​​🏆 Які ОВДП були найпопулярнішими в ICU Trade з початку весни?
🧮 Чому варто звернути увагу на невійськові випуски держоблігацій?
➡️ Що буде зі ставками після схвалення допомоги від США та зниженням облікової ставки?

Читайте традиційний огляд трендів ринку від нашого гуру ОВДП, керівника брокерського підрозділу ICU Андрія Величка:

https://tinyurl.com/yc5d6b3u

​​Як Нацбанк балансуватиме курс у 2024 році? Головне з нашого нового макропрогнозу:

⚖️ Починаючи з грудня НБУ зважився на давно очікуваний крок та зараз дозволяє гривні послаблюватися. Курс гривні залишається дуже волатильним та малозалежним від балансу попиту та пропозиції валюти на ринку. Зміни обмінного курсу зараз переважно є відображенням ефекту інтервенцій НБУ, а не ринкових сил, що діють у кожен конкретний день чи тиждень.

📉 Результатом такого підходу стало здешевлення гривні на
7% відносно долара з моменту переходу НБУ до режиму гнучкого курсоутворення. Це помірна девальвація, яка не створила помітних незручностей для населення та бізнесу. Також вона мала ледь помітний внесок в інфляцію.

📊 Послаблення обмінного курсу – це вкрай необхідний захід економічної політики, що дає змогу контролювати зовнішні дисбаланси, які залишаються дуже високими без урахування фінансової допомоги.

💰 Високий рівень міжнародних резервів означає, що НБУ й надалі може проактивно поводити себе на валютному ринку й послаблювати гривню без втрати довіри. За нашими оцінками, резерви зростуть до кінця року до рівня $45 млрд завдяки припливам міжнародної допомоги із $40.5 млрд наприкінці 2023 року.

🧮 Ми очікуємо, що темпи девальвації гривні й надалі будуть співставними з дохідністю гривневих інструментів заощаджень, яка зараз перебуває в діапазоні від 11% (ставка за гривневими депозитами після податків) до 16% (ставка за річними ОВДП).

🗓️ Оскільки НБУ чітко продемонстрував свій апетит до послаблення гривні та більшої волатильності курсу, ми переглянули наш прогноз обмінного курсу до 42.3 грн/$ із 40.7 грн/$ раніше.

➡️ Більше інсайтів на 2024 рік — в нашому оновленому макропрогнозі.

Японія підтримує Україну 💙💛 й не лише на державному рівні! Саме громадяни країни вранішнього сонця — одні з найактивніших приватних іноземних інвесторів в ОВДП через ICU Trade.

Нещодавно у твітері підписники звернули нашу увагу на тред одного з японських вкладників в держоблігації, який надзвичайно скрупульозно та детально розписав свій інвесторський шлях на нашій платформі. Він інвестував $2000 та був здивований високими ставками, які в Японії близькі до нуля вже десятиліттями 😉

Хоч він починав писати свій тред "щоб втекти від реальності після роботи", його інструкція вже зібрала понад 130 тис. переглядів й допомогла багатьом іншим японцям підтримати Україну 💙💛

Ми не розчулилися, це просто щось в око потрапило 🥹🥹🥹

Оригінальний тред (використовуйте кнопку автоматичного перекладу) - за посиланням: https://tinyurl.com/5fux8b5m

Вееееликий поствеликодній випуск #ICUWeekly поспішає до вас! Всередині:

🏦 розбір нових валютних послаблень
😃 позитив на світових ринках
😕 зростання держборгу
📉 падіння ставок
👀 вичікування інвесторів в євробонди
📊 активніші торги валютою та
🧮 аналіз платіжного балансу в 1кв. 2024 р.

