ICU — інвестиції, капітал, Україна
5.03K subscribers
135 photos
40 videos
812 links
Download Telegram
​​Дохід з інвестицій в ОВДП не оподатковується, тож головною витратою для інвесторів стають комісії - банківські та брокерські. Безпрограшний лайфак для економії на брокерській комісії - купувати ОВДП через інвестиційні компанії, а не банки.

У банків, як правило, комісії за обслуговування в рази вище, оскільки ОВДП для них - непрофільний бізнес й вони більше зацікавлені в депозитах. Тому комісії там іноді сягають декількох тисяч з операції, які можуть "з'їсти" всі переваги 0% оподаткування держоблігацій.

У інвесткомпаніях порядок цифр інший. Наприклад, у нас комісія складає лише 200 грн за операцію купівлі або продажу паперів.

Детальніше про витрати при купівлі ОВДП читайте тут: https://bit.ly/OVDP-math

Щоб придбати ОВДП, зв'яжіться з нами зручним для вас способом:
- за телефоном +380 (44) 377 70 30
- через електронну пошту sales@icu.ua
- заповнивши форму або написавши в чат за посиланням: https://bit.ly/buyOVDP
​​20% від середньої зарплати - приблизно стільки становитиме ваша державна пенсія через 30 років за прогнозами Інституту демографії України.

Так, прогноз далеко не оптимістичний. Але плачем чи надією на "доброго дядю", який зробить всім хорошу пенсію, тут не допоможеш.

Дві складові забезпеченої пенсії - системні заощадження впродовж 20-30 років та їх ефективне інвестування.

Перше завдання - на вас. Відкриваєте пенсійний калькулятор: http://bit.ly/calculate-your-pension, граєтеся з параметрами й розумієте щомісячну суму, яку треба заощаджувати, щоб мати пенсію мрії. І починаєте суворо відкладати - без "але" і відстрочок.

Друге завдання - інвестування - ми можемо взяти на себе. Наш недержавний пенсійний фонд "Династія" щодня працює над примноження пенсійних накопичень вже понад 40 000 українців. У 2019 році пенсії учасників фонду вдалося збільшити на 19.04%, тоді як річний показник інфляції склав 4.1%. За останні 365 днів дохідність складає понад 18%.

Стати клієнтом НПФ Династія від ICU можна, заповнивши заявку за посиланням: http://bit.ly/join-dynasty

Більше про недержавні пенсійні фонди:
- Чому НПФ - це надійно: https://bit.ly/why-NPF-safe
- Яку дохідність забезпечують НПФ: https://bit.ly/3fC4SXr
- Як НПФ убезпечують вас від емоційних покупок: http://bit.ly/how-to-NPF
- Чому пенсійна система не працює: https://youtu.be/OA9Hp07O1Ak
Як сплата квартальних податків посилює гривню, які фактори найбільше вплинули на стрімке падіння ВВП України в 2-му кварталі та чому річна інфляція не поспішає догори?

Головні фінансові теми минулого тижня та прогнози на найближчі 7 днів читайте в щотижневику #ICUweekly:

https://bit.ly/ICUWeekly081720
Вже декілька місяців Україна живе з найменшою в історії обліковою ставкою. І хоча в липні ринок очікував її подальшого зниження, Нацбанк поставив монетарне пом'якшення на паузу.

Чому така зупинка була вчасною та чому ставка надалі скоріше зростатиме, аніж падатиме, під час нещодавньої дискусії в Kyiv School of Economics пояснював керівник департаменту макроекономічного аналізу ICU Сергій Ніколайчук:

https://youtu.be/mtlntRZ0k_g
​​"Моє золотце", - шепочуть інвестори та стрімко нарощують свої портфелі у благородному металі. Вчора ціни на золото продовжили зростати, закрившись вище психологічно важливої ​​позначки в $2 тис. І, на думку експертів, це ще далеко не межа.

Чому в часи невизначеності інвестори обирають олдскульні метали замість новомодних фінансових інструментів?

По-перше, інші традиційні "тихі гавані" для інвесторів - держоблігації - наразі виглядають не такими привабливими. 20% глобального боргу торгується з від'ємною дохідністю, ще 40% - приносять інвестором до 1% в рік. І дохідності найближчим часом навряд зростуть. Це все звучить не дуже "жирно", тому інвестори схиляються до золота, очікуючи його здорожчання.

