Baidu - стоит ли купить на падении
В пятницу на прошлой неделе на рынке была крупная распродажа некоторых акций, в том числе части китайских технологических компаний, среди них - Baidu (BIDU). Хороший ли это момент для покупки?
🔎 Начнем с того, что это за компания. Baidu — китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Поисковая система Baidu, занимает 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
🔷Baidu также имеет онлайн-энциклопедию — Энциклопедию Байду, которая обогнала Китайскую Википедию.
🔷В 2017 году компания Baidu вошла в блокчейн-консорциум Hyperledger, чтобы объединить усилия в разработке распределенных сетей с такими гигантами как Accenture, IBM, JPMorgan Chase и др.
🔷В январе 2021 года Baidu создала совместное предприятие с Geely Automobile по производству интеллектуальных автомобилей.
Baidu имеет 2 основных бизнес-сегмента:
🔲 Baidu Core. Доля выручки - 70%, здесь компания зарабатывает в основном на маркетинговых услугах. Этот сегмент состоит из большого количества направлений, основные: облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотных авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Причем Kunlun может быть выделена в отдельную компанию.
🔲 iQIYI — стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Данный сегмент пока не приносит прибыли. Выручку компании iQIYI составляет реклама и платная подписка для получения дополнительных услуг.
🔵 Темпы роста выручки за последние 5 лет, в среднем, около 10%, компания уже не показывает такого быстрого роста как раньше, но ее пока еще можно назвать растущей. Выручка от Baidu Core в 2020 году снизились на 5%: во время пандемии спал спрос на рекламу, и кол-во клиентов уменьшилось на 3,8%. При этом на 44% выросли доходы от облачных сервисов до $1,4 млрд. Рекламная часть iQIY также снизилась на 18% за год до $1 млрд. Но зато выросли доходы от подписок и продажи контента на 14% и 5% соответственно. Общий рост сегмента — 2%.
🔵 Расходы на R&D растут, но быстрее чем выручка, но, возможно, результаты будут видны позднее.
🟢 Компания имеет отрицательный чистый долг, при долгах в 12.65 млрд.$, объем кэша на балансе 24.9 млрд.$. Деньги могут быть потрачены на поглощения.
🔴 На рынке рекламы большая конкуренция со стороны других компаний.
🔴 Большая часть сервисов ориентированы на внутренний рынок и Азию, что не дает возможностей экспансии.
⁉️ Главный вопрос сейчас, сможет ли компания расти и начать получать прибыль в других отраслях? В этом случае, перспективы у Baidu могут быть неплохие. Но за основным источником дохода сейчас - рекламой, тоже следует следить, будет ли компания терять долю рынка.
🔵 Текущее P/E non-GAAP около 22. Forward P/E = 21.1.
🟢 Но если удастся держать прогнозные темпы роста, то Forward P/E 2023 = 13.9. С точки зрения прогнозных темпов роста, оценка выглядит вполне адекватно. Но здесь мы допускаем, что прогноз роста по прибыли реализуется.
🟢 Текущий Target аналитиков 348$, текущая цена значительно ниже - около 218$.
🚩Если вы верите в будущее Baidu, то сейчас может быть неплохой момент для начала подбора позиции. Мне цена уже нравится. Последние распродажи для инвесторов не должны быть страшны, так как это технический фактор. Однако, стоит помнить о повышенных рисках инвестиций в китайские компании. Если вы не готовы взять на себя эти риски, лучше держаться в стороне. Брать на всю котлету сейчас бы не стал, можно взять сейчас часть позиции, а дальше докупить если уйдем ближе к 200 SMA на уровни 170$ за акцию. Либо уже ждать когда цена пойдет вверх выше 260$, чтобы быть уверенным в развороте цены.
#BAIDU #BIDU
В пятницу на прошлой неделе на рынке была крупная распродажа некоторых акций, в том числе части китайских технологических компаний, среди них - Baidu (BIDU). Хороший ли это момент для покупки?
🔎 Начнем с того, что это за компания. Baidu — китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Поисковая система Baidu, занимает 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
🔷Baidu также имеет онлайн-энциклопедию — Энциклопедию Байду, которая обогнала Китайскую Википедию.
