Tesla +13% перед открытием торгов на новости о добавлении компании в индекс S&P500
Дата ребалансировки индекса - 21 декабря.
В отдельном пресс-релизе S&P Dow Jones Indices попросили инвесторов высказать свое мнение о том, следует ли включать Tesla сразу 21 декабря или двумя траншами.
https://www.ft.com/content/5642b34b-ae8d-466d-a906-9acb473b601d
#TSLA #Tesla
Дата ребалансировки индекса - 21 декабря.
В отдельном пресс-релизе S&P Dow Jones Indices попросили инвесторов высказать свое мнение о том, следует ли включать Tesla сразу 21 декабря или двумя траншами.
https://www.ft.com/content/5642b34b-ae8d-466d-a906-9acb473b601d
#TSLA #Tesla
А тем временем, Tesla стоит уже 650$, капитализация превысила 600 млрд.!
🔹Tesla во вторник объявила о привлечении капитала в размере $5 миллиардов - это уже второе размещение акций компании за последние три месяца.
🔹Спрос на акции Tesla был еще больше подогрет решением о включении компании в индекс S&P 500, принятым в прошлом месяце, что сделало ее одной из самых высокооцененных компаний, когда-либо присоединившихся к основному индексу американского фондового рынка.
🔹В сентябре Tesla сообщила, что привлечет $5 миллиардов, чтобы облегчить свои будущие долговые обязательства, так как компания стремится значительно расширить производство автомобилей и построить новые заводы недалеко от Берлина и Остина (Техас).
🔹Компания также планирует запустить новые линейки автомобилей, в том числе грузовой пикап под названием Tesla Semi и Cybertruck с футуристическим дизайном. Акции компании снизились на 1,3% до $633,73 на внебиржевых торгах.
#Tesla #TSLA
🔹Tesla во вторник объявила о привлечении капитала в размере $5 миллиардов - это уже второе размещение акций компании за последние три месяца.
🔹Спрос на акции Tesla был еще больше подогрет решением о включении компании в индекс S&P 500, принятым в прошлом месяце, что сделало ее одной из самых высокооцененных компаний, когда-либо присоединившихся к основному индексу американского фондового рынка.
🔹В сентябре Tesla сообщила, что привлечет $5 миллиардов, чтобы облегчить свои будущие долговые обязательства, так как компания стремится значительно расширить производство автомобилей и построить новые заводы недалеко от Берлина и Остина (Техас).
🔹Компания также планирует запустить новые линейки автомобилей, в том числе грузовой пикап под названием Tesla Semi и Cybertruck с футуристическим дизайном. Акции компании снизились на 1,3% до $633,73 на внебиржевых торгах.
#Tesla #TSLA
Tesla (TSLA) уже стоит более 800 млрд. долларов, до 1 трлн. совсем немного осталось.
Шортисты Теслы все громче и яростнее кричат про пузырь.
А оптимисты говорят, что это будущее, что вы не представляете будущих объемов производства и т.д.
Tesla - крутая компания? Да.
Переоценена ли Тесла? Да.
Об этом кричат на каждом углу и это не так интересно.
❓Но главный вопрос для нас, сколько она должна стоить относительно своих перспектив?
Т.е. если будет коррекция и Тесла схлопнется, то на каких отметках она могла бы быть интересна?
🔍 Я попробовал оценить и посчитал мультипликаторы и цену акций, т.е. по какой цене можно присматриваться к Tesla в случае обвала.
Ну и конечно, описали все возможности и риски.
Обзор Tesla доступен всем подписчикам Patreon по ссылке ниже 🔽
#TSLA #Tesla #Patreon
Шортисты Теслы все громче и яростнее кричат про пузырь.
А оптимисты говорят, что это будущее, что вы не представляете будущих объемов производства и т.д.
Tesla - крутая компания? Да.
Переоценена ли Тесла? Да.
Об этом кричат на каждом углу и это не так интересно.
❓Но главный вопрос для нас, сколько она должна стоить относительно своих перспектив?
Т.е. если будет коррекция и Тесла схлопнется, то на каких отметках она могла бы быть интересна?
🔍 Я попробовал оценить и посчитал мультипликаторы и цену акций, т.е. по какой цене можно присматриваться к Tesla в случае обвала.
Ну и конечно, описали все возможности и риски.
