Intel ожидает, что EPS вырастет на 2% в 2022 году и на 5% в 2023 году. А аналитики прогнозируют рост аж до 8% в долгосрочной перспективе. NVIDIA ожидает рост EPS на 9% в 2022 году и 14% в 2023 году, а аналитики предсказывают рост в долгосрок на 14%. Очевидно, что NVIDIA — лучший выбор по темпам роста, хотя неизвестно сможет ли компания эти темпы поддерживать. Мне кажется, что темпы будут замедляться, поскольку ещё одно девятикратное увеличение EPS в течение следующего десятилетия выглядит маловероятным и не факт, что компания сможет добиться таких результатов.
Как говорили чуть выше, коэф. P/E NVIDIA почти в 4 раза больше, чем у Intel (46 и 12 соответственно). NVIDIA заслуживает более высокого мультипликатора прибыли, но справедлива ли оценка с 300% надбавкой по сравнению с Intel является предметом споров. Надо сказать, что акции Intel сейчас недорогие, по сравнению с их исторической ценой.
В оригинальной статье приведены графики, где наглядно показано, что акции Intel с коэф. P/E 12, выглядят недорогими. Можно возразить, что это оправдано конкуренцией на рынке, но с другой стороны, с учетом исторических данных, потенциал роста может привести коэф. P/E к 15, что всё равно не очень много.
NVIDIA выглядит совсем иначе. По данным YCharts, средний коэффициент прибыли NVIDIA за 10 лет составляет 29. Т.е. акции сегодня довольно дорогие.
Если рост NVIDIA в ближайшие годы произойдёт, как ожидается, то оценка акций несколько снизится (до 31). И NVIDIA будет приносить около 8-9% в год, что не так уж и плохо. Но, опять же, доходность будет значительно ниже, чем за последние пару лет. Инвесторы должны следить за увеличением мультипликатора P/E.
С точки зрения дохода Intel явно является лучшим выбором. Огромный прирост акций NVIDIA в недавнем прошлом привел к снижению дивидендной доходности до 0,1%, и NVIDIA, похоже, не заинтересована в значительном увеличении своих дивидендов. Intel, с другой стороны, предлагает дивидендную доходность в размере 2,5%, и компания регулярно их увеличивает. В начале 2021 года дивиденды выросли на 6,1%.
Доходность 2,5% и темп роста в 6% не отталкивающие цифры, но и не выглядят выгодным вложением.
Что лучше покупать - акции Intel или NVIDIA?
Оглядываясь назад, становится довольно очевидно, что пять лет назад NVIDIA была лучшей покупкой. Но сегодня, когда NVIDIA торгуется с надбавкой к своему средним историческим мультипликаторам, в то время как INTC идёт ниже своей средней оценки, ситуация менее очевидная.
Я считаю, что от обеих компаний можно ожидать солидной прибыли. Общая прибыль NVIDIA, выражающаяся в однозначных числах, кажется реалистичной, если предположить, что ее мультипликатор прибыли в конечном итоге вернется к отметке 30, где он был в прошлом. В то же время Intel за счет своих дивидендов и некоторого роста прибыли на акцию может обеспечить аналогичную прибыль в будущем. В случае с Intel у акций действительно есть краткосрочный потенциал роста. Но, с другой стороны, NVIDIA - это компания, которая увеличивает долю рынка, поэтому инвесторы могут продолжать вкладывать деньги в акции, NVIDIA также может увидеть больше прибыли в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что акции уже торгуются с премией.
Для дивидендных инвесторов выбор кажется очевидным, но для всех остальных обе компании кажутся надежным долгосрочным выбором. Мне кажется реалистичным, что инвесторы увидят в долгосрочной перспективе доходность от 7% до 10% в год от обеих компаний. Ни один из этих двух вариантов не выглядит невероятно выгодной покупкой по сегодняшним ценам, но обе компании кажутся надежными инвестициями. Выбирать только вам..
Графики и диаграммы доступны в первоисточнике.
