​​🎄1 січня — саме той день, щоб відрефлексувати минулий рік та спробувати зазирнути в рік майбутній. Зібрали для вас добірку новорічних підсумків та прогнозів з коментарями аналітиків #ICUResearch:

➡️ "Як заробляти будемо? Економічні підсумки 2023 року та прогнози на 2024-й" від Фокусу
➡️ "Україна у 2024. Чого чекати на фронті, в економіці та політиці" від Liga.net.
➡️ "Боязке відновлення економіки: чи заживемо краще у 2024-му" від УНІАН.
➡️ "Курс гривні, ризики й неприємний план Б. Що і як буде впливати на економіку і гаманець українців у 2024 році" - макропрогноз NV
➡️ "Долар понад 40 грн і прискорення інфляції: що буде з економікою, цінами та курсом у 2024 році" від Мінфіну.

Деякі ключові тези:

🫰 Ми очікуємо, що у 2024 році з’явиться низка нових викликів, чи не найбільший із яких – це ризики, пов’язані з обсягами та стійкістю зовнішньої фінансової підтримки України. Наразі ризики суттєвого скорочення фінансової допомоги невисокі, і ми очікуємо, що Україна отримає принаймні $28-30 млрд

📊 Економічне відновлення України триватиме у 2024 році, але темпи скоротяться порівно з поточним. Ми очікуємо, що ВВП зросте на 5%. Баланс ризиків та можливостей зростання сьогодні дуже крихкий, однак ми очікуємо, що можливості переважать.

💵 Наразі склалися всі необхідні передумови для помірної та керованої девальвації гривні, і за нашим прогнозом курс наприкінці 2024 року складе близько 41 грн/$.

🏷️ Інфляція залишатиметься в діапазоні 6-7%, принаймні до літа. Надалі вона може прискоритися через нормалізацію врожаю та помірну девальвацію гривні, якої, на нашу думку, не уникнути. Ми прогнозуємо, що інфляція складе 10,1% наприкінці 2024 року, і при цьому інфляційні очікування залишатимуться заякореними, а ризики подальшого її прискорення незначними.

🤝 Україна й надалі покладатиметься на значні запозичення для покриття дефіциту державного бюджету. "Якщо ми не почнемо отримувати значні репарації від росії, борг продовжить стрімко зростати. Проте завдяки швидкому зростанню номінального ВВП, співвідношення державного боргу до ВВП навряд чи перевищить 100%. Цей показник склав близько 80% наприкінці 2023 року та зросте до 90% у 2024 році через девальвацію гривні.

🔄 Одна з ключових подій наступного року — реструктуризація українських суверенних єврооблігацій. Можна впевнено стверджувати, що вона включатиме певне списання основної суми боргу, (тимчасове) зниження купона та значне подовження строковостей. Єврооблігації складатимуть близько 12% загального державного боргу наприкінці 2024 року, і навіть значні списання не змінять докорінно показники боргового навантаження. Тож ми очікуємо, що уряд запропонує дружні для інвесторів умови, щоб мати змогу вийти на ринок приватного капіталу після зниження безпекових ризиків.

​​👊 "ТИ теж не можеш дозволити собі пропустити — купуй військові облігації з кожної зарплати."

Сьогодні — без зайвих коментарів:

➡️ https://militarybonds.diia.gov.ua/
➡️ https://online.icu/investments/
➡️ https://savelife.in.ua/donate/

Нікого не засуджуємо, але... 😑

🎉 У першому випуску #ICUWeekly в новому році:

🔻 Гривня втрачає позиції весь різдвяний сезон
💰 Резерви НБУ виросли за рік на 42%
🇺🇦 Фізособи наростили портфель ОВДП на майже 76%

Вриваємося в аналітичні будні 2024 за посиланням: http://tinyurl.com/Weekly080124

​​Про інвестиційний 2023 рік в Україні:

🧑‍💻 46 тис. нових українських інвесторів у цінні папери (всього 166 тис.)
🇺🇦 понад пів трильйона гривень, залучених до бюджету через ОВДП (56% - військові облігації)
💼 портфель фізосіб зріс на понад 75% в порівнянні з минулим роком (майже половина приросту – гривневі папери)

Про ICU:

🏆 закріплюємо лідерство на ринку черговим №1 в рейтингу торговців цінними паперами - детальніше прозвітуємо найближчим часом

Вдячні всім, хто інвестує в Перемогу 💛💙

📉 Гривня завершила 2023 рік не в кращій формі. Як і попереджав Нацбанк, курс національної валюти в умовах керованої гнучкості може рухатися як вгору, так і вниз. Й після посилення у жовтні-листопаді, у грудні-січні суміш девальваційних факторів відчутно ослабила гривню.

