​​Про зв'язок між депозитами та обліковою ставкою, стабільно низький рівень довіри до банків та альтернативи банківським заощадженням в Україні та за її межами - читайте (або дивіться) інтерв'ю фінансового аналітика ICU Михайла Демківа для програми "Еспресо: капітал" з Андрієм Яніцьким:

https://bit.ly/MDespreso

Тук-тук, це #ICUweekly! Цього тижня розказуємо:

➡️ куди попрямувала гривня після рішення Конституційного суду
➡️ як темпи росту зарплат пішли вгору і чому це ненадовго
➡️ чому з України продовжує відпливати капітал
➡️ чи справляється Мінфін з залученням фінансування до бюджету через ОВДП

Читати тут: http://bit.ly/ICUWeekly031120

​​Рівно чотири роки тому перемога Трампа застала фінансові ринки зненацька й спричинила серйозні зрушення - американські акції пішли догори, прибутковості держоблігацій США зросли, долар зміцнився.

Цього разу шанси кандидатів співмірні, а на кону поміж іншого доля нового антикоронавірусного пакета підтримки економіки США (попередній вже майже вичерпався).

Від демократів очікують більшої щедрості, яка дасть черговий потужний поштовх для міжнародних ринків, зокрема акцій.

Від республіканців чекають продовження курсу America first та протекціонізму в міжнародній політиці, які на руку великому американського бізнесу.

Олександр Мартиненко, #ICUresearch проаналізував, якими можуть бути комбінації "президент-Сенат-Палата представників" в найближчі пару років та які наслідки це матиме для фінансових ринків.

Мастрід сьогоднішнього вечора за посиланням: http://bit.ly/USelects2020

#ElectionDay

​​Клік-клік і готово - саме такими зручними, на нашу думку, мають бути інвестиції. І саме з такою філософією ми підходили до розробки нашої системи онлайн торгівлі ОВДП - ICU Trade.

Все максимально просто:
- відкриваєте торгову систему на зручному вам девайсі - лептопі, планшеті чи смартфоні;
- обираєте ОВДП, які вас цікавлять;
- проводите угоду через електронний цифровий підпис за допомогою SMS.

Вуаля - папери за пару секунд вже на вашому рахунку.

Система максимально проста, без зайвих кроків та непотрібних меню. Торги, стан рахунку, історія транзакцій, індивідуальні пропозиції - лише мінімум найважливіших функцій та інформації для вас.

Всі класичні переваги ОВДП теж нікуди не поділися:
- привабливі ставки на рівні кращих депозитів
- податки з доходів на ОВДП - 0%
- державна гарантія виплати - 100%

Комісія за одну угоду через ICU Trade зараз всього 10 грн ;)

Вся детальна інформація, чат для запитань та контакти, щоб зареєструватися в системі, є на нашому інвестиційному порталі:

http://bit.ly/ICUinvest

Куди інвестувати, якщо ставки депозитів вже менше ніж 10%, та чи є перспективи в українського фондового ринку?

Фінансовий аналітик ICU Михайло Демків в інтерв'ю Еспресо.капітал розповідає про альтернативні шляхи заощаджень для українців:

https://youtu.be/j7d34KMqrmQ

#ICUweekly цього тижня лаконічний, проте відповідає на важливі запитання:

➡️ чому гривня аномально укріпилася минулого тижня?
➡️ чому продовжують зростати ставки за ОВДП?

Відповіді за посиланням: https://bit.ly/ICUWeekly091120

​​Минулого тижня гривня здивувала різким посиленням. Ще в понеділок НБУ був змушений продати понад $70 млн для стримання падіння гривні, а за підсумками тижня національна валюта вже посилилася на 1.2% до 28.14 грн/$.

Звідки такий прихований ресурс у гривні, якій до кінця року пророкували лише падіння? Відповідь досить тривіальна - це тимчасовий перепочинок.

Надмірний попит на валюту, який виник наприкінці жовтня після ситуації довкола Конституційного суду та штовхав гривню донизу, досить швидко вичерпався. Крім того, іноземні інвестори знизили темпи виходу з українських ОВДП, зменшивши свої портфелі лише на $70 млн за тиждень.

Ці два фактори разом змінили вектор ринку. Вже в четвер НБУ став купувати $20 млн на день у резерви. Це трохи стримало укріплення гривні, яке могло бути ще сильнішим.

