האם הדולר עומד לקרוס?
פיטר שיף מזהה סיכונים אמיתיים, אבל מוכר אותם בנרטיב קיצון שגובל בפורנוגרפיה של פחד. מי שמקשיב לו חייב להפריד בין מה שנכון בדברים שלו, לבין מה שממוחזר כבר 20 שנה כחלק ממותג אישי שבו הפחד מחליף את הניתוח הקר.
בימים האחרונים שיף שוב על הגל: קריסת הדולר, סוף ההגמוניה, זהב במקום מטבעות ומשבר שיגרום ל-2008 להיראות כמו טיול שנתי בלונה פארק. לפני שאתם רצים לקנות בונקר, בואו נפרק את זה מקצועי.
מי זה פיטר שיף ולמה בכלל שמים עליו? הבן אדם קנה את עולמו בצדק כשזיהה את בועת הנדל״ן והאשראי לפני 2008. זה נתן לו קרדיט אינסופי, ומאז הוא פשוט דוחף את אותו קו: הדולר יקרוס, ארה״ב היא בועה, וזהב הוא המושיע היחיד. חשוב להבין, זו לא תחזית, זו דת כלכלית.
איפה הוא לא טועה? יש גרעין אמת שאי אפשר להתעלם ממנו: בנקים מרכזיים, במיוחד במדינות מתפתחות, באמת אוגרים זהב ומנסים להוריד תלות בדולר. החוב האמריקאי והגירעונות הם לא "רעש", הם בעיה מבנית כבדה. והדולר? כמו כל מטבע פיאט, כוח הקנייה שלו נשחק. עד כאן, שיף לא ממציא, הוא פשוט מצביע על פצעים פתוחים.
אז איפה מתחילה הדרמה? בנקודה שבה האזהרה הופכת להגזמה פראית. "הדולר עומד לקרוס" הוא אומר את זה כבר שני עשורים. בינתיים, הוא עדיין השליט הבלעדי.
"העולם עובר לזהב" - יופי של כותרת, אבל אין היום שום תחליף פונקציונלי לדולר במסחר ובנזילות. זהב לא יכול לסגור את הפינה הזאת. והקטע הכי מצחיק? הוא מציג את זה כמשבר אמריקאי בלבד. אם הדולר באמת קורס, כל המערכת הפיננסית הגלובלית הולכת איתו לטמיון. מי שחושב ששאר העולם "ירוויח" מזה פשוט לא מבין איך גלגלי השיניים עובדים.
הבעיה עם שיף היא שהוא תמיד דובי על אמריקה ותמיד בוליש על זהב. זה לא ניתוח, זה פוזיציה.
הוא מתעלם באלגנטיות מהעובדה שארה״ב היא עדיין מרכז החדשנות וההון העולמי, ושהשוק שלה הוא העמוק ביותר שיש. אין היום אלטרנטיבה ריאלית, גם אם זה לא נעים לשמוע.
אז למה אני חופר לכם ומה אני רוצה מכם:
אל תתעלמו מהסיכונים, אבל אל תהיו גם סליחה על הביטוי "כבשים" שהולכים אחרי נביאי זעם, כן להבין שיש בעיות מבניות, כן לגדר עם זהב במינון הגיוני, וגם DCA רעיון לא רע.
אבל לבנות אסטרטגיה על זה שהזהב הולך לקרוס מחר בבוקר, זה רחוק מהמציאות.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙏9👍4
לילה של דוחות, או בקיצור: "החור בכיס של הענקיות".
יש לי דה-ז'ה-וו רציני. אם מישהו כאן בנה על זה שב-2026 החברות האלו יורידו רגל מהגז ויתחילו "להתייעל", הוא קיבל אתמול סטירה מצלצלת למציאות. שום דבר לא נעצר, להפך, הן פשוט שופכות דלק מטוסים על המדורה.
מטא ומיקרוסופט נכנסו למירוץ חימוש שגורם למלחמה הקרה להיראות כמו ריב בגן שושנה. אנחנו מדברים על הוצאות הון (CapEx) בסדרי גודל דמיוניים. הן לא בונות שרתים, הן בונות את האימפריה של העשור הבא, ומי שלא עומד בקצב פשוט יימחק.
וטסלה? עזבו אתכם ממסירות רכב, זה כל כך 2023. אילון מאסק החליט לשרוף את הספינות על החוף. הוא הולך אול-אין על רובוטקסי ועל אופטימוס על סטרואידים. חברת רכב? חחח הצחקתם אותו. הוא בדרך להפוך ליצרן רובוטים ושבבים, ומי שמחפש שם דוחות של יצרנית רכב "רגילה" פשוט לא באירוע.
