✔️Акции Peloton (PTON) выросли почти на 6% после хорошего отчета. Компания представила обновленный прогноз финансового четвертого квартала и более подробную информацию о влиянии недавних отзывов о беговых дорожках.
✔️Акции Square (SQ) растут на 2% после хорошего отчета.
✔️Акции Bill.com (BILL), финтех-компания (предлагает облачное программное обеспечение, которое помогает малым и средним предприятиям автоматизировать финансовые операции бэк-офиса), выросли на 14% после объявления о покупке Divvy. Сделка, о которой было объявлено в четверг, требует от Bill.com выплатить $625 млн. наличными плюс $1,875 млрд. акциями.
Компания Divvy, основанная в 2016 году, предоставляет программное обеспечение, которое помогает предприятиям объединять программное обеспечение для управления расходами и смарт-корпоративные карты на одной платформе.
🇺🇸Сегодня будут опубликованы ежемесячные данные о рынке труда США. Они могут показать очередное существенное улучшение ситуации и снова подогреть инфляционные ожидания.
Особое внимание будет уделяться данным о динамике средней зарплаты.
Сейчас мир переживает инфляцию предложения - рост производственных и сырьевых издержек. Эту инфляцию центробанки не боятся, так как она обычно носит временный характер.
Но если начнет быстрый рост зарплат, то начнется инфляция спроса. И с ней уже центробанкам придется бороться ужесточением монетарной политики.
Риск такого развития событий высокий и это поддерживает интерес к value-акциям.
🇺🇦МВФ ожидает от Украины сохранение независимости Нацбанка и продолжение политики гибкого обменного курса, среднесрочную фискальную стабильность, борьбу с коррупцией и улучшение корпоративного управления (намек на НАК "Нафтогаз Украины").
МВФ остается в состоянии переговоров с Украиной и ожидает больше прогресса для выделения второго транша по программе stand by.
✔️Акции Square (SQ) растут на 2% после хорошего отчета.
✔️Акции Bill.com (BILL), финтех-компания (предлагает облачное программное обеспечение, которое помогает малым и средним предприятиям автоматизировать финансовые операции бэк-офиса), выросли на 14% после объявления о покупке Divvy. Сделка, о которой было объявлено в четверг, требует от Bill.com выплатить $625 млн. наличными плюс $1,875 млрд. акциями.
Компания Divvy, основанная в 2016 году, предоставляет программное обеспечение, которое помогает предприятиям объединять программное обеспечение для управления расходами и смарт-корпоративные карты на одной платформе.
🇺🇸Сегодня будут опубликованы ежемесячные данные о рынке труда США. Они могут показать очередное существенное улучшение ситуации и снова подогреть инфляционные ожидания.
Особое внимание будет уделяться данным о динамике средней зарплаты.
Сейчас мир переживает инфляцию предложения - рост производственных и сырьевых издержек. Эту инфляцию центробанки не боятся, так как она обычно носит временный характер.
Но если начнет быстрый рост зарплат, то начнется инфляция спроса. И с ней уже центробанкам придется бороться ужесточением монетарной политики.
Риск такого развития событий высокий и это поддерживает интерес к value-акциям.
🇺🇦МВФ ожидает от Украины сохранение независимости Нацбанка и продолжение политики гибкого обменного курса, среднесрочную фискальную стабильность, борьбу с коррупцией и улучшение корпоративного управления (намек на НАК "Нафтогаз Украины").
МВФ остается в состоянии переговоров с Украиной и ожидает больше прогресса для выделения второго транша по программе stand by.
С Вами на связи команда LifeHUG`S.
У нас есть очень крутая новость! Мы обновили и расширили тарифные планы! Для всех, кто желает присоединиться к нашему инвестиционному сообществу, мы запустили специальный тарифный план Trial.
🔥Всего за 7$ в течении 7 дней Вы сполна ощутите на себе пользу от коммуникации с опытными управляющими и инвесторами.
Для участников нашего закрытого клуба мы также расширили линейку тарифов с доступом на 3 и 6 месяцев.
