הממלכה המאוחדת בסיכון למיתון בעקבות המכסים של הנשיא טראמפ, מדווח ה- Telegraph.
אני אומר לכם, אני אוהב את הסדרה הזאת
אגב יש ריחות מלחמה שמסלימים בימים האחרונים, נראה מה תהיה ההשפעה על השוק.


נ.ב- עריכה

אנסה לרכז לכם בסוף כל יום/תחילת יום את כל החדשות במקום לחפור לכם.
רק חדשות שיהיו קריטיות לדעתי אפרסם בזמן אמת.

📢 חדשות גלובליות 12 שעות אחרונות

סין תוקעת את ההחלטה על שבב H200 של NVIDIA, לפי Inventec, בייג'ין מהססת לאשר שימוש מלא בשבב הדגל החדש. לחץ גובר על סקטור ה־AI.

שיאים בסחורות:
• כסף (Silver) טיפס לשיא כל הזמנים: $95
• זהב (XAU) מזנק מעל $4,700
• מדד הדולר (DXY) נופל מתחת ל־99

צמיחה בסין: התמ"ג Q4 עלה ב־1.2%, נמוך מהציפיות – מצביע על חולשה במנוע הייצוא.

חברת OpenAI תשיק השנה את המכשיר הפיזי הראשון שלה - הציפיות גוברות בשוק הצרכני־טכנולוגי. (ממש מפתיע)

המלך טראמפ🫅🏼

• מבטיח “לנטרל את האיום הרוסי בגרינלנד”
• מאיים ב־200% מכסים על שמפניה צרפתית
• שיחת טלפון “חיובית” עם נאט"ו סביב גרינלנד (חחחחח)
• פולימרקט: הסיכוי לרכישת גרינלנד ע"י ארה״ב בשיא

מאסק נגד X: מודה שהאלגוריתם “טיפשי” ודורש שיפורים, רמז לשינויים צפויים בפיד השנה.

אירופה: חוזים על Euro Stoxx 50 מצביעים על פתיחה שלילית. צפי לדוחות נטפליקס ונאומי בכירים מבנקים מרכזיים

אגב, זה לא AI זאת תמונה רשמית שטראמפ העלה

עכשיו ננסה לעשות קונטרה מהצד השני, עם האירועים שעלולים להשפיע על השוק לטובה השנה

מנסה לדרג את האירועים, פרספקטיבה שלי לחלוטין.

🟠 עלול להשפיע(לטובה) 🟢 ממש ישפיע (לטובה) 🔴 בקושי ישפיע (לטובה)

🔴1 - נחיתה רכה באנגלית הם קוראים לזה Soft Landing - אינפלציה מתקררת בלי מיתון.
🟢2 - ירידת תשואות האגח (מה שבינתיים לא קורה)
🟢3 - המשך זרימת כסף ל-AI עם דגש לשכבה השנייה והשלישית.
🟠4 - מי שמכיר BUYBACKS בהיקף גדול, החברות הגדולות יושבות על מזומנים.
🟠5 - הפסקת מלחמת רוסיה אוקראינה.
🟢7 - המלך טראמפ מגיע להסדר על גרינלנד.
🟠 - כרגע אם אני לא טועה יש באזור 7-8 טריליון דולר שיושב בקרנות כספיות, אם זה יוזרם לשוק זה חיובי.
🔴9 - הקלה רגולטורית בארה"ב , יתן דחף לחברות הגדולות.
🔴10 - ארצות הברית לא תסתבך באיראן.
🟢11 - שכחתי את הדבר הכי חשוב, נשיא ושר אוצר שמפמפמים את שוק המניות.

פספסתי משהו?

קרן הפנסיה הדנית AkademikerPension תמכור את כל אגרות החוב האמריקאיות.

אני באמת מתקשה להיות חיובי שיש כל כך הרבה חדשות הזויות בשוק, וכל מדינה כמעט במלחמה, אולי זה רק אני.

שוב תשימו לב למגמה, הראסל חזק הרבה יותר מSPY והנסדק

צפיתי בשעתיים של המלך טראמפ וסיכמתי לכם את הנאום שלו:

טראמפ מציג תמונה של מהפך כלכלי בארה״ב: צמיחה חזקה, אינפלציה נמוכה, שוק מניות בשיאים וצמצום גירעונות, שלדבריו הושגו בזכות מכסים, קיצוצי מסים ודה-רגולציה.

