​​⚡️Во вчерашнем ролике говорили про санкции на Сбер и Альфу.

В продолжение истории с Альфой, стало известно, что Альфа-банк до 6 мая переведет все брокерские счета клиентов новому брокеру. Посмотрим куда и как.

Ранее сообщалось, что Альфа-банк и его сотрудники учредили новую компанию – "А-инвестиции", она займется брокерской деятельностью по сделкам с ценными бумагами и товарами, свидетельствуют данные ЕГРЮЛ.

Компания была создана 1 апреля, ее уставный капитал составляет 20 млн рублей. Альфа-банк получил 34% долей, развивавшие брокерский бизнес банка Илья Васильев и Сергей Рыбаков – по 33%.

💬 «Мы хотим, чтобы клиенты и дальше свободно торговали на бирже. Поэтому до 6 мая мы переведем все брокерские и индивидуальные инвестиционные счета клиентов «Альфа-Инвестиций» новому брокеру. Инвестиции клиентов в безопасности. Мы бережно перенесем все активы и сохраним прежние условия», — рассказали в пресс-службе. В банке отметили, что о подробностях сообщат позднее.

#новости #санкции #альфабанк

⚡️Брокер Saxo Bank предупредил клиентов о прекращении работы с ними биржи NASDAQ

Это предупреждение уже везде где только можно репостится и рассылается. Все? Конец?

☝🏻Если вы клиент Saxo Bank и живете в России, то ничего страшного для вас не происходит, Saxo и так не хотят с вами работать (см. ниже).

☝🏻Если вы не являетесь клиентом Saxo Bank, примите к сведению и пропустите мимо. NASDAQ вас знать не знает и доступ лично вам не запрещает, потому что у вас его и быть не может. Более того, даже у брокеров российских нет доступа к NASDAQ, он осуществляется через других брокеров по субброкерской схеме.

❗️Еще раз. Это не касается тех кто работает через Interactive Brokers, Exante, других зарубежных брокеров и через СПБ-Биржу. Касается только клиентов Saxo. СПБ-Биржа уже официально это подтвердила. От IB и Exante никаких писем не было. Говорят что это не регуляторные ограничения, а инициатива Saxo.

😉 Так что если и стоит о чем-то беспокоиться, то точно не об этом.

Для клиентов Saxo напомню. В начале апреля Saxo предупредил своих клиентов из России и Белоруссии о прекращении обслуживания их брокерских счетов. До 6 июня 2022 года они должны будут закрыть свои позиции. Если они не сделают это, Saxo Bank принудительно закроет счет и вернет клиентам деньги на последние реквизиты, с которых происходило пополнение. А если стоимость клиентского счета превысит €100 тыс., Saxo Bank создаст отдельный и переведет на него все денежные средства, превышающие этот порог (в феврале Евросоюз ввел для россиян ограничения на размер средств в банках). К счастью, сам я там счета не имел.

#новости #санкции #SAXO

​​🔻Северсталь $CHMF -15%

Бизнесмен Алексей Мордашов, члены его семьи и подконтрольные компании включены в санкционный список США.
Также в SDN List включены связанные с семьей Мордашовых компании - "Северсталь", "Севергрупп", Nordgold, "Алгоритм".

Все, кончилась Северсталь, расходимся.

#CHMF #санкции

⚡️ ЕС ввел санкции против российского Национального расчетного депозитария

Европейский союз включил в санкционный список Национальный расчетный депозитарий, следует из публикации официального журнала Европейского союза.

Ну что же, теперь не будут говорить, что с НРД перестали работать просто так, по своей личной инициативе и все скоро разрулим. Нет, не скоро. Если разрулим.

⁉️ На ваши вопросы что будет с акциями:

👉🏻 Все что уже заблокировано - ничего не изменится, теперь эта блокировка легальна. И это, скорее всего, надолго!
👉🏻 Все что не заблокировано - пока ничего не меняется, оно не ходит через НРД
👉🏻 Российские расписки, скорее всего, смогут конвертировать в акции, но дивидендов пока не будет

❗️Но для более точных сведений следим за новостями и ждем комментариев от СПБ-биржи, Мосбиржи.

📣 Обо всех важных новостях на эту тему буду писать здесь на канале.