Подробнее про новые тарифы и возможность присоединиться на нашей обновленной странице LifeHUG’S
У нас есть очень крутая новость! Мы обновили и расширили тарифные планы! Для всех, кто желает присоединиться к нашему инвестиционному сообществу, мы запустили специальный тарифный план Trial.
🔥Всего за 7$ в течении 7 дней Вы сполна ощутите на себе пользу от коммуникации с опытными управляющими и инвесторами.
Для участников нашего закрытого клуба мы также расширили линейку тарифов с доступом на 3 и 6 месяцев.
Подробнее про новые тарифы и возможность присоединиться на нашей обновленной странице LifeHUG’S
Экспресс-новость с рынка труда США
Вышли плохие данные - прирост рабочих мест в производственном секторе оказался в разы меньше ожидаемого. И безработица не снизилась до 5.8%, а выросла до 6.1%.
Чем хуже экономике - тем лучше рынкам.
В "королевстве кривых зеркал" слабая экономика означает продолжение бесплатного банкета печатного станка. Ужесточение монетарной политики откладывается. Музыка продолжает играть. И значит рискованным активам есть еще куда расти.
Заодно и золото подскочило в цене.
Вышли плохие данные - прирост рабочих мест в производственном секторе оказался в разы меньше ожидаемого. И безработица не снизилась до 5.8%, а выросла до 6.1%.
Чем хуже экономике - тем лучше рынкам.
В "королевстве кривых зеркал" слабая экономика означает продолжение бесплатного банкета печатного станка. Ужесточение монетарной политики откладывается. Музыка продолжает играть. И значит рискованным активам есть еще куда расти.
Заодно и золото подскочило в цене.
Во что инвестировать на следующие 100 лет: итоги круглого стола Barron's, посвященного столетию журнала
Сто лет назад, когда Кларенс Бэррон основал Barron's, невозможно было представить себе мир, в котором мы живем сегодня.
Рождение телевидения произошло через 6 лет. Компьютеры, смартфоны, интернет - все это показалось бы Кларенсу и его современникам нелепым.
Тем не менее, вопрос, который Barron's поставил перед тремя экспертами по инвестициям на круглом столе, - инвестиции на следующее столетие.
В круглом столе учествовали
- Карен Карниол-Тамбур, соруководитель по инвестициям в области устойчивого развития Bridgewater Associates;
- Том Слейтер, глава отдела акций США и управляющий портфелем фондов акций США и долгосрочного глобального роста в Baillie Gifford;
- Джерри Янг, партнер-основатель AME Cloud Ventures и соучредитель Yahoo!
Barron’s: Сто лет назад мир только что вышел из пандемии, и начались ревущие 20-е. История, кажется, повторяется, поэтому начнем с ближайшего будущего. Каковы наиболее разрушительные и долгосрочные изменения, которые могут произойти в результате пандемии Covid-19?
Джерри Янг: Последние 15 месяцев ускорили цифровую революцию, о которой мы говорили в течение полутора десятилетий, будь то бесконтактные транзакции или управление вашей жизнью с помощью Zoom, или более важные вещи, такие как визиты к виртуальному врачу, обучение и работа из дома. Эти изменения никуда не денутся.
Том Слейтер: Есть вещи, к которым мы не вернемся. То, что вы размещаете все корпоративные информационные технологии на собственном складе (в результате облако продолжает расти), не является неотъемлемой частью человеческой натуры. Это просто результат накопленных аварий. Распределенная работа изменила отношение людей к этому. Точно так же изменится что-то вроде продажи телевизионной рекламы, которая исторически осуществлялась в начале года в Нью-Йорке, не зная, какие шоу будут самыми популярными. Мы перейдем к системе, в большей степени управляемой данными.
Центральные банки внедрили радикальную политику для борьбы с экономическими последствиями Covid-19, включая нулевые процентные ставки.
Карен Карниол-Тамбур: В 2009 году, когда мы вышли из финансового кризиса, ФРС перешла на новую парадигму политики. Она начала печатать деньги. Ставки упали до нуля и количественное смягчение стало основным инструментом политики. Теперь ФРС печатает деньги, чтобы позволить правительству тратить. Это монетизация этих расходов. Сдвиг, вероятно, будет довольно продолжительным - до тех пор, пока эксцессы не выйдут из-под контроля.
