Сегодняшний торговый день ознаменовался отличным ростом индексов и сумасшедшим обвалом всех золото- и серебродобытчиков. Лидер падения -15,5% #Polymetal [MCX:#trPOLY] с 1979,1₽ до 1672₽. Сейчас акция отрастает

На глобальной коррекции акций золотодобытчиков, длящейся пять недель заходят "большие деньги".

Самые интересные компании в отрасли #Polymetal [MCX:#trPOLY; LSE:POLY; AIX:POLY; OTCMKTS:AUCOY] и ПАО #Полюс [MCX:#trPLZL; LSE:PLZL; OTCMKTS:OPYGY], поскольку компания Petropavlovsk является рискованной для долгосрочных инвестиций в силу неразрешенного крупного корпоративного спора. /Обсудить в группе @IceFinExpertClub/

Снижение котировок золота коррелирует с котировками акций компаний-золотодобытчиков и отчасти поэтому котировки этих компаний тоже ↓. Исключением несильного ↓ может быть #Polymetal [MCX:#trPOLY; LSE:POLY] поскольку он также серебродобытчик.

После ажиотажа на акции серебродобытчиков 1 февраля, связанных с высокопрофицитными торгами фьючерсов на серебро и их экспирацией - акции остывают.

Сегодня котировки акций #Polymetal [MCX:#trPOLY] спустились даже ниже, чем отмечали аналитики, ниже 1700₽. В данный момент количество заявок спроса на покупку на МосБирже сильно растет, превышая предложение на 1/4

Почти 2млр₽ - таков итог оборота торгов Polymetal [MCX:#trPOLY; LSE:POLY] за пятницу 12 февраля. Большие деньги не дали опуститься котировкам ниже 1600₽ и уже ~1610₽ акции активно откупались. Торги закончились на отметке 1647,3₽.

Тем временем накануне S&P включила компанию Полиметалл в престижный ежегодник по устойчивому развитию Sustainability Yearbook 2021. Polymetal заняла 6 место из 134 компаний в отрасли

Снижение ↓ стоимости акций золотодобытчиков стало интересным для больших денег. Так лидеры отрасли за 3 мес ПАО Полюс [MCX,LSE:#trPLZL] снизилась на -18% (минимум с июля 2020) и Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] на -19%. Вероятно, это связано с ↑ аппетита инвесторов к рискованным активам.

Нельзя не отметить, что MSCI повысил ESG-рейтинг Полиметалла с A до AA и компания выплатит до 30 сентября 2021 очередные дивиденды на сумму ~213млн$ (уже вторые дивиденды в 2021 году); 0,45$ на акцию с закрытием реестра 10 сентября.

АНАЛИТИКА ДИВИДЕНДОВ: в этом 2021 Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] выплатит 2ую часть дивидендов и в годовой ∑ это составит 1,34$ USD на акцию (21 мая выплачено 0,89$, а 30 сентября 2021 будет выплачено еще 0,45$). Компания выплачивает дивиденды 9ый год подряд 2-4 раза в год. Выплаты покрываются ПОЛНОСТЬЮ за счет прибыли компании, а коэффициент выплат составляет 56%. На данный момент на 2021 общая дивидендная доходность составляет 6,9% и это относится к высокому показателю в отрасли.

Как видно из графика, дивиденд на акцию оставался относительно стабильным с 2016 по 2020 гг, а после начал резкий ↑ и в прогнозе на 2022 год может его продолжить.

С 2017 выручка компании Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] стабильно ↑ растет от года к году, динамика роста сохраняется с хорошим прогнозом, по результатам 2020 выручка составила 225,9млрд₽ (см. график). На сегодняшний день рынок оценивает компанию в 639,8млрд₽ против 916,4млрд₽ реальной стоимости компании.

Вслед за азиатскими рынками начали снижаться все рынки, включая и Российский. Особо снизились ↓ акции компаний металлургической, нефтегазовой, девелоперской (строительной), горнодобывающей и лесоперерабатывающей отраслей.

Главный индекс МосБиржи IMOEX снизился -1,62%. Исключением стали компании добычи золота и серебра - компании даже немного ↑. А на вечерней торговой сессии они были единственными растущими компаниями - Полюс [MCX,LSE:#trPLZL] +2,67%, Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] +1,89% и Петропавловск [MCX:#trPOGR] +5,74%.

Какими бы не были отличными финансовые результаты компании, при высоком аппетите к риску котировки такой компании могут продолжить ↓.

Выручка Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] за 6мес2021 ↑ на +12% до 1,274Млрд$. Скорректированная EBITDA ↑ на +8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря росту цен на металлы на фоне стабильного уровня производства. Рентабельность по скорректированной EBITDA ↓ на 2 п.п. до 52% (54% за 6мес2020). Чистая прибыль 419Млн$ (376Млн$ 6мес2020). Денежный поток от операционной деятельности ↑ на +22% - компания накапливает деньги.

Несмотря на ↑ капитальных затрат на 55% и ↑ чистого долга до 1827Млн$ (1351Млн$) все показатели в норме и отчет действительно можно считать отличным. Так стоит ли ждать еще 3 выплату дивидендов уже в конце 2021 - начале 2022?

Как и сообщалось ранее, вследствие рисков ↑ увеличения темпа инфляции, общей неопределенности и перекупленности на рынках, возможных санкций против РФ, а в продолжение и удешевления курса рубля ₽ акции золотодобытчиков Полюс [MCX,LSE:#trPLZL] и Полиметалл перестали снижаться, развернулись и начали свой рост. Котировки Полиметалл [MCX,LSE:#trPOLY] отстают в росте от акций Полюса.

Большие деньги возвращаются в "тихую гавань" - золото.