По-друге, інвесторів в золото мотивує вже майже безальтернативне майбутнє послаблення долара на світових ринках, яке має штовхати ціну на золото догори.

По-третє, інвестори обережно побоюються поки ефемерних ризиків інфляції на розвинених ринках, яку можуть спричинити "надруковані" у 2020 антикоронавірусні трильйони. Хоч експерти вважають інфляцію малоймовірною, із золотом інвесторам якось спокійніше спиться.

Детальніше нову "золоту лихоманку" у своїй колонці для Мінфіну аналізував Олександр Мартиненко, #ICUresearch:

http://bit.ly/gold-rush-2020
​​Підвищення мінімальної зарплати - важлива та потрібна соціальна ініціатива. Але воно має відповідати реальному стану економіки, а не створювати додатковий тиск на й так пригнічений пандемією реальний сектор.

Наразі уряд планує поетапне збільшення мінімальної заробітної плати: з 1 вересня - до 5000 грн, з початку 2021 - до 6000 грн, з 1 липня 2021 - до 6500 грн.

Маленьке вересневе підвищення, скоріше за все, виллється лише в невелике прискорення інфляції, яке традиційно супроводжує покращення соціальних стандартів в Україні.

Але от ще +30% до мінімалки у 2021 році можуть мати набагато більш згубний вплив на економіку: інфляція поповзе договори, податкове навантаження, особливо на малий і середній бізнес, зросте, стійкість державних фінансів погіршиться.

В чому небезпеки росту мінімалки керівник департаменту макроекономічного аналізу ICU Сергій Ніколайчук та інші експерти коментують в матеріалі НВ: http://bit.ly/minimal-threats

Детальніше на цю тему Сергій говорив у подкасті Громадського радіо та Центру економічної стратегії за посиланням: https://bit.ly/3hfYQNd
​​Чому Нацбанк прогнозує в наступному році інфляцію на рівні 5.5%, а уряд - 7.3%?

Коротка відповідь - НБУ поки все ще орієнтується на інфляційний коридор 2020-21 років в 5±1%, тоді як Кабмін вже закладає у свої прогнози інфляційний стрибок, який спричинить стрімке підвищення мінімальної зарплати у 2021 році.

Який вибір між економікою та політикою НБУ доведеться зробити найближчим часом, пояснюють у спільній статті для Liga.net керівник департаменту макроекономічного аналізу ICU Сергій Ніколайчук, директор з політичних питань KSE Павло Кухти та аналітик KSE Юлія Павицька:

http://bit.ly/why-different
Схоже, що українська економіка потроху оклигує від жорсткого весняного карантину - наприклад, у липні роздрібна торгівля зросла на 8.5% в порівнянні з минулим роком.

Чому українці почали більше купувати?

По-перше, після швидкого скасування суворих карантинних обмежень відновилося зростання реальних заробітних плат - у червні вони виросли на 4.8% в порівнянні з минулим роком.

Крім того, мотивували споживачів витрачати всередині країни й обмежені можливості для закордонного туризму. НБУ оцінив витрати українців за кордоном у червні лише в $185 млн у порівнянні з $792 млн рік тому.

Скоріш за все в липні було також реалізовано багато так званого відкладеного попиту - українці "закупилися" товарами, попит на які зріс в умовах соціального дистанціювання, наприклад, побутовою технікою та легковими автомобілями, особливо бюджетного сегмента.

Проте загалом споживчі настрої залишаються пригніченими навіть в умовах зростання доходів населення. Тому навряд чи зростання обсягів роздрібу продовжиться такими ж стрімкими темпами.

Разом з тим, навіть якщо зростання пригальмує, таке відновлення внутрішнього попиту та доходів споживачів дають підстави для перегляду нашого прогнозу падіння ВВП цього року (-6.7%) у бік покращення, попри зростання зафіксованих випадків COVID-19 в останні тижні та збільшення ризиків у зв'язку з початком навчального року.

Повний коментар керівника департаменту макроекономічного аналізу ICU Сергія Ніколайчука щодо відновлення економічної активності в Україні читайте за посиланням: http://bit.ly/MacroBitsVol5
​​Найскладніше в заощадженнях на пенсію - дисципліна. Лінь, побутові "запари", емоційні покупки - це далеко не вичерпний перелік ворогів нашої впевненості в майбутньому.

Почати - найскладніше, адже ціль здається дуже розмитою та далекою. Але досягти заощаджувального дзену допомагають дві речі - зобов'язання та автоматизація.