Розберемо цей "коктейль" на складові:

💰 Рекордні бюджетні витрати — видатки бюджету у грудні стали рекордними за всю історію. Наприкінці року Казначейство розраховується зі всіма, кому має заплатити. Далі підприємства-підрядники держави розраховуються з цих грошей зі своїми постачальниками, зокрема за імпортними контрактами. Хтось гасить свою заборгованість, а той, кому погасили – починає розраховуватися зі своїми контрагентами й т.д. Такий ланцюжок вимагає валюту на різних етапах.
🗓️ Класична сезонність — взимку в Україні завжди був дефіцит валюти. В цей період зростає імпорт енергоносіїв, аграрії закуповують паливо, бізнес нарощує імпорт під новорічний сезон і т.д.
😞 "Накручені" новинами та холодною зимою українці також про всяк випадок підкупили валюти, тим паче що НБУ дозволив банкам продавати готівку населенню без обмежень.
🤝 Затримки в отриманні міжнародної фінансової допомоги теж вплинули на позиції гривні. Поки питання не закриті ні в США, ні в ЄС, гривня залишатиметься в під інформаційним тиском.

Отже, рекордні бюджетні розрахунки та ажіотажна реакція учасників ринку на неї спричинили в кінці року додатковий тиск і більше ослаблення курсу, особливо на тлі невизначеності щодо подальшого надходження міжнародної допомоги.

➡️ Традиційно ближче до весни попит на валюту має скорочуватися. Загалом ми очікуємо збереження активної присутності НБУ на валютному ринку й почергові коливання курсу в обидва боки. За нашим прогнозом курс наприкінці 2024 року складе близько 41 грн/$

​​Хтось: Не може бути вигідних та надійних інвестицій під час повномасштабного вторгнення!
ОВДП: Hold my beer 😎

➡️ В умовах фіксованого долара та стрімкого приборкання інфляції державні облігації минулого року зробили умовний "хет-трик" за дохідністю, в понад три рази випередивши офіційну інфляцію. У січні 2023 року можна було придбати облігації десь під 18.5%, тоді як темпи зростання цін за рік склали 5.1%.

📊 Зараз долар вже не фіксований, гривня втрачає позиції, а інфляцію на 2024 рік прогнозують вже двознакову на рівні 10-12%. Чи стягнуть держоблігації в порівнянні з інфляцією та традиційною "тихою гаванню" українців — готівковим доляром?

🗓️ Для прикладу зараз ви можете купити ОВДП з погашенням у листопаді 2024 (16.5% річних) або січні 2025 (17.8% річних).

✅ Це вже відчутно вище прогнозованої інфляції, тут проблем бути не має

🧮 Щоб вигідніше було купити "зелений", офіційний курс (38.19 грн/$ сьогодні) має перетнути позначку 44.5 грн/$ у листопаді та 45 грн/$ у січні. Якщо рахувати по сьогоднішньому готівковому 39.1 грн/$ - то 45.55 та 46.06 грн/$ відповідно.

🤔 Чи є ризик, що гривня сягне таких антирекордів? Консенсус прогнозів курсу на 2024 рік наразі приблизно 41 грн/$. У випадку надання обіцяної фінансової допомоги від США та ЄС Нацбанк матиме ресурс контрольовано девальвувати курс й ми не бачимо підстав очікувати більшого знецінення.

🔮 Звісно ніхто не знає, яким буде майбутнє й диверсифікація, зокрема, валютна — це must. Але за базового сценарію облігації продовжують бути надійним та вигідним інструментом, не кажучи вже про підтримку держави в черговий складний рік.

Огляд інвестиційного арсеналу-2024 від Економічної правди — за посиланням: http://tinyurl.com/mrykch6h

Якщо ви досі чекаєте на якийсь знак, щоб почати заощаджувати на пенсію, це відео — саме він!

🧮 НПФ "Династія"
💰 НПФ "Турбота"

Знову понеділок, а, отже, час для аналітики від #ICUResearch. Всередині:

📰 Як відреагували ринки на неочікуване прискорення інфляції в США та нову ескалацію на Близькому Сході?
⚖️ Чому гривня повернулася до укріплення після півтора місяця ослаблення?
🛍️ Що призвело до стрімкого сповільнення інфляції у 2023 році та коли ціни почнуть зростати швидше?

Це та не лише — традиційно за посиланням: http://tinyurl.com/Weekly150124

​​🛒 Після жорсткого інфляційного удару у 2022 році найбільшим позитивним економічним сюрпризом у 2023 стало стрімке уповільнення темпів зростання ці до 5.1% на кінець року.

🧮 Протягом минулого року сповільнився ріст цін на всі складові споживчого кошика, а ціни на одяг та взуття навіть зменшилися. Ціни на найбільші складові споживчого кошика – їжу та транспортні послуги – зросли всього на 4% або менше протягом року.

📊 Дуже багато факторів сприяли сповільненню інфляції. Це і стабільний обмінний курс, і фіксовані тарифи на більшість комунальних послуг, але, звісно найбільш значущий фактор – це дуже високий цьогорічний урожай: і зернових, і олійних, і овочів, і фруктів.

👛 Споживчий попит посилювався протягом минулого року, проте вплив цього фактора на загальний рівень споживчих цін був дуже обмеженим.

📈 Ми очікуємо, що інфляція залишатиметься меншою за 7% принаймні до літа, але може помітніше прискоритися в другій половині року через певне зниження врожаю та поступове послаблення гривні. Ми очікуємо, що індекс споживчих цін складе 10.1% наприкінці року.

