Детский мир. Предварительные результаты за апрель-май.
Выглядит неплохо, выручка восстанавливается, EBITDA тоже. Онлайн сегмент вырос в 3 раза.
Не зря держим.
Для меня цена ниже 100 р. за бумагу уже справедливая. Сам планирую добор позиции только от 95 и 90р. и ниже. Ну а ниже 85-80 рублей это уже халява.

#DKSY #ДетскийМир

​​Акционеры Детского мира утвердили дивиденды размере 3 руб. на акцию. Общая сумма выплат может составить 2,2 млрд руб. – это 90% чистой прибыли по МСФО или 55% чистой прибыли по РСБУ за IV кв. 2019 г. Текущая дивидендная доходность составляет 3%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 11 июля 2020 г.

#DSKY #ДетскийМир

Детский Мир. Операционные результаты за 2 квартал 2020 хорошие.

Объем консолидированной неаудированной выручки Группы во 2-м квартале 2020 года увеличился
на 2,9% до 28,8 млрд руб. по сравнению с 28 млрд руб. во 2-м квартале 2019 года.

Онлайн продажи хорошо растут.

#DSKY #ДетскийМир

Детский мир объявил о дивидендах за 4 квартал 2020 года. Размер выплаты 2.5 рубля на акцию, а за весь 2019 год это 10.6 руб. на акцию.

Доходность выплаты около 2.5%. А годовая доходность по текущим котировкам около 8.7%.

Дата отсечки - 29 сентября.

Держу Детский Мир, считаю ее отличной бумагой, которая сочетает в себе высокие темпы роста и шикарные дивиденды. Очень радует наращивание онлайн сегмента. Дивиденды из Детского Мира вытаскивает АФК Система, чтобы закрывать свои долги. Да и сам детский мир расплачивается за рост+дивиденды высокой долговой нагрузкой, но с ней он пока отлично справляется.

С учетом пандемии, можно закладывать, что дивиденды за 2020 год могут быть ниже, чем за 2019.

Докупать пока не готов, так как уже есть позиция, мне была бы интересна докупка бумаг ближе к 100 рублям за акцию. 90 - еще лучше. Цены ниже 80 просто распродажа. Сам имею среднюю балансовую цену около 88 рублей за бумагу.

#DSKY #ДетскийМир

Итого.
Я вполне доволен финансовым отчетом Детского мира. Да, продажи долгое время находились под давлением из-за пандемии. Во 2 квартале темпы роста выручки снизились до 2.9% к прошлому году. Но это был рост (!), Рост Детского Мира вообще мне видится феноменальным, такое чувство, ничто не может его остановить. И темпы роста уже в 3 квартале будут восстанавливаться и чем дальше, тем лучше. По словам менеджмента, это уже наблюдается в июле 2020 г.

На фоне замедления выручки и возросших расходов в связи с коронавирусом валовая прибыль снизилась на 6,6% г/г. Негативное влияние на показатель EBITDA было компенсировано оптимизацией SG&A расходов, которые сократились на 12% г/г. Падение прибыли на 29% во II квартале связано с налоговым фактором, а также с ростом убытка от курсовых разниц в 2 раза в годовом сопоставлении.

Самый позитивный момент - это выплата дивидендов в размере 100% от чистой прибыли РСБУ. Поэтому, в Детском Мире мы получаем очень растущую бумагу с сочными дивидендами. Но ничего не бывает бесплатно. Приходится расплачиваться за это высокой долговой нагрузкой. Но пока с обслуживанием долга у компании проблем нет. Оставляю на акции Детского мира позитивный взгляд. Для добора позиции хотел бы увидеть цены 110-100-90. Пока среди акций РФ по объему Детский мир у меня на 9-м месте.

#ДетскийМир #DSKY

⚡️⚡️⚡️АФК «Система» и РКИФ полностью продают свои доли в Детском мире

ПАО АФК «Система» объявила о предложении совместно с Российско-китайским инвестиционным фондом (РКИФ) приблизительно 184 750 001 существующих акций компании «Детский мир».

Предлагаться будут только уже эмитированные акции ритейлера, принадлежащие Системе напрямую и РКИФ через его инвестиционные компании Floette Holdings Limited и Exarzo Holdings Limited, сообщается в пресс-релизе АФК.