#новости #санкции #НРД

​​🚫 Про санкции и ограничения в Interactive Brokers

Как вы успели заметить, ситуация в этом году на фондовом рынке сильно изменилась - особенно остро это почувствовали российские инвесторы:

▫️Большинство зарубежных брокеров отказались работать с гражданами РФ;
▫️Иностранные акции на Мосбирже были заблокированы
▫️Часть иностранных акций на СПБ-бирже также были заблокированы и не ясно что будет дальше. Пока Euroclear не снимет санкции, мы этих акций не увидим
▫️Многие ETF фонды приостановили свою деятельность или могут пройти делистинг, а кто-то даже поймал маржин-колл
▫️Вводятся комиссии за хранение валюты на банковских и брокерских счетах
▫️По российским активам неопределенности еще больше

Я вижу, что многие инвесторы оказались дезориентированы и выбирают стратегию “Ждать и ничего не делать”.

🤔 Но если мы обратимся к истории фондовых рынков, то именно в такие волатильные и непонятные моменты выигрывали те портфели, которые придерживались своей стратегии и соблюдали правила диверсификации. Покупай когда страшно? Справедливо ли это сейчас, когда не знаешь как купить, чтобы не потерять активы и не получить блокировку?

Лично я продолжаю следовать своей инвест-стратегии и большую часть своего портфеля иностранных акций держу в Interactive Brokers, который, к счастью, пока работает с гражданами РФ.

⚠️ Но на днях Interactive Brokers разослал своим российским клиентам письмо о том, что они не смогут с 14 июня открывать позиции в европейских бумагах. Причем это касается всех граждан РФ и РБ, кроме тех, кто является резидентом ЕС.

👉🏻 Т.е. купить европейские акции (LSE не в счет) граждане РФ больше не смогут. Но и продавать не обязательно. Можно оставить. А можно продать. Спасибо хоть за это.

👉🏻 В письме ясно указано, что сюда входят бумаги ЕС, выпущенные после 12.04.2022. А это, честно говоря, вообще ерунда. Но вот поддержка отвечает, что купить нельзя будет никакие бумаги на европейских биржах, а также нельзя будет приобретать бумаги ЕС в евро на любых других биржах. Пока ждем разъяснений и уточнений, может кто-то из вас уже пробовал с 14 июня покупать европейские бумаги?

😌 Честно говоря, у меня в IB нет ни одной европейской акции. Следуя принципу, покупай на местных площадках у локальных брокеров, все европейские акции я брал на Exante. А в IB только США, Канада, Гонконг, Сингапур, Великобритания. Но тенденция не очень радует.

Но пара европейских бумаг (Deutsche Boerse и Allianz) застряли в Тиньке.

А как действуете вы в отношении зарубежных инвестиций - выберите вариант ответа в опросе в следующем посте ⬇️

#IB #InteractiveBrokers #санкции

​​📌Санкции и прогнозы на 5-10 лет

Ранее, мы писали о том, что текущая ситуация не нова и есть исторические примеры развития событий. В этом посте как раз про опыт других стран и период экономического восстановления.

Сегодня поговорим про сходства и различия между Россией и другими странами. Большинство данных собрано аналитической компанией АКРА.

Итак, сравнение будет со странами, у которых:
🔸схожие внешнеторговые специализации;
🔸сталкивались с эмбарго;
🔸находились под длительными санкциями.

Причем, мы будем рассматривать не просто страны, но и исторические периоды⬇️

🇿🇦ЮАР (1962–1971 годы)
Ограничения импорта нефти и оружия; частичные преграды для международного сотрудничества в сфере культуры, спорта и образования.

🇿🇦ЮАР (1986–1994 годы)
Значительные ограничения импорта из ЕС, США, Японии и других стран; средние ограничения экспорта в крупнейших товарных категориях; международные компании прекращают сотрудничество и сворачивают деятельность.

🇮🇷Иран (1979–1989 годы)
Заморозка международных резервов и частных иностранных активов; вторичные санкции со стороны США; продолжение действия ограничений на экспорт нефтепродуктов; ирано-иракская война.

🇮🇷Иран (2010–2022 годы)
Запрет на импорт технологий нефтедобычи и производства нефтепродуктов и оружия из ЕС; запрет на инвестиции и кредитование правительства; отключение банков от SWIFT; нефтяное эмбарго (ЕС + США); заморозка международных резервов.

🇻🇪Венесуэла (2014–2022 годы)
Заморозка активов ЦБ и банков; ограничения экспорта в основных товарных категориях (США); ограничения импорта оружия из ЕС; уже существующий глубокий экономический и политический кризис.