Обзор Tesla доступен всем подписчикам Patreon по ссылке ниже 🔽
#TSLA #Tesla #Patreon
Теперь поговорим о деривативах фонда
🚘 По-прежнему Майкл Берри ставит на падение акций компании Tesla, и эта позиция занимает 35% всех денег фонда. При этом во втором квартале он увеличивает ее на целых 34%.
📍Согласно нормативным документам, Burry's Scion Asset Management держала медвежьи опционы на продажу почти 1,1 миллиона акций Tesla на сумму 731 миллион долларов в конце июня.
📍Инвестор неоднократно обвинял Маска и его компанию по производству электромобилей в чрезмерных перспективах и недостаточных поставках. Он также сказал, что оценка Tesla неустойчива и что ее акции рухнут. Однако с начала 2020 года акции Tesla выросли более чем в семь раз.
Согласно 13F отчету мы также видим, что у Майкла Берри большая вера в дальнейший рост онлайн площадок для размещения рекламы в лице таких компаний, как Google и Facebook. Суммарная позиция опционов на акции этих двух компания составляет 27% всего портфеля. При этом во втором квартале он дополнительно покупает CALL опционы на акции Google и Facebook, увеличивая позиции на 14% и 71%, соответственно. И та и другая компания показывает отличный рост с начала этого года (60% и 35%, соответственно). Скорее всего, Майкл Берри на этой ставке сделал большие деньги.
📍Также мы можем заметить, что, неожиданно, Майкл Берри начал играть против другого крупного инвестора. Во втором квартале он приобрел PUT опционы на ETF флагманского фонда Кэти Вуд - ARKK. Несмотря на то, что доля этой позиции небольшая (составляет 1,5%), эта новость успела встряхнуть первые полосы финансовой прессы. Флагманский биржевой фонд Wood, стоимость которого с начала 2020 года выросла более чем вдвое, инвестирует в растущие акции, включая Zoom, Coinbase и Shopify. Ни для кого не секрет, что самая большая доля ETF ARKK как раз таки приходится на акции Tesla (около 11%).
💬 Арк «определяет эпоху», - продолжил Берри. «Если вы знаете свою историю, то вы увидите закономерности, которые могут вам помочь. Если вы не знаете их, вы обречены их повторить».
🔽 Ниже на картинке вы можете увидеть ставки фонда SCION ASSET MANAGEMENT через деривативы
#подборки #ARKK #Tesla
🚘 По-прежнему Майкл Берри ставит на падение акций компании Tesla, и эта позиция занимает 35% всех денег фонда. При этом во втором квартале он увеличивает ее на целых 34%.
📍Согласно нормативным документам, Burry's Scion Asset Management держала медвежьи опционы на продажу почти 1,1 миллиона акций Tesla на сумму 731 миллион долларов в конце июня.
📍Инвестор неоднократно обвинял Маска и его компанию по производству электромобилей в чрезмерных перспективах и недостаточных поставках. Он также сказал, что оценка Tesla неустойчива и что ее акции рухнут. Однако с начала 2020 года акции Tesla выросли более чем в семь раз.
Согласно 13F отчету мы также видим, что у Майкла Берри большая вера в дальнейший рост онлайн площадок для размещения рекламы в лице таких компаний, как Google и Facebook. Суммарная позиция опционов на акции этих двух компания составляет 27% всего портфеля. При этом во втором квартале он дополнительно покупает CALL опционы на акции Google и Facebook, увеличивая позиции на 14% и 71%, соответственно. И та и другая компания показывает отличный рост с начала этого года (60% и 35%, соответственно). Скорее всего, Майкл Берри на этой ставке сделал большие деньги.
📍Также мы можем заметить, что, неожиданно, Майкл Берри начал играть против другого крупного инвестора. Во втором квартале он приобрел PUT опционы на ETF флагманского фонда Кэти Вуд - ARKK. Несмотря на то, что доля этой позиции небольшая (составляет 1,5%), эта новость успела встряхнуть первые полосы финансовой прессы. Флагманский биржевой фонд Wood, стоимость которого с начала 2020 года выросла более чем вдвое, инвестирует в растущие акции, включая Zoom, Coinbase и Shopify. Ни для кого не секрет, что самая большая доля ETF ARKK как раз таки приходится на акции Tesla (около 11%).
💬 Арк «определяет эпоху», - продолжил Берри. «Если вы знаете свою историю, то вы увидите закономерности, которые могут вам помочь. Если вы не знаете их, вы обречены их повторить».
