"ФосАгро" может выплатить 33 рубля на акцию и 11 рублей на ГДР из нераспределенной прибыли
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 4,2735 млрд рублей из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию (или 11 рублей на ГДР) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2020 года.
ВОСА компании пройдет 30 сентября 2020 года в форме заочного голосования, дата закрытия реестра акционеров для участия в нем – 7 сентября. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 октября 2020 года.
#PHOR #Фосагро
Совет директоров "ФосАгро" рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 4,2735 млрд рублей из расчета 33 рубля на обыкновенную акцию (или 11 рублей на ГДР) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 30 июня 2020 года.
ВОСА компании пройдет 30 сентября 2020 года в форме заочного голосования, дата закрытия реестра акционеров для участия в нем – 7 сентября. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 октября 2020 года.
#PHOR #Фосагро
"ФосАгро" за 9 месяцев увеличила выпуск удобрений на 5%
👇"ФосАгро" за 9 месяцев 2020 года увеличила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,3% к аналогичному периоду прошлого года и составил 8,9 млн тонн. В 3 квартале 2020 года производство также выросло на 1,3% к 3 кварталу 2019 года и составило 2 976,6 тыс. тонн. Об этом сообщила компания.
👇За 9 месяцев 2020 года выпуск удобрений вырос почти на 5%, по сравнению с 9 месяцами 2019 года, и составил 7,5 млн тонн. Данный рост был связан с продолжающейся модернизацией производственных мощностей и увеличением эффективности производства в течение прошлого года. Объем производства удобрений за 3 квартал 2020 года составил 2 503,3 тыс. тонн, увеличившись к 3 кварталу 2019 года на 1,7%.
👇Продажи удобрений за 9 месяцев 2020 года выросли на 10% к аналогичному периоду прошлого года и составили 7,9 млн тонн. Столь существенный рост был обеспечен положительной динамикой спроса на приоритетных рынках сбыта компании. В 3 квартале объем реализации удобрений составил 2 716,5 тыс. тонн. Рост к уровню 3 квартала 2019 года составил 9,9% и был связан с высокой активностью клиентов в Канаде и Индии.
👇Доля продаж удобрений на внутреннем рынке за 9 месяцев 2020 года составила 31%, что сопоставимо с показателем за аналогичный период 2019 года.
Показатели меня радуют. ФосАгро продолжаю держать и получать свои дивиденды.
#PHOR #ФосАгро
👇"ФосАгро" за 9 месяцев 2020 года увеличила объем производства апатитового и нефелинового концентратов на 1,3% к аналогичному периоду прошлого года и составил 8,9 млн тонн. В 3 квартале 2020 года производство также выросло на 1,3% к 3 кварталу 2019 года и составило 2 976,6 тыс. тонн. Об этом сообщила компания.
👇За 9 месяцев 2020 года выпуск удобрений вырос почти на 5%, по сравнению с 9 месяцами 2019 года, и составил 7,5 млн тонн. Данный рост был связан с продолжающейся модернизацией производственных мощностей и увеличением эффективности производства в течение прошлого года. Объем производства удобрений за 3 квартал 2020 года составил 2 503,3 тыс. тонн, увеличившись к 3 кварталу 2019 года на 1,7%.
👇Продажи удобрений за 9 месяцев 2020 года выросли на 10% к аналогичному периоду прошлого года и составили 7,9 млн тонн. Столь существенный рост был обеспечен положительной динамикой спроса на приоритетных рынках сбыта компании. В 3 квартале объем реализации удобрений составил 2 716,5 тыс. тонн. Рост к уровню 3 квартала 2019 года составил 9,9% и был связан с высокой активностью клиентов в Канаде и Индии.
👇Доля продаж удобрений на внутреннем рынке за 9 месяцев 2020 года составила 31%, что сопоставимо с показателем за аналогичный период 2019 года.
Показатели меня радуют. ФосАгро продолжаю держать и получать свои дивиденды.
#PHOR #ФосАгро
Финансовые результаты ФосАгро за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года
🟢Доходность компании по EBITDA за квартал достигла 38%, при этом свободный денежный поток увеличился в пять раз и превысил 19 млрд рублей
🟢 Выручка выросла на 10%
🟢 Скоррект. чистая прибыль выросла на 50%
🟢 Долговая нагрузка компании остается на стабильно комфортном уровне и не превышает 2х Чистый долг/EBITDA.