Также в нем говорится, что предложение акций будет осуществляться через процедуру ускоренного формирования книги заявок, которая будет запущена сразу после настоящего объявления и может завершиться в любое время без предварительного уведомления. Количество предлагаемых акций и их цена будут определены по окончании формирования книги заявок, после этого результаты предложения будут объявлены в кратчайшие сроки.

В рамках предложения АФК «Система» и РКИФ намерены полностью реализовать свои доли в акционерном капитале Детского Мира, отмечается в пресс-релизе.

Перед завершением данного предложения доля АФК «Система» в акционерном капитале ритейлера составляет 20,38%, РКИФ – 4,62%. При условии продажи максимального объема акций, равного 184 750 001, по завершении предложения Система и РКИФ полностью прекратят участие в акционерном капитале Детского Мира.

#DSKY #ДетскийМир

Мы продолжаем расширять логистическую инфраструктуру, удовлетворяющую потребностям растущего интернет-канала. В июле мы окрыли первый региональный распределительный центр в Ростове-на-Дону, а уже к концу III квартала он вышел на дневную производительность в 1 000 заказов и достиг плановых показателей рентабельности. Также мы запустили суперэкспресс-доставку из магазинов сети Детский мир. Теперь наши клиенты в 250 городах России могут получить свой заказ в течение двух часов после оформления его на сайте. Более того, часть заказов суперэкспресс-доставки в Москве выполняется собственной курьерской службой.

По состоянию на 14 октября 2020 г. все розничные магазины Детский мир продолжают работать в обычном режиме».

Объем консолидированной неаудированной выручки группы в III квартале 2020 г. увеличился на 13,5% до 38,5 млрд руб. по сравнению с 34 млрд руб. в III квартале 2019 г.

Выручка онлайн-сегмента выросла в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 8,0 млрд руб.

- Доля онлайн-продаж в общей выручке сети «Детский мир» в России увеличилась в 2,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 21,4%.
- Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети «Детский мир», составила 83%.

Объем выручки сети «Детский мир» в Казахстане снизился на 26,8% до 779 млн руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Общие сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в России и Казахстане увеличились на 3,9%:

- сопоставимый объем чеков снизился на 2,1%;
- сопоставимый размер среднего чека увеличился на 6%.

Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов «Детский мир» в России увеличились на 4,4%:

- сопоставимый объем чеков снизился на 1,5%;
- сопоставимый размер среднего чека увеличился на 5,9%.

В III квартале 2020 г. было открыто 10 новых магазинов сети «Детский мир», а также два магазина сети «Зоозавр». По состоянию на 30 сентября 2020 года общее число магазинов составило 810.

Общая торговая площадь увеличилась на 8,1% г/г до 858 тыс. кв. м.

Количество держателей карт лояльности сети магазинов «Детский мир» увеличилось на 12,8% г/г до 25,9 млн человек, при этом число активных держателей карт составило 10,6 млн человек. Доля совокупных продаж с использованием карт лояльности составила 83%.

#DSKY #ДетскийМир

Детский мир вылетел вверх.

Altus Capital планирует приобрести 29,9% "Детского мира" по 160 руб. за акцию

#DSKY #ДетскийМир

Акционеры "Детского мира" предъявили к выкупу 25% акций

Акционеры "Детского мира" досрочно предъявили к выкупу 25% акций, сообщил Altus Capital. Срок приема заявок истекает 18 декабря.

"По состоянию на 18:30 мск 16 декабря 2020 г. уполномоченными представителями Altus были акцептованы заявки в отношении приобретения 25% от общего количества акций, и с этого времени заявки в рамках приглашения больше не принимаются и не акцептуются", - сказано в пресс-релизе.

После завершения расчетов покупателю будет принадлежать 25% от общего количества акций "Детского мира".

30 ноября 2020 года Altus Capital направила акционерам "Детского мира" предложение о покупке 29,9% акций "Детского мира", позднее предложение было скорректировано до 25%.

#DSKY #ДетскийМир

​​Выручка "Детского мира" в 2020 году увеличилась на 11%

🟢Объем консолидированной неаудированной выручки "Детского мира" в 2020 году увеличился на 11% до 142,9 млрд руб. по сравнению с 128,7 млрд руб. в 2019 году, говорится в отчетности компании.

🟢В 4 квартале 2020 года этот же показатель увеличился на 14,4% до 44,5 млрд руб. по сравнению с 38,9 млрд руб. в 4-м квартале 2019 года.

🟢Выручка онлайн-сегмента компании в 2020 году выросла в 2,4 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 34,8 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 25,2%. Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети "Детский мир", составила 82,2%.

