📺 Стриминговые сервисы и лояльность пользователей.
Рынок потокового ТВ сейчас оценивается в 50 млрд. $, аналитики ожидают, что рынок сохранит темпы роста CAGR около 21% в период с 2021 по 2028 год. 🎂 А участники рынка будут делить этот пирог и каждый постарается урвать свой кусок. Важным показателем здесь является лояльность подписчиков. Также здесь затронем и традиционное кабельное/спутниковое ТВ.
В 2017 году ситуация была на стороне Netflix, рейтинг лояльности был следующий:
🔹Netflix - 80%
🔹DirectTV - 41.2%
🔹 Hulu - 36.8%
🔹 HBO Now - 28.5%
Netflix почти по всем показателям был абсолютным лидером. Но сейчас многое начинает меняться.
🏰 Disney Plus существует всего 16 месяцев и показывает очень сильные темпы роста , и теперь он конкурирует с Netflix с точки зрения лояльности клиентов.
Согласно данным Hub, 77% потребителей в США, которые стали использовать потоковые сервисы во время пандемии COVID-19, определенно сохранят подписку на Disney Plus, и только 7% заявили, что они определенно откажутся от него.
Это сопоставимо с Netflix, чей показатель «определенно сохраню подписку» составляет 73%, но только 4% говорят, что они определенно откажутся от Netflix.
А за этими двумя сервисами по шкале лояльности стоят Amazon Prime Video (NASDAQ: AMZN ) и Hulu ( DIS ).
Между тем, у Discovery Plus (NASDAQ: DISCA ) 66% потребителей говорят, что они определенно сохранят его, в то время как HBO Max (NYSE: T ) результаты говорят, что 63% подписчиков «определенно сохранят» подписку. Тем не менее, у этих сервисов также более высокие показатели «определенного отказа»: 14% и 17% соответственно.
Если посмотреть на более широкие цифры, то в целом телевизионная подгруппа, которая, скорее всего, попала в категорию «выпавших», это традиционное платное телевидение (кабельное, спутниковое или телекоммуникационное).
Кстати, есть на этом рынке и ROKU, который работает совсем по другой модели.
🚩Можно сделать вывод, что определенно кабельное и спутниковое ТВ уходят в прошлое, такие компании не будут расти. А лидерами в стриминговом ТВ пока будут Netflix и Disney+. Хотя Amazon и HBO Max от AT&T тоже имеют сильные позиции. Конкуренция в отрасли точно будет. При этом, у большинства игроков, Disney, AT&T, Amazon, ТВ является лишь частью бизнеса.
#NFLX #DIS #AMZN #T #DISCA
Рынок потокового ТВ сейчас оценивается в 50 млрд. $, аналитики ожидают, что рынок сохранит темпы роста CAGR около 21% в период с 2021 по 2028 год. 🎂 А участники рынка будут делить этот пирог и каждый постарается урвать свой кусок. Важным показателем здесь является лояльность подписчиков. Также здесь затронем и традиционное кабельное/спутниковое ТВ.
В 2017 году ситуация была на стороне Netflix, рейтинг лояльности был следующий:
🔹Netflix - 80%
🔹DirectTV - 41.2%
🔹 Hulu - 36.8%
🔹 HBO Now - 28.5%
Netflix почти по всем показателям был абсолютным лидером. Но сейчас многое начинает меняться.
🏰 Disney Plus существует всего 16 месяцев и показывает очень сильные темпы роста , и теперь он конкурирует с Netflix с точки зрения лояльности клиентов.
Согласно данным Hub, 77% потребителей в США, которые стали использовать потоковые сервисы во время пандемии COVID-19, определенно сохранят подписку на Disney Plus, и только 7% заявили, что они определенно откажутся от него.
Это сопоставимо с Netflix, чей показатель «определенно сохраню подписку» составляет 73%, но только 4% говорят, что они определенно откажутся от Netflix.
А за этими двумя сервисами по шкале лояльности стоят Amazon Prime Video (NASDAQ: AMZN ) и Hulu ( DIS ).
Между тем, у Discovery Plus (NASDAQ: DISCA ) 66% потребителей говорят, что они определенно сохранят его, в то время как HBO Max (NYSE: T ) результаты говорят, что 63% подписчиков «определенно сохранят» подписку. Тем не менее, у этих сервисов также более высокие показатели «определенного отказа»: 14% и 17% соответственно.