הענקיות לא עוצרות בכתום, הן עוברות באדום ב-200 קמ"ש. המירוץ ל-AI עבר לשלב הביצוע האגרסיבי, והכסף הגדול הולך לתשתיות. כללי המשחק השתנו, לדעתי אם ההימור שלהם יצליח, הן הולכות לקבור כל כך הרבה חברות שאני לא חושב שכיום יש מפעל שיכול לייצר מספיק מצבות בשביל זה, אין סיכוי לחברות קטנות כיום לדגדג את הענקיות.
מי שרוצה את הסקירה שילחץ על הקישור למטה.
סיכום דוחות וישיבות משקיעים של MSFT TSLA וMETA
יש לי דה-ז'ה-וו רציני. אם מישהו כאן בנה על זה שב-2026 החברות האלו יורידו רגל מהגז ויתחילו "להתייעל", הוא קיבל אתמול סטירה מצלצלת למציאות. שום דבר לא נעצר, להפך, הן פשוט שופכות דלק מטוסים על המדורה.
מטא ומיקרוסופט נכנסו למירוץ חימוש שגורם למלחמה הקרה להיראות כמו ריב בגן שושנה. אנחנו מדברים על הוצאות הון (CapEx) בסדרי גודל דמיוניים. הן לא בונות שרתים, הן בונות את האימפריה של העשור הבא, ומי שלא עומד בקצב פשוט יימחק.
וטסלה? עזבו אתכם ממסירות רכב, זה כל כך 2023. אילון מאסק החליט לשרוף את הספינות על החוף. הוא הולך אול-אין על רובוטקסי ועל אופטימוס על סטרואידים. חברת רכב? חחח הצחקתם אותו. הוא בדרך להפוך ליצרן רובוטים ושבבים, ומי שמחפש שם דוחות של יצרנית רכב "רגילה" פשוט לא באירוע.
מטא (META): צוקרברג מהמר על כל הקופה
מטא סגרה רבעון של מפלצת: הכנסות של כמעט 60 מיליארד דולר, צמיחה של 24%. פנומנלי לחברה בגודל הזה. אבל (ויש אבל גדול), המרווח התפעולי נשחק ל-41%. למה? כי צוקי הפסיק לדבר על "שנת יעילות" ועבר לדבר על Meta Superintelligence. הבן אדם מתכנן לשפוך עד 135 מיליארד דולר ב-2026 על תשתיות. זה הימור של "להיות מונופול AI או למות". הליבה (אינסטגרם/וואטסאפ) עדיין מכונת מזומנים מטורפת, וזה מה שמממן את ההזיות/חזון שלו. המכפיל (31) דורש שלמות כל פיהוק בצמיחה והמניה תחטוף.
טסלה (TSLA): להתראות מודל S, שלום אופטימוס
הדוח הזה הוא מסמך היסטורי, לא בגלל הרווח, אלא בגלל ההצהרה. מאסק "הורג" את הדגמים הישנים (S ו-X) כדי לפנות מקום לייצור רובוטים. טסלה מתכווצת במכירות רכב (ירידה של 16% במסירות), אבל המרווחים משתפרים כי היא הופכת לחברת תוכנה ואנרגיה. עם השקעות של 20 מיליארד דולר ו-Terafab (מפעל שבבים עצמאי), טסלה בונה לעצמה עולם שבו היא לא תלויה באף אחד. זה הימור אלים, ומי שאין לו קיבה חזקה - שיחפש מניה של בנקים.
מיקרוסופט (MSFT): המפלצת שמתודלקת בענן
מיקרוסופט היא המבוגר האחראי עם שרירים של צעיר. הכנסות של 81.3 מיליארד דולר (עלייה של 17%), והענן כבר חוצה את ה-50 מיליארד ברבעון. השוק קצת נבהל מההוצאות ושלח את המניה לתיקון של 6.7%, אבל בואו - מכפיל 28 לחברה כזאת זה כמעט "מבצע". נאדלה כבר לא מדבר על צ'אטבוטים, הוא מדבר על סוכנים אוטונומיים שינהלו לנו את החיים. הם מצליחים לשפר מרווחים תוך כדי שהם בונים את התשתית של העולם החדש. עוצמה טהורה.
הענקיות לא עוצרות בכתום, הן עוברות באדום ב-200 קמ"ש. המירוץ ל-AI עבר לשלב הביצוע האגרסיבי, והכסף הגדול הולך לתשתיות. כללי המשחק השתנו, לדעתי אם ההימור שלהם יצליח, הן הולכות לקבור כל כך הרבה חברות שאני לא חושב שכיום יש מפעל שיכול לייצר מספיק מצבות בשביל זה, אין סיכוי לחברות קטנות כיום לדגדג את הענקיות.