Детально — за посиланням: https://tinyurl.com/Weekly060524

Ми в телевізорі! Перший в нашій історії телевізійний ролик запрошує глядачів Євробачення підтримати європейський вибір України інвестицією в державні облігації через ICU Trade 🇪🇺

Тішимося можливістю популяризувати ОВДП на національному рівні 🇺🇦

Кращі ставки, зручний додаток, професійна підтримка —вболіваємо за наших та підтримуємо Україну 💙💛

https://youtu.be/ZQNtI0A2JD8

"Вони ВІДДАЮТЬ свої життя. Ви ПОЗИЧАЄТЕ свої гроші," - мабуть один з найжорсткіших у своїй прямолінійності меседжів, які популяризували інвестиції у військові облігація в США під час Другої світової війни.

Уряд не цурався іноді натиснути на совість простих американців у своїх інформаційних кампаніях, героями яких ставали поранені військові, вдови загиблих героїв чи беззахисні перед жахами нацизму діти.

Попередні частини серії постів про військові бонди у США під час Другої світової - тут.

​​🛢️ Ціни на нафту падають через зменшення напруги на Близькому сході. Минулого тижня нафта марки Brent подешевшала на 7% до $83/барель – найнижчого рівня з початку березня.

❓Що тисне на ціни та як це вплине на Україну, в колонці для РБК-Україна пояснив Олександр Мартиненко, #ICUResearch.

😥 З початком війни у секторі Газа на світовому нафтовому ринку сильно занервували через можливі проблеми з нафтоперевезеннями і залучення до конфлікту великих нафтових експортерів регіону. Особливі побоювання були щодо Ірану, який був за крок до відкритої війни з Ізраїлем. Утім, після нещодавнього обміну ракетними ударами стало очевидно, що обидві сторони не бажають подальшої ескалації.

🤝 Між тим шанси на врегулювання конфлікту у Газі за участю міжнародних посередників останнім часом зростають. Для цього Захід на чолі зі Сполученими Штатами чинить величезний тиск на Ізраїль. Нинішній американській адміністрації аж ніяк не вигідні високі нафтові ціни напередодні президентських виборів у листопаді.

⚖️ Тож і нещодавній закон, ухвалений Конгресом, стосовно санкцій проти іранського нафтового експорту, так і не поборов ті значні пробіли, які дозволяють ці санкції обходити. Відтак іранська нафта продовжує жваво текти до китайських НПЗ під виглядом малайзійської, а іранський нафтовидобуток вже встиг вирости на 75% з часів запровадження санкцій адміністрацією Трампа.

📉 З послабленням геополітичних ризиків стають більш помітними проблеми фізичного ринку нафти. Згідно останніх даних, попит на нафтопродукти виявився значно нижчим за очікування відразу в трьох ключових регіонах: Північній Америці, Європі та Азії.

🇨🇳 На азіатський регіон, і зокрема Китай, аналітики донедавна покладали найбільші надії щодо зростання попиту цього року. Але поки що ці надії не виправдовуються. На тлі невиразного попиту поточні обсяги пропозиції наразі виглядають більш ніж достатніми. І навіть розмови про можливий удар по ринку через атаки українських дронів по російських НПЗ вже якось зійшли нанівець.

⛔ Тож схоже на те, що ключовий гравець на ринку нафти, блок ОПЕК+, змушений буде продовжити обмеження видобутку до кінця року. З моменту першого введення цих обмежень у 2022 році на ринку були побоювання, що вони призведуть до значного погіршення ринкового балансу і різкого зростання цін. Наразі ж виглядає так, що у блоку немає іншого вибору. Інакше на ринку зростатиме надлишок пропозиції.

🔮 Млявий попит і зниження геополітичних ризиків відповідно впливають і на цінові очікування. Нещодавно опитані Reuters аналітики хоч і підвищили свої прогнози щодо нафтових цін на поточний рік, проте середня оцінка становить 84,6 долара за барель. Це лиш на 3% вище, ніж рік тому. Для української економіки, з її високою залежністю від імпортних енергоносіїв та глибоко дефіцитною зовнішньою торгівлею в умовах війни, такий сценарій був би доволі непоганим.

📉 Нижчі резерви та ставки, 💰стабільно високі інтервенції НБУ, 🛒 незмінно низька інфляція, 🤑 позитив щодо реструктуризації євробондів та 😃 оптимістичні світові ринки.