Если посмотреть на более широкие цифры, то в целом телевизионная подгруппа, которая, скорее всего, попала в категорию «выпавших», это традиционное платное телевидение (кабельное, спутниковое или телекоммуникационное).
Кстати, есть на этом рынке и ROKU, который работает совсем по другой модели.
🚩Можно сделать вывод, что определенно кабельное и спутниковое ТВ уходят в прошлое, такие компании не будут расти. А лидерами в стриминговом ТВ пока будут Netflix и Disney+. Хотя Amazon и HBO Max от AT&T тоже имеют сильные позиции. Конкуренция в отрасли точно будет. При этом, у большинства игроков, Disney, AT&T, Amazon, ТВ является лишь частью бизнеса.
#NFLX #DIS #AMZN #T #DISCA
Сейчас одна из важных новостей, которая интересует многих - это сделка по AT&T и Discovery. Давайте заглянем глубже. Что может ждать акционеров AT&T и Discovery.
Часть 2.
Какие важные выводы можно сделать.
🚩 AT&T меняет свой фокус на основной бизнес, отделив WarnerMedia в отдельную компанию. И это может повысить эффективность основного бизнеса. Предыдущее руководство компании пыталось сделать из AT&T два в одном: телеком и медиа-гиганта. Они купили DirectTV и TimeWarner, приобретение оказалось одним из самых ужасных решений компании, на котором AT&T потеряли кучу денег, распродавая эти же бизнесы дешевле, чем покупали. Все убытки были списаны, из-за чего мы долгое время видели в отчетах убытки.
В результате AT&T прошла через большие убытки и осталась с очень крупным долгом. Самым интересным активом в медиа-сегменте AT&T оставался HBO Max, который показывает неплохие темпы роста по подписчикам.
🚩 Также нам сообщили, что срежут дивиденды примерно с 15 до 8 млрд.$, что составит около 40% будущего денежного потока. Соответственно, дивидендные выплаты и доходность могут снизиться примерно в два раза. Компания потеряет статус дивидендного аристократа, она повышала дивиденды последние 36 лет. Дивидендные инвесторы и фонды, ориентированные на дивиденды уже начали и скорее всего будут выходить из бумаги.
Но для других инвесторов эта новость может быть не такой критичной, т.к. сокращение дивидендных выплат поможет снизить долг, развивать основной бизнес и инвестировать в 5G. И это стороны, очень хорошо, что AT&T сможет делать это не раздувая свои долги.
Что интересно, сначала новость о выделении TimeWarner дала акциям большой импульс вверх. Как только стали говорить об изменении дивидендов, акцию стали продавать.
🚩 Новая медиакомпания станет одной из крупнейших на рынке США, скорее всего она будет второй после Disney. Сделка приведет к созданию компании, владеющей почти 200 000 часов популярных программ и более чем 100 известными брендами. К ним относятся HBO, CNN, Cartoon Network, Adult Swim, TBS, TNT и DC Comics. Здесь также разместятся HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet. Новая компания также расширит глобальный охват, охватывая более 220 стран с вещанием на 50 языках.
✅ По оценкам, годовая синергия затрат составит 3 миллиарда долларов.
💭 В итоге, пока неизвестны точные параметры сделки, ничего точно сказать нельзя. Можно предположить, что для AT&T это будет позитивно и позволит сосредоточиться на основном бизнесе и развитии 5G, а также снизить размер долга. А новая медиакомпания может получить синергию от слияния TimeWarner и Discovery. Срезание дивидендов - это, конечно, боль, но может быть необходимым. Возможно, обе компании после этой сделки будут стоить дороже. Надо помнить, что несмотря на высокую див. доходность, общая доходность акций AT&T с учетом изменения курсовой стоимости отставала от рынка. Пока я ничего не планирую делать со своей позицией в AT&T.
#T #DISCA
Часть 2.
Какие важные выводы можно сделать.
🚩 AT&T меняет свой фокус на основной бизнес, отделив WarnerMedia в отдельную компанию. И это может повысить эффективность основного бизнеса. Предыдущее руководство компании пыталось сделать из AT&T два в одном: телеком и медиа-гиганта. Они купили DirectTV и TimeWarner, приобретение оказалось одним из самых ужасных решений компании, на котором AT&T потеряли кучу денег, распродавая эти же бизнесы дешевле, чем покупали. Все убытки были списаны, из-за чего мы долгое время видели в отчетах убытки.
В результате AT&T прошла через большие убытки и осталась с очень крупным долгом. Самым интересным активом в медиа-сегменте AT&T оставался HBO Max, который показывает неплохие темпы роста по подписчикам.
