🏦 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки
👉🏻 Почему речь именно о региональных банках, см. в этом посте
👉🏻 Банк Comerica Incorporated (CMA) разбирали в этом посте
👉🏻 Банк Synovus Financial (SNV) разбирали здесь
👉🏻 Банк East West Bancorp (EWBC) разбирали вот тут
А сегодня разберем..
🌟 Signature Bank (SBNY) - капитализация 16.2 млрд. $
Signature Bank — это коммерческий банк с полным спектром услуг, имеющий 37 частных клиентских офисов в столичном районе Нью-Йорка, а также в Коннектикуте, Калифорнии и Северной Каролине. По состоянию на конец 2021 года активы SBNY превышали 118 миллиардов долларов, а депозиты — около 106 миллиардов долларов.
💬 Аналитик Jeffries Кен Усдин говорит, что акции Signature Bank по-прежнему рекомендуется покупать после недавнего повышения процентных ставок. Аналитик ожидает четыре повышения ставок в этом году и еще одно повышение ставок в 2023 году. Усдин считает, что при более высоких процентных ставках для сдерживания инфляции кривая доходности, вероятно, станет круче, что позволит банкам занимать деньги по более низким ставкам, но ссужать их по более высоким ставкам.
Более крутая кривая доходности выгодна банкам, поскольку это означает, что они занимают деньги по гораздо более низкой процентной ставке, чем ставка, по которой они их ссужают.
Для SBNY, по словам Усдина, это может привести к росту кредита, выраженному высокими двузначными числами, в то время как комиссия банка вырастет до 10%.
📊 Signature Bank завершил 2021 год выдающимся ростом. Чистый процентный доход банка подскочил на 35,7% в годовом исчислении до 535,9 млн долларов на фоне роста средних активов, приносящих процентный доход. Более высокие комиссионные сборы и плата за обслуживание также привели к увеличению непроцентного дохода на 38,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 33,5 млн долларов США.
Signature хорошо известна своими усилиями в области криптовалюты (включая упрощение платежей), и, несмотря на значительный рост депозитов и транзакций, связанных с криптовалютой, это приводит к некоторой волатильности акций.
🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Signature Bank консенсусную рекомендацию «Strong Buy» со средней целевой ценой в 395$ при текущей цене в 261$. Из 17 аналитиков, покрывающих SBNY, 10 оценивают ее как «Strong Buy», 7 «покупать». Ни один аналитик не рекомендует продавать или даже "держать" акцию, все настроены на покупку!
🚀 Акции SBNY имеют один из самых высоких предполагаемых потенциалов роста среди акций региональных банков.
💰Компания платит дивиденды, доходность в 0.86% является достаточно низкой для сектора, с точки зрения дивидендов банк не очень интересен.
⚖️ Банк оценивается в 2 капитала, достаточно дорого, причем медианное значение в отрасли около 1.2, т.е. банк дороже среднего в отрасли, но рентабельность ROE = 14.5% тоже выше среднего ( в отрасли средняя около 12.8% ). P/E (FWD 2022) около 11.8, достаточно средняя оценка по отрасли. Можно сказать, что банк оценен справедливо, дисконт есть в случае агрессивного повышения ставок.
📈 Судя по прогнозам аналитиков, в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 47%, в 2023 на 24%. В таком случае, P/E 2023 года составит 9.5, это уже интересная цена.
🚩Наверное, Signature имеет более высокий риск с точки зрения инвестиций, чем другие банки из подборки. Это не самый лучший вариант для консервативных инвесторов. Падение стоимости криптовалют также негативно влияет на динамику акций. Да и по дивидендам акции не интересны. Но последний отчет банка был сильным. И потенциал роста действительно один из самых больших в секторе. Пожалуй, это одна из немногих акций, в которой еще остался потенциал роста более 50%, если вы готовы взять на себя соответствующие риски. Я пока не держу в своем портфеле акции $SBNY.