Неупереджений погляд на минулий фінансовий тиждень + прогнози — за посиланням: https://tinyurl.com/Weekly130524

​​Річна інфляція у квітні залишилася такою ж низькою, як і в березні, на рівні 3.2%. Чому ціни не поспішають зростати та чого чекати до кінця року — читайте в інфляційному коментарі з нашого тижневика ⬇️

🥕 Темпи зростання цін залишаються низькими переважно завдяки стабільним цінам на харчові продукти. У квітні вони знизилися на 0.4% відносно березня та на 0.8% відносно квітня минулого року. Ринок ключових продуктових товарів залишається насиченим завдяки високому торішньому врожаю та дорогій експортній логістиці.

⛽ Темпи зростання вартості більшості непродовольчих товарів також залишаються пригніченими. Проте ціни на транспортні послуги почали прискорюватися останніми місяцями переважно через зростання вартості пального (+3.7% м/м та + 18.1% р/р), що, ймовірно, відбувається внаслідок зростання курсу іноземної валюти.

🧮 Квітневий показник інфляції чітко сигналізує про збереження низького інфляційного тиску переважно завдяки доступності дешевої агропродукції та окремих перероблених продуктів харчування. У найближчому майбутньому інфляційні ризики будуть визначати два основні фактори:

🚜 зниження врожаю порівняно з високими торішніми рівнями. Зараз аграрне міністерство загалом дає позитивні оцінки посівів та погодних умов. Урожай зернових та олійних може знизитися на 10% цього року з високих тогорічних рівнів. Хоча ціни на ряд агротоварів можуть зрости з поточних нетипово низьких рівнів, загальна вартість набору продовольчих товарів навряд чи зросте суттєво;

💸 поступова девальвація гривні, яка робить вартість імпортних товарів вищою. З моменту відмови НБУ від фіксованого курсу гривня девальвувала на понад 7% відносно долара, і таке знецінення мало ледь помітний вплив на інфляцію. З урахуванням стабільних інфляційних очікувань бізнесу та населення, коефіцієнт перенесення ефектів девальвації на інфляцію (на скільки відсотків змінюються ціни, якщо обмінний курс зміниться на
1% відсоток) зараз значно нижчий, ніж це було історично.

📊 За нашими прогнозами, індекс споживчих цін складе 6.4% наприкінці року й темпи їхнього зростання навряд чи будуть суттєво вищими надалі. Це дає ще більше можливості для НБУ знижувати ставки за своїми інструментами. Ми очікуємо, що облікову ставку до кінця року буде знижено до 11.5% з поточного рівня 13.5%. Це матиме наслідком зниження дохідності однорічних ОВДП до рівня нижче 14%.

​​Від фінансової подушки 🛏️ до інвестиційного портфеля 💼 — як підвищити особистий фінансовий комфорт в бентежні часи, читайте в огляді Delo.ua з коментарями директора з управління активами ICU Григорія Овчаренка:

Декілька тез:

📝 інвестиційний портфель залежить від багатьох факторів: досвіду, сприйняття ризику, тобто розміру можливих втрат, терміну інвестування, ліквідності, наявних інструментів та інших

🔄 Серед універсальних порад може бути формування портфеля з трьох складових: поточних, цільових та довгострокових заощаджень.

💧Перший елемент має складатися із надійних та ліквідних інструментів — валюти, депозитів або ОВДП — які мають забезпечити поточні або непередбачувані витрати.

🎯 Цільова складова портфелю — це середньострокові інструменти з фіксованою дохідністю, такі як, наприклад, державні або корпоративні облігації.

⏳ Довгострокові заощадження бажано тримати в інструментах капіталу — акціях та інвестиційних фондах, які повторюють динаміку відомих індексів, таких як S&P або NASDAQ, землі, нерухомості тощо.

🧮 Важливо за можливості диверсифікувати свої активи географічно, секторально та по валютах. Тоді немає ризику одночасної втрати всіх заощаджень.