🚩 Также нам сообщили, что срежут дивиденды примерно с 15 до 8 млрд.$, что составит около 40% будущего денежного потока. Соответственно, дивидендные выплаты и доходность могут снизиться примерно в два раза. Компания потеряет статус дивидендного аристократа, она повышала дивиденды последние 36 лет. Дивидендные инвесторы и фонды, ориентированные на дивиденды уже начали и скорее всего будут выходить из бумаги.
Но для других инвесторов эта новость может быть не такой критичной, т.к. сокращение дивидендных выплат поможет снизить долг, развивать основной бизнес и инвестировать в 5G. И это стороны, очень хорошо, что AT&T сможет делать это не раздувая свои долги.
Что интересно, сначала новость о выделении TimeWarner дала акциям большой импульс вверх. Как только стали говорить об изменении дивидендов, акцию стали продавать.
🚩 Новая медиакомпания станет одной из крупнейших на рынке США, скорее всего она будет второй после Disney. Сделка приведет к созданию компании, владеющей почти 200 000 часов популярных программ и более чем 100 известными брендами. К ним относятся HBO, CNN, Cartoon Network, Adult Swim, TBS, TNT и DC Comics. Здесь также разместятся HGTV, Food Network, TLC и Animal Planet. Новая компания также расширит глобальный охват, охватывая более 220 стран с вещанием на 50 языках.
✅ По оценкам, годовая синергия затрат составит 3 миллиарда долларов.
💭 В итоге, пока неизвестны точные параметры сделки, ничего точно сказать нельзя. Можно предположить, что для AT&T это будет позитивно и позволит сосредоточиться на основном бизнесе и развитии 5G, а также снизить размер долга. А новая медиакомпания может получить синергию от слияния TimeWarner и Discovery. Срезание дивидендов - это, конечно, боль, но может быть необходимым. Возможно, обе компании после этой сделки будут стоить дороже. Надо помнить, что несмотря на высокую див. доходность, общая доходность акций AT&T с учетом изменения курсовой стоимости отставала от рынка. Пока я ничего не планирую делать со своей позицией в AT&T.
#T #DISCA
⚡️AT&T урежет дивиденды, и раскрывает параметры выделения WarnerMedia в рамках слияния Discovery
AT&T (T) заявила, что выделит свою долю в WarnerMedia в рамках слияния с Discovery (DISCA), и сделка, как ожидается, будет закрыта во втором квартале.
В рамках выделения AT&T получит 43 миллиарда долларов в виде комбинации денежных средств и других вознаграждений, а акционерам AT&T будет принадлежать 71% новой компании Warner Bros - Discovery. Акционеры Discovery будут владеть оставшимися 29% компании.
❗️Кроме того, совет директоров AT&T заявил, что после закрытия сделки годовой дивиденд компании составит 1,11 доллара на акцию по сравнению с 2,08 доллара на акцию, что даст доходность 4,3% при вчерашней цене закрытия акций в 25,50$.
🔻Акции AT&T падают на -6% на премаркете. При цене в 24$ на премаркете доходность составит 4.6%.
🗯 «При оценке формата разделения мы руководствовались одной целью — выполнить транзакцию максимально плавным образом для поддержки создания долгосрочной стоимости», — сказал генеральный директор AT&T Джон Стэнки в заявлении, объявляющем о сделке. «Мы уверены, что выделение достигает этой цели, потому что оно простое, эффективное и приводит к тому, что акционеры AT&T владеют акциями обеих компаний, каждая из которых будет иметь возможность получать более высокую прибыль в соответствии со своими рыночными возможностями».
После закрытия сделки каждый акционер AT&T получит 0,24 обыкновенных акций новых Warner Bros. Discovery за каждую принадлежащую ему акцию AT&T.
Warner Bros. Discovery будет торговаться на NASDAQ под тикером «WBD», а акции Discovery будут конвертированы в акции WBD. AT&T останется на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «T».
#T #DISCA
AT&T (T) заявила, что выделит свою долю в WarnerMedia в рамках слияния с Discovery (DISCA), и сделка, как ожидается, будет закрыта во втором квартале.
В рамках выделения AT&T получит 43 миллиарда долларов в виде комбинации денежных средств и других вознаграждений, а акционерам AT&T будет принадлежать 71% новой компании Warner Bros - Discovery. Акционеры Discovery будут владеть оставшимися 29% компании.