🔷В 2017 году компания Baidu вошла в блокчейн-консорциум Hyperledger, чтобы объединить усилия в разработке распределенных сетей с такими гигантами как Accenture, IBM, JPMorgan Chase и др.
🔷В январе 2021 года Baidu создала совместное предприятие с Geely Automobile по производству интеллектуальных автомобилей.
Baidu имеет 2 основных бизнес-сегмента:
🔲 Baidu Core. Доля выручки - 70%, здесь компания зарабатывает в основном на маркетинговых услугах. Этот сегмент состоит из большого количества направлений, основные: облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотных авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Причем Kunlun может быть выделена в отдельную компанию.
🔲 iQIYI — стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Данный сегмент пока не приносит прибыли. Выручку компании iQIYI составляет реклама и платная подписка для получения дополнительных услуг.
🔵 Темпы роста выручки за последние 5 лет, в среднем, около 10%, компания уже не показывает такого быстрого роста как раньше, но ее пока еще можно назвать растущей. Выручка от Baidu Core в 2020 году снизились на 5%: во время пандемии спал спрос на рекламу, и кол-во клиентов уменьшилось на 3,8%. При этом на 44% выросли доходы от облачных сервисов до $1,4 млрд. Рекламная часть iQIY также снизилась на 18% за год до $1 млрд. Но зато выросли доходы от подписок и продажи контента на 14% и 5% соответственно. Общий рост сегмента — 2%.
🔵 Расходы на R&D растут, но быстрее чем выручка, но, возможно, результаты будут видны позднее.
🟢 Компания имеет отрицательный чистый долг, при долгах в 12.65 млрд.$, объем кэша на балансе 24.9 млрд.$. Деньги могут быть потрачены на поглощения.
🔴 На рынке рекламы большая конкуренция со стороны других компаний.
🔴 Большая часть сервисов ориентированы на внутренний рынок и Азию, что не дает возможностей экспансии.
⁉️ Главный вопрос сейчас, сможет ли компания расти и начать получать прибыль в других отраслях? В этом случае, перспективы у Baidu могут быть неплохие. Но за основным источником дохода сейчас - рекламой, тоже следует следить, будет ли компания терять долю рынка.
🔵 Текущее P/E non-GAAP около 22. Forward P/E = 21.1.
🟢 Но если удастся держать прогнозные темпы роста, то Forward P/E 2023 = 13.9. С точки зрения прогнозных темпов роста, оценка выглядит вполне адекватно. Но здесь мы допускаем, что прогноз роста по прибыли реализуется.
🟢 Текущий Target аналитиков 348$, текущая цена значительно ниже - около 218$.
🚩Если вы верите в будущее Baidu, то сейчас может быть неплохой момент для начала подбора позиции. Мне цена уже нравится. Последние распродажи для инвесторов не должны быть страшны, так как это технический фактор. Однако, стоит помнить о повышенных рисках инвестиций в китайские компании. Если вы не готовы взять на себя эти риски, лучше держаться в стороне. Брать на всю котлету сейчас бы не стал, можно взять сейчас часть позиции, а дальше докупить если уйдем ближе к 200 SMA на уровни 170$ за акцию. Либо уже ждать когда цена пойдет вверх выше 260$, чтобы быть уверенным в развороте цены.
#BAIDU #BIDU
🇨🇳 Baidu - китайский Google
Baidu — китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Поисковая система Baidu, занимает 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
Baidu имеет 2 основных бизнес-сегмента:
🔲 Baidu Core. Доля выручки - 70%, здесь компания зарабатывает в основном на маркетинговых услугах. Этот сегмент состоит из большого количества направлений, основные: облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотных авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Причем Kunlun может быть выделена в отдельную компанию.
🔲 iQIYI — стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Данный сегмент пока не приносит прибыли. Выручку компании iQIYI составляет реклама и платная подписка для получения дополнительных услуг.
〽️В марте мы увидели сильнейшее падение котировок. В 20-х числах февраля акция доходила до 350$, а в конце марта падала почти до 175$, а это падение в два раза! ‼️Текущая цена уже около 220$.
💭 К сожалению, выручка компании уже не растет такими темпами как раньше, да и на рынке рекламы в Китае сейчас огромная конкуренция.