➡️ Хоч інфляційний тиск дещо й посилиться у 2024, загалом ситуація з інфляцією буде залишатися повністю контрольованою і якихось ризиків вийти далеко за двознакові значення наразі ми не вбачаємо.

​​👦 👧 Чи знали ви, що понад $2 млрд в американські військові облігації під час Другої світової війни інвестували... діти! В сучасних грошах ця незвична "армія" інвесторів залучила до воєнного бюджету понад $30 млрд.

🚸 Як дітлахи робили внесок на боротьбу з нацизмом? Окрім звичайних бондів, які коштували від $25 до $1000, у США випускали так звані військові марки (war stamps), які коштували від 10 центів. Ці "мінібонди" були спрямовані на менш платоспроможні верстви населення й, зокрема, стали популярними серед дітей.

🎯 Марки гарно вписувалися в дитячу поведінкову психологію, адже їх потрібно було вклеювати в спеціальні альбоми. Заповнений альбом можна було обміняти на одну облігацію. Для американських дітей, які звикли збирати етикетки від коробок з-під пластівців та інші фантики й наклейки, військові марки стали захопливою можливістю допомогти військовим.

🎒 Школи по всій країні проводили кампанії зі збору коштів, заохочуючи учнів "інвестувати" свої кишенькові в купівлю військових марок. Звісно такі акції мали на меті не лише зібрати дріб'язок у школярів, а й нагадати їх батькам про необхідність долучатися до підтримки війська.

🤝 Внески від дітей були краплею в морі сотень мільярдів воєнних витрат США. Проте вони стали одним з символів єднання, коли кожен робить свій внесок в Перемогу, яким би малим він не був.

Попередні частини серії про військові бонди у США під час Другої світової:
↪️ Як у США креативно промотували військові облігації та фінансували війну без друку грошей
↪️ Про американського "пса Патрона" кота-гіпнотизера Флафі читайте за посиланням
↪️ Як Капітан Америка популяризував військові бонди, дивіться тут
↪️ Як Санта Клаус став одним з символів воєнного фандрейзингу

​​💙💛 Дія + ICU = понад 1.4 млрд грн до бюджету Перемоги у 2023 році

Всього, за даними Мінфіну, з 3 жовтня 2022 по 1 січня 2024 року в Дії було продано цінних паперів на 2.8 млрд грн — тобто станом на початок цього року кожна друга облігація була придбана через ICU 💪

Для нас велика честь бути надійним та ефективним партнером Дії у важливій справі підтримки війська та країни. Продовжуємо працювати, щоб інвестиції українців в Перемогу лише зростали!

Ставки сьогодні до 18.1% - долучайтеся до підтримки 🇺🇦

Нові інвестори можуть обрати Військові облігації на головному екрані застосунку Дія та інвестувати через ICU, щоб отримати кращі ставки та всі переваги одного з найбільших брокерів країни:

https://militarybonds.diia.gov.ua/

📊 Менш розбалансована гривня, більш пригнічені світові ринки, активніші іноземні інвестори на ринку ОВДП та кінець короткого ралі єврооблігації.

Склали мозаїку чергового фінансового тижня за посиланням:

http://tinyurl.com/Weekly220124

📉 Чи лишився простір для зниження облікової ставки — головне питання першого опитування #ICUбарометр в новому році.

👛 Україна закрила 2023 рік з неочікувано низьким показником інфляції в 5.1%. Згідно з прогнозами темпи росту цін вже торкнулися дна й далі почнуть потрохи йти вгору, щоб сягнути рівня 10+% до кінця року.

📊 Водночас облікову ставку, яка минулого року впала з 25% до 15%, НБУ бачить незмінною мінімум до літа 2024, а може й довше.

🤔 Нам цікава ваша думка, чи виглядає для вас цей сценарій вже 100% визначеним? Чи, можливо, ви бачите "віконце" для дострокового перегляду ставки, враховуючи відчутний розрив з інфляцією?

👀 Також цього разу традиційно заміряємо курсові настрої на рік уперед — поділіться своїм баченням курсу гривні на кінець 2024.

Чекаємо на ваші думки за посиланням: http://tinyurl.com/BarometrJan24

З початком нового сезону #ICUбарометр 😉

А в садочку можна було б і по 1.80 грн/$ закупитись... 🫠

🧮 No surpises сьогодні — майже 90% фінансової спільноти чекає на незмінну ставку 15%. Відчутно менша й частка тих, хто на місці Нацбанку знижував би ставку рішучіше. Тож ринковий консенсус очікувано досить чіткий.

💰 По курсу респонденти очікують ті самі 9%-12% девальвації, як і під час минулого опитування, але вже не від курсу 36.6 грн/$, а від 37.45 грн/$. Тож очікування трошки погіршилися, але не те щоб дуже.

🙏 Вдячні всім, хто допомагає калібрувати стрілки #ICUбарометра! Рішення правління НБУ традиційно сьогодні о 14:00.