עיקרי הדברים מהנאום:

הכלכלה: תחזית לצמיחת תמ״ג של מעל 5% ברבעון האחרון.
אינפלציה: אינפלציית ליבה של 1.6% בשלושת החודשים האחרונים.
מחירי דלק: בנזין בטווח של כ־1.99 עד 2.31 דולר לגלון.
תעסוקה: לטענתו, כל המשרות החדשות שנוצרו הגיעו מהמגזר הפרטי.
השקעות: התחייבויות להשקעות בהיקף של כ־18 טריליון דולר, כולל מצד חברות כמו Apple, NVIDIA ו-GM.
שוק ההון: 52 שיאים חדשים והוספת כ־9 טריליון דולר לחסכונות ולפנסיות.
סחר: צמצום הגירעון המסחרי ב־62% עד 77%, בעיקר באמצעות מדיניות מכסים.
תרופות: ירידות חדות במחירים, כולל דוגמה לירידה ממחיר של 1,300 דולר ל־87 דולר.

טראמפ כמו טראפ אף פעם לא מפספס הזדמנויות להגזים בנתונים.

לפי תגובת השוק, לא קונים את הסיפורים שלו, ונראה שאיראן זה עניין של ימים.

הרחבה למי שרוצה באמצעות AI

טראמפ מציג פה תמונה של מהפך רציני, הוא טוען שהם יצרו צמיחה "סופר-גבוהה" ושאמריקה פשוט פורחת, כשהוא מדבר על תחזית צמיחה של התמ"ג שתעבור בהרבה את ה-5% ברבעון הרביעי. מה שיותר מעניין זה המספרים מאחורי הקלעים: הוא מדבר על גיוס התחייבויות להשקעות חדשות בסכום דמיוני של 18 טריליון דולר, כשהשמות הגדולים כמו אפל, אנבידיה וג'נרל מוטורס בפנים, מה שלדבריו מוביל לבנייה של אלפי מפעלים חדשים בכל המדינה. נקודה חשובה שהוא הדגיש זה שכל המשרות החדשות שנוצרו (100% מהן!) הגיעו מהמגזר הפרטי, שזה בניגוד גמור למה שקרה אצל ביידן, שם אחת מכל ארבע משרות הייתה במגזר הממשלתי. מבחינתו, זה ההבדל בין צמיחה אמיתית למשהו מלאכותי.

בגזרת האינפלציה והמחירים לצרכן, טראמפ טוען שהוא חיסל את הסטגפלציה של הממשל הקודם והוריד את האינפלציה למצב של "אפס אינפלציה" או לפחות קרוב לזה, עם נתון ליבה של 1.6% בשלושת החודשים האחרונים. זה מתבטא חזק מאוד במחירים בתחנות הדלק – הוא מדבר על ירידה ממחירים של 4.5-5 דולר לגלון לסביבות ה-1.99 עד 2.31 דולר. הוא גם לא חסך בנתונים על ההכנסה הריאלית של האזרחים, שלדבריו עלתה ב-2,000 עד 5,000 דולר למשפחה, בזמן שתחת ביידן היא רק נשחקה. אפילו בתרופות הוא מציג ירידות מחירים מטורפות של מאות אחוזים, כמו תרופה שצנחה מ-1,300 דולר ל-87 דולר בלבד. כל זה נועד להראות איך הכוח קנייה חוזר לאנשים, וזה עוד לפני שדיברנו על שוק המניות.

לגבי הבורסה והפנסיות, טראמפ עף על הנתונים ואומר שזה שוק המניות הטוב בהיסטוריה. הוא מציין שתוך 11 חודשים השוק קבע 52 שיאים חדשים, מה שהוסיף משהו כמו 9 טריליון דולר לערך של חשבונות הפרישה והפנסיות של האמריקאים. הוא אפילו שילב סיפור על שוטר שסיפר לו איך הפנסיה שלו המריאה לשחקים ואשתו בטוחה שהוא גאון פיננסי. לצד זה, הוא הציג את מדיניות הסחר החדשה שלו עם המכסים, שלדבריו חתכה את הגירעון המסחרי ב-77% בשנה אחת בלי לייצר אינפלציה, והביאה לגידול של 150 מיליארד דולר בייצוא האמריקאי. בשורה התחתונה, הנרטיב שלו פשוט: הוא לקח כלכלה שבורה והפך אותה למדינה הכי חמה בעולם להשקעות. יהיה מעניין לראות איך השוק ימשיך לתמחר את כל זה קדימה.

שמעו, אתם מכירים את החבר הזה שתקוע במערכת יחסים רעילה? כולם מסביב רואים שהיא שורפת לו את הבית, והוא? בשלו. "זה רק משבר קטן", "היא תשתנה". ככה בדיוק נראה שוק ההון ב-תחילת 2026.
אתמול 1.3 טריליון דולר פשוט התאדו מהשוק בארה"ב, ה-S&P 500 מחק את כל מה שהוא בנה מתחילת השנה, ואנשים עדיין מחפשים תירוצים מתחת לאדמה.