מי שרוצה את הסקירה שילחץ על הקישור למטה.
סיכום דוחות וישיבות משקיעים של MSFT TSLA וMETA
Telegraph
סקירת דוחות - META -TSLA-MSFT
סקירה פונדמנטלית: מטא (טיקר: META) – דוח רבעון 4 ושנת 2025 צמיחה ויציבות חברת מטא מסכמת רבעון חזק מאוד עם הכנסות של כ-59.9 מיליארד דולר, המהווים צמיחה של 24% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח למניה (EPS) עמד על 8.88 דולר, עלייה של כ-11% ביחס ל-8.02 דולר בשנה…
❤9👍4
שוק ההון - זה פשוט 📊 pinned «שקל - דולר: לאן פנינו באמת?🇮🇱 אז אתמול נגעתי בזה בלייב, וכמו שהבטחתי - הנה הרחבה מסודרת, עמוקה, ובעיקר מחוברת לנתונים עצמם. המטרה פה היא לא “לנחש שער”, אלא להבין מה מפעיל את הצמד🇮🇱 USD/ILS💵, מה יכול לדחוף אותו למעלה, מה למטה, ואיפה אנחנו נמצאים כרגע בתוך…»
הבעיה של החברה הצעירים והדור הזה שכולם מחפשים אקשן ומעניין, בזמן שיש המון חברות איכותיות שאשכרה אנשים מפספים, על שלושת החברות האלה כתבתי כבר לפני חצי שנה, כל אחת והייחוד שלה.
LMT - ביטחון אין מה להוסיף על ביטחון ב2026 נראה לי חפרתי לכם על זה
CAT -אני לא בטוח שדיברתי עליה בקבוצה הזאת , אבל ההיגיון מאוד פשוט, חברה שעוסקת בבנייה ושיקום, תחשבו מה יקרה עם תהיה הפסקת אש בין רוסיה לאוקראינה?
בכל מקרה תוצאות של הדוחות מעכשיו:
עריכה - אני די בטוח שדיברתי פה על CAT מתישהו.
עריכה נוספת - MA זאת מניית עוגן מבחינתי בתיק בניגוד לשאר.
שוק ההון - זה פשוט (https://t.me/InvestITSimple)
LMT - ביטחון אין מה להוסיף על ביטחון ב2026 נראה לי חפרתי לכם על זה
CAT -אני לא בטוח שדיברתי עליה בקבוצה הזאת , אבל ההיגיון מאוד פשוט, חברה שעוסקת בבנייה ושיקום, תחשבו מה יקרה עם תהיה הפסקת אש בין רוסיה לאוקראינה?
בכל מקרה תוצאות של הדוחות מעכשיו:
לוקהיד מרטין (טיקר: LMT)
צמיחה: הכנסות שנתיות של 71 מיליארד דולר המהוות צמיחה של 5% מול אשתקד.
מרווחים: ירידה ברווח הנקי בשל הפסדים של 2 מיליארד דולר בתוכניות מסווגות.
חוסן: צבר הזמנות בשיא של 176 מיליארד דולר המבטיח יציבות עסקית.
סטטוס: על המסלול - למרות הפסדים חד-פעמיים הביקוש למוצרי החברה נותר חזק מאוד.
מאסטרקארד (טיקר: MA)
צמיחה: הכנסות רבעוניות של 7.5 מיליארד דולר המשקפות זינוק של 14% מול אשתקד. מרווחים: שיפור במרווח התפעולי שעמד על 52.6% לעומת 51.5% ברבעון המקביל.
חוסן: תזרים מזומנים חזק מפעילות שוטפת שהסתכם ב-14.8 מיליארד דולר בשנה.
סטטוס: על המסלול - צמיחה דו-ספרתית עקבית בכל המדדים המרכזיים של הרשת.
קטרפילר (טיקר: CAT)
צמיחה: ירידה של 5% בהכנסות הרבעוניות ל-16.2 מיליארד דולר בשל ירידה בנפח המכירות.
מרווחים: מרווח תפעולי רבעוני של 18% המהווה ירידה קלה לעומת אשתקד.
חוסן: החזר הון משמעותי לבעלי המניות בסך 10.3 מיליארד דולר במהלך השנה.
סטטוס: סטייה - נדרש מעקב אחר נפחי המכירות וצבר ההזמנות שנמצא תחת לחץ.
עריכה - אני די בטוח שדיברתי פה על CAT מתישהו.