У центральных банков есть много стимулов для того, чтобы цикл продолжался. За нами стоит множество дефляционных сил, а взамен мы получим инфляционные силы. Единственное, что движется в обратном направлении - это автоматизация. Вопрос в том, в какой степени цифровизация станет инфляционной силой, позволяя циклу работать намного дольше, не создавая риска перегрева.
Правительство играет все более важную роль в экономике.
Как это будет развиваться в ближайшие годы?
Карниол-Тамбур: С 1980 года преобладала сильная идеология, согласно которой правительство должно устанавливать правила игры и уйти с дороги, не определяя, куда следует вкладывать капитал. Это быстро меняется, и теперь правительству гораздо удобнее проводить фискальную политику для достижения конкретных целей. Смена может длиться довольно долго. У правительства должны быть цели, будь то борьба с изменением климата или конкуренция с Китаем или улучшение системы образования страны. Это очень большой сдвиг по сравнению с тем, что мы испытали за последние 50 лет.
Время молниеносного раунда.
Да или нет: переживет ли капитализм следующие 100 лет?
Карниол-Тамбур: Не в нынешнем виде. Идея о том, что рынок должен делать все, что он хочет, мертва. Рассмотрим такие проблемы, как ухудшение состояния окружающей среды и современное рабство. Если мы позволим капитализму развиваться безотносительно к этическим вопросам, в каком мире будут жить наши внуки и правнуки? Идея о том, что капитализм выживет без наложения социальных целей, кажется маловероятной.
Сто лет назад, когда Кларенс Бэррон основал Barron's, невозможно было представить себе мир, в котором мы живем сегодня.
Рождение телевидения произошло через 6 лет. Компьютеры, смартфоны, интернет - все это показалось бы Кларенсу и его современникам нелепым.
Тем не менее, вопрос, который Barron's поставил перед тремя экспертами по инвестициям на круглом столе, - инвестиции на следующее столетие.
В круглом столе учествовали
- Карен Карниол-Тамбур, соруководитель по инвестициям в области устойчивого развития Bridgewater Associates;
- Том Слейтер, глава отдела акций США и управляющий портфелем фондов акций США и долгосрочного глобального роста в Baillie Gifford;
- Джерри Янг, партнер-основатель AME Cloud Ventures и соучредитель Yahoo!
Barron’s: Сто лет назад мир только что вышел из пандемии, и начались ревущие 20-е. История, кажется, повторяется, поэтому начнем с ближайшего будущего. Каковы наиболее разрушительные и долгосрочные изменения, которые могут произойти в результате пандемии Covid-19?
Джерри Янг: Последние 15 месяцев ускорили цифровую революцию, о которой мы говорили в течение полутора десятилетий, будь то бесконтактные транзакции или управление вашей жизнью с помощью Zoom, или более важные вещи, такие как визиты к виртуальному врачу, обучение и работа из дома. Эти изменения никуда не денутся.
Том Слейтер: Есть вещи, к которым мы не вернемся. То, что вы размещаете все корпоративные информационные технологии на собственном складе (в результате облако продолжает расти), не является неотъемлемой частью человеческой натуры. Это просто результат накопленных аварий. Распределенная работа изменила отношение людей к этому. Точно так же изменится что-то вроде продажи телевизионной рекламы, которая исторически осуществлялась в начале года в Нью-Йорке, не зная, какие шоу будут самыми популярными. Мы перейдем к системе, в большей степени управляемой данными.
Центральные банки внедрили радикальную политику для борьбы с экономическими последствиями Covid-19, включая нулевые процентные ставки.
Карен Карниол-Тамбур: В 2009 году, когда мы вышли из финансового кризиса, ФРС перешла на новую парадигму политики. Она начала печатать деньги. Ставки упали до нуля и количественное смягчение стало основным инструментом политики. Теперь ФРС печатает деньги, чтобы позволить правительству тратить. Это монетизация этих расходов. Сдвиг, вероятно, будет довольно продолжительным - до тех пор, пока эксцессы не выйдут из-под контроля.