🔽 Ниже на картинке вы можете увидеть ставки фонда SCION ASSET MANAGEMENT через деривативы
#подборки #ARKK #Tesla
🚗 Tesla $TSLA растет на фоне хорошего отчета
🟢 Скорректированная прибыль на акцию составила $3.22, это значительно выше прогноза, на целых $0.95.
🟢 Выручка составила $18.76B (+80.6% г/г), что выше прогноза на $920M.
🟢 Также впечатляющим результатом был рост маржи автомобильного бизнеса до 32.9% (еще год назад было 26.5%)
🟢 Операционная маржа подскочила до 19,2%, повысившись с отметки в 14,7% в прошлом квартале. А год назад было всего 5.7%, очень неплохо.
Автопроизводитель сообщает, что в первом квартале он произвел 305 407 автомобилей (+69% г/г) и поставил 310 048 автомобилей (+68%). Tesla ( TSLA ) заявила, что планирует как можно быстрее нарастить свои производственные мощности, и подтвердила, что в течение нескольких лет она рассчитывает достичь среднегодового роста поставок автомобилей на 50%. Темпы роста будут зависеть от мощности оборудования, операционной эффективности, а также мощности и стабильности цепочки поставок. Tesla отметила, что ее собственные заводы работают не на полную мощность в течение нескольких кварталов, поскольку цепочка поставок стала основным ограничивающим фактором, который, вероятно, сохранится до конца 2022 года. Закрытие Шанхая в первом квартале повлияло на результаты
🔴 Как и ожидалось, Tesla указала на инфляционное влияние на свою структуру затрат, что способствовало изменению цен на автомобили.
🔴 Развертывание солнечной энергии упало на 48% до 48 МВт, в прошлом квартале было 85 МВт
Также Tesla ожидает, что прибыль, связанная с оборудованием и программным обеспечением продолжит расти, в этом году.
💰Tesla завершила квартал с денежной позицией в размере 18,0 млрд долларов. Общий долг, исключая финансирование транспортных средств и энергетических продуктов, упал до менее чем 100 миллионов долларов США в конце первого квартала. С деньгами у ребят все в порядке.
⚖️ Говоря об оценке, P/E около 92 по прибыли 2022 года кажется очень дорогой оценкой. Но тут важна скорость роста. Руководство по-прежнему сосредоточено на наращивании производства на новых заводах и повышении темпов строительства на существующих объектах. Их цель — увеличивать поставки примерно на 50% в год в среднем в течение следующих нескольких лет. Такой план роста производства может не реализоваться. Но предположим, что они будут расти темпами около 30% в год.
В таком случае, мы получим около 36 P/E к 2025 году, что еще достаточно дорого.
Но если предположить рост в 50%, то к 2025 P/E может составить около 25x, что уже не кажется безумием, а близко к адекватной оценке.
⚠️ Не будем забывать про риски:
🔸Проблемы с цепочками поставок. Кроме того, TSLA сталкивается с проблемой контроля над затратами из-за растущей инфляции, включая рост затрат на сырье, рабочую силу и энергию.
🔸Пока непонятно сможет ли компания поддерживать темпы роста в 50%
🔸В долгосрочной перспективе конкуренция на рынке электромобилей также обостряется. Доля рынка TSLA на некоторых основных рынках находится под сильным давлением не только со стороны известных производителей автомобилей, но и компаний-производителей электромобилей в США и за рубежом. Традиционные игроки, особенно Volkswagen ($VOW) и Ford Mach-E ($F) , занимают долю рынка в ЕС и США соответственно. В Китае, другом ключевом рынке электромобилей, NIO ( $NIO ) в настоящее время является крупнейшим конкурентом Tesla, за ним следуют Li Auto ( $LI ) и XPeng ( $XPEV ). Сможет ли TSLA сохранить свое конкурентное преимущество в области электромобилей в долгосрочной перспективе, неизвестно.
🚩Tesla - отличная компания, производство растет хорошими темпами, финансовые показатели очередной раз опережают прогнозы, маржа бизнеса растет. Но есть проблемы с цепочкой поставок, инфляцией и серьезная конкуренция. Справедлива ли оценка Tesla? С учетом всех возможных рисков и неопределенностей, мне она кажется высокой. Но определяться она будет, в основном, темпами роста. Я бы с удовольствием добавил Tesla в портфель, если бы увидел акции раза в два ниже текущих отметок.