עריכה נוספת - MA זאת מניית עוגן מבחינתי בתיק בניגוד לשאר.
שוק ההון - זה פשוט (https://t.me/InvestITSimple)
Telegram
שוק ההון - זה פשוט 📊
ערוץ השקעות וסקירות שוק - ניתוחים פנדמנטליים, חדשות מאקרו, ומבט על מניות לטווח בינוני-ארוך. כאן לא מסחר יומי אלא השקעות חכמות ושיח מקצועי.
בכל האמור בקבוצה אין המלצה לפעולה!!!
מתחילת שנה
סנפ -7%
תיק סולידי - -4%
תיק בינוני - -5.6%-
תיק אגרסיבי - 3.3%-
בכל האמור בקבוצה אין המלצה לפעולה!!!
מתחילת שנה
סנפ -7%
תיק סולידי - -4%
תיק בינוני - -5.6%-
תיק אגרסיבי - 3.3%-
💯2❤1
👍1
דוחות שפורסמו עכשיו -
סנדיסק זאת חברת זיכרונות, דיברנו על זיכרונות כחלק מהסקטורים לקראת 2026.
ויזה (טיקר: V) - יורדת 2% בפרי
צמיחה: הכנסות רבעוניות של 10.7 מיליארד דולר עם צמיחה של 12.4% ועלייה ברווח למניה (EPS) ל-3.14 דולר (YoY).
מרווחים: כיוון חיובי עם שולי רווח נקי גבוהים של כ-50% הודות לעלייה בהיקף העסקאות הבינלאומיות.
חוסן: חוק ה-4 תקין עם חוב נמוך משמעותית והנזילות יציבה עם יחס שוטף של 1.08.
סטטוס: על המסלול - החברה שומרת על דומיננטיות וצמיחה דו-ספרתית יציבה.
דוח: סנדיסק - עולה כ 14% באפטר
צמיחה: הכנסות של 3.03 מיליארד דולר המהוות ירידה של 2% בחישוב שנתי (YoY) אך עלייה רבעונית משמעותית.
מרווחים: מרווח גולמי בשיפור רבעוני ל-15.5% בעקבות עליית מחירי זיכרונות הפלאש והתאוששות בביקוש לענן.
חוסן: חוק ה-4 בהמתנה עקב הפסד נקי בתקופה, נזילות מאתגרת עם תזרים מזומנים תפעולי שלילי.
סטטוס: סטייה - דורש מעקב אחרי שיפור הרווחיות ותהליך פיצול חטיבות החברה.
אפל (טיקר: AAPL)
צמיחה: הכנסות שיא רבעוניות של 123.9 מיליארד דולר, צמיחה של 11% (YoY) עם חוזקה משמעותית באייפון ושירותים.
מרווחים: שיפור במרווח הגולמי ל-43.8% הודות לתמהיל מוצרים רווחי וצמיחה מואצת במגזר השירותים.
חוסן: חוק ה-4 תקין עם תזרים מזומנים תפעולי של 47 מיליארד דולר ויחס שוטף יציב של 1.04.
סטטוס: על המסלול - החברה מציגה חסינות לשרשרת האספקה וצמיחה בכל קטגוריות המוצרים והגיאוגרפיות.
סנדיסק זאת חברת זיכרונות, דיברנו על זיכרונות כחלק מהסקטורים לקראת 2026.
ויזה (טיקר: V) - יורדת 2% בפרי
צמיחה: הכנסות רבעוניות של 10.7 מיליארד דולר עם צמיחה של 12.4% ועלייה ברווח למניה (EPS) ל-3.14 דולר (YoY).
מרווחים: כיוון חיובי עם שולי רווח נקי גבוהים של כ-50% הודות לעלייה בהיקף העסקאות הבינלאומיות.
חוסן: חוק ה-4 תקין עם חוב נמוך משמעותית והנזילות יציבה עם יחס שוטף של 1.08.
סטטוס: על המסלול - החברה שומרת על דומיננטיות וצמיחה דו-ספרתית יציבה.
דוח: סנדיסק - עולה כ 14% באפטר
צמיחה: הכנסות של 3.03 מיליארד דולר המהוות ירידה של 2% בחישוב שנתי (YoY) אך עלייה רבעונית משמעותית.
מרווחים: מרווח גולמי בשיפור רבעוני ל-15.5% בעקבות עליית מחירי זיכרונות הפלאש והתאוששות בביקוש לענן.
חוסן: חוק ה-4 בהמתנה עקב הפסד נקי בתקופה, נזילות מאתגרת עם תזרים מזומנים תפעולי שלילי.
