⬛️ «Черный лебедь» от MKM Partners на 2022 год, интересные прогнозы
💬 Как сказали аналитики MKM Partners, эти идеи «имеют очень низкую вероятность возникновения, но мы бы не присвоили нулевую вероятность».
Низкая, но не нулевая вероятность - это и есть "Черный лебедь".
👉🏻 Потребители вернутся в обычные магазины, миллениалы и поколение Z начнут смотреть телевизор. Аналитики пояснили, что это может быть результатом вакцинации Covid-19, которая достигнет массового уровня и положит конец пандемии
👉🏻 Facebook - Meta может запустить собственную криптовалюту, которая может начать вытеснять несколько традиционных фиатных валют
👉🏻 Технологическим компаниям удастся не платить какие-либо штрафы регулирующим органам США или Европы в отношении судебных дел, которые в настоящее время находятся в разработке
👉🏻 IPO SPAC будет превосходить традиционные IPO и прямые листинги акций
👉🏻 Uber (NYSE: UBER) запустит собственный сервис роботакси в нескольких городах США
👉🏻 Twitter (NYSE: TWTR) и Pinterest (NYSE: PINS) будут приобретены и больше не будут независимыми публичными компаниями
👉🏻 DoorDash (NYSE: DASH) приобретает Instacart за 40-50 млрд долларов и инициирует новый виток войн по доставке продуктов
👉🏻 Apple (NASDAQ: AAPL) достигает 10 миллиардов долларов годового дохода от рекламы из-за изменений в политике рекламы iOS
👉🏻 YouTube Google (NASDAQ: GOOG) может стать публичным
👉🏻 Snap (NYSE: SNAP) и TikTok (BDNCE) стремятся извлечь выгоду из своей более молодой аудитории, приобретая киностудии или игровые студии, чтобы они могли расширить свои предложения
👉🏻В качестве «бонусного» прогноза: когда пандемия закончится, все больше людей вернутся к тренировкам в спортзалах и соседних парках, что затруднит прогнозирование продаж для таких компаний, как Peloton (NASDAQ: PTON). В четверг аналитики Citi снизили целевую цену на акции Peloton (PTON) до 38 долларов за акцию на ожиданиях роста расходов и падения спроса на продукцию Peloton (PTON) в следующем году.
😅 Пожалуй, последний "бонусный" прогноз выглядит даже очень вероятным. Peloton мне всегда казался странной идеей.
🔖 MKM Partners — компания с более чем 30-летним опытом работы на Wall Street, обладающая компетенциями в области торговых операций с институциональными ценными бумагами, биржевых торгов и исследований рынка. У нее одна из крупнейших сетей дистрибуции в США, а также высокопрофессиональная аналитическая команда.
❗️Кстати, их собираются купить Freedom Holding.
#прогнозы
💬 Как сказали аналитики MKM Partners, эти идеи «имеют очень низкую вероятность возникновения, но мы бы не присвоили нулевую вероятность».
Низкая, но не нулевая вероятность - это и есть "Черный лебедь".
👉🏻 Потребители вернутся в обычные магазины, миллениалы и поколение Z начнут смотреть телевизор. Аналитики пояснили, что это может быть результатом вакцинации Covid-19, которая достигнет массового уровня и положит конец пандемии
👉🏻 Facebook - Meta может запустить собственную криптовалюту, которая может начать вытеснять несколько традиционных фиатных валют
👉🏻 Технологическим компаниям удастся не платить какие-либо штрафы регулирующим органам США или Европы в отношении судебных дел, которые в настоящее время находятся в разработке
👉🏻 IPO SPAC будет превосходить традиционные IPO и прямые листинги акций
👉🏻 Uber (NYSE: UBER) запустит собственный сервис роботакси в нескольких городах США
👉🏻 Twitter (NYSE: TWTR) и Pinterest (NYSE: PINS) будут приобретены и больше не будут независимыми публичными компаниями
👉🏻 DoorDash (NYSE: DASH) приобретает Instacart за 40-50 млрд долларов и инициирует новый виток войн по доставке продуктов
👉🏻 Apple (NASDAQ: AAPL) достигает 10 миллиардов долларов годового дохода от рекламы из-за изменений в политике рекламы iOS
👉🏻 YouTube Google (NASDAQ: GOOG) может стать публичным
👉🏻 Snap (NYSE: SNAP) и TikTok (BDNCE) стремятся извлечь выгоду из своей более молодой аудитории, приобретая киностудии или игровые студии, чтобы они могли расширить свои предложения
👉🏻В качестве «бонусного» прогноза: когда пандемия закончится, все больше людей вернутся к тренировкам в спортзалах и соседних парках, что затруднит прогнозирование продаж для таких компаний, как Peloton (NASDAQ: PTON). В четверг аналитики Citi снизили целевую цену на акции Peloton (PTON) до 38 долларов за акцию на ожиданиях роста расходов и падения спроса на продукцию Peloton (PTON) в следующем году.
