📈Как быстро оценить акции?
Ранее мы писали про различные мультипликаторы и практически во всех обзорах и анализах компаний есть их упоминание.
💬В этом посте поговорим про денежные потоки и мультипликатор P/CF.
💸Денежные потоки показывают, сколько фактически заработала компания. Когда делается расчет операционного денежного потока, то делают корректировку чистой прибыли на неденежные расходы (например, прибавляется амортизация) и на изменения оборотного капитала.
P/CF — соотношение капитализации и денежного потока. Есть два типа показателей: P/OCF и P/FCF.
🔵P/OCF Price/Operating Cash Flow— соотношение капитализации и операционного денежного потока.
Операционный поток — разница между доходами и расходами в результате основной деятельности компании за определенный промежуток времени.
🔵P/FCF Price/Free Cash Flow— соотношение капитализации и свободного денежного потока.
Свободный денежный поток — разница между операционным денежным потоком и капитальными расходами.
🚩FCF — достойная метрика, чтобы оценить возможности компании по выплате дивидендов и по реализации программы buyback.
💡P/CF демонстрируют, насколько недооценены или переоценены бумаги по сравнению с конкурентами. P/CF вторичны по сравнению с P/E и P/S.
✅Мультипликатор отлично дополняет анализ акций. Позволяет оценить компанию с точки зрения фактического денежного дохода.
❌Мультипликатор не подходит для любого бизнеса, где CF не стабилен (в т.ч. быстрорастущий).
🔅Существуют альтернативные показатели: DIV/FCF и DIV/Net Income
🟣DIV/FCF — уровень выплат дивидендов из свободного денежного потока
Если показатель выше 70%, то выплаты нестабильны.
🟣DIV/Net Income — уровень выплат дивидендов из чистой прибыли.
⁉️Было ли интересно и слышали ранее про данный мультипликатор?
#ликбез #мультипликатор
Ранее мы писали про различные мультипликаторы и практически во всех обзорах и анализах компаний есть их упоминание.
💬В этом посте поговорим про денежные потоки и мультипликатор P/CF.
💸Денежные потоки показывают, сколько фактически заработала компания. Когда делается расчет операционного денежного потока, то делают корректировку чистой прибыли на неденежные расходы (например, прибавляется амортизация) и на изменения оборотного капитала.
P/CF — соотношение капитализации и денежного потока. Есть два типа показателей: P/OCF и P/FCF.
🔵P/OCF Price/Operating Cash Flow— соотношение капитализации и операционного денежного потока.
Операционный поток — разница между доходами и расходами в результате основной деятельности компании за определенный промежуток времени.
🔵P/FCF Price/Free Cash Flow— соотношение капитализации и свободного денежного потока.
Свободный денежный поток — разница между операционным денежным потоком и капитальными расходами.
🚩FCF — достойная метрика, чтобы оценить возможности компании по выплате дивидендов и по реализации программы buyback.
💡P/CF демонстрируют, насколько недооценены или переоценены бумаги по сравнению с конкурентами. P/CF вторичны по сравнению с P/E и P/S.
✅Мультипликатор отлично дополняет анализ акций. Позволяет оценить компанию с точки зрения фактического денежного дохода.
❌Мультипликатор не подходит для любого бизнеса, где CF не стабилен (в т.ч. быстрорастущий).
🔅Существуют альтернативные показатели: DIV/FCF и DIV/Net Income
🟣DIV/FCF — уровень выплат дивидендов из свободного денежного потока
Если показатель выше 70%, то выплаты нестабильны.
🟣DIV/Net Income — уровень выплат дивидендов из чистой прибыли.
⁉️Было ли интересно и слышали ранее про данный мультипликатор?
#ликбез #мультипликатор