סטטוס: סטייה - דורש מעקב אחרי שיפור הרווחיות ותהליך פיצול חטיבות החברה.
אפל (טיקר: AAPL)
צמיחה: הכנסות שיא רבעוניות של 123.9 מיליארד דולר, צמיחה של 11% (YoY) עם חוזקה משמעותית באייפון ושירותים.
מרווחים: שיפור במרווח הגולמי ל-43.8% הודות לתמהיל מוצרים רווחי וצמיחה מואצת במגזר השירותים.
חוסן: חוק ה-4 תקין עם תזרים מזומנים תפעולי של 47 מיליארד דולר ויחס שוטף יציב של 1.04.
סטטוס: על המסלול - החברה מציגה חסינות לשרשרת האספקה וצמיחה בכל קטגוריות המוצרים והגיאוגרפיות.
❤2
שוק ההון - זה פשוט 📊
שעת סיפור: ברוכים הבאים לפינה החדשה שלנו, פינה באמת שצריכה להוציא אותנו רגע מהגרפים, חדשות ומספרים, ולקחת סיפור, היסטורי, אנושי ולפעמים פילוסופי, ולפרק אותו לאט לאט, דרך העיניים של שוק ההון, סיכון וקבלת החלטות. לא כדי “ללמד היסטוריה”, אלא כדי להבין משהו…
שעת סיפור: (נ.ב - הדיווח של אפל יתעדכן בדיווחים למעלה)
יש פה הרבה עומק אז תאחזו ראש בסדרה הזאת, ספר נפלא.
ממשיכים במסע אל תוך המהפכה התודעתית. הפעם נצלול לעומק של אחד הכלים הכי פשוטים לכאורה, אבל הכי דרמטיים שהאנושות אימצה המספרים עצמם, ואיך הם פתחו את השער ליכולת שלנו לדמיין עתיד אחר.
אני תוהה לפעמים כמה מהמגבלות שלנו היום הן לא חוסר ביכולת, אלא פשוט חוסר ב"שפה" הנכונה.
אם המספרים הרומיים מנעו מאנשים חכמים להבין הסתברות, אילו כלים חסרים לנו היום כדי להבין את הדבר הגדול הבא שאנחנו עדיין קוראים לו "גורל"?
יש פה הרבה עומק אז תאחזו ראש בסדרה הזאת, ספר נפלא.
ממשיכים במסע אל תוך המהפכה התודעתית. הפעם נצלול לעומק של אחד הכלים הכי פשוטים לכאורה, אבל הכי דרמטיים שהאנושות אימצה המספרים עצמם, ואיך הם פתחו את השער ליכולת שלנו לדמיין עתיד אחר.
לפעמים אני מוצא את עצמי בוהה בספרה אפס ותוהה איך משהו שהוא בעצם "כלום" הצליח לשנות את הכל. אם בפוסט הקודם דיברנו על הפחד מהאלים ועל המחסום הפסיכולוגי של היוונים, הפעם כדאי להסתכל על המחסום הטכני שהשאיר את האנושות בערפל במשך אלפי שנים. כי בסוף, כדי לנהל סיכון, אתה חייב להיות מסוגל לחשב. ואי אפשר לחשב באמת כשהכלים שבידיים שלך נועדו רק כדי לספור את מה שכבר קיים.
תחשבו על המערכת הרומית. היא הייתה נהדרת בשביל לספור חיילים בלגיון או עמודים במקדש. היא הייתה סטטית. היא נראתה כמו חריצים על אבן - וזה בדיוק מה שהיא הייתה. כשרומאי רצה לכתוב "שלוש", הוא כתב III. כשלוש הפך לארבע, הוא פשוט הוסיף עוד קו. אין כאן שום תחכום של מיקום או של יחסים בין מספרים. זו מערכת שנועדה לתעד את העבר, לא לנבא את העתיד. ובמערכת כזו, מושגים כמו "ריבית", "הסתברות" או "ממוצע" הם כמעט בלתי אפשריים לתפיסה. המספרים הרומיים היו כמו כלוב למחשבה האנושית, הם השאירו אותנו תקועים בתוך הווה נצחי.
השינוי הגדול הגיע ממקום בלתי צפוי, ודרש דמות שמשלבת בין עולם הרוח לעולם המעשה. פיטר ברנשטיין מקדיש מקום של כבוד לליאונרדו מפיזה, המוכר לנו כפיבונאצ'י. אבל לפני שהוא הפך לשם של סדרת מספרים מפורסמת, הוא היה פשוט הבן של סוחר איטלקי שנסע לצפון אפריקה. שם, בין השווקים של באג'יה (באלג'יריה של היום), הוא פגש משהו שזעזע את עולמו: המערכת ההודית-ערבית.
