📉 Цены на алюминий резко падают.
За последние 3 недели цены на LSE упали с 3200 до почти 2500$.
🔻Котировки Русал (RUAL) в моменте -4.2%
Рост цен на алюминий в 2021 году был результатом высокого спроса в Китае и растущей обеспокоенности по поводу того, что новая климатическая политика Китая, направленная на сокращение выбросов парниковых газов, может ограничить будущие поставки металла. В 2020 году на Китай приходилось 56% всего производства рафинированного алюминия.
Рынок алюминия также рос и на фоне рисков, связанных с поставками бокситов из Гвинеи после государственного переворота в этой стране.
📝 По прогнозу International Aluminium Institute, к 2050 г. мировое потребление алюминия увеличится примерно на 80% по сравнению с показателями 2020 г. и превысит 170 млн тонн в год. При этом производство первичного алюминия вырастет до 90 млн тонн, в то время как вторичная переработка увеличится с 31 до 80 млн тонн в год.
В то же время, хотя номинально имеющиеся в мире мощности по производству алюминия избыточны, многие из них устарели и нуждаются в замене на новые, использующие более современные технологии и возобновляемые источники энергии. Все это обеспечит алюминию долгосрочный рост стоимости.
⚡️Но производство алюминия - это очень энергоемкий процесс, и, несмотря на повышение энергоэффективности в Китае в последние десятилетия, этот процесс остается высоко "углеродоемким": более 80% алюминия в Китае производится с использованием энергии, работающей на угле.
👉🏻 "РУСАЛ", один из крупнейших мировых производителей первичного алюминия, объединяющий все российские алюминиевые заводы, в данной ситуации имеет конкурентное преимущество. Энергетический кризис обходит компанию стороной, поскольку в рамках общего холдинга EN+ она имеет доступ к относительно недорогой и "чистой" энергии ГЭС.
🤔 Можно уже начать потихоньку подбирать Русал, который был продан после ралли с 50 рублей.
#RUAL #Русал #алюминий
За последние 3 недели цены на LSE упали с 3200 до почти 2500$.
🔻Котировки Русал (RUAL) в моменте -4.2%
Рост цен на алюминий в 2021 году был результатом высокого спроса в Китае и растущей обеспокоенности по поводу того, что новая климатическая политика Китая, направленная на сокращение выбросов парниковых газов, может ограничить будущие поставки металла. В 2020 году на Китай приходилось 56% всего производства рафинированного алюминия.
Рынок алюминия также рос и на фоне рисков, связанных с поставками бокситов из Гвинеи после государственного переворота в этой стране.
📝 По прогнозу International Aluminium Institute, к 2050 г. мировое потребление алюминия увеличится примерно на 80% по сравнению с показателями 2020 г. и превысит 170 млн тонн в год. При этом производство первичного алюминия вырастет до 90 млн тонн, в то время как вторичная переработка увеличится с 31 до 80 млн тонн в год.
В то же время, хотя номинально имеющиеся в мире мощности по производству алюминия избыточны, многие из них устарели и нуждаются в замене на новые, использующие более современные технологии и возобновляемые источники энергии. Все это обеспечит алюминию долгосрочный рост стоимости.
⚡️Но производство алюминия - это очень энергоемкий процесс, и, несмотря на повышение энергоэффективности в Китае в последние десятилетия, этот процесс остается высоко "углеродоемким": более 80% алюминия в Китае производится с использованием энергии, работающей на угле.
👉🏻 "РУСАЛ", один из крупнейших мировых производителей первичного алюминия, объединяющий все российские алюминиевые заводы, в данной ситуации имеет конкурентное преимущество. Энергетический кризис обходит компанию стороной, поскольку в рамках общего холдинга EN+ она имеет доступ к относительно недорогой и "чистой" энергии ГЭС.
🤔 Можно уже начать потихоньку подбирать Русал, который был продан после ралли с 50 рублей.
#RUAL #Русал #алюминий
🔎Алюминий. Из чего и как он производится
Алюминий - ценнейший ресурс, а из-за недавних новостей о госперевороте в Гвинее (второй мировой поставщик сырья для алюминия), мы решили напомнить вам о том, как производят этот металл и какие страны являются ключевыми.
