Walmart вчера опубликовал отчет за 2020 год, падение акций на вчерашних торгах составило -6.5%
🔎 Результаты:
🔹Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
🔹 Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
🔹 Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
🔹FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
🔸 Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
🔹 Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
🔹 Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее
🟢 Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).
🟢 Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.
🟢 Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король 👑. Форвардная див. доходность 1,6%
🟢 Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.
🟢 Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.
🟢 И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.
🔴 Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».
🔻Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.
🚩Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.
#Walmart #WMT
🔎 Результаты:
🔹Выручка: $559,15 млрд (+6,7%)
🔹 Выручка без учета валютных переоценок: $564,2 млрд (+7,7%)
🔹 Операционная прибыль: $22,5 млрд (+9,6%)
🔹FCF: $25,8 млрд (+11,3 млрд.)
🔸 Чистая прибыль на акцию: $4,75 (-8,5%, 5.19$ в прошлом году)
🔹 Скорректированная чистая прибыль на акцию: $5,48 (+11%, 4.93$ в прошлом году)
🔹 Чистый долг: $26.61 млрд, в сравнении с $39,61 млрд годом ранее
🟢 Walmart сообщил о более сильных, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал, обусловленных сильным ростом электронной коммерции (+42%).
🟢 Общие продажи LFL также растут быстрее прогноза.
🟢 Walmart заявил и об увеличении дивидендов на 2% до 0.55$ на акцию в квартал. Первые выплаты по 0,55 доллара за акцию будут произведены 5 апреля, отсечка 19 марта. Это будет 48-е ежегодное повышение подряд, почти дивидендный король 👑. Форвардная див. доходность 1,6%
🟢 Walmart также обновляет свою программу обратного выкупа акций на сумму до 20 миллиардов долларов в течение следующих двух лет.
🟢 Walmart делает ставку на e-grocery и бесконтактную доставку товаров.
🟢 И, наконец, что не менее важно, Sam's Club. Доход от членства вырос на 12,9% по сравнению с прошлым годом. Это самый быстрый рост за шесть лет.
Sam’s Club — это склады оптовой и мелкооптовой торговли. Для приобретения товаров по оптовым ценам необходимо ежегодно платить взнос $40. Составляет 12% выручки.
🔴 Но менеджмент дал плохой прогноз, прогнозируя снижение выручки и прибыли в 2021 году из-за продажи активов. В ноябре прошлого года Walmart продали свой бизнес в аргентине, также Walmart продает 85% своей доли в японской сети супермаркетов Seiyu.
Если не учитывать продажи активов, то в течение всего 2022 финансового года чистые продажи вырастут с небольшими "однозначными" процентными ставками. Между тем, как операционная прибыль, так и прибыль на акцию должны «остаться на прежнем уровне или немного вырасти».
🔻Судя по всему, именно этот прогноз не понравился инвесторам и акции упали на -6.5%.
🚩Отчет вышел очень неплохой, за исключением прогнозов. Но и их можно считать неоднозначными. Возможно, продажа активов увеличит эффективность бизнеса. Из плюсов можно отметить, что Walmart имеет низкую закредитованность и очень хорошее финансовое состояние, высокую рентабельность капитала около 26% и стабильные ежегодно повышающиеся дивиденды на протяжении уже 48 лет, с текущей доходностью 1.6%. Компания скоро станет дивидендным королем. Ну и Walmart - безусловно один из лидеров рынка. Также интересной является ставка на Ecommerce, т.к. это растущий тренд, это может быть одной из точек роста для компании. Из минусов я бы отметил низкую маржинальность по прибыли (около 3.5%), это следствие множества поглощений и быстрого расширения. Компания скорее всего ближайшие годы будет расти медленнее сектора. Компания оценена дороже своих исторических значений по мультипликаторам, не показывая больших темпов роста. Текущий P/E по скорр. EPS (5.48$) = 25.09, Forward P/E по скорректированной чистой прибыли (при прибыли 5.76$ на акцию) составит 23.87. Считаю, что это достаточно дорого для Walmart. В своем портфеле акций Walmart не имею.
#Walmart #WMT
💥Walmart и Amazon. Противостояние или не о чем беспокоиться?
Amazon привыкли занимать позицию нападения, а Walmart пытается перевести их в защиту. Удастся ли?
На протяжении десятилетий Amazon (NASDAQ: AMZN) вкладывала значительные средства в свое расширение от небольшого книжного ритейлера до масштабов, которые мы видим сегодня. И да, несколько крупных ритейлеров, которых уже нет, могут частично обвинить Amazon в своём банкротстве и уходе с рынка.