❗️Информация несет ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#перевод #финансы #инвест_идеи #INTC #NVDA
Как говорили чуть выше, коэф. P/E NVIDIA почти в 4 раза больше, чем у Intel (46 и 12 соответственно). NVIDIA заслуживает более высокого мультипликатора прибыли, но справедлива ли оценка с 300% надбавкой по сравнению с Intel является предметом споров. Надо сказать, что акции Intel сейчас недорогие, по сравнению с их исторической ценой.
В оригинальной статье приведены графики, где наглядно показано, что акции Intel с коэф. P/E 12, выглядят недорогими. Можно возразить, что это оправдано конкуренцией на рынке, но с другой стороны, с учетом исторических данных, потенциал роста может привести коэф. P/E к 15, что всё равно не очень много.
NVIDIA выглядит совсем иначе. По данным YCharts, средний коэффициент прибыли NVIDIA за 10 лет составляет 29. Т.е. акции сегодня довольно дорогие.
Если рост NVIDIA в ближайшие годы произойдёт, как ожидается, то оценка акций несколько снизится (до 31). И NVIDIA будет приносить около 8-9% в год, что не так уж и плохо. Но, опять же, доходность будет значительно ниже, чем за последние пару лет. Инвесторы должны следить за увеличением мультипликатора P/E.
С точки зрения дохода Intel явно является лучшим выбором. Огромный прирост акций NVIDIA в недавнем прошлом привел к снижению дивидендной доходности до 0,1%, и NVIDIA, похоже, не заинтересована в значительном увеличении своих дивидендов. Intel, с другой стороны, предлагает дивидендную доходность в размере 2,5%, и компания регулярно их увеличивает. В начале 2021 года дивиденды выросли на 6,1%.
Доходность 2,5% и темп роста в 6% не отталкивающие цифры, но и не выглядят выгодным вложением.
Что лучше покупать - акции Intel или NVIDIA?
Оглядываясь назад, становится довольно очевидно, что пять лет назад NVIDIA была лучшей покупкой. Но сегодня, когда NVIDIA торгуется с надбавкой к своему средним историческим мультипликаторам, в то время как INTC идёт ниже своей средней оценки, ситуация менее очевидная.
Я считаю, что от обеих компаний можно ожидать солидной прибыли. Общая прибыль NVIDIA, выражающаяся в однозначных числах, кажется реалистичной, если предположить, что ее мультипликатор прибыли в конечном итоге вернется к отметке 30, где он был в прошлом. В то же время Intel за счет своих дивидендов и некоторого роста прибыли на акцию может обеспечить аналогичную прибыль в будущем. В случае с Intel у акций действительно есть краткосрочный потенциал роста. Но, с другой стороны, NVIDIA - это компания, которая увеличивает долю рынка, поэтому инвесторы могут продолжать вкладывать деньги в акции, NVIDIA также может увидеть больше прибыли в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что акции уже торгуются с премией.
Для дивидендных инвесторов выбор кажется очевидным, но для всех остальных обе компании кажутся надежным долгосрочным выбором. Мне кажется реалистичным, что инвесторы увидят в долгосрочной перспективе доходность от 7% до 10% в год от обеих компаний. Ни один из этих двух вариантов не выглядит невероятно выгодной покупкой по сегодняшним ценам, но обе компании кажутся надежными инвестициями. Выбирать только вам..
Графики и диаграммы доступны в первоисточнике.
❗️Информация несет ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией.
#перевод #финансы #инвест_идеи #INTC #NVDA
Seeking Alpha
Intel Vs. Nvidia: Which Semiconductor Stock Is The Better Buy?
The semiconductor industry has been hot in the recent past, and many stocks in this space have seen strong gains. Find out if Intel or Nvidia is the better buy.
💥Facebook Diem: “джокер” в рукаве
FB разрабатывает цифровую валюту — Diem. С помощью этой валюты FB надеется стать мировым цифровым банком. И у FB есть все шансы этого добиться.
Различие между Libra и Diem
У FB уже была попытка запуска своей цифровой валюты (Libra) в 2019 году. Но как только FB анонсировали этот проект, их атаковали мировые правительства, т.к. успех этой идеи сделал бы FB слишком мощным. Правительство видело угрозу и прямую конкуренцию ЦБ.