Отличный отчет! Продолжаю держать ФосАгро и получать стабильные дивиденды, докупать сейчас наверное дорого, только на просадках/обвалах рынка.
#PHOR #ФосАгро
🟢Доходность компании по EBITDA за квартал достигла 38%, при этом свободный денежный поток увеличился в пять раз и превысил 19 млрд рублей
🟢 Выручка выросла на 10%
🟢 Скоррект. чистая прибыль выросла на 50%
🟢 Долговая нагрузка компании остается на стабильно комфортном уровне и не превышает 2х Чистый долг/EBITDA.
Отличный отчет! Продолжаю держать ФосАгро и получать стабильные дивиденды, докупать сейчас наверное дорого, только на просадках/обвалах рынка.
#PHOR #ФосАгро
Акции ФосАгро с начала года выросли на 8,5%, войдя в топ-10 растущих бумаг в составе индекса МосБиржи, который за это же время поднялся на 5,9%.
Цены на удобрения, особенно карбамиды и диаммонийфосфаты, в начале 2021 г. повысились, сообщает агентство Argus. Динамика мировых цен подталкивала к росту котировки акций ФосАгро.
Спрос на удобрения в 2020 г. оставался стабильным — пандемия практически не отразилась на рынке. При этом девальвация рубля привела к тому, что ФосАгро улучшила финансовые результаты.
В январе, с одной стороны, укрепляется спрос, в частности в США, Бразилии и Европе, а с другой — сокращается предложение, в первую очередь экспортных партий из Китая. Китайские производители отправляют продукт на внутренний рынок и вдобавок удерживают высокую отпускную стоимость объемов с отправкой за рубеж.
Фосфорные удобрения подорожали почти везде, так, к примеру, китайский диаммонийфосфат с доставкой в Пакистан вырос в цене на $50/т по сравнению с началом декабря. Удорожанию способствует нехватка свободных объемов: многие производители уже почти реализовали продукт на I квартал. Повсеместного роста цен на калийные удобрения, в отличие от азотных и фосфорных, в начале текущего месяца не было.
#ФосАгро #PHOR
Цены на удобрения, особенно карбамиды и диаммонийфосфаты, в начале 2021 г. повысились, сообщает агентство Argus. Динамика мировых цен подталкивала к росту котировки акций ФосАгро.
Спрос на удобрения в 2020 г. оставался стабильным — пандемия практически не отразилась на рынке. При этом девальвация рубля привела к тому, что ФосАгро улучшила финансовые результаты.
В январе, с одной стороны, укрепляется спрос, в частности в США, Бразилии и Европе, а с другой — сокращается предложение, в первую очередь экспортных партий из Китая. Китайские производители отправляют продукт на внутренний рынок и вдобавок удерживают высокую отпускную стоимость объемов с отправкой за рубеж.
Фосфорные удобрения подорожали почти везде, так, к примеру, китайский диаммонийфосфат с доставкой в Пакистан вырос в цене на $50/т по сравнению с началом декабря. Удорожанию способствует нехватка свободных объемов: многие производители уже почти реализовали продукт на I квартал. Повсеместного роста цен на калийные удобрения, в отличие от азотных и фосфорных, в начале текущего месяца не было.
#ФосАгро #PHOR
Группа ФосАгро опубликовала отчет по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
Показатели IV квартала:
🔹Чистая прибыль: 12,9 млрд руб. (+93,4% г/г)
🔹 Выручка: 58,8 млрд руб. (-17% кв/кв; +11% г/г)
🔹 EBITDA: 18,3 млрд руб. (-32% кв/кв; +64% г/г)
🔹 FCF: 2,8 млрд руб. (19,3 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
🔹Чистый долг: 156,8 млрд руб. (+4,6% кв/кв)
🔹 Чистый долг/EBITDA: 1,86х (-0,09 п.п. кв/кв)
💬 Генеральный директор, член Совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев:
«2020 г стал рекордным для компании, как с точки зрения объемов производства, так и по способности бизнеса генерировать денежный поток. Реализация программы долгосрочного развития позволила нам впервые произвести за год более 10 млн т товарной продукции, а продажи удобрений по итогам года выросли более чем на 5%.
