Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 июня выросла до 31,8%
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 июня 2020 года составляла 31,8%, говорится в материалах ЦБ РФ. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 июня составлял 3,058 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ в 9,618 трлн. рублей.
По состоянию на 1 мая 2020 года при общем объеме рынка в 9,470 трлн. рублей номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составлял 2,992 трлн. рублей или 31,6%.
По состоянию на 1 июня 2019 года доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 30% или 2,462 трлн. рублей при общем объеме рынка 8,200 трлн. рублей.
#офз
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 июня 2020 года составляла 31,8%, говорится в материалах ЦБ РФ. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 июня составлял 3,058 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ в 9,618 трлн. рублей.
По состоянию на 1 мая 2020 года при общем объеме рынка в 9,470 трлн. рублей номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составлял 2,992 трлн. рублей или 31,6%.
По состоянию на 1 июня 2019 года доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 30% или 2,462 трлн. рублей при общем объеме рынка 8,200 трлн. рублей.
#офз
Минфин 15 июля предложит инвесторам два выпуска ОФЗ на 100 млрд рублей
Минфин России планирует 15 июля 2020 года провести аукционы по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 24021RMFS в объеме 50 млрд. рублей по номинальной стоимости и облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26228RMFS в объеме 50 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в информационном сообщении ведомства.
Дата погашения ОФЗ выпуска 24021 - 24 апреля 2024 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
Дата погашения ОФЗ выпуска 26228 - 10 апреля 2030 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,65% годовых.
#ОФЗ #МинФин
Минфин России планирует 15 июля 2020 года провести аукционы по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 24021RMFS в объеме 50 млрд. рублей по номинальной стоимости и облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26228RMFS в объеме 50 млрд. рублей по номинальной стоимости, говорится в информационном сообщении ведомства.
Дата погашения ОФЗ выпуска 24021 - 24 апреля 2024 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
Дата погашения ОФЗ выпуска 26228 - 10 апреля 2030 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,65% годовых.
#ОФЗ #МинФин
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ на 1 августа снизилась до 29,8%
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 августа 2020 года составляла 29,8%, говорится в материалах ЦБ РФ. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 августа составлял 3,053 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ в 10,244 трлн. рублей.
По состоянию на 1 июля 2020 года при общем объеме рынка в 10,015 трлн. рублей номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составлял 3,068 трлн. рублей или 30,6%.
По состоянию на 1 августа 2019 года доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 30,0% или 2,584 трлн. рублей при общем объеме рынка 8,608 трлн. рублей.
#ОФЗ
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ по состоянию на 1 августа 2020 года составляла 29,8%, говорится в материалах ЦБ РФ. Номинальный объем гособлигаций, принадлежащих нерезидентам, на 1 августа составлял 3,053 трлн. рублей при общем объеме рынка ОФЗ в 10,244 трлн. рублей.
По состоянию на 1 июля 2020 года при общем объеме рынка в 10,015 трлн. рублей номинальный объем ОФЗ, принадлежащих нерезидентам, составлял 3,068 трлн. рублей или 30,6%.
По состоянию на 1 августа 2019 года доля нерезидентов на рынке ОФЗ составляла 30,0% или 2,584 трлн. рублей при общем объеме рынка 8,608 трлн. рублей.
#ОФЗ
Минфин 14 октября предложит инвесторам два выпуска ОФЗ
Минфин России планирует 14 октября 2020 года провести аукционы по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29017RMFS и облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26233RMFS, говорится в информационном сообщении ведомства. Облигации выпусков размещаются в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.
Дата погашения ОФЗ выпуска 29017 - 25 августа 2032 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
Дата погашения ОФЗ выпуска 26233 - 18 июля 2035 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 6,10% годовых.
"Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности", - отмечает Минфин.
#ОФЗ
Минфин России планирует 14 октября 2020 года провести аукционы по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29017RMFS и облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26233RMFS, говорится в информационном сообщении ведомства. Облигации выпусков размещаются в объеме остатков, доступных для размещения в указанных выпусках.
Дата погашения ОФЗ выпуска 29017 - 25 августа 2032 года. Купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.
Дата погашения ОФЗ выпуска 26233 - 18 июля 2035 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 6,10% годовых.
"Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности", - отмечает Минфин.