טראמפ חוגג שנה בבית הלבן במסיבת עיתונאים שבה הוא טוען שאלוקים גאה בתפקוד שלו (לא אני לא צוחק). בינתיים הוא מצייץ על שוטרים שהפכו ל"מאסטרים בהשקעות" כי ה-SPY טס. חביבי, להצליח כשהכל עולה זה כמו להרגיש גיבור כי עקפת בפקק של רמזור מקולקל, זה לא כישרון, זה פשוט קרה (וכמה שיערות של לחץ הורדת לאנשים בגלל השגעונות שלך?). תוך כדי הוא חותם על צווים שמונעים מוול סטריט לקנות בתים למשפחות, כאילו זה מה שיכבה את השריפה.

באיחוד האירופי ממשיכים להעמיק את הבור שהם נפלו לתוכו, מנסים למכור לנו "עסקה היסטורית" עם הודו בזמן שהצרפתים כבר רוצים לחתוך מהסחר עם ארה"ב והדנים זורקים את האג"ח האמריקאי לזבל, אה ויש את בריטניה שמביאה אליה את סין לבית, אין לי כוחות.

לארי פינק מבלקרוק נזכר להגיד שהאליטות איבדו את אמון הציבור (כן כי אתה פשוט מנהל חצי עולם לא אליטה, מה אתה רחמים משדרות?). בוקר טוב אליהו, לקח לך זמן להבין מה שכל נהג מונית יודע מזמן. בזמן הזה נסדאק מתחילה לדבר בטוקנים ורוצה לסגור עסקאות בבלוקצ'יין ולהפוך את המסחר ל24/7 ב-T+0.
אפילו ב-Steak 'n Shake נותנים בונוס ביטקוין לעובדים. כנראה שגם שם הבינו שהדולר שווה פחות מהפתיתים הקרים שקיבלתם במילואים האחרונים.

והשיא? ג'ים קריימר אמר "לקנות היום". זהו, כאן נדלקו כל הצ'קלקות.
כשקריימר אומר לקנות, זה הזמן לברוח למקלט ולנעול מבפנים. נטפליקס הורידה תחזית במילימטר והמניה ירדה, הזהב טס ל-4850, וטראמפ רומז שהוא לא יספור את בית המשפט העליון אם יפסלו לו את המכסות. מאיפה יחזירו את הכסף אם זה יקרה? אף אחד לא יודע, וזה עובר לכולם מתחת לרדאר.

בקיצור, חג גדיא אחד גדול, ורק אנחנו עוד מנסים להבין מי אכל את מי, השוק הזה לא מחלק מתנות בחינם.
אני חייב לציין שאני לא "דובי" באופן גורף, אני פשוט "דובי" על סקטורים נרחבים מאוד בשוק.

וואי כמה פנינים יש בנאום של טראמפ
תכף אסכם לכם, מי שרוצה לשמוע בלייב הוא נואם בוועדה הכלכלת.

(זוכרים שאני מדבר המון על נשיא שמפמפם שוק מניות)

טראמפ: צניחת שוק המניות היא 'בוטנים', שוק המניות יכפיל את עצמו ..

https://www.youtube.com/watch?v=txV5LOLoukQ

בנקים ❤️ קריפטו?
מצחיק

💎 מנייה ביום: Lemonade (LMND) - הרובוט טס, הסמנכ"לים מממשים.

ציון GEMS משוקלל: 5.9/10 (הביזנס עובד, התמחור והסיכונים המשפטיים מעיבים).

מי זו בכלל LMND?

למונייד היא חברת ביטוח (Insurtech) שמחליפה סוכנים ב-AI. היא התחילה בשוכרים והתרחבה לרכב, חיות מחמד וחיים. ההבטחה: דאטה מנצח אינטואיציה. ב-2026, נראה שהרובוט סוף סוף למד לחשב סיכונים והמודל מדפיס מספרים אמיתיים.

ציון שלי - ייתכן מאוד שאתם תיתנו ציון אחר לחברה.

חוסן פיננסי: 8/10 החברה יושבת על כרית ביטחון של מעל 1 מיליארד דולר, עם חוב נמוך (~110M$). המהפך הושלם: תזרים מזומנים חופשי (Adj. FCF) חיובי בשני הרבעונים האחרונים. סכנת הנזילות ירדה דרמטית.

צמיחה ורווחיות: 8/10 המספרים ב-Q3 היו חזקים: הכנסות (+42%), פרמיות (+30%), ורווח גולמי שהוכפל (+113%). החברה הוכיחה שהיא יודעת לצמוח ובו זמנית לשפר רווחיות (Operating Leverage).