🟢Объем выручки сети "Детский мир" в Казахстане увеличился на 1,6% до 3,8 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общие сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов "Детский мир" в России и Казахстане увеличились на 3,9%: сопоставимый объем чеков снизился на 1,5%; сопоставимый размер среднего чека увеличился на 5,5%. Сопоставимые продажи (like-for-like) сети магазинов "Детский мир" в России увеличились на 4,0%:

🟢Выручка онлайн-сегмента в 4 квартале выросла в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 12,7 млрд рублей. Доля онлайн-продаж в общей выручке сети "Детский мир" в России увеличилась в 1,9 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 29,8%. Доля онлайн-заказов, выданных в розничных магазинах сети "Детский мир", составила 83,4%.

✅ Детский Мир показывает отличные операционные результаты, на которые приятно смотреть. Растет количество магазинов, растут продажи, онлайн-продажи бьют все рекорды, менеджмент имеет цель довести онлайн-продажи до 45%. На конец 2020 года количество скачиваний мобильного приложения «Детмир» превысило отметку в 6 100 000. По сути компания не отстает от трендов и проводит онлайн-трансформацию. Кроме того, полноценно стартовал бренд "Зоозавр" с магазинами товаров для животных.

💚 Продолжаю делать ставку на эту компанию и держать ее в портфеле. Один из лучших ритейлеров на рынке РФ. Уникальное сочетание высоких темпов роста и больших дивидендов, но при высокой долговой нагрузке.

📊 По текущей цене 135 рублей на акцию P/E около 20. Я бы сказал, что сейчас дороговато. Исторически компания торговалась дешевле. P/E = 15 можно было бы считать интересным для покупки, но это цены в районе 100 рублей за акцию, уровень ниже 100 рублей по Детскому Миру для меня - Strong Buy. Но для таких уровней нужна серьезная коррекция. Можно покупать и около 120 рублей. Все же 9.5 рублей дивидендов при 120 рублях дают нам див. доходность 8% годовых. При цене 135 рублей 7% годовых, что тоже неплохо. Стоит ли покупать по текущим ценам? Дивиденды 7% и P/E = 20, считайте сами. На текущих отметках я продолжаю удерживать детский мир, так как уже имею позицию, сейчас это 9ая по размеру позиция среди всех акций РФ в моем портфеле. В этом году вполне можем увидеть по бумаге цену 150 рублей.

#DSKY #ДетскийМир

​​Детский мир опубликовал отчет за 4 квартал 2020 года

Показатели IV квартала

🔹Выручка: 44,5 млрд руб. (+14,3% г/г)
🔹Скорректированная EBITDA: 5,9 млрд руб. (+14,2% г/г)
🔹Скорректированная чистая прибыль: 4,6 млрд руб. (+47% г/г)
🔹Чистая прибыль: 4,3 млрд руб. (+57,7% г/г)
🔹Чистый долг/EBITDA: 1,1х против 1,2х на конец 2019 г.

Ключевые финансовые показатели 2020 г.

🔹Выручка +11,0% до 142,9 млрд руб. по сравнению с 128,7 млрд руб. в 2019 г.
🔹Валовая прибыль увеличилась на 5,9% до 44,0 млрд руб. по сравнению с 2019 г.
🔸Валовая рентабельность снизилась на 1,5 п.п. г/г до 30,8%.
🔹Доля коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентном соотношении к выручке сократилась с 20,8% до 18,9% благодаря повышению операционной эффективности.
🔹Скорректированная EBITDA выросла на 15,2% до 17,0 млрд руб. по сравнению с 14,7 млрд руб. в 2019 году
🔹Рентабельность скорректированной EBITDA выросла на 0,5 п.п. г/г до 11,9%. EBITDA составила 16,2 млрд руб. (+17,3% г/г).
🔹Скорректированная прибыль за год составила 8,4 млрд руб. (+4,2% г/г). Прибыль за год без учета корректировок составила 7,8 млрд руб. (+6,3% г/г).

💬 Мария Давыдова, генеральный директор Детского мира:

«В 2020 г. Детский мир бесспорно укрепил свое лидерство на рынке детских товаров в России и Казахстане, а также продолжил активное развитие бизнеса в Беларуси. Одновременно мы добились сильных финансовых результатов и начали реализацию новых стратегических инициатив.