🟢Сходства
— Эмбарго со стороны как минимум одного ключевого торгового партнера.
— Среднее ВВП (40–80 места по ВВП на душу населения по ППС в соответствующем году).
— Относительно слабо открыты для внешней торговли (внешнеторговый оборот - 30–40% ВВП).
— Доля стран, де-юре присоединившихся к основным санкциям, в мировом ВВП была во всех случаях сопоставима на пике жесткости ограничений (>50%).

🔴Отличия России
— Россия на момент ввода санкций имела более диверсифицированную промышленность.
— У России более крупная экономика (в 2-7 раз).
— В разы больше природных ресурсов и продовольствия.
— Экономика России перед введением ограничений не имела перспектив реализации демографического дивиденда для поддержки экономического роста, а скорость введения большинства жестких санкций в нашем случае была существенно выше (заняла несколько месяцев, а не лет).

⤵️Ниже приведена таблица основных характеристик санкционных режимов в рассматриваемых странах.

#ликбез #история #санкции #прогнозы

​​🔖 Саммит G7 и ограничение цен на углеводороды из РФ?

👉🏻 "Семерка" объявила о намерении искать пути сокращения доходов России от углеводородов, "поддерживая стабильность на мировом рынке энергоресурсов и минимизируя негативные экономические последствия, особенно для стран со средним и низким уровнем дохода".

👉🏻 Накануне лидеры G7 договорились изучить возможность ограничить цены на российский газ, сообщает Bloomberg. А это значит, цены на газ в Европе могут стать еще выше!

👉🏻 Кроме того, Шольц упомянул об обсуждении идеи с введением лимита цен на нефть РФ.

💬 "Что касается возможного лимита на цены на нефть: это очень амбициозная, перспективная идея... это то, что мы в самом деле вынуждены сделать. Мы должны продолжать изучать, проработать ее", - сказал он.

👉🏻 Лидеры стран G7 на саммите в Баварии договорились изучить возможность введения полного запрета на услуги по перевозке нефти и нефтепродуктов из России, пока их не станут продавать по цене, согласованной международным сообществом.

🔻Сегодня, кстати, из нефтяных фишек плохо смотрится Лукойл $LKOH . Вице-президент Лукойла Леонид Федун покидает свою должность. Акции Лукойла, конечно, сейчас смотрятся дешево, должны они стоить 4500-5000. Но как бы это все не было признаком того, что компанию готовят к поглощению.

#обзоррынка #санкции #LKOH

⚡️НАУФОР заявила об интересе брокеров к выкупу заблокированных активов

💬 Глава брокерской ассоциации НАУФОР Алексей Тимофеев сообщил, что профучастники готовы выкупить заблокированные активы клиентов, но только с дисконтом из-за высокого риска

Он также подчеркнул, что оптимальной для частного инвестора будет процедура, которой следует Национальный расчетный депозитарий (НРД). Речь идет о системной разблокировке путем оформления лицензии в органах Евросоюза.

Для этого должны быть соблюдены два условия. Одно из них касается того, что НРД не должен извлекать из сделок по движению активов коммерческую выгоду. Второе — сделки должны быть согласованы регуляторами стран, в которых зарегистрированы иностранные контрагенты НРД.

👉🏻 Ранее брокер «Тинькофф Инвестиции» выкупил заблокированные активы инвесторов на сумму более чем ₽500 млн и заменил их на аналогичные, но свободные от блокировки. Бумаги входили в биржевой фонд «Тинькофф Вечный портфель USD» и были заморожены после разрыва «моста» между НРД и Euroclear, в результате пострадали более 450 тыс. клиентов брокера.

👉🏻 Еще один профессиональный участник рынка — провайдер биржевых фондов FinEx — планирует выкупить заблокированные паи своей линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Для этого ему нужно получить лицензию у Минфина Бельгии. Сделки ожидаются осенью 2022 года.

🚩Что в итоге? Возможно, появится возможность продать заблокированные активы брокерам с дисконтом. Теперь вопрос, станет ли брокер их покупать, если не видит в этом выгоды? И второй вопрос. Стоит ли нам продавать заблокированные активы с дисконтом?

К сожалению. единого ответа нет. И конкретных предложений пока тоже нет.

▫️Кому срочно нужна ликвидность, можно и продать.

▫️Eсли заблокированные активы вы брали по низким ценам и даже продажа с дисконтом для вас не обернется большим убытком, тоже можно продать. Т.е. выйти в 0 было бы идеально. Плюс можно будет зачесть убыток.