#TSLA #Tesla #отчеты
🟢 Скорректированная прибыль на акцию составила $3.22, это значительно выше прогноза, на целых $0.95.
🟢 Выручка составила $18.76B (+80.6% г/г), что выше прогноза на $920M.
🟢 Также впечатляющим результатом был рост маржи автомобильного бизнеса до 32.9% (еще год назад было 26.5%)
🟢 Операционная маржа подскочила до 19,2%, повысившись с отметки в 14,7% в прошлом квартале. А год назад было всего 5.7%, очень неплохо.
Автопроизводитель сообщает, что в первом квартале он произвел 305 407 автомобилей (+69% г/г) и поставил 310 048 автомобилей (+68%). Tesla ( TSLA ) заявила, что планирует как можно быстрее нарастить свои производственные мощности, и подтвердила, что в течение нескольких лет она рассчитывает достичь среднегодового роста поставок автомобилей на 50%. Темпы роста будут зависеть от мощности оборудования, операционной эффективности, а также мощности и стабильности цепочки поставок. Tesla отметила, что ее собственные заводы работают не на полную мощность в течение нескольких кварталов, поскольку цепочка поставок стала основным ограничивающим фактором, который, вероятно, сохранится до конца 2022 года. Закрытие Шанхая в первом квартале повлияло на результаты
🔴 Как и ожидалось, Tesla указала на инфляционное влияние на свою структуру затрат, что способствовало изменению цен на автомобили.
🔴 Развертывание солнечной энергии упало на 48% до 48 МВт, в прошлом квартале было 85 МВт
Также Tesla ожидает, что прибыль, связанная с оборудованием и программным обеспечением продолжит расти, в этом году.
💰Tesla завершила квартал с денежной позицией в размере 18,0 млрд долларов. Общий долг, исключая финансирование транспортных средств и энергетических продуктов, упал до менее чем 100 миллионов долларов США в конце первого квартала. С деньгами у ребят все в порядке.
⚖️ Говоря об оценке, P/E около 92 по прибыли 2022 года кажется очень дорогой оценкой. Но тут важна скорость роста. Руководство по-прежнему сосредоточено на наращивании производства на новых заводах и повышении темпов строительства на существующих объектах. Их цель — увеличивать поставки примерно на 50% в год в среднем в течение следующих нескольких лет. Такой план роста производства может не реализоваться. Но предположим, что они будут расти темпами около 30% в год.
В таком случае, мы получим около 36 P/E к 2025 году, что еще достаточно дорого.
Но если предположить рост в 50%, то к 2025 P/E может составить около 25x, что уже не кажется безумием, а близко к адекватной оценке.
⚠️ Не будем забывать про риски:
🔸Проблемы с цепочками поставок. Кроме того, TSLA сталкивается с проблемой контроля над затратами из-за растущей инфляции, включая рост затрат на сырье, рабочую силу и энергию.
🔸Пока непонятно сможет ли компания поддерживать темпы роста в 50%
🔸В долгосрочной перспективе конкуренция на рынке электромобилей также обостряется. Доля рынка TSLA на некоторых основных рынках находится под сильным давлением не только со стороны известных производителей автомобилей, но и компаний-производителей электромобилей в США и за рубежом. Традиционные игроки, особенно Volkswagen ($VOW) и Ford Mach-E ($F) , занимают долю рынка в ЕС и США соответственно. В Китае, другом ключевом рынке электромобилей, NIO ( $NIO ) в настоящее время является крупнейшим конкурентом Tesla, за ним следуют Li Auto ( $LI ) и XPeng ( $XPEV ). Сможет ли TSLA сохранить свое конкурентное преимущество в области электромобилей в долгосрочной перспективе, неизвестно.
🚩Tesla - отличная компания, производство растет хорошими темпами, финансовые показатели очередной раз опережают прогнозы, маржа бизнеса растет. Но есть проблемы с цепочкой поставок, инфляцией и серьезная конкуренция. Справедлива ли оценка Tesla? С учетом всех возможных рисков и неопределенностей, мне она кажется высокой. Но определяться она будет, в основном, темпами роста. Я бы с удовольствием добавил Tesla в портфель, если бы увидел акции раза в два ниже текущих отметок.
#TSLA #Tesla #отчеты
