu.be/0pSfkHnQHhM
אהלן חברים זה השיעור השני שלנו בקורס הערכת השווי, תקשיבו החומר בקורס ברמה סופר גבוהה סמכו עליי, ייתכן שהשמע פה קצת תקוע זה כי מיהרתי לפני המילואים לעלות לכם סרטונים.
מבקש לייק ואם אפשר תגובה ביוטיוב בכלל יעזור.

#הערכתשווי
#קורס
#שיעור2

https://youtu.be/ctkpfR1GU9Q
שיעור 3 בקורס הערכת שווי חלק א - תקחו מחברת ועט, תשתו קפה ותתמקדו בשיעור הזה זה קצת מורכב אבל קטן עליכם.

שיעור 3 חלק ב -
https://youtu.be/qJpDbQt1HP0

איך מעריכים שווי חברה.

#הערכתשווי #קורס #חלק3