Сможет ли компания расти и начать получать прибыль в других отраслях? В этом основной вопрос, менеджмент настроен позитивно, но как у компании сейчас дела по факту? Стоит ли вообще ее покупать по текущим ценникам около 22 P/E? Насколько это дешево? И какие есть риски?
💎 Подробный видеоразбор (30+ минут) Baidu (BIDU) сделал для подписчиков Patreon, где разобрал показатели компании, отчет, какие тренды, как компания смотрится на фоне конкурентов, почему не растет выручка и что может быть дальше. Обзор уже доступен всем подписчикам Patreon на платформе 👉🏻 вот здесь 👈🏻
#BIDU #Baidu #Patreon
Baidu — китайская компания, предоставляющая веб-сервисы, основным из которых является поисковая система с таким же названием — лидер среди китайских поисковых систем. Поисковая система Baidu, занимает 4-е место в мире с долей чуть больше 1%.
Baidu имеет 2 основных бизнес-сегмента:
🔲 Baidu Core. Доля выручки - 70%, здесь компания зарабатывает в основном на маркетинговых услугах. Этот сегмент состоит из большого количества направлений, основные: облачные услуги, производство электромобилей и программа для беспилотных авто, а также медицинская платформа и Kunlun AI — производство чипов для ИИ. Причем Kunlun может быть выделена в отдельную компанию.
🔲 iQIYI — стриминговый сервис, который включает контент собственного производства и купленные лицензии. Доля на Китайском рынке — 56% (более 100 млн человек). Данный сегмент пока не приносит прибыли. Выручку компании iQIYI составляет реклама и платная подписка для получения дополнительных услуг.
〽️В марте мы увидели сильнейшее падение котировок. В 20-х числах февраля акция доходила до 350$, а в конце марта падала почти до 175$, а это падение в два раза! ‼️Текущая цена уже около 220$.
💭 К сожалению, выручка компании уже не растет такими темпами как раньше, да и на рынке рекламы в Китае сейчас огромная конкуренция.
Сможет ли компания расти и начать получать прибыль в других отраслях? В этом основной вопрос, менеджмент настроен позитивно, но как у компании сейчас дела по факту? Стоит ли вообще ее покупать по текущим ценникам около 22 P/E? Насколько это дешево? И какие есть риски?
💎 Подробный видеоразбор (30+ минут) Baidu (BIDU) сделал для подписчиков Patreon, где разобрал показатели компании, отчет, какие тренды, как компания смотрится на фоне конкурентов, почему не растет выручка и что может быть дальше. Обзор уже доступен всем подписчикам Patreon на платформе 👉🏻 вот здесь 👈🏻
#BIDU #Baidu #Patreon
🇨🇳Подборка акций. Китайские компании на СПБ
В этом посте собраны акции китайских компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.
Ранее мы неоднократно писали про обвал китайского рынка и про риски из-за действия регулятора и противостояния США и Китая, однако, многие китайские акции уже значительно снизились и стоят значительно дешевле, чем американские аналоги, так что потенциал и интерес к компаниям у инвесторов сохраняется ⤵️
#BABA
Alibaba Group Holding Limited – корпорация работает в сфере интернет-коммерции и на её долю приходится 80% всей онлайн-торговли КНР. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 536,95 млрд. $
🔹P/E — 23,33
🔹P/S — 4,83
🔹Дивиденды: Нет
#BIDU
Baidu — китайский поисковик, полноценная энциклопедия и музыкальный сервис. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 59,07 млрд. $
🔹P/E — 7,77
🔹P/S — 3,39
🔹Дивиденды: Нет
#NTES
NetEase Inc. — IT компания. Разрабатывают приложения, игры, почтовые сервисы и т.д.
🔹Рыночная капитализация — 67,7 млрд. $
🔹P/E — 33,85
🔹P/S — 5,67
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 1,07%
#JOBS
51job Inc. — рекрутинговые услуги в Китае.
🔹Рыночная капитализация — 5,44 млрд. $
🔹P/E — 33,33
🔹P/S — 9,25
🔹Дивиденды: Нет
#YUMC
Yum China Holding, Inc. — холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия управляет сетью ресторанов
🔹Рыночная капитализация — 26,25 млрд. $
🔹P/E — 26,1
🔹P/S — 2,73
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 0,77%
#WB
Weibo Corporation — китайская социальная сеть. Похожа на коллаборацию facebook и twitter. Ежедневно публикуется 100 млн. сообщений.