Рост объемов реализации удобрений на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальных рынках сбыта обеспечили увеличение маржинальности по EBITDA и позволили нам добиться рекордных показателей по росту свободного денежного потока, который превысил 42 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раз по сравнению с уровнем прошлого года.
При этом долговая нагрузка компании остается на уровне 1,86х Чистый долг/EBITDA, а капитальные вложения по итогам 2020 г. составили менее 50% от EBITDA.
В настоящий момент мы наблюдаем значительный рост спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений, что связано с высоким уровнем цен на основные сельскохозяйственные культуры и с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, внутреннем рынке США и Китае.
Помимо этих факторов поддержку спросу на удобрения в ближайшей перспективе можно ожидать со стороны рынка Индии, который в настоящий момент характеризуется низкими переходящими запасами, что возможно будет способствовать более раннему началу основных сезонных закупок».
🚩Отличный отчет! Начало 2021 г. характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. Пока все внешние факторы складываются в пользу ФосАгро. Продолжаю удерживать акции в портфеле. ФосАгро имеет одну из самых низких себестоимостей и высоких рентабельностей по EBITDA среди конкурентов. Из проблем, можно отметить, что повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль.
#PHOR #ФосАгро
Показатели IV квартала:
🔹Чистая прибыль: 12,9 млрд руб. (+93,4% г/г)
🔹 Выручка: 58,8 млрд руб. (-17% кв/кв; +11% г/г)
🔹 EBITDA: 18,3 млрд руб. (-32% кв/кв; +64% г/г)
🔹 FCF: 2,8 млрд руб. (19,3 млрд руб. в III квартале 2020 г.)
🔹Чистый долг: 156,8 млрд руб. (+4,6% кв/кв)
🔹 Чистый долг/EBITDA: 1,86х (-0,09 п.п. кв/кв)
💬 Генеральный директор, член Совета директоров ФосАгро Андрей Гурьев:
«2020 г стал рекордным для компании, как с точки зрения объемов производства, так и по способности бизнеса генерировать денежный поток. Реализация программы долгосрочного развития позволила нам впервые произвести за год более 10 млн т товарной продукции, а продажи удобрений по итогам года выросли более чем на 5%.
Рост объемов реализации удобрений на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры на глобальных рынках сбыта обеспечили увеличение маржинальности по EBITDA и позволили нам добиться рекордных показателей по росту свободного денежного потока, который превысил 42 млрд руб., увеличившись более чем в полтора раз по сравнению с уровнем прошлого года.
При этом долговая нагрузка компании остается на уровне 1,86х Чистый долг/EBITDA, а капитальные вложения по итогам 2020 г. составили менее 50% от EBITDA.
В настоящий момент мы наблюдаем значительный рост спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений, что связано с высоким уровнем цен на основные сельскохозяйственные культуры и с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта – в Европе, внутреннем рынке США и Китае.
Помимо этих факторов поддержку спросу на удобрения в ближайшей перспективе можно ожидать со стороны рынка Индии, который в настоящий момент характеризуется низкими переходящими запасами, что возможно будет способствовать более раннему началу основных сезонных закупок».
🚩Отличный отчет! Начало 2021 г. характеризуется заметным ростом цен на основные сельскохозяйственные культуры, что в сочетании с развитием сезонного спроса на ключевых рынках сбыта (в частности, в Европе, внутреннем рынке США и Китае) способствовало значительному росту спроса и цен на все основные виды минеральных удобрений и сырье для их производства. Сохраняется спрос на внутреннем рынке Китая, что ограничивает экспортное предложение из данного региона. Пока все внешние факторы складываются в пользу ФосАгро. Продолжаю удерживать акции в портфеле. ФосАгро имеет одну из самых низких себестоимостей и высоких рентабельностей по EBITDA среди конкурентов. Из проблем, можно отметить, что повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль.
#PHOR #ФосАгро
🚩Я оцениваю отчет очень позитивно. Благодаря росту цен на удобрения и слабому рублю, компания показывает шикарные финансовые результаты. Менеджмент компании ожидает, что цены на продукцию ФосАгро останутся высокими в ближайшей перспективе. Текущую оценку считаю вполне справедливой. PHOR - отличная бумага, которую можно добирать на любой просадки. Компания имеет одну из самых низких себестоимостей удобрений в мире и одну из самых высоких маржинальностей по EBITDA. Из минусов можно отметить регулирование и повышение НДПИ, что приведет к небольшому снижению прибыли. Из рисков - ухудшение конъюнктуры на рынке удобрений. Держу позицию в ФосАгро, пока не увеличиваю.