#подборки #SBNY #банки
👉🏻 Почему речь именно о региональных банках, см. в этом посте
👉🏻 Банк Comerica Incorporated (CMA) разбирали в этом посте
👉🏻 Банк Synovus Financial (SNV) разбирали здесь
👉🏻 Банк East West Bancorp (EWBC) разбирали вот тут
А сегодня разберем..
🌟 Signature Bank (SBNY) - капитализация 16.2 млрд. $
Signature Bank — это коммерческий банк с полным спектром услуг, имеющий 37 частных клиентских офисов в столичном районе Нью-Йорка, а также в Коннектикуте, Калифорнии и Северной Каролине. По состоянию на конец 2021 года активы SBNY превышали 118 миллиардов долларов, а депозиты — около 106 миллиардов долларов.
💬 Аналитик Jeffries Кен Усдин говорит, что акции Signature Bank по-прежнему рекомендуется покупать после недавнего повышения процентных ставок. Аналитик ожидает четыре повышения ставок в этом году и еще одно повышение ставок в 2023 году. Усдин считает, что при более высоких процентных ставках для сдерживания инфляции кривая доходности, вероятно, станет круче, что позволит банкам занимать деньги по более низким ставкам, но ссужать их по более высоким ставкам.
Более крутая кривая доходности выгодна банкам, поскольку это означает, что они занимают деньги по гораздо более низкой процентной ставке, чем ставка, по которой они их ссужают.
Для SBNY, по словам Усдина, это может привести к росту кредита, выраженному высокими двузначными числами, в то время как комиссия банка вырастет до 10%.
📊 Signature Bank завершил 2021 год выдающимся ростом. Чистый процентный доход банка подскочил на 35,7% в годовом исчислении до 535,9 млн долларов на фоне роста средних активов, приносящих процентный доход. Более высокие комиссионные сборы и плата за обслуживание также привели к увеличению непроцентного дохода на 38,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 33,5 млн долларов США.
Signature хорошо известна своими усилиями в области криптовалюты (включая упрощение платежей), и, несмотря на значительный рост депозитов и транзакций, связанных с криптовалютой, это приводит к некоторой волатильности акций.
🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Signature Bank консенсусную рекомендацию «Strong Buy» со средней целевой ценой в 395$ при текущей цене в 261$. Из 17 аналитиков, покрывающих SBNY, 10 оценивают ее как «Strong Buy», 7 «покупать». Ни один аналитик не рекомендует продавать или даже "держать" акцию, все настроены на покупку!
🚀 Акции SBNY имеют один из самых высоких предполагаемых потенциалов роста среди акций региональных банков.
💰Компания платит дивиденды, доходность в 0.86% является достаточно низкой для сектора, с точки зрения дивидендов банк не очень интересен.
⚖️ Банк оценивается в 2 капитала, достаточно дорого, причем медианное значение в отрасли около 1.2, т.е. банк дороже среднего в отрасли, но рентабельность ROE = 14.5% тоже выше среднего ( в отрасли средняя около 12.8% ). P/E (FWD 2022) около 11.8, достаточно средняя оценка по отрасли. Можно сказать, что банк оценен справедливо, дисконт есть в случае агрессивного повышения ставок.
📈 Судя по прогнозам аналитиков, в 2022 году прибыль на акцию вырастет на 47%, в 2023 на 24%. В таком случае, P/E 2023 года составит 9.5, это уже интересная цена.
🚩Наверное, Signature имеет более высокий риск с точки зрения инвестиций, чем другие банки из подборки. Это не самый лучший вариант для консервативных инвесторов. Падение стоимости криптовалют также негативно влияет на динамику акций. Да и по дивидендам акции не интересны. Но последний отчет банка был сильным. И потенциал роста действительно один из самых больших в секторе. Пожалуй, это одна из немногих акций, в которой еще остался потенциал роста более 50%, если вы готовы взять на себя соответствующие риски. Я пока не держу в своем портфеле акции $SBNY.
#подборки #SBNY #банки