▫️Если продажа с дисконтом обернется для вас большим убытком и вы готовы держать замороженные активы с неопределенным сроком разблокировки, продавать с дисконтом я бы не стал. И продолжил бы держать. К счастью, большую часть успел вывести на IB, но то, что осталось и попало под блок, продавать с дисконтом пока не планирую.

Не очень красиво со стороны брокеров, но вот Тинькофф, например, молодцы, выкупили активы своего фонда по рыночной цене и заменили заблоченные на торгуемые. Но это пока единичный случай.

#новости #санкции #НРД

Бельгия вслед за Люксембургом выдала лицензию на перевод замороженных активов

👉🏻 Минфин Бельгии выдал лицензию Национальному расчетному депозитарию (НРД, входит в группу Мосбиржи) на разблокировку активов до 7 января. Это что касается Euroclear.

👉🏻 20 декабря Люксембург выдал НРД разрешение, которое позволит разблокировать ценные бумаги несанкционных лиц, зависшие в Clearstream.

❗️Не надо пытаться продать активы до 7 января. До 7 января – это срок, в который депозитарию необходимо изменить место хранения, а не срок реализации ценных бумаг клиентами. Но будьте на связи с вашими брокерами, возможно, им потребуется получить от вас разрешение на перевод ценных бумаг. Дайте разрешение и надейтесь. Возможно, у нас скоро получится получить доступ к нашим замороженным активам.

#санкции #НРД #Euroclear #новости

🚫 Что там с новыми санкциями и что будет с Тинькофф $TCS $TCSG ?

На прошлой неделе были приняты пакеты новых санкций от США, ЕС и Великобритании. Американские и британские ограничения частично уже переварены участниками рынка, так как информация по ним появилась еще до закрытия торгов пятницы.

🔴 Минфин США включил в санкционные списки 83 юридических и 22 физических лица. Ограничения направлены на металлургический и горнодобывающий комплексы. Так, с 10 марта вводится 200%-ная пошлина на ввоз произведенных в России алюминиевых изделий. На этом фоне снизились акции РУСАЛа $RUAL

🔴 Также минфин США расширил санкционный список российских банков, добавив в него не только один из крупнейших — МКБ, но и ряд средних и региональных. В общей сложности в перечне указано 11 кредитных организаций – МТС-банк, банки «Уралсиб», Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР), «Санкт-Петербург» $BSPB , «Зенит», Металлинвестбанк, СДМ-банк, Ланта-банк, новосибирский банк «Левобережный», приморский банк «Приморье».

🔴 Санкции ЕС появились уже после закрытия торгов. В санкционный список добавлены около 120 юридических и физических лиц. По данным Еврокомисии, новые запреты и ограничения охватывают экспорт ЕС на сумму €11,4 млрд., т.е. с учетом уже ранее введенных пакетов экспортных санкций на 32,5 млрд евро. Вводятся дополнительные ограничения на импорт товаров, приносящих значительный доход России, таких как битум и синтетический каучук.

🔴 Тинькофф-банк, Альфа-банк, Росбанк были добавлены в список организаций, на которые распространяется замораживание активов и запрет на предоставление денежных средств и экономических ресурсов. Европейские блокирующие санкции предполагают блокировку активов в юрисдикции ЕС, запрет на операции с евро, а также запрет европейскому бизнесу и физическим лицам вести дела с фигурантами списка. Для Альфа-банка и Росбанка, которые уже находились в SDN списке США, с новыми европейскими санкциями уже мало что изменится, а Тинькофф-банк, хотя и сталкивается с западными санкциями впервые, но сообщил, что команда «хорошо подготовилась к этому сценарию».

⚠️ Официально, «Тинькофф Инвестиции» заявили, что выведут иностранные ценные бумаги, торгующиеся на СПБ Бирже, в неподсанкционную компанию

Основные моменты:

🔹С 27 февраля Тинькофф Инвестиции временно прекращает торги евро, однако доллара и других валют ограничения не коснутся.

🔹Торговля иностранными акциями на СПБ-бирже через Тинкофф временно приостановлена, зарубежные активы переносятся в неподсанкционный депозитарий

💬 Подробности и сроки перевода: "Мы переводим активы в новый неподсанкционный депозитарий. Торги иностранными ценными бумагами, а также весь функционал будет доступен, как и ранее, в вашем мобильном приложении. Мы проработали эти решения и договоренности еще несколько месяцев назад, поэтому процесс переноса торговли не должен занять более 1—3 недель."