🔹Рыночная капитализация — 12,71 млрд. $
🔹P/E — 41,62
🔹P/S — 6,96
🔹Дивиденды: Нет
#BZUN
Baozun Inc. предлагает технологии электронной коммерции. Услуги компании включают проектирование, разработку и хостинг веб-сайтов, инфраструктуру информационных технологий и др. Сравнивали эту компанию с Appian тут.
🔹Рыночная капитализация — 2,01 млрд. $
🔹P/E — 26,31
🔹P/S — 1,39
🔹Дивиденды: Нет
#VIPS
Vipshop — интернет-магазин качественной одежды и аксессуаров в Китае. Особенность магазина — большие сезонные скидки на все товары. Vipshop первым протестировали интернет-распродажи в Китае и показали, что такая модель работает и приносит прибыль. Разбирали эту и другие компании тут
🔹Рыночная капитализация — 11,5 млрд. $
🔹P/E — 11,1
🔹P/S — 0,67
🔹Дивиденды: Нет
#MOMO
Momo — китайский мессенджер для смартфонов.
🔹Рыночная капитализация — 2,61 млрд. $
🔹P/E — 9,1
🔹P/S — 1,13
🔹Дивиденды: 5,1%
#TAL
TAL Education Group - образовательное учреждение, которое предлагает репетиторские услуги для студентов всех возрастов по основным предметам. Компания сильно пострадала от действий регуляторов.
🔹Рыночная капитализация — 3,79 млрд. $
🔹P/E — компания убыточна (Diluted EPS — -0,18$)
🔹P/S — 0,84
🔹Дивиденды: Нет
❗️Не является инвест.рекомендацией, вся информация носит ознакомительный характер.
❓Далее планируем делать такие подборки акций на СПБ-бирже регулярно, так что предлагайте страну или сектор, который был бы вам интересен.
#подборки #китай
В этом посте собраны акции китайских компаний, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.
Ранее мы неоднократно писали про обвал китайского рынка и про риски из-за действия регулятора и противостояния США и Китая, однако, многие китайские акции уже значительно снизились и стоят значительно дешевле, чем американские аналоги, так что потенциал и интерес к компаниям у инвесторов сохраняется ⤵️
#BABA
Alibaba Group Holding Limited – корпорация работает в сфере интернет-коммерции и на её долю приходится 80% всей онлайн-торговли КНР. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 536,95 млрд. $
🔹P/E — 23,33
🔹P/S — 4,83
🔹Дивиденды: Нет
#BIDU
Baidu — китайский поисковик, полноценная энциклопедия и музыкальный сервис. Последний обзор компании делали здесь
🔹Рыночная капитализация — 59,07 млрд. $
🔹P/E — 7,77
🔹P/S — 3,39
🔹Дивиденды: Нет
#NTES
NetEase Inc. — IT компания. Разрабатывают приложения, игры, почтовые сервисы и т.д.
🔹Рыночная капитализация — 67,7 млрд. $
🔹P/E — 33,85
🔹P/S — 5,67
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 1,07%
#JOBS
51job Inc. — рекрутинговые услуги в Китае.
🔹Рыночная капитализация — 5,44 млрд. $
🔹P/E — 33,33
🔹P/S — 9,25
🔹Дивиденды: Нет
#YUMC
Yum China Holding, Inc. — холдинговая компания, которая через свои дочерние предприятия управляет сетью ресторанов
🔹Рыночная капитализация — 26,25 млрд. $
🔹P/E — 26,1
🔹P/S — 2,73
🔹Дивиденды: Да, за год див.доходность 0,77%
#WB
Weibo Corporation — китайская социальная сеть. Похожа на коллаборацию facebook и twitter. Ежедневно публикуется 100 млн. сообщений.
🔹Рыночная капитализация — 12,71 млрд. $
🔹P/E — 41,62
🔹P/S — 6,96
🔹Дивиденды: Нет
#BZUN
Baozun Inc. предлагает технологии электронной коммерции. Услуги компании включают проектирование, разработку и хостинг веб-сайтов, инфраструктуру информационных технологий и др. Сравнивали эту компанию с Appian тут.