#ОФЗ
Индекс длинных и средних рублевых гособлигаций RGBI снижается на протяжении семи торговых дней подряд. В понедельник один из главных индикаторов российского долгового рынка переписал минимумы с апреля 2020 г. и оказался на отметке 151,6 п. С начала года RGBI снизился на 1%.
Индекс RGBI отражает динамику корзины средних и длинных ОФЗ без учета купонного дохода.
Кривая ОФЗ с начала месяца сместилась вверх и стала более крутой за счет опережающего роста доходностей на среднем и дальнем конце. Ориентир по доходности бумаг с погашением через 5 лет и дальше вырос на 0,22–0,24%.
Ключевым фактором давления на российские долговые бумаги выступает рост инфляционных рисков. По итогам 2020 г. инфляция в России, по оценке Росстата, составила 4,9%. В январе инфляция ускорилась и составила 0,4% в первой декаде месяца. На этом фоне уверенность рынка в завершении цикла снижения ставок укрепилась, спрос в средних и длинных бумагах ослаб. Дополнительное сдерживающее влияние на покупки российских суверенных бумаг оказало обострение политического диалога с Европой и США, что увеличивает санкционные риски.
В ближайшие недели на рынке ОФЗ могут преобладать продавцы, однако более существенного снижения не ожидается. Ключевые негативные факторы уже отражены в котировках. Корпоративные бумаги могут начать отыгрывать смещение кривой ОФЗ, особенно это касается бумаг эмитентов из первого эшелона. При этом в бумагах с доходностью выше 7% спрос может оставаться стабильным, и распродажи будут иметь точечный характер
#ОФЗ
Индекс RGBI отражает динамику корзины средних и длинных ОФЗ без учета купонного дохода.
Кривая ОФЗ с начала месяца сместилась вверх и стала более крутой за счет опережающего роста доходностей на среднем и дальнем конце. Ориентир по доходности бумаг с погашением через 5 лет и дальше вырос на 0,22–0,24%.
Ключевым фактором давления на российские долговые бумаги выступает рост инфляционных рисков. По итогам 2020 г. инфляция в России, по оценке Росстата, составила 4,9%. В январе инфляция ускорилась и составила 0,4% в первой декаде месяца. На этом фоне уверенность рынка в завершении цикла снижения ставок укрепилась, спрос в средних и длинных бумагах ослаб. Дополнительное сдерживающее влияние на покупки российских суверенных бумаг оказало обострение политического диалога с Европой и США, что увеличивает санкционные риски.
В ближайшие недели на рынке ОФЗ могут преобладать продавцы, однако более существенного снижения не ожидается. Ключевые негативные факторы уже отражены в котировках. Корпоративные бумаги могут начать отыгрывать смещение кривой ОФЗ, особенно это касается бумаг эмитентов из первого эшелона. При этом в бумагах с доходностью выше 7% спрос может оставаться стабильным, и распродажи будут иметь точечный характер
#ОФЗ
📈 ЦБ повысил ключевую ставку сразу до 8,5%
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
Таким образом, показатель возвращается на уровень сентября-октября 2017 года.
⚠️ В тексте заявления регулятора уточняется, что Центробанк допускает дальнейшее повышение ключевой ставки.
Проводимая ведомством денежно-кредитная политика призвана снизить темпы инфляции и вернуть ее на уровень четырех процентов. Кроме того, эта мера должна укрепить курс национальной валюты и может привести к росту процентов по кредитам и депозитным вкладам.
ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4–4,5% к концу 2022 года и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%.
❗️Банк России сохранил жесткий сигнал о том, что «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях».
На первых заседаниях в следующем году ЦБ может повысить ставку. А начало цикла снижения ставки возможно во второй половине 2022 года «при устойчивом замедлении инфляции». На горизонте будущего года все же есть высокая вероятность замедления проинфляционных факторов и активизации дезинфляционных. А значит, нельзя исключать разворот кривой инфляции и смягчение риторики регулятора, за которыми последует и понижение ставки.
👉🏻 Покупать ли облигации сейчас? Да, уже можно. Будет ли доходность еще выше? Тут надо следить за инфляцией, при снижении инфляции, вероятно, что мы находимся на пиках ключевой ставки. Если инфляция будет снижаться более медленно, то ставки могут быть подняты в 2022 году. И можно будет зафиксировать более высокую доходность по облигациям.