🔹Приостановлены торги 15 БПИФами под управлением Тинькофф Капитал, список тут

🔹Торговля ценными бумагами с расчетами в рублях на Мосбирже проходит в стандартном режиме.

🔹Доступ к ценным бумагам, торгующимся на Гонконгской бирже, предоставляется СПБ Биржей, поэтому он также будет временно ограничен.

📌 Более подробно см. на сайте Тинькофф вот тут

🚩Давно говорилось о том, что безопаснее торговать зарубежными акциями через зарубежных брокеров. Да, там тоже есть риски. Но это сейчас самый оптимальный вариант. В РФ еще есть брокеры, которые без проблем работают с иностранными бумагами через СПб, также есть зарубежные дочки российских брокеров. Но если санкционное давление будет продолжаться в том же направлении, то таких компаний и возможностей будет все меньше.

#санкции #Тинькофф #RUAL #TCS #TCSG

​​🚫 Новые санкции от США

👉🏻 В списке Почта Банк, «Русский стандарт», банк «Хоум Кредит», АФК «Система», ХКФ «Банк», «Арктик СПГ 2», Санкт-Петербургская биржа.

👉🏻 По "Системе", санкции также распространяются на все компании, с долей владения Системой более 50%. А это значит, санкции на Сегежу, у которой и так все достаточно печально. А вот МТС и OZON пока санкции не грозят (меньшая доля владения).

С выводом части бизнесов на IPO Системе, похоже, придется притормозить. А в этом были перспективы.

❗️А вот по СПБ Бирже самый большой удар. Торги иностранными акциями уже остановили. Здесь много говорилось о том, что оперировать зарубежными акциями безопаснее на зарубежных площадках. США - есть IB. Азия - есть Exante HongKong и брокеры в Сингапуре. Да, в условиях санкций, зарубежные брокеры - тоже большие риски. Но это меньшее зло.
Как СПБ Биржа будет выживать дальше - вопрос хороший.

👔 Кстати, по сегодняшнему IPO Henderson отдельно писать не стал, как делал это по Астре, т.к. большой переподписки не видел.
Возможности влететь на хайпе тут не было. Размещение 675 руб, в моменте цена 658 руб.

Вообще у компании хорошая маржинальность (около 25% по EBITDA) и темпы роста. В целом, бизнес мне нравится. Вопрос оценки.
P/E около 13 и форвардный около 10. С такими темпами роста (около +30% в среднем г/г) оценка размещения выглядела более-менее справедливо, но не дешево.

Да и подумайте, кто будет "дешево" продавать свою компанию на IPO, если смысл IPO как раз получить денег в обмен на долю в бизнесе.
Короче говоря, посмотрим как будет торговаться. При таких ставках не очень хочется лезть в акции.
Если увидим акции дешевле - бизнес хороший, можно взять на небольшую долю портфеля.

#новости #санкции $AFKS $SGZH $OZON $SBPE $HNFG

🚫 Санкции на НКЦ. Что же теперь будет? 😱

Коротко: В принципе ничего.

Детальнее.

▫️Торги валютой на мосбирже остановлены. Доллар, евро, HKD теперь не торгуются.
Но рынок будет, только внебиржевой. Он и до этого существовал и будет работать дальше.

❗️Без биржи спред на покупку и продажу вырастет. И сейчас он значительно вырос в банках.
На черном рынке операций с валютой будет все больше и больше. На этом будут зарабатывать обменники и банки.

▫️Курс ЦБ теперь, скорее всего, будет основным индикатором и он будет определяться через внебиржевые сделки и через курс Юаня.
Если переживаете, что не сможете видеть курс онлайн - не беда, смотрите в криптообмменниках.

▫️Судя по тому, что декларируют ЦБ и Мосбиржа, средства в валюте на счетах клиентов останутся сохранными.
Надеюсь что так, ведь к этим санкциям готовились давно и должны были готовы.
Базовый сценарий: Вывод средств возможен, торги невозможны.

▫️По рынку акций, на этих новостях можно за это не переживать. Меньше оттока капитала - больше денег в рынке акций.
Чем больше санкций введено - тем меньше негативных ожиданий (по логике, что все худшее случилось).
Единственное, о чем стоит подумать - экспортеры и как они будут работать с валютой. Посмотрим.
Думаю что просадку откупят быстро.

#санкции #НКЦ #МосБиржа #новости