На картинке изображена производственная цепочка алюминия. Остановимся на каждом этапе подробнее.
📌Добыча бокситов
Бокситы — это основное сырьё для производства алюминия. Эта порода добывается в большинстве случаем открытым способом с применением мощной карьерной техники. Около 90% мировых запасов бокситов находится в странах тропического пояса. Более того 70% — на 5 стран: Гвинею, Австралию, Вьетнам, Бразилию и Ямайку.
❗️Крупнейший производитель бокситов — Австралия, Гвинея и Китай. Примерно 67% всей мировой добычи.
📌Производство глинозема (Alumina)
Бокситы подвергают дроблению и обработке. После этого процесса выделяют глинозем. Глинозем — оксид алюминия Al2O3. В бокситах содержится от 40% до 60% глинозема. Глинозем нужен для процесса электролиза алюминия.
❗️Из одной тонны глинозема в среднем получают 0,5 тонны чистого алюминия.
📌Электролиз и выплавка первичного алюминия
Расписывать сам электролиз не будем, большинству этот процесс знаком из школьной химии. Скажем, что алюминий осаждается на дне специальной ванны, а кислород соединяется с углеродом и образует углекислый газ. ❗️При производстве одной тонны алюминия выделяется 280 тыс. кубометров газа.
Т.е само производство этого металла крайне энергозатратное, очень часто в состав металлургических холдингов входят активы, которые генерируют эту самую энергию. А если ещё глубже посмотреть на современные тенденции, то оценивается ещё и то, насколько «зеленым» является алюминий, принято оценивать выбросы CO2 от сопутствующей производству электрогенерации.
В России около 95% алюминиевых мощностей обеспечены относительно чистой гидрогенерацией. Компания РУСАЛ даже предлагает своим покупателям специальный сорт алюминия с низким углеродным следом под товарным знаком «ALLOW».
❗️Совокупные выбросы CO2 при производстве 1 тонны такого алюминия составляют всего около 4 тонн.
🌟РУСАЛ является не просто огромной производственной компанией, но ещё и задает тренды. В этом году компания начала тестовые поставки алюминия, который произведен по технологии без выброса CO2 (технология использует в электролизе инертные аноды).
📌Изготовление конечных изделий
Последние примеси удаляются методом переплавки. Отливаются слитки. Слитки поставляются для производства различных конечных изделий.
Помимо чисто алюминиевых изделий, этот металл широко используется для изготовления сплавов.В промышленности используется свыше 100 различных марок алюминиевых сплавов.
❗️По данным statista.com, на азиатский регион приходится около 78% всего потребления алюминия. На европейский регион — чуть более 11%, на США и Латинскую Америку — 9%.
📌Переработка
Алюминий не подвержен коррозии и не теряет своих свойств в процессе использования. Изделия из него могут подвергаться переплавке и вторичной переработке в новые продукты — рециклингу. Именно поэтому, на баках для разделения отходов часто пишут «Алюминий» или изображены алюминиевые банки. А вот подобных баков с надписью «Сталь» вы не увидите.
В развитых странах с каждым годом наблюдается рост перерабатываемых отходов, в том числе и алюминия. В странах Евросоюза доля вторичного сырья в автопроме и строительстве достигает 90–95%, в алюминиевой банке — 74%, а в целом в упаковке — 60%.
В России собирается и перерабатывается более 600 тыс. алюминиевого лома. В литой продукции доля вторсырья составляет 59%, в экструзии — 39%, в прокате — 15%.
❓Было ли интересно? Как вам компания РУСАЛ? На производство каких ресурсов вы держите фокус?
#ликбез #статистика #алюминий #русал
Алюминий - ценнейший ресурс, а из-за недавних новостей о госперевороте в Гвинее (второй мировой поставщик сырья для алюминия), мы решили напомнить вам о том, как производят этот металл и какие страны являются ключевыми.
На картинке изображена производственная цепочка алюминия. Остановимся на каждом этапе подробнее.
📌Добыча бокситов
Бокситы — это основное сырьё для производства алюминия. Эта порода добывается в большинстве случаем открытым способом с применением мощной карьерной техники. Около 90% мировых запасов бокситов находится в странах тропического пояса. Более того 70% — на 5 стран: Гвинею, Австралию, Вьетнам, Бразилию и Ямайку.