Walmart (NYSE: WMT) — крупнейший мировой ритейлер (согласно годовым продажам). Walmart приспосабливается и даёт отпор попыткам посягательств на свой бизнес со стороны Amazon и развивается. И вот какие приемы есть в арсенале Walmart⤵️
🌟Одно из самых значительных изменений относится к капиталовложениям. Если в 2015 году Walmart тратил 60% на новые точки розничных продаж, то сейчас средства всё больше идут на улучшение внутренних процессов и повышение эффективности.
К слову сказать, магазины Walmart находятся в шаговой доступности для 90% населения Америки.
Сейчас фокус Walmart направлен на улучшение системы поставок, а бизнес онлайн-торговли сейчас в два раза больше, чем был год назад. Строятся целые центры обработки заказов с новейшими технологиями, чтобы сделать этот процесс ещё эффективнее. Чем эффективнее работают “шестеренки”, тем выше рентабельность в будущем. По теории игр, такая автоматизация может иметь преимущество “второго хода”, ведь на примере Amazon Walmart знает, что работает, а что нет.
🌟Ещё один выученный урок на примере Amazon — эффективное функционирование службы доставки продуктов. Walmart считает сервис доставки своим конкурентным преимуществом и важной особенностью своего бизнеса. Т.к. магазины Walmart находятся повсеместно, то доставка продуктов — эта та сфера, в которой он может конкурировать и иметь хорошие шансы на сохранение доли рынка.
Более того, Walmart верит, что сможет стать лидером там, где сейчас главенствует Amazon. Продажи на сайте Walmart увеличились на трехзначные цифры за несколько кварталов прошлого года. Учитывая объем трафика, который Walmart направляет на свой сайт, он считает естественным занять лидирующую позицию на рынке. Если это удастся, то рентабельность Walmart взлетит.
💵Будет ли всего вышеописанного достаточно?
Walmart объявила об увеличении капитальных расходов на 40% до $14 миллиардов долларов. В прошлом году они потратили около $10 миллиардов. Тем не менее, это “капля в море” по сравнению с $45 миллиардами долларов, которые Amazon потратила за последние 12 месяцев.
Важно отметить, что расходы Walmart будут больше сосредоточены на розничной торговле. Между тем, у Amazon есть множество категорий, в которые она направляет средства, включая, помимо прочего, розничную торговлю, медиа-контент и облачные сервисы.
Поскольку сегмент веб-сервисов Amazon приносит основную часть его операционного дохода, то это главная сфера внимания компанииn. Вполне может быть, что из-за разницы фокусов Walmart не придётся много тратить, чтобы защитить свой бизнес.
🧐Однако, битва между этими двумя гигантами индустрии будет интересна инвесторам.
📕Первоисточник
📚Отчет Walmart за 2020 год
Ролики youtube, если ещё их не смотрели:
🔹Акции роста США 2020: ТОП-10, выбираем лучшие американские акции часть 1 и часть 2
🔹Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег? Пассивный доход, реально ли жить на дивиденды?
❓Комментарии приветствуем, что думаете про эти компании и про сектор в целом?
#финансы #WMT #AMZN #перевод
Amazon привыкли занимать позицию нападения, а Walmart пытается перевести их в защиту. Удастся ли?
На протяжении десятилетий Amazon (NASDAQ: AMZN) вкладывала значительные средства в свое расширение от небольшого книжного ритейлера до масштабов, которые мы видим сегодня. И да, несколько крупных ритейлеров, которых уже нет, могут частично обвинить Amazon в своём банкротстве и уходе с рынка.
Walmart (NYSE: WMT) — крупнейший мировой ритейлер (согласно годовым продажам). Walmart приспосабливается и даёт отпор попыткам посягательств на свой бизнес со стороны Amazon и развивается. И вот какие приемы есть в арсенале Walmart⤵️
🌟Одно из самых значительных изменений относится к капиталовложениям. Если в 2015 году Walmart тратил 60% на новые точки розничных продаж, то сейчас средства всё больше идут на улучшение внутренних процессов и повышение эффективности.
К слову сказать, магазины Walmart находятся в шаговой доступности для 90% населения Америки.
Сейчас фокус Walmart направлен на улучшение системы поставок, а бизнес онлайн-торговли сейчас в два раза больше, чем был год назад. Строятся целые центры обработки заказов с новейшими технологиями, чтобы сделать этот процесс ещё эффективнее. Чем эффективнее работают “шестеренки”, тем выше рентабельность в будущем. По теории игр, такая автоматизация может иметь преимущество “второго хода”, ведь на примере Amazon Walmart знает, что работает, а что нет.