Популярность продаж в онлайн-канале растет из года в год, а в отчетном году этот тренд только усилился из-за пандемии.

140% рост онлайн-продаж и 30% онлайн-доля в общем бизнесе в IV квартале, полномасштабный запуск собственного маркетплейса, а также запуск двухчасовой суперэкспресс-доставки из магазинов сети — это только часть ключевых достижений, которые обеспечили нам двухзначный рост выручки в отчетном году.

В 2021 г. мы продолжим цифровую трансформацию бизнеса и развитие логистической и дистрибуционной сетей, а также расширение ассортимента маркетплейса. Цель — удвоить общие продажи и увеличить долю онлайн-канала до 45% в 2024 г.».

🚩Детский Мир по прежнему считаю одним из лучших ритейлеров на рынке РФ. Устойчивый рост бизнеса, хорошие дивиденды, рост онлайн-сегмента. Из минусов можно отметить только высокую закредитованность, но компания без проблем справляется с обслуживанием долга. Продолжаю держать акции Детского Мира в портфеле. Исходя из оценки по прибыли докупать пока не спешу.

#DSKY #ДетскийМир

​​Детский мир (DSKY) опубликовал результаты за 2 квартал 2021 года по МСФО

📝 Основные показатели второго квартала 2021 года

🔹Общий объем продаж Группы (GMV) увеличился на 32,2% до 41,9 млрд руб.
🔹Общий объем онлайн-продаж в России вырос на 20,1% до 11,7 млрд руб. (доля онлайн-продаж составила 29,3%.)
🔹Выручка Группы увеличилась на 29,6% до 37,4 млрд руб.
🔹Валовая прибыль увеличилась на 34,3% до 11,9 млрд руб.; валовая рентабельность составила 31,9% (+1,1 п.п. год к году).
🔹Скорректированная EBITDA выросла на 24,2% до 4,4 млрд руб.; рентабельность скорректированной EBITDA составила 11,8% (-0,5 п.п. год к году).
🔹Скорректированная прибыль за период составила 2,8 млрд руб. против прибыли в размере 1,4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года;
🔹Чистый долг/скорректированная EBITDA LTM составил 1,3 х на конец июня 2021 года против 1,6 раз на конец июня 2020 года.

🏢 Компания открыла 49 новых магазинов: 19 магазинов сети «Детский мир», 27 магазинов сети «ПВЗ Детмир» и 3 магазина сети «Зоозавр».

💬 Мария Давыдова, генеральный директор ПАО «Детский мир»:

«Результаты первого полугодия 2021 года еще раз продемонстрировали, что «Детский мир» –признанный лидер на рынке детских товаров: общий объем продаж Группы увеличился на 23,6% до 81,5 млрд руб. Компания продолжает показывать сильные результаты как онлайн-, так и офлайн-бизнеса. Наш ключевой стратегический приоритет – дальнейшая консолидация рынка детских товаров за счет цифровизации продаж, расширения ассортимента собственных брендов и маркетплейса, улучшения клиентского опыта, запуска новых сервисов, а также усиления логистической и розничной инфраструктуры. Мы продолжим трансформацию Компании в ведущего мультивертикального цифрового ритейлера, увеличивая присутствие в общих расходах россиян. Для реализации амбициозных задач мы усилили команду топ-менеджмента экспертами с релевантным опытом цифровизации ритейла и внедрения передовых решений»

✅ Детский Мир (DSKY) продолжает уверенный рост, в ближайшие три года компания планирует удвоить выручку, кроме этого компания платит неплохие дивиденды около 6.9% по текущим котировкам. Высокий фри-флоат также делает бумагу привлекательной.

🔴 Из проблем и рисков стоит отметить, что у Детского Мира отрицательный капитал. На дивиденды уходит 100% чистой прибыли. А в онлайн-продажах у Детского Мира очень серьезные конкуренты в виде тех же Ozon, Яндекс, WB.

⚖️ Исходя из скорректированной прибыли за 1 полугодие 2021 года оценка компании 11.7 P/E

🚩DSKY одна из лучших компаний в ритейле на российском рынке. Держу в портфеле. В данный момент дисконта по акциям нет, дисконт будет при 9-10 P/E, что подразумевает цену акций в 105-120 р. В идеале, конечно, лучше подобрать на коррекции. Но даже по текущим ценам DSKY может быть интересен для добавления в портфель, если вас не смущает отрицательный капитал компании.

#DSKY #ДетскийМир #отчеты