Цього тижня ми очікуємо подальше збільшення пропозиції валюти, адже експортери готуються до сплати квартальних податків, продаючи долар. НБУ буде викуповувати частину надлишку в резерви, але це навряд чи стримає гривню від подальшого укріплення. Тож курс гривні до долара може зміститися ще ближче до 28 грн/$, але навряд чи перетне цю позначку.

Проте вже в найближчі тижні курс повернеться до поступового падіння та під впливом сезонних факторів повернеться у коридор 28.5-29 грн/$.

​​Ринок іпотеки в Україні демонструє ріст, але надзвичайно поступальний. Обсяги виданих кредитів залишаються мізерними - на всю країну видається пару сотень кредитів у місяць загальним обсягом в декілька сотень мільйонів гривень. Середній кредит складає близько 700 тис. грн.

Взяти новобудову в іпотеку залишається екзотичним заняттям. Банки надають перевагу вторинному ринку житла - близько 90% всіх видач за обсягом припадає на цей сегмент.

Урядова обіцянка про доступну іпотеку під 10% і нижче поки теж далека від реальності. Ефективна ставка вторинного ринку у вересні - 14.9%, а первинного - аж 18.2%.

Є у ринку й географічне викривлення - більша частина кредитів за обсягом видана в Києві та області.

У якому варіанті можлива доступна іпотека в Україні раніше аналізував наш фінансовий аналітик Михайло Демків: https://bit.ly/38w3wgn

​​Разом з початком листопада на фоні зростання кількості кейсів COVID-19 почався відчутний спад економічної активності в більшості розвинутих країн світу.

Про це свідчать дані Bloomberg, який агрегував інформацію про пересування людей, споживання енергії, використання громадського транспорту та з інших джерел.

Особливо сильно почали гальмувати економіки Європи, де набувають чинності нові карантинні обмеження, - Франція, Італія, Німеччина та Великобританія.

Джерело: https://bloom.bg/3luxZiu

#ГрафікДня

Інфляція та ставки за ОВДП йдуть догори, а гривня - стабільна без втручань НБУ.

Тренди минулого фінансового тижня та прогнози на цей читайте в #ICUweekly за посиланням:

https://bit.ly/ICUWeekly161120

Нафта vs карантин - раунд 2!

➡️ Посилення карантину - ключовий негативний фактор для цін на нафту найближчим часом. Зокрема, від обмежень страждають авіаційні перевезення, що може ще більше знизитися попит на паливо.

➡️ Водночас, на фінансових ринках зростає оптимізм, пов'язаний з прогресом розробки вакцин проти коронавірусу, а також зі зниженням невизначеності через результати виборів в США. Таким чином, ростуть котирування акцій і інших ризикових активів, слабшає долар і зростає попит на сировинні активи, включаючи нафту.

➡️ Не дивлячись на те, що найближчим часом фізичний ринок нафти буде залишатися слабким, значного зниження цін на нафту ми, швидше за все, не побачимо. Ймовірний сценарій - ціни на нафту марки Brent до кінця року будуть залишатися в діапазоні $40-45 за барель.

➡️ В Україні ж ціни на нафтопродукти підвищаться через девальвацію гривні та зростання світових цін на нафту. Однак пандемія та карантинні обмеження будуть стримувати попит, а значить зростання цін на нафтопродукти до кінця року, ймовірно, буде незначним.

Як ціни на енергоносії у світі та в Україні відреагують на чергову хвилю посилення карантинних обмежень, пояснює Олександр Мартиненко, #ICUresearch в коментарі УНІАН:

https://bit.ly/oil-COVID-round2

Часто можна почути від експертів, що в Україні нема куди інвестувати пенсійні накопичення. Нема фондового ринку, нема активів, все погано. Часто такі заяви звучать без жодної деталізації. Ми хотіли б підійти до цього питання з точки зору цифр, а не емоцій.

Проаналізуймо, які головні завдання пенсійних заощаджень?

По-перше, зберегти вже накопичені кошти - щоб умовні 100 грн майбутньої пенсії не перетворилися на 90 грн. По-друге, зберегти їхню платоспроможність - дохідність має бути вищою за інфляцію, щоб за ці гроші можна було щось купити в майбутньому. В європейських країнах хорошим показником для пенсійних заощаджень вважається дохідність на 2-3% вища за інфляцію.

Отже, уявимо, що в Україні стартували обов'язкові пенсійні накопичення в тому форматі, який зараз розглядає уряд та парламент, - з моделлю 2% від заробітної плати сплачує роботодавець, 2% - працівник. Тоді за рік активи накопичувального рівня, за нашими розрахунками, склали б десь 26 млрд грн.