🌟Diem сильно отличается от Libra.
Напрямую не бросает вызов ЦБ и бумажным валютам. Вместо этого Diem Association заявила, что они будут действовать как цифровая валюты, пока CBDC (цифровая валюта центрального банка) не станет реальностью. Кроме того, Diem будет поддерживаться единой фиатной валютой, что повысит зависимость Diem от поддерживаемых государством валют. Запуск Diem в США ожидается уже в конце этого года.
Поддержка Facebook
Поскольку Facebook — очень влиятельная компания, охватывающая миллиарды людей, компания может использовать все свои ресурсы, чтобы продвинуть использование Diem.
WhatsApp, Facebook, Instagram легко интегрирует Diem в повседневную жизнь пользователей, например, использовать именно эту валюту для внутренних переводов и покупок.
Diem может стать больше, чем просто цифровой валютой Facebook с помощью таких компаний, как Shopify, Lyft, Uber и Spotify, которые находятся в Diem Association. Также, это отличная возможность охватить миллионы людей, которые не связаны с финансовой системой.
Варианты использования и влияние Diem на платформах Facebook практически безграничны.
〰️〰️
На примере Ant Group можно прикинуть возможный потенциал Diem. Alibaba использовала свою платформу для развития Alipay, а затем и финтех-гиганта Ant Group. Ant Group в августе 2020 года была оценена в $295 мдрд., прежде чем китайское правительство начало вмешиваться в ее бизнес. У Facebook еще больше пользователей, чем у Alibaba, мы можем предположить, что потенциал Diem в ближайшем будущем может составить сотни миллиардов долларов.
〰️〰️
Ассоциация Diem и масштабируемость
Почти каждый пользуется чем-то от FB или от Ассоциации Diem (владеет 26 компаниями). Если регулирующие органы одобрят валюту Diem, то с высокой вероятностью идея обречена на успех, а возможности Ассоциации Diem помогут экономике онлайн-токенов полностью выйти за пределы платформы Facebook.
Огромные амбиции, изложенные Facebook, были бы невозможны, если бы Diem не был масштабируемым, поэтому масштабируемость Diem имеет решающее значение для его успеха.
Риски
Очевидно, что главный риск — государственное регулирование. Но провал проекта не разрушит компанию, а успех заложит прочную основу для достижения компанией оценки в несколько триллионов долларов.
Оценки и финансовые показатели
Сегодня Facebook - одна из самых недооцененных крупных технологических компаний. Как показано на диаграмме, у Facebook самый низкий форвардный P/E по сравнению с другими крупными технологическими компаниями.
Оценка Facebook сегодня не вызывает беспокойства, потому что она недооценена по сравнению с другими крупными IT-компаниями и обладает огромным потенциалом роста благодаря своим проектам Oculus и Diem.
Финансовое состояние Facebook, без всяких сомнений, являются одними из самых здоровых на рынке. В первом квартале 2021 года: кэш — $19,5 млрд., рыночные ценные бумаги — $44,7 млрд., а чистая прибыль — $9,5 млрд. У компании нулевой долг с $163,5 млрд. в совокупных активах и всего около $30 млрд. в совокупных обязательствах, в результате чего акционерный капитал составляет около $133,6 млрд., а отношение обязательств к активам (L/A) составляет всего около 18,35%. Таким образом,
Я могу с уверенностью сказать, что Facebook достаточно сильны, чтобы поддерживать Diem, и сегодня это не вызывает беспокойства.
📌Первоисточник
❓Как считаете, Diem выстрелит? Есть ли у вас в портфеле FB или компании из Ассоциации Diem?
#перевод #финансы #инвест_идеи #FB #UBER #BABA #LYFT #SPOT #SHOP
FB разрабатывает цифровую валюту — Diem. С помощью этой валюты FB надеется стать мировым цифровым банком. И у FB есть все шансы этого добиться.