😅 Пожалуй, последний "бонусный" прогноз выглядит даже очень вероятным. Peloton мне всегда казался странной идеей.
🔖 MKM Partners — компания с более чем 30-летним опытом работы на Wall Street, обладающая компетенциями в области торговых операций с институциональными ценными бумагами, биржевых торгов и исследований рынка. У нее одна из крупнейших сетей дистрибуции в США, а также высокопрофессиональная аналитическая команда.
❗️Кстати, их собираются купить Freedom Holding.
#прогнозы
📌Санкции и прогнозы на 5-10 лет
Ранее, мы писали о том, что текущая ситуация не нова и есть исторические примеры развития событий. В этом посте как раз про опыт других стран и период экономического восстановления.
Сегодня поговорим про сходства и различия между Россией и другими странами. Большинство данных собрано аналитической компанией АКРА.
Итак, сравнение будет со странами, у которых:
🔸схожие внешнеторговые специализации;
🔸сталкивались с эмбарго;
🔸находились под длительными санкциями.
Причем, мы будем рассматривать не просто страны, но и исторические периоды⬇️
🇿🇦ЮАР (1962–1971 годы)
Ограничения импорта нефти и оружия; частичные преграды для международного сотрудничества в сфере культуры, спорта и образования.
🇿🇦ЮАР (1986–1994 годы)
Значительные ограничения импорта из ЕС, США, Японии и других стран; средние ограничения экспорта в крупнейших товарных категориях; международные компании прекращают сотрудничество и сворачивают деятельность.
🇮🇷Иран (1979–1989 годы)
Заморозка международных резервов и частных иностранных активов; вторичные санкции со стороны США; продолжение действия ограничений на экспорт нефтепродуктов; ирано-иракская война.
🇮🇷Иран (2010–2022 годы)
Запрет на импорт технологий нефтедобычи и производства нефтепродуктов и оружия из ЕС; запрет на инвестиции и кредитование правительства; отключение банков от SWIFT; нефтяное эмбарго (ЕС + США); заморозка международных резервов.
🇻🇪Венесуэла (2014–2022 годы)
Заморозка активов ЦБ и банков; ограничения экспорта в основных товарных категориях (США); ограничения импорта оружия из ЕС; уже существующий глубокий экономический и политический кризис.
🟢Сходства
— Эмбарго со стороны как минимум одного ключевого торгового партнера.
— Среднее ВВП (40–80 места по ВВП на душу населения по ППС в соответствующем году).
— Относительно слабо открыты для внешней торговли (внешнеторговый оборот - 30–40% ВВП).
— Доля стран, де-юре присоединившихся к основным санкциям, в мировом ВВП была во всех случаях сопоставима на пике жесткости ограничений (>50%).
🔴Отличия России
— Россия на момент ввода санкций имела более диверсифицированную промышленность.
— У России более крупная экономика (в 2-7 раз).
— В разы больше природных ресурсов и продовольствия.
— Экономика России перед введением ограничений не имела перспектив реализации демографического дивиденда для поддержки экономического роста, а скорость введения большинства жестких санкций в нашем случае была существенно выше (заняла несколько месяцев, а не лет).
⤵️Ниже приведена таблица основных характеристик санкционных режимов в рассматриваемых странах.
#ликбез #история #санкции #прогнозы
Ранее, мы писали о том, что текущая ситуация не нова и есть исторические примеры развития событий. В этом посте как раз про опыт других стран и период экономического восстановления.
Сегодня поговорим про сходства и различия между Россией и другими странами. Большинство данных собрано аналитической компанией АКРА.
Итак, сравнение будет со странами, у которых:
🔸схожие внешнеторговые специализации;
🔸сталкивались с эмбарго;
🔸находились под длительными санкциями.
Причем, мы будем рассматривать не просто страны, но и исторические периоды⬇️
🇿🇦ЮАР (1962–1971 годы)
Ограничения импорта нефти и оружия; частичные преграды для международного сотрудничества в сфере культуры, спорта и образования.
🇿🇦ЮАР (1986–1994 годы)
Значительные ограничения импорта из ЕС, США, Японии и других стран; средние ограничения экспорта в крупнейших товарных категориях; международные компании прекращают сотрудничество и сворачивают деятельность.
🇮🇷Иран (1979–1989 годы)
Заморозка международных резервов и частных иностранных активов; вторичные санкции со стороны США; продолжение действия ограничений на экспорт нефтепродуктов; ирано-иракская война.