Отже, деякі експерти заявляють, що в Україні немає куди інвестувати 26 млрд грн так, щоб кошти зберігалися, а дохідність була вищою за інфляцію.

Ми не згідні з такою позицією. Дивимося на цифри.

Обсяг депозитів в Україні наразі - більше 1.2 ТРИЛЬЙОНІВ гривень. Дохідність депозитів зараз на 5-6% вища за інфляцію. ОВДП, які на 100% гарантовані державою, - понад 800 млрд з аналогічною дохідністю. Є 3 млрд муніципальних облігацій зі ще вищою дохідністю. Є 8 млрд гарантованих державою іпотечних облігацій з дохідністю під 11%.

Не подобаються українські інструменти? Вже зараз пенсійні фонди можуть інвестувати в американські казначейські папери, індекси типу S&P та акції Apple, Google і т.д.

Якщо взяти лише інструменти з фіксованою дохідністю (депозити й українські та іноземні облігації), то загальний їх обсяг в обігу в Україні складає близько 3 (трьох) ТРИЛЬЙОНІВ гривень.

Отже, запитання зводиться до простої математики. Чи можна на ринку розміром 3+ трильйони грн безпечно інвестувати в 100 разів меншу суму у 26 млрд грн за умови, коли простий депозит дає 5% чистої дохідності? Відповідь зрозуміла без калькулятора.

Легко говорити, що "все погано" та "нічого не вийде". На жаль, такими заявами українців часто демотивують не практики інвестування, а теоретики "зради". Тестом на професійність для них буде запитання: "Чи є у вас рахунок в цінних паперах чи недержавному пенсійному фонді?" Якщо відповідь "ні", то пропонуємо сказати такому експерту "гудбай".

Пенсія - безжальна річ, діяти та заощаджувати потрібно вже зараз, а не чекати ідеальних умов. Тим більше, що вже зараз можна інвестувати ефективно.

Керуючий локальними активами ICU Григорій Овчаренко, розвінчує міфи про пенсійні інвестиції у відео за посиланням: https://youtu.be/JeSI6lNBHJw

Не хочете чекати пенсійної реформи? Ставайте клієнтом НПФ "Династія" та починайте заощаджувати самостійно: https://dynasty.icu/

Цього тижня #ICUweekly з тривожними нотками:

➡️ ВВП України в 3 кварталі 2020 року зріс, але імпульс від посткарантинного відкриття економіки вичерпується
➡️ валютний ринок поки балансується самостійно, але попит на валюту може зрости вже в найближчий тиждень
➡️ ліквідність банківської системи впала майже до мінімуму 2020 року

Чого чекати найближчим часом, читайте за посиланням: https://bit.ly/ICUWeekly231120

​​Заощаджуйте 19.5% щодня, а не лише в чорну п'ятницю!

Беззаперечна перевага ОВДП — пільговий режим оподаткування. Державні облігації, на відміну від депозитів, звільнені від податку на доходи фізичних осіб та військового збору. Всі 100% доходу ваші.

Це особливо вигідно зараз, коли ставки за ОВДП вищі за депозити. Купувати ОВДП можна онлайн навіть зі смартфона через систему ICU Trade. Комісія за одну угоду через систему зараз всього 10 грн!

Інвестуйте спокійно та без зайвих тягарів;)

Вся інформація про інвестиції в ОВДП, чат для запитань та контакти, щоб зареєструватися в системі, є на нашому інвестиційному порталі: http://bit.ly/ICUinvest

​​Нещодавно Китай позичив близько 750 млн євро через випуск п'ятирічних облігацій з відсотковою ставкою «мінус» 0,15%. Це означає, що інвестори готові трошки доплачувати Китаю, щоб без прибутку повернути свої гроші через 5 років.

Україна тим часом змушена переплачувати й позичати за достатньо високими ставками. Всередині країни ставки за гривневими ОВДП повернулися до рівня 10%+, на ринку єврооблігацій ми можемо очікувати на позики вартістю в 6+% річних у доларі. Й це вже на дуже "гарячому" міжнародному ринку, який все менше цурається ризикованих активів.

Чому інвестори довіряють навіть Китаю, а від України очікують "жирний" відсоток?

Дуже просто — інвестори обирають стабільність. Якщо в країні "несеться" невизначеність (див. проблеми з МВФ, бюджетна криза, Конституційний суд, кадрові зміни в НБУ), а консенсус міжнародної спільноти, що "це не зовсім правильний вектор розвитку" - треба готуватися розщедрюватися, щоб отримувати позики.