🌟Ещё один выученный урок на примере Amazon — эффективное функционирование службы доставки продуктов. Walmart считает сервис доставки своим конкурентным преимуществом и важной особенностью своего бизнеса. Т.к. магазины Walmart находятся повсеместно, то доставка продуктов — эта та сфера, в которой он может конкурировать и иметь хорошие шансы на сохранение доли рынка.
Более того, Walmart верит, что сможет стать лидером там, где сейчас главенствует Amazon. Продажи на сайте Walmart увеличились на трехзначные цифры за несколько кварталов прошлого года. Учитывая объем трафика, который Walmart направляет на свой сайт, он считает естественным занять лидирующую позицию на рынке. Если это удастся, то рентабельность Walmart взлетит.
💵Будет ли всего вышеописанного достаточно?
Walmart объявила об увеличении капитальных расходов на 40% до $14 миллиардов долларов. В прошлом году они потратили около $10 миллиардов. Тем не менее, это “капля в море” по сравнению с $45 миллиардами долларов, которые Amazon потратила за последние 12 месяцев.
Важно отметить, что расходы Walmart будут больше сосредоточены на розничной торговле. Между тем, у Amazon есть множество категорий, в которые она направляет средства, включая, помимо прочего, розничную торговлю, медиа-контент и облачные сервисы.
Поскольку сегмент веб-сервисов Amazon приносит основную часть его операционного дохода, то это главная сфера внимания компанииn. Вполне может быть, что из-за разницы фокусов Walmart не придётся много тратить, чтобы защитить свой бизнес.
🧐Однако, битва между этими двумя гигантами индустрии будет интересна инвесторам.
📕Первоисточник
📚Отчет Walmart за 2020 год
Ролики youtube, если ещё их не смотрели:
🔹Акции роста США 2020: ТОП-10, выбираем лучшие американские акции часть 1 и часть 2
🔹Жизнь на дивиденды, сколько нужно денег? Пассивный доход, реально ли жить на дивиденды?
❓Комментарии приветствуем, что думаете про эти компании и про сектор в целом?
#финансы #WMT #AMZN #перевод
The Motley Fool
Is Walmart Doing Enough to Hold Off Amazon?
Amazon is used to playing offense. Walmart is trying to put it on the defensive.
💰А вы когда-нибудь получали дивиденды акциями?
Я тоже пока еще не получал, но готовлюсь к этому. 👇🏻
Китайский холдинг Tencent (TCEHY/0700.HK) - игровая и социальная сеть, выплатит дивиденды в размере 16,4 млрд долларов своим акционерам, в виде акций JD.com (9618.HK).
📍Таким образом, Tencent сокращает свою долю в компании JD с 17 до 2.3%, и акционеры Tencent получат эту долю в JD в виде 457М обыкновенных акций JD.
С каким коэффициентом?
Акционеры Tencent получат 1 обыкновенную акцию класса A JD.com на каждую 21 акцию Tencent.
🔻Акции JD в Гонконге на всем этом падают на 7%. Tencent не хотела продавать акции на рынке, чтобы избежать высоких налогов и резкого падения акций JD, но падение случилось.
🤷♂️ Что будет дальше?
Вполне вероятно, что это решение было принято под давлением китайских властей по ограничению влияния технологических компаний. Может ли это привести к негативным последствиям? Возможно, т.к. сотрудничество с Tencent в области платежей создавало хорошую конкуренцию Alipay от Alibaba. Теперь вопрос, будет ли продолжаться сотрудничество на тех же условиях.
Мартин Лау, исполнительный директор и президент Tencent, уйдет с поста директора JD.com с 23 декабря. Но в заявлении говорится, что компании продолжат поддерживать взаимовыгодные деловые отношения, включая действующее соглашение о стратегическом партнерстве. Будем надеяться.
👉🏻 Что интересно, теперь крупнейшим акционером JD является... кто бы вы думали? Walmart (WMT)! Они владеют 9.3% компании. Что будет с ними? Если будут предприняты попытки выбить и эту долю, есть еще существенный потенциал снижения.
Но на том уровне, который мы видим сейчас, если (!) игнорировать риски, цена хороша. В моменте дается просто техническая скидка на акции JD. Ведь по сути, пока нет оснований полагать, что это как-то серьезно отразится на бизнесе.