🇮🇷Иран (2010–2022 годы)
Запрет на импорт технологий нефтедобычи и производства нефтепродуктов и оружия из ЕС; запрет на инвестиции и кредитование правительства; отключение банков от SWIFT; нефтяное эмбарго (ЕС + США); заморозка международных резервов.
🇻🇪Венесуэла (2014–2022 годы)
Заморозка активов ЦБ и банков; ограничения экспорта в основных товарных категориях (США); ограничения импорта оружия из ЕС; уже существующий глубокий экономический и политический кризис.
🟢Сходства
— Эмбарго со стороны как минимум одного ключевого торгового партнера.
— Среднее ВВП (40–80 места по ВВП на душу населения по ППС в соответствующем году).
— Относительно слабо открыты для внешней торговли (внешнеторговый оборот - 30–40% ВВП).
— Доля стран, де-юре присоединившихся к основным санкциям, в мировом ВВП была во всех случаях сопоставима на пике жесткости ограничений (>50%).
🔴Отличия России
— Россия на момент ввода санкций имела более диверсифицированную промышленность.
— У России более крупная экономика (в 2-7 раз).
— В разы больше природных ресурсов и продовольствия.
— Экономика России перед введением ограничений не имела перспектив реализации демографического дивиденда для поддержки экономического роста, а скорость введения большинства жестких санкций в нашем случае была существенно выше (заняла несколько месяцев, а не лет).
⤵️Ниже приведена таблица основных характеристик санкционных режимов в рассматриваемых странах.
#ликбез #история #санкции #прогнозы
⚡️ВВП США в первом квартале снизился больше, чем предполагалось изначально, из-за роста инфляции
🔸 ВВП за 1 квартал (третья оценка): -1,6% против прогноза -1,4%
Ранее сообщалось о снижении американского ВВП в январе-марте на 1,5%. Причем эксперты не ожидали пересмотра этих данных
В четвертом квартале прошлого года ВВП США вырос на 6,9%.
🔸 Индекс цен PCE: +7,1% против +7,0% ранее.
🔸 Базовые цены PCE: +5,2% против +5,1% консенсуса и +5,1% ранее.
🔸 Реальный располагаемый личный доход упал на 7,8% в первом квартале, а личные сбережения в размере 1,02 трлн долларов снизились с 1,45 трлн долларов в четвертом квартале.
🚩Что же, укладываемся в наши прогнозы, рецессия + инфляция = стагфляция, самый плохой сценарий. Интересно, как поведут себя монетарные власти? Чтобы побороть инфляцию надо повышать ставку, чем выше будет ставка, тем хуже будет экономики. Либо высокая инфляция, либо рецессия.
📝 Также надо помнить, что скоро начнется сезон отчетности в США, посмотрим как компании будут справляться с инфляцией и как это отразится на отчетах.
💬 Джеймс Коултер: "Первая фаза спада - снижение мультипликаторов фондового рынка - близка к завершению. Следующая - инфляционный удар по отчетностям компаний из S&P 500, по которым ожидания все еще завышены"
💵 А у нас продолжается история с укреплением рубля, сегодня почти до 50 р. за доллар добивали. И немного отскочили обратно после заявлений глав Минфина и ЦБ. Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что часть сырьевых сверхдоходов госбюджета может быть направлена на валютные интервенции для влияния на курс рубля в рамках обновленного бюджетного правила. По словам министра, власти также готовы фактически отменить репатриацию валютной выручки. Кроме того, глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что ограничения на вывод физлицами валюты за рубеж могут быть смягчены или вовсе отменены.
Такой курс конечно убивает весь экспорт и экспортное производство. Да, в баксах то цены на все пока неплохие. Но выручка в рублях снижается, а себестоимость - рублевая. Долго с таким курсом существовать нельзя, это вроде всем понятно, но сделать пока ничего не могут. Когда то говорили о том, что будут искусственно занижать курс, как бы теперь курс искусственно не подняли))
#прогнозы #ВВП #macro #доллар
🔸 ВВП за 1 квартал (третья оценка): -1,6% против прогноза -1,4%
Ранее сообщалось о снижении американского ВВП в январе-марте на 1,5%. Причем эксперты не ожидали пересмотра этих данных
В четвертом квартале прошлого года ВВП США вырос на 6,9%.
🔸 Индекс цен PCE: +7,1% против +7,0% ранее.
🔸 Базовые цены PCE: +5,2% против +5,1% консенсуса и +5,1% ранее.
🔸 Реальный располагаемый личный доход упал на 7,8% в первом квартале, а личные сбережения в размере 1,02 трлн долларов снизились с 1,45 трлн долларов в четвертом квартале.
🚩Что же, укладываемся в наши прогнозы, рецессия + инфляция = стагфляция, самый плохой сценарий. Интересно, как поведут себя монетарные власти? Чтобы побороть инфляцию надо повышать ставку, чем выше будет ставка, тем хуже будет экономики. Либо высокая инфляция, либо рецессия.