❗️Крупнейший производитель бокситов — Австралия, Гвинея и Китай. Примерно 67% всей мировой добычи.
📌Производство глинозема (Alumina)
Бокситы подвергают дроблению и обработке. После этого процесса выделяют глинозем. Глинозем — оксид алюминия Al2O3. В бокситах содержится от 40% до 60% глинозема. Глинозем нужен для процесса электролиза алюминия.
❗️Из одной тонны глинозема в среднем получают 0,5 тонны чистого алюминия.
📌Электролиз и выплавка первичного алюминия
Расписывать сам электролиз не будем, большинству этот процесс знаком из школьной химии. Скажем, что алюминий осаждается на дне специальной ванны, а кислород соединяется с углеродом и образует углекислый газ. ❗️При производстве одной тонны алюминия выделяется 280 тыс. кубометров газа.
Т.е само производство этого металла крайне энергозатратное, очень часто в состав металлургических холдингов входят активы, которые генерируют эту самую энергию. А если ещё глубже посмотреть на современные тенденции, то оценивается ещё и то, насколько «зеленым» является алюминий, принято оценивать выбросы CO2 от сопутствующей производству электрогенерации.
В России около 95% алюминиевых мощностей обеспечены относительно чистой гидрогенерацией. Компания РУСАЛ даже предлагает своим покупателям специальный сорт алюминия с низким углеродным следом под товарным знаком «ALLOW».
❗️Совокупные выбросы CO2 при производстве 1 тонны такого алюминия составляют всего около 4 тонн.
🌟РУСАЛ является не просто огромной производственной компанией, но ещё и задает тренды. В этом году компания начала тестовые поставки алюминия, который произведен по технологии без выброса CO2 (технология использует в электролизе инертные аноды).
📌Изготовление конечных изделий
Последние примеси удаляются методом переплавки. Отливаются слитки. Слитки поставляются для производства различных конечных изделий.
Помимо чисто алюминиевых изделий, этот металл широко используется для изготовления сплавов.В промышленности используется свыше 100 различных марок алюминиевых сплавов.
❗️По данным statista.com, на азиатский регион приходится около 78% всего потребления алюминия. На европейский регион — чуть более 11%, на США и Латинскую Америку — 9%.
📌Переработка
Алюминий не подвержен коррозии и не теряет своих свойств в процессе использования. Изделия из него могут подвергаться переплавке и вторичной переработке в новые продукты — рециклингу. Именно поэтому, на баках для разделения отходов часто пишут «Алюминий» или изображены алюминиевые банки. А вот подобных баков с надписью «Сталь» вы не увидите.
В развитых странах с каждым годом наблюдается рост перерабатываемых отходов, в том числе и алюминия. В странах Евросоюза доля вторичного сырья в автопроме и строительстве достигает 90–95%, в алюминиевой банке — 74%, а в целом в упаковке — 60%.
В России собирается и перерабатывается более 600 тыс. алюминиевого лома. В литой продукции доля вторсырья составляет 59%, в экструзии — 39%, в прокате — 15%.
❓Было ли интересно? Как вам компания РУСАЛ? На производство каких ресурсов вы держите фокус?
#ликбез #статистика #алюминий #русал
📈 Цены на алюминий на новых максимумах, уже почти 3250$ за тонну
Это, на минуточку, самые высокие показатели с 2008 года.
Цены уже и так здорово выросли в 2021 году на фоне того, что спрос опережал предложение, теперь инвесторы вообще опасаются дефицита. Отчасти благодаря Китаю, который производит более половины мировых поставок и ограничил производство, чтобы уменьшить загрязнение окружающей среды.
Угроза санкций против России, если она нападет на Украину, также усилила опасения по поводу поставок, поскольку Россия является крупным производителем алюминия. Последним драйвером стала новая вспышка COVID-19 в китайской провинции Гуанси, ключевом регионе по производству алюминия.
⚠️ Запасы на складах, зарегистрированных на LME, упали до самого низкого уровня с 2007 года и составили 767,7 тыс. метрических тонн по сравнению с почти 2 млн тонн в марте прошлого года.
Goldman Sachs повысил прогноз цены на алюминий до $4000 за тонну!