У центральных банков есть много стимулов для того, чтобы цикл продолжался. За нами стоит множество дефляционных сил, а взамен мы получим инфляционные силы. Единственное, что движется в обратном направлении - это автоматизация. Вопрос в том, в какой степени цифровизация станет инфляционной силой, позволяя циклу работать намного дольше, не создавая риска перегрева.
Правительство играет все более важную роль в экономике.
Как это будет развиваться в ближайшие годы?
Карниол-Тамбур: С 1980 года преобладала сильная идеология, согласно которой правительство должно устанавливать правила игры и уйти с дороги, не определяя, куда следует вкладывать капитал. Это быстро меняется, и теперь правительству гораздо удобнее проводить фискальную политику для достижения конкретных целей. Смена может длиться довольно долго. У правительства должны быть цели, будь то борьба с изменением климата или конкуренция с Китаем или улучшение системы образования страны. Это очень большой сдвиг по сравнению с тем, что мы испытали за последние 50 лет.
Время молниеносного раунда.
Да или нет: переживет ли капитализм следующие 100 лет?
Карниол-Тамбур: Не в нынешнем виде. Идея о том, что рынок должен делать все, что он хочет, мертва. Рассмотрим такие проблемы, как ухудшение состояния окружающей среды и современное рабство. Если мы позволим капитализму развиваться безотносительно к этическим вопросам, в каком мире будут жить наши внуки и правнуки? Идея о том, что капитализм выживет без наложения социальных целей, кажется маловероятной.
Слейтер: Капитализм выживет, но я согласен с тем, что в его нынешней форме есть проблемы. Молодое поколение гораздо больше интересуется влиянием своих инвестиций. Нам придется вернуть удачное инвестирование со стороны специалистов, и оно должно стать гораздо более распространенной концепцией. Я также считаю, что финансовый сектор сильно раздут по сравнению с остальной экономикой. Во многом капитализм превратился в торговлю бумажками с другими людьми в сфере финансов, а не на предоставление рискового капитала реальной экономике и предпринимателям. Размер финансового сектора по сравнению с остальной экономикой должен существенно сократиться.
Ян: Капитализм меняется, но рынок также попытается определить победителей и проигравших на основе некоторых внешних факторов, о которых говорили Карен и Том. Конкуренция действительно хорошо работает в таких областях предпринимательства, как стартапы. Но рынок намного сложнее. Это уже не просто прибыль.
Как венчурный капиталист, вы получаете возможность заглянуть в будущее. Какие инновации наиболее необходимы в следующие 100 лет для поддержания мира?
Ян: У нас может не быть 100 лет. У нас может быть всего одно или два десятилетия, чтобы обеспечить устойчивость Земли, и сделать это справедливым и равноправным образом. Количество энергии, необходимое для устойчивого построения мира, должно быть вдвое выше сегодняшнего уровня, и нам нужно быстро достичь нулевого уровня [выбросов]. Поставка продуктов питания и цепочки поставок практически для всего должны двигаться в направлении гораздо большего количества инноваций, намного быстрее и с гораздо меньшим воздействием на окружающую среду.
Некоторые говорят, что 20-й век был веком технологий, а 21-й будет веком биологии. Том, ты согласен?
Слейтер: Это вполне может быть правдой. В некоторых секторах экономики, таких как СМИ и розничная торговля, произошли масштабные преобразования из-за воздействия технологий за последние 20 лет. Но есть некоторые огромные области, которые гораздо важнее для качества нашей жизни, которые претерпели относительно небольшие изменения. Здравоохранение – одно из них. Произошел значительный рост затрат и относительно мало достижений в улучшении жизни пациентов. В компаниях, в которые я инвестировал, я вижу настоящий ажиотаж на стыке информационных технологий и здравоохранения, включая возможность использовать такие инструменты, как искусственный интеллект и большие данные, для значительного улучшения результатов.
Какие еще новые технологии и инновации вас волнуют?
Карниол-Тамбур: Мы наблюдаем гораздо больший энтузиазм инвесторов и желание вкладывать капитал в инновации, которые будут иметь значение для решения экологических и социальных проблем. Для экологических вопросов существует более четкий критерий, чем для социальных, потому что мы можем измерять выбросы, но наши социальные проблемы значительны. Я с большим энтузиазмом отношусь к инновациям, которые будут иметь значение в областях, которые, похоже, волнуют многих инвесторов. Вот куда они вложат капитал.