הוא ראה סוחרים ערבים משתמשים בתשע ספרות פשוטות ובסימן מוזר אחד שמייצג ריק האפס. הוא ראה איך בזכות השימוש בערך לפי מיקום (העובדה ש-1 יכול להיות אחד, עשר או מאה, רק תלוי איפה הוא עומד), הם מסוגלים לבצע חישובים מורכבים בשניות, מה שדרש מאירופאי משכיל שעות של עבודה מפרכת עם חשבונייה.
כשפיבונאצ'י חזר לאיטליה ופרסם ב-1202 את "ספר החשבונייה" (Liber Abaci), הוא לא רק הביא שיטה חדשה לכתיבת מספרים. הוא הביא את התשתית הטכנולוגית לניהול סיכונים.
הכוח של המספרים האלה לא היה רק בנוחות. הכוח האמיתי היה ביכולת שלהם לייצג תנועה ושינוי. פתאום, סוחרים יכלו לחשב רווח והפסד בצורה מדויקת. הם יכלו להתחיל לחשוב על מושגים של "זמן" כמשתנה מתמטי. אם אני משקיע היום X, כמה יהיה לי בעוד שנה? השאלה הזו, שנראית לנו טריוויאלית, היא הבסיס לכל מה שאנחנו קוראים לו "קפיטליזם" או "שוק ההון". היא דורשת יכולת להפשיט את המציאות למספרים ולשחק איתם "מה אם".
אבל העולם לא מיהר לאמץ את המתנה הזו.
במשך שנים, המספרים הערביים נחשבו למשהו חשוד, כמעט כמו מעשה כשפים. בערים מסוימות באירופה אפילו אסרו על השימוש בהם כי הם נראו קלים מדי לזיוף או פשוט "זרים" מדי. הכנסייה, שהחזיקה במונופול על הזמן ועל הגורל, לא אהבה את הרעיון שהאדם הפשוט יכול להתחיל לחשב את עתידו בעצמו. היה כאן מאבק כוחות סמוי:
מי מחזיק במפתח לעתיד? האל, או האדם עם העט והנייר?
ברנשטיין מראה לנו שהמעבר לניהול סיכונים לא היה רק גילוי של נוסחאות, אלא קבלה של שפה חדשה. ברגע שהאפס נכנס לתמונה, המרחב שבין "קיים" ל"לא קיים" התמלא באפשרויות. המספרים הפכו מכלי לתיאור הרכוש של המלך לכלי לחיזוי ההסתברות שהספינה תטבע בדרך להודו. זה היה הרגע שבו המתמטיקה ירדה מהמגדלים של הפילוסופים אל רצפת השוק, ושם היא הפכה לכוח המניע של העולם המודרני.
אני תוהה לפעמים כמה מהמגבלות שלנו היום הן לא חוסר ביכולת, אלא פשוט חוסר ב"שפה" הנכונה.
אם המספרים הרומיים מנעו מאנשים חכמים להבין הסתברות, אילו כלים חסרים לנו היום כדי להבין את הדבר הגדול הבא שאנחנו עדיין קוראים לו "גורל"?
❤8🤔2
שוק ההון - זה פשוט 📊 pinned «דוחות שפורסמו עכשיו - סנדיסק זאת חברת זיכרונות, דיברנו על זיכרונות כחלק מהסקטורים לקראת 2026. ויזה (טיקר: V) - יורדת 2% בפרי צמיחה: הכנסות רבעוניות של 10.7 מיליארד דולר עם צמיחה של 12.4% ועלייה ברווח למניה (EPS) ל-3.14 דולר (YoY). מרווחים: כיוון חיובי…»
דיווח: SpaceX שוקלת מיזוג עם טסלה או xAI
על פי דיווח בבלומברג, חברת SpaceX בוחנת אפשרות למהלך אסטרטגי של מיזוג עם חברת טסלה או עם חברת הבינה המלאכותית xAI. המידע מתבסס על מקורות המקורבים לנושא, המצביעים על כך שהמהלך נדחף על ידי משקיעים המעוניינים לאחד את הפעילות העסקית תחת קורת גג אחת.
מיזוג כזה, אם יצא לפועל, עשוי ליצור ישות טכנולוגית בשווי מצטבר של טריליוני דולרים. SpaceX מוערכת כיום בכ-850 מיליארד דולר, וצירופה לטסלה עשוי לשנות לחלוטין את מבנה המאזן והערכת השווי של החברה הציבורית. השוק כבר הגיב בעליות במניית TSLA במסחר המאוחר.
*מדובר בדיונים ראשוניים בלבד.