#PHOR #ФосАгро
#PHOR #ФосАгро
ФосАгро (PHOR) отчиталась сегодня за 3 квартал 2021 года
📝 Основные результаты:
🟢 Выручка: 116,3 млрд руб. (+63,8% г/г) на фоне высокого сезонного спроса на удобрения
🟢 EBITDA: 57,2 млрд руб. (рост более чем в 2 раза г/г). Модернизация производственных активов, повышение эффективности основных агрегатов и рост обеспеченности ключевыми ресурсами позволили получить рентабельность по EBITDA за квартал на уровне 49,2%.
🟢 Скорр. чистая прибыль: 39,7 млрд руб. (+109% г/г)
🟢 Свободный денежный поток: 20,7 млрд руб. (+6,9% г/г)
🟢 Чистый долг/EBITDA: 0,83х. Долговая нагрузка несущественна при текущих уровнях EBITDA.
💬 Генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:
«В начале я бы хотел поделиться очень важной для нас новостью – в третьем квартале 2021 года ФосАгро первой в России прошла оценку соответствия требованиям национального стандарта улучшенной продукции.
Это подтверждает уникальную экоэффективность продукции ФосАгро, которая теперь сможет маркировать её национальным стандартом. Ранее такую возможность мы получили от Европейской комиссии, разрешившей использовать маркировку на удобрениях, соответствующих самым жестким требованиям в области регулирования кадмия в ЕС.
Кроме того, компания продолжает наращивать выпуск удобрений на своих производственных активах. В настоящий момент мы приближаемся к завершению строительства современного производственного комплекса на площадке в Волхове, мощность которого должна составить до одного миллиона тонн экоэффективных удобрений.
Говоря о результатах деятельности группы за 9 месяцев 2021 года я бы хотел отметить, что мы снова установили несколько исторических рекордов. Проведенная модернизация производственных агрегатов, повышение общей эффективности производств и рост уровня обеспеченности ключевым сырьем позволили нам увеличить выпуск фосфорной кислоты на 5% к уровню прошлого года, что позволило нарастить выпуск наиболее маржинальных марок удобрений, таких как DAP/MAP и NPK, на 9% и 7% соответственно."
📊 Рыночные перспективы
В начале 4 квартала 2021 года мировые рынки удобрений характеризуются дальнейшей ценовой эскалацией, что связано с развитием энергетического кризиса, беспрецедентным ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая в пользу внутренних поставок. Цены на глобальных рынках вновь обновили многолетние максимумы и продолжают расти, особенно на азотные удобрения на фоне приближения основного сезонного спроса на ключевых рынках Северной Америки, Европы и в Китае.
⚖️ Исходя из прибыли за 9 месяцев 2021 года компания оценена дешево, всего в 6.5 P/E
💰Форвардная див. доходность высокая 10.5%.
ФосАгро направляет на дивиденды свыше 75% FCF, если чистый долг/EBITDA меньше 1x.
Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Платят ежеквартально.
⚠️ Сезонность и цикличность спроса на мировом рынке удобрений – один из ключевых факторов риска в отрасли. Способность производителя удобрений равномерно распределять потоки продукции в зависимости от активности сельхозпроизводителей в разных регионах мира напрямую влияет на операционные и финансовые показатели. Также следует отметить повышение НДПИ, что отражается на снижении прибыли, а также постоянные ограничения на экспорт.
🚩ФосАгро показала ожидаемо прекрасный отчет, в основном, благодаря рыночной конъюнктуре. Ожидается, что цены на удобрения также останутся высокими, а это значит, что 4 квартал также покажет отличные результаты. Да, акции выросли более чем в два раза за последний год, но учитывая финансовые показатели, по мультипликаторам компания стоит совсем недорого.
💼 Имею акции ФосАгро в своем портфеле. Отличная компания, с самой низкой себестоимостью в отрасли, может быть интересна долгосрочным инвесторам даже на текущих ценовых уровнях, хотя трудно рекомендовать покупку на таких пиках. Т.к. уже имею позицию, буду добирать неспеша на возможных просадках.