Кроме того, может быть выгодно инвестировать вместе с правительством. У вас гораздо больше шансов получить прибыль, если крупные игроки, такие как правительство, будут готовы выполнить основную работу, чтобы убедиться, что отрасли существуют для решения конкретных проблем.
Какая из доминирующих сегодня отраслей исчезнет через 100 лет?
Карниол-Тамбур: Создание промышленных товаров не исчезнет, но изменится. Чтобы достичь чистого нуля, мы должны добывать медь и другие товары из земли. Нам необходимо производить электромобили, для которых нужны эти металлы. Сегодня добыча влечет за собой загрязнение, а горнодобывающая промышленность сталкивается с проблемами рабства и детского труда. Надеюсь, что если инвесторы будут подталкивать отрасль к изменениям, в будущем она будет существовать в совершенно иной форме.
Ян: Капитализм меняется, но рынок также попытается определить победителей и проигравших на основе некоторых внешних факторов, о которых говорили Карен и Том. Конкуренция действительно хорошо работает в таких областях предпринимательства, как стартапы. Но рынок намного сложнее. Это уже не просто прибыль.
Как венчурный капиталист, вы получаете возможность заглянуть в будущее. Какие инновации наиболее необходимы в следующие 100 лет для поддержания мира?
Ян: У нас может не быть 100 лет. У нас может быть всего одно или два десятилетия, чтобы обеспечить устойчивость Земли, и сделать это справедливым и равноправным образом. Количество энергии, необходимое для устойчивого построения мира, должно быть вдвое выше сегодняшнего уровня, и нам нужно быстро достичь нулевого уровня [выбросов]. Поставка продуктов питания и цепочки поставок практически для всего должны двигаться в направлении гораздо большего количества инноваций, намного быстрее и с гораздо меньшим воздействием на окружающую среду.
Некоторые говорят, что 20-й век был веком технологий, а 21-й будет веком биологии. Том, ты согласен?
Слейтер: Это вполне может быть правдой. В некоторых секторах экономики, таких как СМИ и розничная торговля, произошли масштабные преобразования из-за воздействия технологий за последние 20 лет. Но есть некоторые огромные области, которые гораздо важнее для качества нашей жизни, которые претерпели относительно небольшие изменения. Здравоохранение – одно из них. Произошел значительный рост затрат и относительно мало достижений в улучшении жизни пациентов. В компаниях, в которые я инвестировал, я вижу настоящий ажиотаж на стыке информационных технологий и здравоохранения, включая возможность использовать такие инструменты, как искусственный интеллект и большие данные, для значительного улучшения результатов.
Какие еще новые технологии и инновации вас волнуют?
Карниол-Тамбур: Мы наблюдаем гораздо больший энтузиазм инвесторов и желание вкладывать капитал в инновации, которые будут иметь значение для решения экологических и социальных проблем. Для экологических вопросов существует более четкий критерий, чем для социальных, потому что мы можем измерять выбросы, но наши социальные проблемы значительны. Я с большим энтузиазмом отношусь к инновациям, которые будут иметь значение в областях, которые, похоже, волнуют многих инвесторов. Вот куда они вложат капитал.
Кроме того, может быть выгодно инвестировать вместе с правительством. У вас гораздо больше шансов получить прибыль, если крупные игроки, такие как правительство, будут готовы выполнить основную работу, чтобы убедиться, что отрасли существуют для решения конкретных проблем.
Какая из доминирующих сегодня отраслей исчезнет через 100 лет?
Карниол-Тамбур: Создание промышленных товаров не исчезнет, но изменится. Чтобы достичь чистого нуля, мы должны добывать медь и другие товары из земли. Нам необходимо производить электромобили, для которых нужны эти металлы. Сегодня добыча влечет за собой загрязнение, а горнодобывающая промышленность сталкивается с проблемами рабства и детского труда. Надеюсь, что если инвесторы будут подталкивать отрасль к изменениям, в будущем она будет существовать в совершенно иной форме.
Электромобили уже здесь. Какое будущее у автономных транспортных средств?