*אין בשלב זה הודעה רשמית או אישור מצד מאסק או החברות המעורבות.
הדיווח בבלומברג מרחיב דיווח קודם של רויטרס שעסק רק ב-xAI.
מדובר בסנטימנט חיובי חזק בשוק, אך נכון לעכשיו מדובר במידע לא מאומת. כמשקיעים, חשוב להבחין בין פוטנציאל למיזוג לבין ביצוע בפועל, שידרוש אישורים רגולטוריים מורכבים מאוד.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍1
🇺🇸 הסנאט הגיע להסכם תקציבי כדי למנוע סגירת ממשלת ארה"ב.
🇺🇸 הנשיא טראמפ יכריז מחר בבוקר על יו"ר הפדרל ריזרב החדש
🇺🇸 הנשיא טראמפ יכריז מחר בבוקר על יו"ר הפדרל ריזרב החדש
🔥19❤1
שוק ההון - זה פשוט 📊
מגזין שבועי 25.1.pdf
מתחיל פינה חדשה במגזין שלנו.
פינת האורח.
אם יש מישהו שרוצה לכתוב על נושא מסוים במגזין השבועי, על סקטור מסוים, זה יכול להיות ישראלי, הודי, ארגנטינאי או כל דבר אחר, מוזמן לשלוח הודעה לערוץ.
ניתן לשלוח עד מוצש ב00:00.
כללים:
אסור פומו, וחייב שהמידע יהיה מבוסס, ואם הוא לא לרשום שהוא לא מבוסס.
פינת האורח.
אם יש מישהו שרוצה לכתוב על נושא מסוים במגזין השבועי, על סקטור מסוים, זה יכול להיות ישראלי, הודי, ארגנטינאי או כל דבר אחר, מוזמן לשלוח הודעה לערוץ.
ניתן לשלוח עד מוצש ב00:00.
כללים:
אסור פומו, וחייב שהמידע יהיה מבוסס, ואם הוא לא לרשום שהוא לא מבוסס.
👏7
📊 סופי (טיקר: SOFI) - מפרסמת את הדוחות שלה
צמיחה: הכנסות שיא של 1.0 מיליארד דולר ברבעון עם צמיחה של 37% (YoY) 3
מרווחים: שיפור משמעותי במרווח ה-EBITDA שהגיע ל-32% (לעומת 27% אשתקד) .
חוסן: חוק ה-4 בהמתנה (רווח נתי TTM מורכב משינויי מס) ונזילות גבוהה עם יחס שוטף מעל 1.1
סטטוס: על המסלול - החברה עברה לרווחיות GAAP עקבית ומציגה צמיחה מואצת במנועי הפינטק.
דוח נפלא, גילוי נאות אני מחזיק בה, אחרי שיחת המשקיעים אשלח סקירה מקיפה עליה כולל על הדוח.
אין באמור המלצה.
צמיחה: הכנסות שיא של 1.0 מיליארד דולר ברבעון עם צמיחה של 37% (YoY) 3
מרווחים: שיפור משמעותי במרווח ה-EBITDA שהגיע ל-32% (לעומת 27% אשתקד) .
חוסן: חוק ה-4 בהמתנה (רווח נתי TTM מורכב משינויי מס) ונזילות גבוהה עם יחס שוטף מעל 1.1
סטטוס: על המסלול - החברה עברה לרווחיות GAAP עקבית ומציגה צמיחה מואצת במנועי הפינטק.
דוח נפלא, גילוי נאות אני מחזיק בה, אחרי שיחת המשקיעים אשלח סקירה מקיפה עליה כולל על הדוח.
אין באמור המלצה.
❤13
הפתעה אינפלציונית - ה-PPI רותח שוב
הנתונים שיצאו היום טורפים את הקלפים ומשנים את הנרטיב של "התקררות האינפלציה" שראינו בחודש שעבר.
הנתון המרכזי (הפתעה רעה): מדד המחירים ליצרן (PPI) לדצמבר עלה ב-0.5%, הרבה מעל הצפי שעמד על 0.2% בלבד. לשם השוואה, בחודש שעבר (נובמבר) המדד עלה ב-0.2% מתונים. הקפיצה ל-0.5% היא חריגה ומשמעותית - זהו קצב שנתי של כ-6%, רחוק מאוד ממה שהפד רוצה לראות.
למה זה קרה? בעוד שבחודש שעבר ראינו התמתנות (בעיקר בשירותים), הנתון הנוכחי מעיד על לחצים מחודשים בשרשרת הייצור. כשמחירי היצרן עולים בחדות כזו, היסטורית זה מתגלגל בסופו של דבר לצרכן (CPI). זהו איתות אזהרה שהאינפלציה ב-2026 עלולה להיות "דביקה" יותר ממה שהשווקים תמחרו.