Для рубля все еще действует защита от ослабления в виде жесткого курса ЦБ. Но при сигналах к обратному движению по ставке, в 2022 г. арбитражные игроки на разнице процентных ставок могут сработать против рубля, повысив временно волатильность нацвалюты. Однако высокий профицит торговли будет купировать эти риски.
👉🏻 ОФЗ, подвергшиеся мощному падению этой осенью, напротив, могут начать ощущать поддержку, если участники долгового рынка поймают позитивные сигналы о торможении инфляции, появившиеся в последние две недели. А геополитические риски в ценах - это отдельный вопрос, их сложно прогнозировать.
По акциям влияние ставки отличное, в зависимости от отрасли и акцента эмитентов бумаг на внешние и внутренние рынки. Для экспортеров выгоднее более низкий курс рубля, а финансистам — наоборот. При этом вероятное снижение инфляции и ставки в 2022 г. способно повернуть инвесторов к перепроданным телекомам, бумагам потребсектора и электроэнергетики.
#новости #ЦБ #ОФЗ
www.cbr.ru
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых | Банк России
⚡️Обязательства по обслуживанию и погашению государственных ценных бумаг России будут исполняться Минфином России своевременно и в полном объеме, сообщило в воскресенье ведомство.
👉🏻 По государственным ценным бумагам РФ, глобальные сертификаты выпусков которых находятся на хранении в НКО АО "Национальный расчетный депозитарий", выплаты, как и прежде, будут осуществляться путем перечисления денежных средств в НРД для дальнейшего зачисления держателям указанных ценных бумаг.
👉🏻 Выплаты по указанным государственным ценным бумагам РФ, номинированным в иностранной валюте, в пользу резидентов будут осуществляться в валюте РФ в соответствующем эквиваленте на дату платежей, установленных эмиссионной документацией с учётом особенностей, установленных указом Президента Российской Федерации №95 от 05.03.2022.
👉🏻 Фактическая возможность выплат в пользу нерезидентов будет зависеть от санкций в отношении России и изъятий, установленных соответствующими лицензиями и разрешениями. При невозможности осуществления платежа ввиду ограничений Правительство Российской Федерации будет осуществлять платежи в порядке, установленном пунктом 6 того же указа.
📍Банк России пояснил, что кредиторы — резиденты РФ и кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить средства по долгам резидентов РФ в рублях в объеме рублевого эквивалента по обменному курсу на момент выплаты, а при наличии специального разрешения — в валюте долга.
#новости #ЦБ #МинФин #Госдолг #ОФЗ
👉🏻 По государственным ценным бумагам РФ, глобальные сертификаты выпусков которых находятся на хранении в НКО АО "Национальный расчетный депозитарий", выплаты, как и прежде, будут осуществляться путем перечисления денежных средств в НРД для дальнейшего зачисления держателям указанных ценных бумаг.
👉🏻 Выплаты по указанным государственным ценным бумагам РФ, номинированным в иностранной валюте, в пользу резидентов будут осуществляться в валюте РФ в соответствующем эквиваленте на дату платежей, установленных эмиссионной документацией с учётом особенностей, установленных указом Президента Российской Федерации №95 от 05.03.2022.
👉🏻 Фактическая возможность выплат в пользу нерезидентов будет зависеть от санкций в отношении России и изъятий, установленных соответствующими лицензиями и разрешениями. При невозможности осуществления платежа ввиду ограничений Правительство Российской Федерации будет осуществлять платежи в порядке, установленном пунктом 6 того же указа.
📍Банк России пояснил, что кредиторы — резиденты РФ и кредиторы из стран, не присоединившихся к санкциям против России, смогут получить средства по долгам резидентов РФ в рублях в объеме рублевого эквивалента по обменному курсу на момент выплаты, а при наличии специального разрешения — в валюте долга.
#новости #ЦБ #МинФин #Госдолг #ОФЗ
💥 Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что в понедельник, 21 марта, в фондовой секции Московской биржи будут возобновлены торги облигациями федерального займа (ОФЗ).
Для обеспечения сбалансированной ликвидности на рынке ценных бумаг и предотвращения избыточной волатильности Банк России принял решение осуществлять покупку облигаций федерального займа Российской Федерации в объемах, необходимых для ограничения рисков для финансовой стабильности. Покупки будут осуществляться в течение времени, которое потребуется для завершения подстройки цен финансовых инструментов к новым условиям.