Слейтер: Как обычно, финансовые рынки не проявляют особого интереса к тому, что происходит за пределами 12-месячного периода. Если вы увеличите временные рамки, будет достигнут огромный прогресс. Важно обеспечить точность автономных транспортных средств на 99,999%.
Зачем останавливаться на машинах? А как насчет автономных самолетов?
Слейтер: Это не обязательно должен быть пассажирский самолет. Джерри и я являемся инвесторами в Zipline , компанию, которая управляет автономными дронами-доставщиками. Впервые они были использованы в индустрии медицинского снабжения.
Какое будущее у робототехники?
Слейтер: Одно из самых интересных приложений робототехники - это здравоохранение, но крупных компаний, в которые можно инвестировать, мало. Intuitive Surgical [ISRG] – одна из них. Её система роботизированной хирургии может быть более точной, чем у людей, и снижает нагрузку на хирургов-людей. Компания достигла значительной рыночной капитализации [$100 млрд] в этой области, чего добились немногие другие.
Производство продуктов питания, вероятно, значительно изменится в следующие 100 лет. Что ждет впереди?
Ян: Хороший переход, потому что робототехника играет огромную роль в сельскохозяйственных технологиях. Подумайте о гидропонике и других видах домашнего сельского хозяйства. Кроме того, мы используем роботов для сбора урожая определенных культур. Робототехника заменяет многие традиционно трудоемкие задачи в отрасли.
В более широком смысле, если цель состоит в том, чтобы обеспечить устойчивое снабжение продовольствием 10 миллиардов человек, нам потребуются альтернативы традиционному снабжению. Мы знакомы с мясом на растительной основе. Сейчас мы изучаем [лабораторные] мясные культуры, производство которых может обходиться без традиционных методов производства, требующих большого количества природных ресурсов. Это огромная территория. Мы видим много энергии и ресурсов, вкладываемых в стартапы, изучающие, как производить более безопасные и менее ресурсоемкие продукты питания.
Давайте погрузимся в будущее денег. Кажется более чем случайным, что Coinbase Global [COIN], криптовалютная биржа, стала публичной в прошлом месяце, накануне столетия Barron’s. Следующие 100 лет обещают огромные изменения в нашем понимании денег. Как подготовиться инвесторам?
Неудивительно, что в то время, когда правительства готовы выпустить огромные суммы долгов и иметь большой бюджетный дефицит, инвесторы ищут разные способы хранения богатства.
Карниол-Тамбур: Прямо сейчас криптовалюты не являются хранилищем богатства; они очень изменчивы. Но они перемещают нас в мир, где есть более широкий спектр хранилищ богатства и более широкий набор способов оплаты вещей, не обремененных какой-либо денежной системой, созданной центральными банками. В следующие 10, 20, 30 лет инвесторы станут намного более диверсифицированными в активах, которыми они владеют. Золото по-прежнему будет иметь значение, потому что вы не захотите класть все яйца в одну корзину, а золото - это самая старая кладовая богатства. Но инвесторы захотят думать о деньгах более взаимозаменяемыми способами.
Том, должна ли криптовалюта быть частью инвестиционного портфеля?
Слейтер: У криптовалюты нет внутренней нормы прибыли. Нет никаких оснований для предсказания, поэтому в некотором смысле опасно называть это инвестированием. Но есть несколько интересных компаний, которые занимаются криптовалютой, и они все больше достигают масштабов, в которые можно инвестировать. Было бы неправильно списывать со счетов область, в которой так много талантов и внимания со стороны венчурных капиталистов, а также некоторые потенциальные выгоды для финансовой системы.
До сих пор мы говорили о следующих 100 годах жизни на Земле, но, скорее всего, в будущем мы станем межпланетными видами. Куда движутся исследования космоса?
Слейтер: Как обычно, финансовые рынки не проявляют особого интереса к тому, что происходит за пределами 12-месячного периода. Если вы увеличите временные рамки, будет достигнут огромный прогресс. Важно обеспечить точность автономных транспортных средств на 99,999%.
Зачем останавливаться на машинах? А как насчет автономных самолетов?
Слейтер: Это не обязательно должен быть пассажирский самолет. Джерри и я являемся инвесторами в Zipline , компанию, которая управляет автономными дронами-доставщиками. Впервые они были использованы в индустрии медицинского снабжения.