מה המשמעות עבורנו ועבור על השווקים והפד:
ריבית: החלום על הורדות ריבית מהירות ב-2026 מתרחק. נתון כזה נותן לפד את כל הסיבות שבעולם להמתין ולהשאיר את הריבית גבוהה (Higher for Longer).
אג"ח ודולר: צפו לעלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות ולהתחזקות של הדולר, שכן השוק מתמחר מחדש את הסיכון.
מניות: השוק, שבנה על "נחיתה רכה" ואינפלציה יורדת, עשוי להגיב בעצבנות. עלויות ייצור גבוהות יותר פוגעות בשולי הרווח של החברות.
זהו "Hot Print" קלאסי. אם בחודש שעבר חשבנו שהאינפלציה בשליטה, הנתון של היום (0.5%) הוא דלי מים קרים על האופטימיות הזו. הפד יצטרך לראות נתונים הרבה יותר רגועים בחודשים הבאים כדי לשקול הקלה במדיניות.
הנתונים שיצאו היום טורפים את הקלפים ומשנים את הנרטיב של "התקררות האינפלציה" שראינו בחודש שעבר.
הנתון המרכזי (הפתעה רעה): מדד המחירים ליצרן (PPI) לדצמבר עלה ב-0.5%, הרבה מעל הצפי שעמד על 0.2% בלבד. לשם השוואה, בחודש שעבר (נובמבר) המדד עלה ב-0.2% מתונים. הקפיצה ל-0.5% היא חריגה ומשמעותית - זהו קצב שנתי של כ-6%, רחוק מאוד ממה שהפד רוצה לראות.
למה זה קרה? בעוד שבחודש שעבר ראינו התמתנות (בעיקר בשירותים), הנתון הנוכחי מעיד על לחצים מחודשים בשרשרת הייצור. כשמחירי היצרן עולים בחדות כזו, היסטורית זה מתגלגל בסופו של דבר לצרכן (CPI). זהו איתות אזהרה שהאינפלציה ב-2026 עלולה להיות "דביקה" יותר ממה שהשווקים תמחרו.
מה המשמעות עבורנו ועבור על השווקים והפד:
ריבית: החלום על הורדות ריבית מהירות ב-2026 מתרחק. נתון כזה נותן לפד את כל הסיבות שבעולם להמתין ולהשאיר את הריבית גבוהה (Higher for Longer).
אג"ח ודולר: צפו לעלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות ולהתחזקות של הדולר, שכן השוק מתמחר מחדש את הסיכון.
מניות: השוק, שבנה על "נחיתה רכה" ואינפלציה יורדת, עשוי להגיב בעצבנות. עלויות ייצור גבוהות יותר פוגעות בשולי הרווח של החברות.
זהו "Hot Print" קלאסי. אם בחודש שעבר חשבנו שהאינפלציה בשליטה, הנתון של היום (0.5%) הוא דלי מים קרים על האופטימיות הזו. הפד יצטרך לראות נתונים הרבה יותר רגועים בחודשים הבאים כדי לשקול הקלה במדיניות.
👍4❤2
שוק ההון - זה פשוט 📊
הסילבר והזהב הגיעו ליעדים שלנו, מפה לאן? חלקכם יודעים שאני מחזיק את הממונפת על הסילבר מאזור 32. היעד שלי היה 100, ובשישי זה הושג.סילבר🥈 כנ״ל לגבי הזהב, יעד 5,000 וגם אליו הגענו. זהב🥇 אני משתף מה אני עושה אישית. לא ייעוץ, אלא הפרספקטיבה שלי. בזהב ובסילבר…
שבוע טוב, הסילבר מתקן בשעה טובה 40% מהשיא.
אני הבטחתי לכם שהוא יתקן, לא קיים נכס שעולה בצורה כזאת חדה ולא מתקן.
כלל ראשון שלי בהשקעות, לא רצים אחרי נכס שעלה בחדות, תמיד אבל תמיד מגיע תיקון
אה כן הזהב גם ירד 15%.
תחזרו לפוסט ההוא כן
אני הבטחתי לכם שהוא יתקן, לא קיים נכס שעולה בצורה כזאת חדה ולא מתקן.
כלל ראשון שלי בהשקעות, לא רצים אחרי נכס שעלה בחדות, תמיד אבל תמיד מגיע תיקון
אה כן הזהב גם ירד 15%.
תחזרו לפוסט ההוא כן
❤11👏2👍1