Старший фінансовий аналітик ICU Тарас Котович у своїй колонці для Мінфіну пояснює, чому Україна переплачує за свій борг та як це подолати:

"Інвестори хочуть побачити подальший рух реформ, якісну та продуктивну співпрацю з МВФ, кращу фінансову стійкість. І тоді, хоч це не принесе нам від’ємні ставки, але країна може отримати можливість позичати за значно меншими ставками, ніж зараз".

Читати тут: https://bit.ly/pricey-debtUA

Вжух і #ICUWeekly вже тут. У свіжому випуску:

➡️ Гривня поступово рухається в бік 29 грн/$
➡️ Роздрібна торгівля повернулася до допандемічного рівня, падіння виробництва поглиблюється
➡️ Іноземні інвестори "прощупують" ринок ОВДП

Читати: https://bit.ly/ICUWeekly301120

​​Друзі, запрошуємо вас на цьогорічний Ukrainian Investment Roadshow, який пройде онлайн у форматі чотирьох 1.5-годинних вебінарів-дискусій. А завдяки підтримці ICU та інших партнерів участь абсолютно безкоштовна для всіх охочих!

Реєстрація за посиланням: https://bit.ly/UAInvestRoadshow20

В програмі:
День 1️⃣ - 7 грудня: Дискусія про макроекономічні перспективи України на 2021 рік. Серед спікерів голова НБУ Кирило Шевченко, міністр економіки Ігор Петрашко, всесвітньо відомий економіст Андерс Аслунд та керівник відділу макродосліджень ICU Сергій Ніколайчук.

День 2️⃣ - 8 грудня: Огляд українського банківського сектору за участі заступника голови НБУ Юрія Гелетея, а також голів правління Ощадбанку, Привату та Укрексімбанку Сергія Наумова, Петра Крумханзла та Євгена Мецгера. Від ICU до дискусії долучиться Михайло Демків.

День 3️⃣ - 10 грудня: Україна-Британія: торгівля та інвестиції з фокусом на інфраструктурі та нових можливостях. До вебінару серед інших спікерів долучаться міністр інфраструктури України Владислав Криклій, посол України в Британії Вадим Пристайко, голова Фонду Держмайна Дмитро Сенниченко.

День 4️⃣ - 15 грудня: Суверенний та корпоративний борг України - перспективи залучень на міжнародних ринках. В панелі: голова Нацкомісії з цінних паперів та фондового ринку Тимур Хромаєв, головний фінансист Укрзалізниці Іван Юрик, представники великих українських компаній.

Одним словом, пропускати не можна;)

Детальні списки спікерів та всі подробиці за посиланням: https://bit.ly/UAInvestRoadshow20

60% держборгу до ВВП — з таким показником Україна завершить 2020 рік за нашими оцінками.

Чи це занадто багато? Які є варіанти в уряду? Чи буде зростати борг та якими можуть бути наслідки для бюджету? Можливі підходи до управління державним боргом для VoxUkraine проаналізував керівник відділ макроекономічних досліджень ICU Сергій Ніколайчук.

Міні-лекцію та рецепт успіху від Сергія дивіться за посиланням:

https://youtu.be/6hk_VsEB9wY

Надворі справжнє брррр, тому саме час почитати трохи фінансової аналітики:

➡️ Послаблення долара на світових ринках дає гривні передихнути
➡️ Україна все ще експортує більше, аніж імпортує, проте капітал з країни відтікає в іноземні активи
➡️ Іноземні інвестори вичікують ще кращих умов перед повернення на ринок українських ОВДП

Повний випуск #ICUweekly за посиланням:

https://bit.ly/ICUWeekly071220

​​Діджиталізована фінансова послуга зазвичай здається простою - пару кліків і готово. Але за кожним таким кліком лежить нетривіальна робота сотень людей, які створюють фінтех продукти на теренах наших ще досить забюрократизованих фінансових ринків.

Про наш шлях до перетворення торгівлі ОВДП на просту та доступну онлайн-послугу вже в четвер під час онлайн Kyiv Invest Meetup #11 - Fintech For Ukrainians розповість керівниця відділу брокерського обслуговування клієнтів ICU Євгенія Грищенко.

Від амбітної ідеї до повністю функціональної платформи - не пропустіть цікавий фінтех кейс ;)

Квитки за посиланням: https://bit.ly/fintech-iplan

Всі деталі тут: https://www.facebook.com/events/3397300233686304