📝 Также надо помнить, что скоро начнется сезон отчетности в США, посмотрим как компании будут справляться с инфляцией и как это отразится на отчетах.
💬 Джеймс Коултер: "Первая фаза спада - снижение мультипликаторов фондового рынка - близка к завершению. Следующая - инфляционный удар по отчетностям компаний из S&P 500, по которым ожидания все еще завышены"
💵 А у нас продолжается история с укреплением рубля, сегодня почти до 50 р. за доллар добивали. И немного отскочили обратно после заявлений глав Минфина и ЦБ. Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что часть сырьевых сверхдоходов госбюджета может быть направлена на валютные интервенции для влияния на курс рубля в рамках обновленного бюджетного правила. По словам министра, власти также готовы фактически отменить репатриацию валютной выручки. Кроме того, глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что ограничения на вывод физлицами валюты за рубеж могут быть смягчены или вовсе отменены.
Такой курс конечно убивает весь экспорт и экспортное производство. Да, в баксах то цены на все пока неплохие. Но выручка в рублях снижается, а себестоимость - рублевая. Долго с таким курсом существовать нельзя, это вроде всем понятно, но сделать пока ничего не могут. Когда то говорили о том, что будут искусственно занижать курс, как бы теперь курс искусственно не подняли))
#прогнозы #ВВП #macro #доллар
💬Есть ли перспективы у Мосбиржи в 2023-м году?
Недавно попалась статья, где автор размышляет по поводу выхода новых компаний на Мосбиржу.
📑Некоторые заметки будут в этом посте и предлагаю в комментариях обсудить ваши прогнозы.
❓Знаете ли вы, что за 2022 год только одна компания выпустила свои акции на Мосбиржу?
Это компания Whoosh, слышали про неё?
В этом году ситуация всё такая же сложная и немногие готовы к IPO в такое время. Сама Мосбиржа предполагает, что около 10 новых компаний готовы размещаться на российском рынке в 2023 году.
Какие отрасли и какие типы компаний могут рассматривать выход на Мосбиржу?⤵️
🔸 Финтехкомпании и ретейлеры могут рассматривать первичное размещение акций. Такие компании относят к компаниям «новой экономики».
🔸 Компании средней капитализации, т.е. объемы несколько миллиардов рублей на сделку.
🧐 Конкретики тут быть нет, но фокус можно направить на Mercury Retail Group («Красное и Белое», «Бристоль»), МТС Банк, AliExpress Россия. Эти компании ранее заявляли о желании провести IPO и формально попадают под финтех и ретейл.
💫Для инвестора новые IPO — это больше выбора на рынке и в условиях, когда доступ к иностранным акциям ограничен, это здорово.
📈 Если рыночные условия позволят, то ходят разговоры, что порядка десяти компаний могут провести IPO. Повторюсь, что это только разговоры. Хотя в прошлом году даже разговоров никаких не было, а это уже хороший показатель. Компании хотят привлекать инвестиции и верят, что экономика и финансовый рынок РФ будет развиваться.
#мосбиржа #финансы #прогнозы
Недавно попалась статья, где автор размышляет по поводу выхода новых компаний на Мосбиржу.
📑Некоторые заметки будут в этом посте и предлагаю в комментариях обсудить ваши прогнозы.
❓Знаете ли вы, что за 2022 год только одна компания выпустила свои акции на Мосбиржу?
Это компания Whoosh, слышали про неё?
В этом году ситуация всё такая же сложная и немногие готовы к IPO в такое время. Сама Мосбиржа предполагает, что около 10 новых компаний готовы размещаться на российском рынке в 2023 году.
Какие отрасли и какие типы компаний могут рассматривать выход на Мосбиржу?⤵️
🔸 Финтехкомпании и ретейлеры могут рассматривать первичное размещение акций. Такие компании относят к компаниям «новой экономики».
🔸 Компании средней капитализации, т.е. объемы несколько миллиардов рублей на сделку.
🧐 Конкретики тут быть нет, но фокус можно направить на Mercury Retail Group («Красное и Белое», «Бристоль»), МТС Банк, AliExpress Россия. Эти компании ранее заявляли о желании провести IPO и формально попадают под финтех и ретейл.
💫Для инвестора новые IPO — это больше выбора на рынке и в условиях, когда доступ к иностранным акциям ограничен, это здорово.
📈 Если рыночные условия позволят, то ходят разговоры, что порядка десяти компаний могут провести IPO. Повторюсь, что это только разговоры. Хотя в прошлом году даже разговоров никаких не было, а это уже хороший показатель. Компании хотят привлекать инвестиции и верят, что экономика и финансовый рынок РФ будет развиваться.
#мосбиржа #финансы #прогнозы