💪 🇺🇦 🚀

💸 Після п'яти місяців поступової девальвації НБУ взяв паузу — вже чотири тижні курс тримається у діапазоні 39.3-39.7 грн/$
👀 Низька квітнева інфляція мотивувала інвесторів фіксувати дохідність — зріс попит на довгострокові ОВДП
🤩 Інфляція в США вперше з початку року зробила позитивний сюрприз — акції та облігації зросли

Від глобального до локального — аналізуємо фінансові ринки в тижневику за посиланням: https://tinyurl.com/Weekly200524

​​🇺🇦 Неймовірний 1 000 000 000 000 грн на підтримку України — з початку повномасштабного вторгнення інвестори придбали державних облігацій вже на ТРИЛЬЙОН гривень!

📊 Це кошти, які пішли на зарплати військовим, оборонні закупівлі, підтримку економіки та інші надважливі в час війни речі. Коли партнери зволікали з допомогою, саме державні облігації фінансували воєнний бюджет. За даними Мінфіну залученнями від ОВДП Україна профінансувала понад 200 днів оборони.

😍 Нам надзвичайно приємно бачити, що з кожним днем все більше українців обирають інвестиції у свою країну. Обсяг вкладень фізичних осіб в ОВДП з 24 лютого 2022 року зріз більш ніж у 2,4 раза, а з 2016 року — приблизно у 600 разів!!! А з 62 млрд грн портфеля фізичних осіб, понад 10% (6,8 млрд грн) — це кошти котиків-інвесторів через ICU 😻

🧮 Окрім дохідності, яка зараз перевищує й інфляцію, й ставки за депозитами, й темпи девальвації, перевагою держоблігацій є їхня ліквідність. В ICU Trade ви можете легко продати папери онлайн день у день та вивільнити кошти, не чекаючи завершення терміну інвестиції. Разом з нульовими податками це робить ОВДП ще більш привабливими для роздрібних інвесторів.

Ми вдячні всім, хто інвестує 💙💛 Трильйон — це лише початок 😉

Детально: https://tinyurl.com/mwf3tdp9

​​📈 Долучайтеся до конференції «Гроші для Перемоги» від Forbes Ukraine та отримайте 20% знижки за промокодом "ICU".

🤝 Ми раді бути партнером унікального заходу, який пройде вже наступного тижня, 30 травня, та збере понад 40 спікерів – керівників великих компаній, фінансистів, інвесторів, керівників міністерств і відомств.

💬 На конференції політичні та бізнес-лідери дискутуватимуть про майбутнє, яке будують підприємці та держава, та ділитимуться, як вони приймають рішення в умовах критичної невизначеності. Безпекові питання, макро виклики, інвестиційні інструменти та ринки капіталу — на вас чекають чотири насичені блоки інсайтів й експертизи та, звісно ж, нетворкінг.

🎤 Керівник департаменту макроекономічних досліджень ICU Віталій Ваврищук долучиться до блоку, присвяченого макроекономіці війни, де поділиться нашою експертизою та прогнозами.

🔍 Квитки (-20% з промокодом "ICU") та детальна програма за посиланням.

​​🛑 "Ліміти на p2p перекази – неприємна реальність". Чому обмеження вводять тільки зараз та чи спрацюють вони, прокоментував фінансовий аналітик ICU Михайло Демків. Пряма мова експерта ⬇️

"🫷Нацбанк готує обмеження на перекази з картки на картку. Поки що не можна сказати точні ліміти, але ринок отримав сигнал, що буде встановлена стеля по обсягу та кількості таких переказів на місяць.

🧮 Не можна сказати, що ця новина стала цілком несподіваною. Окремі банки ще раніше присилали повідомлення про запровадження таких лімітів у серпні. Але масштаби нелегальної діяльності онлайн казино і не тільки виявилися настільки великими, що суттєво спотворюють статистику безготівкових розрахунків.