🔹Рыночная капитализация — 2,01 млрд. $
🔹P/E — 26,31
🔹P/S — 1,39
🔹Дивиденды: Нет
#VIPS
Vipshop — интернет-магазин качественной одежды и аксессуаров в Китае. Особенность магазина — большие сезонные скидки на все товары. Vipshop первым протестировали интернет-распродажи в Китае и показали, что такая модель работает и приносит прибыль. Разбирали эту и другие компании тут
🔹Рыночная капитализация — 11,5 млрд. $
🔹P/E — 11,1
🔹P/S — 0,67
🔹Дивиденды: Нет
#MOMO
Momo — китайский мессенджер для смартфонов.
🔹Рыночная капитализация — 2,61 млрд. $
🔹P/E — 9,1
🔹P/S — 1,13
🔹Дивиденды: 5,1%
#TAL
TAL Education Group - образовательное учреждение, которое предлагает репетиторские услуги для студентов всех возрастов по основным предметам. Компания сильно пострадала от действий регуляторов.
🔹Рыночная капитализация — 3,79 млрд. $
🔹P/E — компания убыточна (Diluted EPS — -0,18$)
🔹P/S — 0,84
🔹Дивиденды: Нет
❗️Не является инвест.рекомендацией, вся информация носит ознакомительный характер.
❓Далее планируем делать такие подборки акций на СПБ-бирже регулярно, так что предлагайте страну или сектор, который был бы вам интересен.
#подборки #китай
Telegram
InvestDimension
🚀Две компании с потенциально взрывным ростом акций.
Часть 1.
Если вы не прочь рискнуть, то покупка этих акций в июне может принести весьма неплохой доход.
Иногда достаточно владеть всего несколькими акциями с взрывным ростом, чтобы навсегда изменить своё…
Часть 1.
Если вы не прочь рискнуть, то покупка этих акций в июне может принести весьма неплохой доход.
Иногда достаточно владеть всего несколькими акциями с взрывным ростом, чтобы навсегда изменить своё…
Вот и началось!
🚕 Китайская интернет-компания Baidu Inc. запускает первый в стране платный сервис роботакси на юге Пекина, сообщается в пресс-релизе Baidu.
На это ей выдала специальное разрешение администрация Пекина. В соответствии с этим разрешением компания может взимать плату с пассажиров, пользующихся услугами беспилотного такси, в специально созданном для этого районе на юге столицы Китая площадью в 60 квадратных километров.
Сервис будет называться Apollo Go и будет работать ежедневно с 7 утра до 10 вечера. Всего в районе Baidu создала более 600 станций для роботакси.
В сообщении также отмечается, что Baidu до официального запуска сервиса и выхода на рынок тестировала его бесплатно в других китайских городах.
📈 Котировки акций Baidu выросли в ходе торгов в Гонконге.
🚩Похоже, уже скоро роботакси начнут вытеснять традиционные сервисы, ведь без водителя можно и цены снизить и бизнес сделать более маржинальным.
#новости #BIDU #BAIDU
🚕 Китайская интернет-компания Baidu Inc. запускает первый в стране платный сервис роботакси на юге Пекина, сообщается в пресс-релизе Baidu.
На это ей выдала специальное разрешение администрация Пекина. В соответствии с этим разрешением компания может взимать плату с пассажиров, пользующихся услугами беспилотного такси, в специально созданном для этого районе на юге столицы Китая площадью в 60 квадратных километров.
Сервис будет называться Apollo Go и будет работать ежедневно с 7 утра до 10 вечера. Всего в районе Baidu создала более 600 станций для роботакси.
В сообщении также отмечается, что Baidu до официального запуска сервиса и выхода на рынок тестировала его бесплатно в других китайских городах.
📈 Котировки акций Baidu выросли в ходе торгов в Гонконге.
🚩Похоже, уже скоро роботакси начнут вытеснять традиционные сервисы, ведь без водителя можно и цены снизить и бизнес сделать более маржинальным.
#новости #BIDU #BAIDU
Reuters
Baidu, Pony.ai approved for robotaxi services in Beijing
Chinese tech group Baidu Inc and self-driving startup Pony.ai have won approval to launch paid driverless robotaxi services that will see the firms deploy not more than 100 vehicles in an area in China's capital Beijing.