👉🏻 Посмотрим как откроется рынок, колебания могут быть сильными, что даст возможность зафиксировать хорошую доходность в облигациях на несколько лет вперед. Тогда как в банке, под высокие ставки мы можем открыть только короткие депозиты 3-6 мес.
👉🏻 Доходность к погашению на уровне 18-20% на несколько лет вперед будет интересной.
👉🏻 Обвала в 0 и супер высоких доходностей в ОФЗ, как вы понимаете, можно не ждать, т.к. будет выкуп.
⚠️ Риск здесь только в том, что ключевая ставка может вырасти еще и будет выше 20%, тогда цена облигаций еще упадет. Но я бы принял этот риск.
⚠️ Говоря о корпоративных облигациях, когда их откроют для торгов, доходности, конечно же, могут быть выше, даже значительно выше. Но тут вы сталкиваетесь с более высоким кредитным рискам. И диверсификация тут просто обязательна, часть эмитентов (особенно не первого эшелона) можно просто потерять
❔Да, про начало торгов акциями пока ничего неизвестно, как будет известно, я сразу же об этом напишу. Думаю, что их могут начать запускать позднее вслед за облигациями.
#ОФЗ #новости #облигации #торги
Для обеспечения сбалансированной ликвидности на рынке ценных бумаг и предотвращения избыточной волатильности Банк России принял решение осуществлять покупку облигаций федерального займа Российской Федерации в объемах, необходимых для ограничения рисков для финансовой стабильности. Покупки будут осуществляться в течение времени, которое потребуется для завершения подстройки цен финансовых инструментов к новым условиям.
👉🏻 Посмотрим как откроется рынок, колебания могут быть сильными, что даст возможность зафиксировать хорошую доходность в облигациях на несколько лет вперед. Тогда как в банке, под высокие ставки мы можем открыть только короткие депозиты 3-6 мес.
👉🏻 Доходность к погашению на уровне 18-20% на несколько лет вперед будет интересной.
👉🏻 Обвала в 0 и супер высоких доходностей в ОФЗ, как вы понимаете, можно не ждать, т.к. будет выкуп.
⚠️ Риск здесь только в том, что ключевая ставка может вырасти еще и будет выше 20%, тогда цена облигаций еще упадет. Но я бы принял этот риск.
⚠️ Говоря о корпоративных облигациях, когда их откроют для торгов, доходности, конечно же, могут быть выше, даже значительно выше. Но тут вы сталкиваетесь с более высоким кредитным рискам. И диверсификация тут просто обязательна, часть эмитентов (особенно не первого эшелона) можно просто потерять
❔Да, про начало торгов акциями пока ничего неизвестно, как будет известно, я сразу же об этом напишу. Думаю, что их могут начать запускать позднее вслед за облигациями.
#ОФЗ #новости #облигации #торги
cbr.ru
Комментарий Банка России по операциям на рынке государственного долга | Банк России
🇷🇺 Как открылись торги ОФЗ
👍🏻 Хорошая новость в том, что никакого обвального падения мы не увидели, ЦБ поддерживал котировки. Торги возвращаются в стандартный режим, торги сегодня будут проходить с 9:50 до 18:50 МСК в режиме основных торгов (9:50–10:00 — аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 — аукцион закрытия). Действия нерезидентов с активами пока ограничены, возможно, отчасти и этим объясняется такая позитивная динамика. До замораживания торгов доля нерезидентов в ОФЗ составляла чуть более 19%, или немногим больше 3 трлн. руб.
Также нужно отметить укрепление рубля к доллару.
👎🏻 Плохая новость в том, что никаких интересных доходностей мы не увидели. Ставки по длинным облигациям уже ниже 15%, а по коротким уже ниже 18%. А ставки по вкладам, тем временем, уже снижаются. Таким образом, у меня не прошла ни одна заявка на покупку, по тем доходностям, которые я хотел, взять ОФЗ не дали.
Сейчас мы видим инвертированную кривую доходности в ОФЗ. Для кризисной ситуации это в порядке вещей. Она формируется в том случае, если рынок ожидает высоких ставок в ближайшие годы, но рассчитывает на снижение в будущем. Судя по всему, участники рынка уверены, что ключевая ставка на уровне 20% является максимальной и дальше будет только снижаться.
❗️Тем временем, инфляция в моменте около 20%, но в рамках прогноза ЦБ РФ в 2024 г. инфляция в России снизится до 4%. Будет это так или нет - большой вопрос. Ну и расчет инфляции - вопрос отдельный.