По-перше, зобов'яжіться заощаджувати. Розкажіть близьким людям, що почали відкладати, відкрийте власний пенсійний рахунок та винагороджуйте себе за дотримання своєї обіцянки заощаджувати.

По-друге, автоматизуйте процес заощаджень. Малюйте хрестики на руці, ставте собі нагадування в to-do list, налаштуйте регулярний платіж в банківському додатку - знайдіть те, що працює для вас. Позбавте себе шансу "відмазатися" від чергового платежу.

Допомогти з обома цими пунктами допоможе участь в недержавному пенсійному фонді. Наприклад, в нашому НПФ Династія можна налаштовувати регулярні платежі через Приват24 чи Portmone. А щомісячні sms з апдейтами про стан вашої пенсії не дадуть забути/забити на важливе. Не кажучи вже про солідні відсотки, які примножують заощадження та вберігають їх від інфляції.

Стати клієнтом НПФ Династія від ICU можна заповнивши заявку за посиланням: http://bit.ly/join-dynasty

Більше про недержавні пенсійні фонди:
- Чому НПФ - це надійно: https://bit.ly/why-NPF-safe
- Яку дохідність забезпечують НПФ: https://bit.ly/3fC4SXr
- Як НПФ убезпечують вас від емоційних покупок: http://bit.ly/how-to-NPF
- Чому пенсійна система не працює: https://youtu.be/OA9Hp07O1Ak
Остання щотижнева аналітика #ICUweekly цього літа сповнена непоганих новин:

➡️ Гривня зберігає спокій
➡️ Промисловість дещо відновляється
➡️ Зарплати після просідання потрохи йдуть догори
➡️ Портфелі ОВДП стабільні

Причини та прогнози - за посиланням: http://bit.ly/ICUWeekly310820
Популярність найрізноманітніших облігацій у світі — найкращий доказ того, що давати в борг можна взаємовигідно та навіть корисно;)

Як працюють та які бувають облігації, чим відрізняється первинний та вторинний ринок, коли вигідно достроково продати облігації, чи можна купити іноземні облігації — все-все-все і навіть більше про облігації пояснює керуючий локальними активами ICU Григорій Овчаренко у крутому експлейнері для CFA Society Ukraine:

https://youtu.be/wmFU2gWX5Ew
​​3 вересня - важлива дата й не через заїдливу пісню, а через чергове рішення правління НБУ щодо облікової ставки! Й наше традиційне опитування: http://bit.ly/barometr-Sep20

В липні збереження ставки на історичному мінімумі в 6% стало несподіванкою для ринку, який очікував подальшого монетарного пом'якшення.

Якими будуть дії вже оновленого правління регулятора в умовах поступового відновлення економіки? Чи ставка ще трохи зависне на 6%? Чи в унісон з прогнозами про зростання інфляції ставка теж почне шлях угору? Та чи можливий сценарій, що ставка ще трохи піде донизу?

Цього разу окрім вашого реалістичного прогнозу, пропонуємо пофантазувати та уявити, що рішення про ставку суто у ваших руках. Як би вчинили ви?

Чекаємо на ваші варіанти до завтрашнього ранку за посиланням: http://bit.ly/barometr-Sep20

Також триває челлендж "Вгадай найбільше облікових ставок 2020 та отримай приз": http://bit.ly/ICUbarometr-challenge

#ICUбарометр
​​6% - не більше й не менше. Абсолютна більшість опитаних #ICUбарометр (понад 70%) вважають, що правління НБУ знову залишить облікову ставку без змін. Ще трохи більш як 10% бачать потенціал для зниження на 0.5. Інші варіанти ще менш популярні.

Отже, фінансова спільнота винесла свій вердикт і не очікує від оновленого правління різких рухів. Проте, 2020 вже не раз демонстрував, що НБУ може здивувати.

Рішення стане відоме вже сьогодні о 14:00: https://youtu.be/M27OpT5tKtA

Вдячні всім, хто голосував;)
​​Бути чи не бути долару під 30 грн у 2020 році? Аналізуємо фактори, що можуть сприяти девальвації гривні цієї осені:

➡️ В першу чергу на курс тиснутимуть закупівлі імпортної продукції з початком нового бізнес-сезону. Імпортери відновлюють запаси товару, оскільки після пом'якшення жорстких карантинів по всьому світу логістика та постачання нормалізувалися.

