🔎 Акции. Выбор Хедж-фондов
Как правило, институционалы и хедж-фонды держат большую часть своих капиталов, в т.н. Голубых фишках (Blue chips).
Давайте посмотрим что выбирали фонды в 2023 году на фоне роста рынка.
📊 Начнем с интересной цифры S&P 500 Total Return (изменение цены плюс дивиденды) составил 20,7% с начала года до конца июля. Для сравнения, индекс хедж-фондов Eurekahedge принес общую доходность всего 5,3% за тот же период времени. Явно не в пользу фондов.
Так почему же хедж-фонды так сильно отстают? Стратегии хеджирования могут ограничить потенциал роста на растущих рынках. Однако это не все, давайте посмотрим на активы (на картинке ниже).
👉🏻 Вероятно, наиболее ярким примером того, где хедж-фонды ошиблись во втором квартале, является Alphabet ( $GOOGL ). Материнская компания Google и YouTube является третьим по популярности холдингом хедж-фондов, однако во втором квартале хедж-фонды продали GOOGL на почти 23 миллиона акций.
Но акции прибавили более 25% в период с 31 марта по 15 августа. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 8%. (С начала года до середины августа индекс GOOGL вырос на 47% против 15,8% для более широкого рынка.)
👉🏻 Хедж-фонды также сливали акции Adobe ( $ADBE ) во втором квартале , и что? Рост на 35% с 31 марта.
👉🏻 Среди акций Dow Jones хедж-фонды продавали Johnson & Johnson ( JNJ ) и Home Depot ( HD ) во втором квартале. И что? С 31 марта акции обеих компаний превзошли рынок в целом.
👉🏻 А что в лидерах покупок (хотя бы по цифре со скрина визуально)? $BAC Bank of America. Динамика YTD -14%, -17% за последние полгода.
🚩Приятно смотреть, когда твой "любительский портфель" перформит лучше многих хедж-фондов, правда?
А ведь действительно, смотря на такие результаты, мы можем сильно усомниться в способности хедж-фондов обыгрывать рынок. Все по заветам Баффета.
Ну и в целом, стоит помнить то, что рынок США максимально эффективен за счет большого количества игроков и хорошей регуляции относительно инсайда.
Поэтому не стоит слепо следовать за фондами и смотреть что они там покупают/продают. Про лучшие акции вам расскажут только в телеграм-каналах 😂
Особенно платных. Где обещают +300% доходности.
#фонды #USA
Как правило, институционалы и хедж-фонды держат большую часть своих капиталов, в т.н. Голубых фишках (Blue chips).
Давайте посмотрим что выбирали фонды в 2023 году на фоне роста рынка.
📊 Начнем с интересной цифры S&P 500 Total Return (изменение цены плюс дивиденды) составил 20,7% с начала года до конца июля. Для сравнения, индекс хедж-фондов Eurekahedge принес общую доходность всего 5,3% за тот же период времени. Явно не в пользу фондов.
Так почему же хедж-фонды так сильно отстают? Стратегии хеджирования могут ограничить потенциал роста на растущих рынках. Однако это не все, давайте посмотрим на активы (на картинке ниже).
👉🏻 Вероятно, наиболее ярким примером того, где хедж-фонды ошиблись во втором квартале, является Alphabet ( $GOOGL ). Материнская компания Google и YouTube является третьим по популярности холдингом хедж-фондов, однако во втором квартале хедж-фонды продали GOOGL на почти 23 миллиона акций.
Но акции прибавили более 25% в период с 31 марта по 15 августа. Для сравнения, индекс S&P 500 за тот же период вырос на 8%. (С начала года до середины августа индекс GOOGL вырос на 47% против 15,8% для более широкого рынка.)
👉🏻 Хедж-фонды также сливали акции Adobe ( $ADBE ) во втором квартале , и что? Рост на 35% с 31 марта.
👉🏻 Среди акций Dow Jones хедж-фонды продавали Johnson & Johnson ( JNJ ) и Home Depot ( HD ) во втором квартале. И что? С 31 марта акции обеих компаний превзошли рынок в целом.
👉🏻 А что в лидерах покупок (хотя бы по цифре со скрина визуально)? $BAC Bank of America. Динамика YTD -14%, -17% за последние полгода.
🚩Приятно смотреть, когда твой "любительский портфель" перформит лучше многих хедж-фондов, правда?
А ведь действительно, смотря на такие результаты, мы можем сильно усомниться в способности хедж-фондов обыгрывать рынок. Все по заветам Баффета.
Ну и в целом, стоит помнить то, что рынок США максимально эффективен за счет большого количества игроков и хорошей регуляции относительно инсайда.
Поэтому не стоит слепо следовать за фондами и смотреть что они там покупают/продают. Про лучшие акции вам расскажут только в телеграм-каналах 😂
Особенно платных. Где обещают +300% доходности.
#фонды #USA