#PHOR #ФосАгро #отчеты #обзор
📝 Основные результаты:
🟢 Выручка: 116,3 млрд руб. (+63,8% г/г) на фоне высокого сезонного спроса на удобрения
🟢 EBITDA: 57,2 млрд руб. (рост более чем в 2 раза г/г). Модернизация производственных активов, повышение эффективности основных агрегатов и рост обеспеченности ключевыми ресурсами позволили получить рентабельность по EBITDA за квартал на уровне 49,2%.
🟢 Скорр. чистая прибыль: 39,7 млрд руб. (+109% г/г)
🟢 Свободный денежный поток: 20,7 млрд руб. (+6,9% г/г)
🟢 Чистый долг/EBITDA: 0,83х. Долговая нагрузка несущественна при текущих уровнях EBITDA.
💬 Генеральный директор ПАО «ФосАгро» Андрей Гурьев отметил:
«В начале я бы хотел поделиться очень важной для нас новостью – в третьем квартале 2021 года ФосАгро первой в России прошла оценку соответствия требованиям национального стандарта улучшенной продукции.
Это подтверждает уникальную экоэффективность продукции ФосАгро, которая теперь сможет маркировать её национальным стандартом. Ранее такую возможность мы получили от Европейской комиссии, разрешившей использовать маркировку на удобрениях, соответствующих самым жестким требованиям в области регулирования кадмия в ЕС.
Кроме того, компания продолжает наращивать выпуск удобрений на своих производственных активах. В настоящий момент мы приближаемся к завершению строительства современного производственного комплекса на площадке в Волхове, мощность которого должна составить до одного миллиона тонн экоэффективных удобрений.
Говоря о результатах деятельности группы за 9 месяцев 2021 года я бы хотел отметить, что мы снова установили несколько исторических рекордов. Проведенная модернизация производственных агрегатов, повышение общей эффективности производств и рост уровня обеспеченности ключевым сырьем позволили нам увеличить выпуск фосфорной кислоты на 5% к уровню прошлого года, что позволило нарастить выпуск наиболее маржинальных марок удобрений, таких как DAP/MAP и NPK, на 9% и 7% соответственно."
📊 Рыночные перспективы
В начале 4 квартала 2021 года мировые рынки удобрений характеризуются дальнейшей ценовой эскалацией, что связано с развитием энергетического кризиса, беспрецедентным ростом цен на природный газ в странах Европы и Азии и последующим сокращением производства удобрений, а также вследствие ограничений экспорта из Китая в пользу внутренних поставок. Цены на глобальных рынках вновь обновили многолетние максимумы и продолжают расти, особенно на азотные удобрения на фоне приближения основного сезонного спроса на ключевых рынках Северной Америки, Европы и в Китае.
⚖️ Исходя из прибыли за 9 месяцев 2021 года компания оценена дешево, всего в 6.5 P/E
💰Форвардная див. доходность высокая 10.5%.
ФосАгро направляет на дивиденды свыше 75% FCF, если чистый долг/EBITDA меньше 1x.
Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50% от скорректированной чистой прибыли. Платят ежеквартально.
⚠️ Сезонность и цикличность спроса на мировом рынке удобрений – один из ключевых факторов риска в отрасли. Способность производителя удобрений равномерно распределять потоки продукции в зависимости от активности сельхозпроизводителей в разных регионах мира напрямую влияет на операционные и финансовые показатели. Также следует отметить повышение НДПИ, что отражается на снижении прибыли, а также постоянные ограничения на экспорт.
🚩ФосАгро показала ожидаемо прекрасный отчет, в основном, благодаря рыночной конъюнктуре. Ожидается, что цены на удобрения также останутся высокими, а это значит, что 4 квартал также покажет отличные результаты. Да, акции выросли более чем в два раза за последний год, но учитывая финансовые показатели, по мультипликаторам компания стоит совсем недорого.
💼 Имею акции ФосАгро в своем портфеле. Отличная компания, с самой низкой себестоимостью в отрасли, может быть интересна долгосрочным инвесторам даже на текущих ценовых уровнях, хотя трудно рекомендовать покупку на таких пиках. Т.к. уже имею позицию, буду добирать неспеша на возможных просадках.
#PHOR #ФосАгро #отчеты #обзор