📍Какой вывод здесь можно сделать?
🔷 Короткие ОФЗ абсолютно не интересны. Не вижу смысла их покупать, учитывая что даже сейчас ставки по вкладам выше, а учитывая то, что можно было зафиксировать короткие ставки в 21-24% в банках, то покупка коротких ОФЗ не имеет смысла.
🔷 Длинные ОФЗ могут быть более интересны, давая возможность зафиксировать высокие доходности на длинный срок. Если инфляция и ставка пойдут вниз, то можно получить более 20% с учетом роста тела облигации, если не держать до погашения. Ну а до погашения это уже ниже 14%. Однако, тут есть существенные риски. Ситуация неопределенная. Инфляцию могут так быстро не побороть. И со ставкой мы не можем быть до конца уверены. Поэтому длинные ОФЗ несут в себе определенный процентный риск. Я в них с такой доходностью лезть не хочу.
✅ А вот к среднесрочным ОФЗ, хотя бы от года до 3-4 лет, можно присмотреться, 14.5-16% к погашению там можно найти. Депозиты вы на такой срок не откроете, а значит в облигациях, скорее всего, можно будет заработать чуть больше, учитывая то, что ставки по депозитам будут стремительно снижаться в случае снижения ставки. С другой стороны, процентный риск тут значительно ниже, даже при высокой инфляции, продержав до погашения 3-4 года, много не потеряете. Но если тут я и буду покупать, то очень ограниченно. Почему?
⚠️ Нерезидентов пока не выпускают, но есть все шансы на то, что скоро начнут. Даже если не будет панического бегства, давление на цены будет в любом случае. Есть вероятность, что через несколько месяцев доходности будут выше. Поэтому я не тороплюсь покупать ОФЗ, никакой премии в доходностях я не увидел, поэтому пока ничего не купил.
Ну и ждем открытия торгов акциями.
#ОФЗ #Обзоррынка
👍🏻 Хорошая новость в том, что никакого обвального падения мы не увидели, ЦБ поддерживал котировки. Торги возвращаются в стандартный режим, торги сегодня будут проходить с 9:50 до 18:50 МСК в режиме основных торгов (9:50–10:00 — аукцион открытия, 10:00–18:40 торговый период, 18:40–18:50 — аукцион закрытия). Действия нерезидентов с активами пока ограничены, возможно, отчасти и этим объясняется такая позитивная динамика. До замораживания торгов доля нерезидентов в ОФЗ составляла чуть более 19%, или немногим больше 3 трлн. руб.
Также нужно отметить укрепление рубля к доллару.
👎🏻 Плохая новость в том, что никаких интересных доходностей мы не увидели. Ставки по длинным облигациям уже ниже 15%, а по коротким уже ниже 18%. А ставки по вкладам, тем временем, уже снижаются. Таким образом, у меня не прошла ни одна заявка на покупку, по тем доходностям, которые я хотел, взять ОФЗ не дали.
Сейчас мы видим инвертированную кривую доходности в ОФЗ. Для кризисной ситуации это в порядке вещей. Она формируется в том случае, если рынок ожидает высоких ставок в ближайшие годы, но рассчитывает на снижение в будущем. Судя по всему, участники рынка уверены, что ключевая ставка на уровне 20% является максимальной и дальше будет только снижаться.
❗️Тем временем, инфляция в моменте около 20%, но в рамках прогноза ЦБ РФ в 2024 г. инфляция в России снизится до 4%. Будет это так или нет - большой вопрос. Ну и расчет инфляции - вопрос отдельный.
📍Какой вывод здесь можно сделать?
🔷 Короткие ОФЗ абсолютно не интересны. Не вижу смысла их покупать, учитывая что даже сейчас ставки по вкладам выше, а учитывая то, что можно было зафиксировать короткие ставки в 21-24% в банках, то покупка коротких ОФЗ не имеет смысла.
🔷 Длинные ОФЗ могут быть более интересны, давая возможность зафиксировать высокие доходности на длинный срок. Если инфляция и ставка пойдут вниз, то можно получить более 20% с учетом роста тела облигации, если не держать до погашения. Ну а до погашения это уже ниже 14%. Однако, тут есть существенные риски. Ситуация неопределенная. Инфляцию могут так быстро не побороть. И со ставкой мы не можем быть до конца уверены. Поэтому длинные ОФЗ несут в себе определенный процентный риск. Я в них с такой доходностью лезть не хочу.