💬 «Мы считаем, что в этом году рынки алюминия столкнутся с резким ростом цен»
📝 На фоне этого выходят отличные отчеты Русала и En+.
По итогам года объемы производства Русала остались вблизи уровней 2020 г., но рост цены реализации в 2021 году составил +41%!
В 2022 г. операционные метрики должны улучшиться за счет запуска Тайшетского завода мощностью 428,5 тыс. тонн в год (11,4% от показателя 2021 г.).
En+ также выросла и в энергетическом и в металлургическом сегментах (также благодаря росту цен). Напомню, En+ владеет более чем 50% долей в Русале и считается производителем алюминия номер 1 за пределами Китая.
✅ Скорее всего с ростом цен на алюминий мы продолжим видеть восходящую динамику по акциям $RUAL и $ENPG в первом полугодии 2022 года.
✅ En+ и Русал имеют одну из самых низких себестоимостей производства алюминия в мире
✅ Высокие цены на алюминий позволяют компаниям снижать долговую нагрузку и, возможно, вернуться к выплатам дивидендов
🔴 Стоит помнить о геополитических рисках инвестирования в российские активы, пока они актуальны
🔴 Конечно, это движение цен на металлы, отчасти является спекулятивным и рано или поздно закончится коррекцией. Но долгосрочный взгляд на акции RUAL и ENPG у меня позитивный
🔴 Еще один отрицательный момент - высокие капексы Русала до 2030 года, связанные с модернизацией производственной базы
💼 $ENPG и $RUAL имею в своем портфеле.
Акции Alcoa ($AA), кстати, тоже сейчас на рекордных максимумах с 2008 года.
#алюминий #ENPG #RUAL
Это, на минуточку, самые высокие показатели с 2008 года.
Цены уже и так здорово выросли в 2021 году на фоне того, что спрос опережал предложение, теперь инвесторы вообще опасаются дефицита. Отчасти благодаря Китаю, который производит более половины мировых поставок и ограничил производство, чтобы уменьшить загрязнение окружающей среды.
Угроза санкций против России, если она нападет на Украину, также усилила опасения по поводу поставок, поскольку Россия является крупным производителем алюминия. Последним драйвером стала новая вспышка COVID-19 в китайской провинции Гуанси, ключевом регионе по производству алюминия.
⚠️ Запасы на складах, зарегистрированных на LME, упали до самого низкого уровня с 2007 года и составили 767,7 тыс. метрических тонн по сравнению с почти 2 млн тонн в марте прошлого года.
Goldman Sachs повысил прогноз цены на алюминий до $4000 за тонну!
💬 «Мы считаем, что в этом году рынки алюминия столкнутся с резким ростом цен»
📝 На фоне этого выходят отличные отчеты Русала и En+.
По итогам года объемы производства Русала остались вблизи уровней 2020 г., но рост цены реализации в 2021 году составил +41%!
В 2022 г. операционные метрики должны улучшиться за счет запуска Тайшетского завода мощностью 428,5 тыс. тонн в год (11,4% от показателя 2021 г.).
En+ также выросла и в энергетическом и в металлургическом сегментах (также благодаря росту цен). Напомню, En+ владеет более чем 50% долей в Русале и считается производителем алюминия номер 1 за пределами Китая.
✅ Скорее всего с ростом цен на алюминий мы продолжим видеть восходящую динамику по акциям $RUAL и $ENPG в первом полугодии 2022 года.
✅ En+ и Русал имеют одну из самых низких себестоимостей производства алюминия в мире
✅ Высокие цены на алюминий позволяют компаниям снижать долговую нагрузку и, возможно, вернуться к выплатам дивидендов
🔴 Стоит помнить о геополитических рисках инвестирования в российские активы, пока они актуальны
🔴 Конечно, это движение цен на металлы, отчасти является спекулятивным и рано или поздно закончится коррекцией. Но долгосрочный взгляд на акции RUAL и ENPG у меня позитивный
🔴 Еще один отрицательный момент - высокие капексы Русала до 2030 года, связанные с модернизацией производственной базы
💼 $ENPG и $RUAL имею в своем портфеле.
Акции Alcoa ($AA), кстати, тоже сейчас на рекордных максимумах с 2008 года.
#алюминий #ENPG #RUAL