חפיר כלכלי: 6/10 טכנולוגית? החפיר עובד. אבל משפטית? החפיר דולף. התלות בביומטריה (זיהוי פנים/קול לתביעות) חושפת את החברה לתביעות פרטיות (כמו BIPA באילינוי ותקנות AI חדשות). זהו "עקב אכילס" רגולטורי שעלול לעלות ביוקר בעתיד ולגרור קנסות או מגבלות טכנולוגיות.

הנהלה וסיכונים: 4/10 (ניואנס קריטי 🧐)
הטוב: המייסדים (שרייבר ווינינגר) לא מוכרים ואף מימשו אופציות, הבעלים מאמינים בחברה.
הרע: הדרג הביצועי הבכיר (COO עדינה אקשטיין, CIO ג'ון פיטרס) מוכר במיליונים לתוך העליות ($70-$80). כשהמנהלים התפעוליים מממשים סחורה בהיקפים כאלה, הם מאותתים שהמחיר הנוכחי הוא הזדמנות מכירה מצוינת עבורם. זה יוצר דיסוננס בין חזון המייסדים לפרגמטיות של המנהלים.

תמחור: 4/10 המניה הכפילה את עצמה ב-2025 ונסחרת במכפילים עשירים (~7.5x מכירות). השוק מתמחר כרגע "שלמות בביצוע" (Priced for Perfection) וצמיחה נטולת תקלות עד 2026. כל "פיהוק" רגולטורי או פספוס בצמיחה יעלה ביוקר.

האסטרטגיה שלי: HOLD (החזק בזהירות). הבסיס הכלכלי (Fundamentals) השתפר פלאים, והמייסדים עדיין בפנים, זה סימן חיובי. מצד שני, המימושים האגרסיביים של ההנהלה הבכירה והסיכונים הרגולטוריים (ביומטריה) הופכים את המחיר הנוכחי למסוכן לכניסה חדשה. מי שבפנים ברווח גדול? זה הזמן לקחת את הקרן הביתה ולתת לרווח לרוץ. לא לרדוף אחרי המניה במחירים האלה.

אין באמור המלצה לפעולה, גילוי נאות גם אותה אני מחזיק, לא הייתי נכנס במחירים האלה

תזכורת - אנחנו מנתחים את המנייה לפי השיטה שלנו, זהו סינון ראשוני בלבד, אם כי שלדעתי זה אחלה סינון כמובן אבל כמובן זה "די שטחי", אבל נותן לנו אחלה כלים לעבוד איתם.

📚 ספריית תוכן מסודרת (לחצו כאן) - מי שעדיין לא נכנס לספרייה שלנו זה הזמן.
#LMND
שוק ההון - זה פשוט ✈️

🇺🇸🇪🇺 הנשיא טראמפ מבטל מכסים של האיחוד האירופי לאחר שהוסכם על מסגרת להסכם על גרינלנד.

חשבתי שמלך מחליט משהו זה סופי, מוזר.

השוק בינתיים טס למעלה, כאילו שכחו את כל שאר הבעיות שדיברנו עליהם אתמול.

טראמפ בתגובה: לא אמרתי המלך אמר

זה תיק ההשקעות האגרסיבי שלנו. - התחלנו אותו עם 100 אלף דולר
המטרה שלו פשוטה:

לבנות בסיס, ולעקוב חודש אחרי חודש מה עבד, מה לא עבד, ומה אפשר לשפר - בלי חפירות ובלי רעש.

איך אני מגדיר “אגרסיבי”?
מי שרוצה להבין לעומק, מוזמן לפוסט במגזין.
בגדול: חשיפה גבוהה לצמיחה, טכנולוגיה, סקטורים תנודתיים ופחות הגנות.

לצורך הדוגמה (ושקיפות מלאה):
נניח שקנינו את כל המניות בתיק באותו זמן, בחלוקה שווה.
מכאן נבדוק:

*איך התיק מתפקד באחוזים
*איך הוא נראה מול השוק
*ואיפה יש פערים אמיתיים

חשוב לי להדגיש:
בתיק האישי שלי אני הרבה יותר אקטיבי ואגרסיבי בפעולות.
כאן הרעיון שונה, לגעת כמה שפחות.

כלל ניהול אחד, פשוט וברור:
כאשר מניה חוזרת לאזור הקרן
אנחנו יוצאים ממנה, ומחכים להזדמנות הבאה שנראית לנו טובה באמת.

בסוף כל חודש / סוף שנה
נראה את המספרים, בלי סיפורים,
ונשווה את התוצאה לשאר השוק.

מכאן מתחילים לעקוב.

המנייה הראשונה שאני לוקח את הקרן שלה שעשתה לנו כבר 100% היא RCAT.

שום דבר פה לא המלצה, בסך הכל אני רוצה להראות לכם דרכים לניהול תיק.