📈 Если учитывать прогнозные темпы роста выручки в 15-20% в год и прибыли на акцию в 30-50% в год, то акции JD сейчас торгуются с дисконтом! При таких темпах роста прибыли, через 4 года, вы получите шикарный бизнес с форвардным P/E около 10, если прогнозы оправдаются! Но ключевое здесь "если".
🎯 Текущий таргет по депозитарным распискам около 100$ за акцию, после падения они стоят чуть менее 69$. Апсайд почти 45%.
🚩 Что же, я являюсь акционером JD и Tencent, так что буду ждать, когда мне закинут дополнительные акции JD. Хотя, что потом с ними делать, ведь на Гонконге кратность лота по акциям JD (9168) гораздо больше, чем то количество акций, что я получу.
❓Стоит ли покупать на просадке JD? Сейчас нам дают скидку. Но она оправдана. Тем, кто не готов к риску инвестирования в Китай, лучше обходить этот рынок стороной, ведь пока давление китайского регулятора не ослабевает, а китайские акции продолжают корректироваться. Плюс, учтите риски делистинга, есть такая вероятность. Поэтому, если все же решитесь, лучше приобретать акции на Гонконге.
#JD #Tencent #TCEHY #WMT
Я тоже пока еще не получал, но готовлюсь к этому. 👇🏻
Китайский холдинг Tencent (TCEHY/0700.HK) - игровая и социальная сеть, выплатит дивиденды в размере 16,4 млрд долларов своим акционерам, в виде акций JD.com (9618.HK).
📍Таким образом, Tencent сокращает свою долю в компании JD с 17 до 2.3%, и акционеры Tencent получат эту долю в JD в виде 457М обыкновенных акций JD.
С каким коэффициентом?
Акционеры Tencent получат 1 обыкновенную акцию класса A JD.com на каждую 21 акцию Tencent.
🔻Акции JD в Гонконге на всем этом падают на 7%. Tencent не хотела продавать акции на рынке, чтобы избежать высоких налогов и резкого падения акций JD, но падение случилось.
🤷♂️ Что будет дальше?
Вполне вероятно, что это решение было принято под давлением китайских властей по ограничению влияния технологических компаний. Может ли это привести к негативным последствиям? Возможно, т.к. сотрудничество с Tencent в области платежей создавало хорошую конкуренцию Alipay от Alibaba. Теперь вопрос, будет ли продолжаться сотрудничество на тех же условиях.
Мартин Лау, исполнительный директор и президент Tencent, уйдет с поста директора JD.com с 23 декабря. Но в заявлении говорится, что компании продолжат поддерживать взаимовыгодные деловые отношения, включая действующее соглашение о стратегическом партнерстве. Будем надеяться.
👉🏻 Что интересно, теперь крупнейшим акционером JD является... кто бы вы думали? Walmart (WMT)! Они владеют 9.3% компании. Что будет с ними? Если будут предприняты попытки выбить и эту долю, есть еще существенный потенциал снижения.
Но на том уровне, который мы видим сейчас, если (!) игнорировать риски, цена хороша. В моменте дается просто техническая скидка на акции JD. Ведь по сути, пока нет оснований полагать, что это как-то серьезно отразится на бизнесе.
📈 Если учитывать прогнозные темпы роста выручки в 15-20% в год и прибыли на акцию в 30-50% в год, то акции JD сейчас торгуются с дисконтом! При таких темпах роста прибыли, через 4 года, вы получите шикарный бизнес с форвардным P/E около 10, если прогнозы оправдаются! Но ключевое здесь "если".
🎯 Текущий таргет по депозитарным распискам около 100$ за акцию, после падения они стоят чуть менее 69$. Апсайд почти 45%.
🚩 Что же, я являюсь акционером JD и Tencent, так что буду ждать, когда мне закинут дополнительные акции JD. Хотя, что потом с ними делать, ведь на Гонконге кратность лота по акциям JD (9168) гораздо больше, чем то количество акций, что я получу.
❓Стоит ли покупать на просадке JD? Сейчас нам дают скидку. Но она оправдана. Тем, кто не готов к риску инвестирования в Китай, лучше обходить этот рынок стороной, ведь пока давление китайского регулятора не ослабевает, а китайские акции продолжают корректироваться. Плюс, учтите риски делистинга, есть такая вероятность. Поэтому, если все же решитесь, лучше приобретать акции на Гонконге.
#JD #Tencent #TCEHY #WMT