✅ А вот к среднесрочным ОФЗ, хотя бы от года до 3-4 лет, можно присмотреться, 14.5-16% к погашению там можно найти. Депозиты вы на такой срок не откроете, а значит в облигациях, скорее всего, можно будет заработать чуть больше, учитывая то, что ставки по депозитам будут стремительно снижаться в случае снижения ставки. С другой стороны, процентный риск тут значительно ниже, даже при высокой инфляции, продержав до погашения 3-4 года, много не потеряете. Но если тут я и буду покупать, то очень ограниченно. Почему?
⚠️ Нерезидентов пока не выпускают, но есть все шансы на то, что скоро начнут. Даже если не будет панического бегства, давление на цены будет в любом случае. Есть вероятность, что через несколько месяцев доходности будут выше. Поэтому я не тороплюсь покупать ОФЗ, никакой премии в доходностях я не увидел, поэтому пока ничего не купил.
Ну и ждем открытия торгов акциями.
#ОФЗ #Обзоррынка
🧮 Как правильно посчитать доходность облигации?
В недавнем ролике, посвященном открытию российского рынка акций говорил о том, что доходность облигаций еще надо правильно посчитать, прежде чем сравнивать с депозитами.
📚Теперь давайте более конкретно, какие моменты стоит учитывать
1️⃣ Налоги
Да-да, теперь у нас все облигации подлежат налогообложению, прошли те времена, когда купоны по ОФЗ и муниципалам не облагались налогом. Теперь с каждого купона минусуйте 13%.
Ну и не забудьте про налог, который появляется с прибыли от продажи облигаций, если вы ее продаете дороже, чем покупали.
💡Но не забудьте пользоваться налоговыми льготами, например по ИИС
2️⃣ НКД
🔖 НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.
Когда вы покупаете облигацию, вы выплачиваете ее владельцу НКД (накопленный купонный доход). Так что учтите, что к цене облигации вы заплатите еще и НКД. И НКД будет учтен в расходах, как правило, при продаже или погашении облигации.
3️⃣ Комиссия брокера
Да, как правило комиссия брокера не является значительной при сделках с облигациями, но и ее тоже стоит учесть, чтобы рассчитать реальную доходность.
🎁 Один из участников нашего чата делится с вами 👉🏻 удобной табличкой 👈🏻 для расчета доходности облигаций. Чтобы пользоваться таблицей её нужно скопировать к себе. Инструкция внутри таблицы. Думаю, она многим поможет и будет полезна.
🤝 За табличку благодарите участника под ником "Uncle Seifer"
#облигации #ОФЗ #ликбез
В недавнем ролике, посвященном открытию российского рынка акций говорил о том, что доходность облигаций еще надо правильно посчитать, прежде чем сравнивать с депозитами.
📚Теперь давайте более конкретно, какие моменты стоит учитывать
1️⃣ Налоги
Да-да, теперь у нас все облигации подлежат налогообложению, прошли те времена, когда купоны по ОФЗ и муниципалам не облагались налогом. Теперь с каждого купона минусуйте 13%.
Ну и не забудьте про налог, который появляется с прибыли от продажи облигаций, если вы ее продаете дороже, чем покупали.
💡Но не забудьте пользоваться налоговыми льготами, например по ИИС
2️⃣ НКД
🔖 НКД — это часть прибыли от купона, которая накопилась от последней купонной выплаты до настоящего момента и еще не выплачена владельцу.
Когда вы покупаете облигацию, вы выплачиваете ее владельцу НКД (накопленный купонный доход). Так что учтите, что к цене облигации вы заплатите еще и НКД. И НКД будет учтен в расходах, как правило, при продаже или погашении облигации.
3️⃣ Комиссия брокера
Да, как правило комиссия брокера не является значительной при сделках с облигациями, но и ее тоже стоит учесть, чтобы рассчитать реальную доходность.
🎁 Один из участников нашего чата делится с вами 👉🏻 удобной табличкой 👈🏻 для расчета доходности облигаций. Чтобы пользоваться таблицей её нужно скопировать к себе. Инструкция внутри таблицы. Думаю, она многим поможет и будет полезна.
🤝 За табличку благодарите участника под ником "Uncle Seifer"
#облигации #ОФЗ #ликбез