Различие между Libra и Diem
У FB уже была попытка запуска своей цифровой валюты (Libra) в 2019 году. Но как только FB анонсировали этот проект, их атаковали мировые правительства, т.к. успех этой идеи сделал бы FB слишком мощным. Правительство видело угрозу и прямую конкуренцию ЦБ.
🌟Diem сильно отличается от Libra.
Напрямую не бросает вызов ЦБ и бумажным валютам. Вместо этого Diem Association заявила, что они будут действовать как цифровая валюты, пока CBDC (цифровая валюта центрального банка) не станет реальностью. Кроме того, Diem будет поддерживаться единой фиатной валютой, что повысит зависимость Diem от поддерживаемых государством валют. Запуск Diem в США ожидается уже в конце этого года.
Поддержка Facebook
Поскольку Facebook — очень влиятельная компания, охватывающая миллиарды людей, компания может использовать все свои ресурсы, чтобы продвинуть использование Diem.
WhatsApp, Facebook, Instagram легко интегрирует Diem в повседневную жизнь пользователей, например, использовать именно эту валюту для внутренних переводов и покупок.
Diem может стать больше, чем просто цифровой валютой Facebook с помощью таких компаний, как Shopify, Lyft, Uber и Spotify, которые находятся в Diem Association. Также, это отличная возможность охватить миллионы людей, которые не связаны с финансовой системой.
Варианты использования и влияние Diem на платформах Facebook практически безграничны.
〰️〰️
На примере Ant Group можно прикинуть возможный потенциал Diem. Alibaba использовала свою платформу для развития Alipay, а затем и финтех-гиганта Ant Group. Ant Group в августе 2020 года была оценена в $295 мдрд., прежде чем китайское правительство начало вмешиваться в ее бизнес. У Facebook еще больше пользователей, чем у Alibaba, мы можем предположить, что потенциал Diem в ближайшем будущем может составить сотни миллиардов долларов.
〰️〰️
Ассоциация Diem и масштабируемость
Почти каждый пользуется чем-то от FB или от Ассоциации Diem (владеет 26 компаниями). Если регулирующие органы одобрят валюту Diem, то с высокой вероятностью идея обречена на успех, а возможности Ассоциации Diem помогут экономике онлайн-токенов полностью выйти за пределы платформы Facebook.
Огромные амбиции, изложенные Facebook, были бы невозможны, если бы Diem не был масштабируемым, поэтому масштабируемость Diem имеет решающее значение для его успеха.
Риски
Очевидно, что главный риск — государственное регулирование. Но провал проекта не разрушит компанию, а успех заложит прочную основу для достижения компанией оценки в несколько триллионов долларов.
Оценки и финансовые показатели
Сегодня Facebook - одна из самых недооцененных крупных технологических компаний. Как показано на диаграмме, у Facebook самый низкий форвардный P/E по сравнению с другими крупными технологическими компаниями.
Оценка Facebook сегодня не вызывает беспокойства, потому что она недооценена по сравнению с другими крупными IT-компаниями и обладает огромным потенциалом роста благодаря своим проектам Oculus и Diem.
Финансовое состояние Facebook, без всяких сомнений, являются одними из самых здоровых на рынке. В первом квартале 2021 года: кэш — $19,5 млрд., рыночные ценные бумаги — $44,7 млрд., а чистая прибыль — $9,5 млрд. У компании нулевой долг с $163,5 млрд. в совокупных активах и всего около $30 млрд. в совокупных обязательствах, в результате чего акционерный капитал составляет около $133,6 млрд., а отношение обязательств к активам (L/A) составляет всего около 18,35%. Таким образом,
Я могу с уверенностью сказать, что Facebook достаточно сильны, чтобы поддерживать Diem, и сегодня это не вызывает беспокойства.
📌Первоисточник
❓Как считаете, Diem выстрелит? Есть ли у вас в портфеле FB или компании из Ассоциации Diem?
#перевод #финансы #инвест_идеи #FB #UBER #BABA #LYFT #SPOT #SHOP
Seeking Alpha
Facebook Diem: A Catalyst No One Is Talking About
Facebook's digital currency project, Diem, is a huge wildcard for a Facebook stock. Read how Facebook can leverage its platforms to lead Diem's success.