📊 І регулятор, і експерти довгий час мали дуже неточне уявлення про функціонування цієї галузі. Бо виходить, що оці перекази на картки для поповнення ігрових рахунків давали великий приріст безготівковим платежам, завищуючи їх. Хоча це дійсно безготівкові платежі й вони повинні йти у статистику. Але тоді немає причини фіксувати позитивні тенденції.

📈 З недавнього пресрелізу: «Частка безготівкових операцій із використанням платіжних карток за сумою торік досягла 65% у загальній сумі операцій із платіжними картками. За довоєнний 2021 рік цей показник становив 61%». Тобто є збільшення частки безготівкових платежів, але скільки в цьому зростанні "ігорки", незрозуміло. Наводилися оцінки в 8-10 млрд грн на місяць.

🤔 Так само й експерти не звертали належної уваги на значну частку p2p в загальній структурі безготівкових платежів. У 2018-2021 роках на перекази з картки на картку припадало 40-45% всіх безготівкових транзакцій. У 2023 році Нацбанк змінив методологію, виключивши звідти платежі за реквізитами. Таким чином, обсяг переказів з картки на картку в 4 кв. 2023 року становив 317.6 млрд грн. Скільки в цій сумі волонтерки, переказів рідним та інших життєвих речей, а скільки – шахрайства, ніхто не готовий сказати.

⌛ Чи спрацюють ліміти? Думаю, що так. Хоча й очікував якось більш технологічного рішення, ніж заборона для всіх. 2024 рік на дворі, штучний інтелект все більше присутній в нашому житті. Зрештою банки створюють алгоритми пошуку компрометованих карток, та і їх номери можна підтягувати із самих нелегальних онлайн казино. Але нема на то ради, на більш складні рішення немає часу".

💸 40+ грн/$ — НБУ формує новий коридор для коливань курсу
📈 -150+ б.п. — Падіння ставок за ОВДП вже випередило темпи зниження облікової ставки
🤝 -2.5% — Українські єврооблігації дешевшають в очікуванні новин про реструктуризацію

Головні індикатори, тренди та прогнози — у нашому фінансовому тижневику: https://tinyurl.com/Weekly270524

Українські ОВДП, окрім України, фізичні особи купують ще у 25 країнах світу.

🇯🇵🇩🇪🇺🇸 У Японії, Німеччині та США знаходиться найбільша кількість інвесторів у державні облігації України.

З початком повномасштабної війни рф проти України багато іноземних громадян висловили бажання підтримати нашу країну шляхом купівлі державних облігацій. З вересня 2023 року ринок ОВДП для іноземців-фізичних осіб став доступним віддалено.

✅ Водночас інвестиції в українські ОВДП є не тільки проявом підтримки країни в умовах війни. Облігації внутрішньої державної позики є стабільним інструментом, що підтверджується низкою економічних індикаторів. Також важливою характеристикою для інвесторів є висока ліквідність українських ОВДП.

З початку повномасштабного вторгнення до держбюджету вже залучено понад 1 трлн грн через випуск ОВДП. Державні облігації є другим за розміром джерелом фінансування держбюджету за цей період.

⬆️⬆️⬆️ Щодня працюємо, щоб прапорців на цій карті ставало більше 💙💛

🚀 Нагадуємо, що іноземці можуть інвестувати у державні облігації через платформу ICU Trade - діліться з вашими знайомими за кордоном посиланням:

https://online.icu/en/invest/

Реальність виявилася суворішою за найсуворіші прогнози...

Почніть заощаджувати на пенсію, поки не пізно:
🧮 Гривневий НПФ Династія
💰 Валютний НПФ Турбота

Результати наших фондів - тут.

📊 Інфляція не дає світовим регуляторам достатніх підстав почати активно знижувати ставки
📉 НБУ робить усе можливе, щоб ослаблення гривні було керованим і не різким
🤝 Україна очікувано досягла угоди з МВФ на рівні персоналу

Вриваємося в фінансове літо з черговим аналітичним тижневиком: https://tinyurl.com/Weekly030624