🏦 4 акции американских банков, которые больше других выиграют от повышения ставки

👉🏻 Почему речь именно о региональных банках, см. в этом посте
👉🏻 Банк Comerica Incorporated (CMA) разбирали в этом посте
А сегодня разберем..

🌟 Synovus Financial (SNV) - капитализация 7 млрд. $

Synovus Financial — это региональный банк, базирующийся в Колумбусе, штат Джорджия, с активами около $57 млрд. Он предоставляет как коммерческие, так и розничные банковские услуги, а также полный набор продуктов и услуг, включая управление активами, частные банковские услуги и ипотечные услуги.

Аналитик Jefferies Кейси Хейр оптимистично оценивает присутствие Synovus на юго-востоке США, которое охватывает большинство основных рынков. И хотя она менее оптимистична в отношении недавних прогнозов компании, она считает, что акции SNV имеют большой потенциал роста, даже если Synovus потерпит неудачу.

💬 «Руководство выступило с оптимистичной презентацией, в которой были изложены высокие финансовые цели. Эти показатели достижимы, но требуют ястребиной политики ФРС [а скорее всего, такой она и будет], безупречной реализации новых инициатив и строгой дисциплины затрат», — говорит Хейр, давая акциям рекомендации "покупать" с целевой ценой в $61. «Целевая планка достаточно низкая, поэтому руководству не нужно полностью соответствовать этим показателям, а нужно просто добиваться прогресса, что, по нашему мнению, весьма вероятно, учитывая недавний импульс роста кредитного портфеля».

💬 Дженнифер Демба и Брэндон Кинг (дают также рекомендацию "Buy") из Truist высказали свое мнение, добавив, что «SNV превратился в более сложный региональный банк, который имеет и будет продолжать извлекать выгоду из текущей ситуации. Мы особенно оптимистичны в отношении дальнейших перспектив роста на розничном рынке и в сфере платежных услуг, дополненные новыми инициативами в области корпоративного и инвестиционного банкинга».

🎯 Сейчас аналитики Wall Street дают акциям Synovus Financial консенсусную рекомендацию «Покупать» со средней целевой ценой в 61.3$ при текущей цене в 46.8$. Из 14 аналитиков, покрывающих SNV, 7 оценивают ее как «Strong Buy», 5 «покупать». Еще 2 аналитика советуют «Держать», и никто не рекомендует продавать бумагу.

💰Компания платит дивиденды, доходность в 2.85% является вполне конкурентной для финансового сектора США. Коэффициент выплаты в 26.6% делает дивиденды достаточно защищенными. Также дивиденды растут темпами более 20% в год последние 5 лет.

⚖️ Банк оценивается в 1.46 капитала, достаточно средняя оценка для этого банка, хотя медианное значение в отрасли около 1.2, т.е. банк чуть дороже среднего в отрасли, но высокая рентабельность ROE = 15.5% ( в отрасли средняя около 12.8% ) оправдывает такую оценку. P/E (FWD 2022) около 10.5, это не дорого и дешевле среднего в отрасли.

📈 Более того, если все пойдет по плану, в 2023 году прибыль на акцию вырастет на 15% и составит уже 5.11$ против прогноза 4.45$ в 2022 году. В таком случае, P/E 2023 года составит всего лишь 9.15, что выглядит привлекательно.

🚩Synovus имеет хорошие возможности для использования растущего спроса на коммерческие кредиты на нескольких растущих рынках на юго-востоке США, а также точно будет выигрывать от более высоких ставок. Менеджмент придерживается комплексной стратегии, направленной на обеспечение роста, с четким акцентом на рост коммерческого кредитования и повышение комиссий за коммерческие банковские услуги и услуги. Рост прибыли на уровне 7-8% в год в течение следующих 5 лет может быть вполне реальным. Synovus обеспечивает более высокую доходность по кредитам и чистую процентную маржу, чем его аналоги, имеет солидную депозитную базу и конкурентоспособный коэффициент эффективности с более высоким ROTCE.

На мой взгляд, при цене ниже 50$ акции SNV недооценены, цену 50-55$ можно назвать справедливой и приемлемой для покупки в случае дальнейшего роста ставок в США. В моменте, текущая цена 46.8$.

❗️Акция SNV не имеет листинга на СПБ-бирже.

👉🏻 Другие акции из этой подборки ждите в следующих постах.

#подборки #обзор #Synovus #SNV