❗️Кроме того, совет директоров AT&T заявил, что после закрытия сделки годовой дивиденд компании составит 1,11 доллара на акцию по сравнению с 2,08 доллара на акцию, что даст доходность 4,3% при вчерашней цене закрытия акций в 25,50$.
🔻Акции AT&T падают на -6% на премаркете. При цене в 24$ на премаркете доходность составит 4.6%.
🗯 «При оценке формата разделения мы руководствовались одной целью — выполнить транзакцию максимально плавным образом для поддержки создания долгосрочной стоимости», — сказал генеральный директор AT&T Джон Стэнки в заявлении, объявляющем о сделке. «Мы уверены, что выделение достигает этой цели, потому что оно простое, эффективное и приводит к тому, что акционеры AT&T владеют акциями обеих компаний, каждая из которых будет иметь возможность получать более высокую прибыль в соответствии со своими рыночными возможностями».
После закрытия сделки каждый акционер AT&T получит 0,24 обыкновенных акций новых Warner Bros. Discovery за каждую принадлежащую ему акцию AT&T.
Warner Bros. Discovery будет торговаться на NASDAQ под тикером «WBD», а акции Discovery будут конвертированы в акции WBD. AT&T останется на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «T».
#T #DISCA
🔖 Что вам нужно знать о предстоящем слиянии Discovery & Warner Bros и выделении последней из AT&T
👉🏻 AT&T $T передаст 100% своей доли в WarnerMedia своим акционерам посредством дивидендов по акциям, не облагаемых налогом
👉🏻 Датой было объявлено 5 апреля, а именно закрытие рынка 5 апреля. Все зарегистрированные акционеры AT&T по состоянию на 5 апреля при закрытии рынка будут иметь право на 0,24 акции WBD за каждую принадлежащую им акцию AT&T.
👉🏻 Но между датой регистрации и конечной датой закрытия сделки, вероятно, будет короткий период промежутка, когда новая компания WBD будет зарегистрирована на Nasdaq, чтобы обеспечить выполнение всех условий закрытия. Гэп-период будет составлять не менее недели (но завершится в течение апреля).
👉🏻 После закрытия сделки акционеры AT&T продолжат владеть тем же количеством обыкновенных акций AT&T, что и до закрытия (наряду с новыми обыкновенными акциями WBD). Цена акций AT&T будет скорректирована, чтобы отразить передачу бизнеса WarnerMedia.
👉🏻 AT&T объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,2775 на акцию . Это соответствует уже объявленным годовым дивидендам компании в размере 1,11 доллара на акцию, ожидаемым после закрытия незавершенной сделки по отделению WarnerMedia. Дивиденды были снижены почти в 2 раза, ранее квартальный дивиденд составлял 0.52$.
👉🏻 Акции Discovery $DISCA объединятся на 100% с WarnerMedia и напрямую конвертируются в акции WBD в соотношении 1:1
#новости #T #DISCA #WBD
👉🏻 AT&T $T передаст 100% своей доли в WarnerMedia своим акционерам посредством дивидендов по акциям, не облагаемых налогом
👉🏻 Датой было объявлено 5 апреля, а именно закрытие рынка 5 апреля. Все зарегистрированные акционеры AT&T по состоянию на 5 апреля при закрытии рынка будут иметь право на 0,24 акции WBD за каждую принадлежащую им акцию AT&T.
👉🏻 Но между датой регистрации и конечной датой закрытия сделки, вероятно, будет короткий период промежутка, когда новая компания WBD будет зарегистрирована на Nasdaq, чтобы обеспечить выполнение всех условий закрытия. Гэп-период будет составлять не менее недели (но завершится в течение апреля).
👉🏻 После закрытия сделки акционеры AT&T продолжат владеть тем же количеством обыкновенных акций AT&T, что и до закрытия (наряду с новыми обыкновенными акциями WBD). Цена акций AT&T будет скорректирована, чтобы отразить передачу бизнеса WarnerMedia.
👉🏻 AT&T объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,2775 на акцию . Это соответствует уже объявленным годовым дивидендам компании в размере 1,11 доллара на акцию, ожидаемым после закрытия незавершенной сделки по отделению WarnerMedia. Дивиденды были снижены почти в 2 раза, ранее квартальный дивиденд составлял 0.52$.
👉🏻 Акции Discovery $DISCA объединятся на 100% с WarnerMedia и напрямую конвертируются в акции WBD в соотношении 1:1
#новости #T #DISCA #WBD