Поступове зростання доходів населення та обсягів роздрібної торгівлі після жорсткого карантину дає всі підстави очікувати сплеску споживчого імпорту найближчим часом - люди готові купувати.

➡️ Є й зовнішні чинники, що тиснуть на гривню. Прогнозоване зниження цін на залізну руду і слабкий попит на європейському ринку металопродукції з високою ймовірністю негативно позначаться на надходженнях валюти від експортерів. Менше валюти - вищий курс.

➡️ До самого кінця 2019 року гривню підтримували інвестиції нерезидентів в українські держоблігації. А що в 2020? Наразі не видно передумов для поліпшення ситуації з потоками інвестиційного та боргового капіталу: найімовірніший, нерезиденти продовжать скорочувати свої портфелі українських держпаперів. Повільний прогрес у співпраці з МВФ і отриманні наступного траншу не сприятиме поліпшенню настроїв інвесторів

➡️ Ще одним чинником будуть високі фіскальні виплати наприкінці року. Вони цього року, ймовірно, поб’ють усі рекорди, враховуючи річний план щодо дефіциту бюджету майже в 300 млрд грн і поки що слабку його реалізацію, адже за січень – липень дефіцит ледь перевищив 50 млрд грн.

Тож є підстави вважати, що до кінця року курс вийде в діапазон 29-30 грн/$.

Детальніше про перспективи осінньої девальвації читайте в статті Фінансового клубу з коментарями Сергія Ніколайчука, #ICUresearch: http://bit.ly/UAH29-30

Вересневі коливання гривні до долара для РБК-Україна коментував Тарас Котович, #ICUresearch: http://bit.ly/UAH-Sept
​​Криза ➡️ більше проблемних кредитів ➡️ більше витрат для банків ➡️ падіння прибутків ➡️ тривожні часи для банківських установ.

Якщо за сім місяців 2019 року банківська система витратила на поповнення резервів для покриття проблемних кредитів 6,3 млрд грн, то за аналогічний період 2020 року ця сума склала вже 19,1 млрд грн.

Наскільки дорого обходиться банкам коронакриза та для кого такий тягар може бути завеликим, читайте в матеріалі видання Мінфін з коментарями фінансового аналітика ICU Михайла Демківа:

http://bit.ly/banks-vs-corona
Цикл сильного долара закінчується - американська валюта слабшає. Дисбаланси в економіці Штатів у поєднанні з карантинними заходами та політичною невизначеністю й надалі штовхатимуть долар в сторону послаблення.

Останніми роками Штати були магнітом для інвестицій з усього світу. Окрім американських технологічних компаній міжнародні інвестори обирали казначейські облігації США як свою "тиху гавань". Звісно, тоді "американські ОВДП" мали під 2% дохідності в порівнянні з близькими до 0% європейськими чи японськими ставками. Зараз американські ставки знизились, і це більше не працює.

Довіру інвесторів до долара також підриває так званий подвійний дефіцит США. Перша його складова - це бюджетний (або фіскальний) дефіцит, який росте через додаткові соціальні витрати у зв'язку з пандемією. Друга складова - це дефіцит поточного рахунку, оскільки США набагато більше імпортують, ніж експортують.

Звичайно долар ще довго буде залишатися ключовою резервною валютою. Але низькі ставки й подвійний дефіцит дещо похитнули гегемонію купюр з Франкліном.

Як від послаблення долара може виграти Україна та чому для самих Штатів це не так погано, як може здатися, читайте в матеріалі РБК з коментарями трейдера ICU Віталія Сивача:

http://bit.ly/weak-dollar

Також читайте, чому міжнародні інвестори обирають інвестиції в золото в умовах коронакризи: https://bit.ly/gold-rush-2020
Кожна нова програма України з МВФ схожа на попередню - бадьорий старт за яким слідує швидкий спад ентузіазму.

І 2020 не став винятком попри виняткові обставини, в яких опинилася економіка країни. Схоже, що другий транш вдасться отримати не раніше весни 2021.

Процес гальмує невпевненість фонду щодо збереження незалежності НБУ, напади на реформи корпоративного управління та антикорупційні органи, збереження обмеження зарплат у державному секторі та початок бюджетного циклу на тлі амбітних планів з підвищення мінімальної зарплати.

Детально перспективи тандему Україна-МВФ коментує керівник макроекономічних досліджень ICU Сергій Ніколайчук:

https://youtu.be/yJkbI9yPK0g

#ICUresearch