Какое будущее у робототехники?
Слейтер: Одно из самых интересных приложений робототехники - это здравоохранение, но крупных компаний, в которые можно инвестировать, мало. Intuitive Surgical [ISRG] – одна из них. Её система роботизированной хирургии может быть более точной, чем у людей, и снижает нагрузку на хирургов-людей. Компания достигла значительной рыночной капитализации [$100 млрд] в этой области, чего добились немногие другие.
Производство продуктов питания, вероятно, значительно изменится в следующие 100 лет. Что ждет впереди?
Ян: Хороший переход, потому что робототехника играет огромную роль в сельскохозяйственных технологиях. Подумайте о гидропонике и других видах домашнего сельского хозяйства. Кроме того, мы используем роботов для сбора урожая определенных культур. Робототехника заменяет многие традиционно трудоемкие задачи в отрасли.
В более широком смысле, если цель состоит в том, чтобы обеспечить устойчивое снабжение продовольствием 10 миллиардов человек, нам потребуются альтернативы традиционному снабжению. Мы знакомы с мясом на растительной основе. Сейчас мы изучаем [лабораторные] мясные культуры, производство которых может обходиться без традиционных методов производства, требующих большого количества природных ресурсов. Это огромная территория. Мы видим много энергии и ресурсов, вкладываемых в стартапы, изучающие, как производить более безопасные и менее ресурсоемкие продукты питания.
Давайте погрузимся в будущее денег. Кажется более чем случайным, что Coinbase Global [COIN], криптовалютная биржа, стала публичной в прошлом месяце, накануне столетия Barron’s. Следующие 100 лет обещают огромные изменения в нашем понимании денег. Как подготовиться инвесторам?
Неудивительно, что в то время, когда правительства готовы выпустить огромные суммы долгов и иметь большой бюджетный дефицит, инвесторы ищут разные способы хранения богатства.
Карниол-Тамбур: Прямо сейчас криптовалюты не являются хранилищем богатства; они очень изменчивы. Но они перемещают нас в мир, где есть более широкий спектр хранилищ богатства и более широкий набор способов оплаты вещей, не обремененных какой-либо денежной системой, созданной центральными банками. В следующие 10, 20, 30 лет инвесторы станут намного более диверсифицированными в активах, которыми они владеют. Золото по-прежнему будет иметь значение, потому что вы не захотите класть все яйца в одну корзину, а золото - это самая старая кладовая богатства. Но инвесторы захотят думать о деньгах более взаимозаменяемыми способами.
Том, должна ли криптовалюта быть частью инвестиционного портфеля?
Слейтер: У криптовалюты нет внутренней нормы прибыли. Нет никаких оснований для предсказания, поэтому в некотором смысле опасно называть это инвестированием. Но есть несколько интересных компаний, которые занимаются криптовалютой, и они все больше достигают масштабов, в которые можно инвестировать. Было бы неправильно списывать со счетов область, в которой так много талантов и внимания со стороны венчурных капиталистов, а также некоторые потенциальные выгоды для финансовой системы.
До сих пор мы говорили о следующих 100 годах жизни на Земле, но, скорее всего, в будущем мы станем межпланетными видами. Куда движутся исследования космоса?
Ян: Илон Маск сказал, что люди должны быть многопланетным видом. Шесть или семь лет назад мы начали инвестировать в космические компании. Сейчас есть стремление использовать полярные ледяные шапки на Луне и построить лунную станцию, и мы исследуем Марс. Через сто лет мы можем оглянуться назад и сказать, что мы не только смогли снять напряжение с Земли, расширившись в космос, но также мы смогли использовать другие планеты, чтобы помочь человечеству выжить.
Возвышение Китая, несомненно, станет ключевой особенностью следующих 100 лет. В какой-то момент экономика Китая будет больше, чем экономика Америки. Что это значит для инвесторов?
Слейтер: Важнее всего не размер ВВП Китая. Это качество их предпринимательства. Это лидерство, которое берут на себя новые китайские компании, и модель инноваций, которую мы действительно видели в масштабах только на западном побережье США. Сегодня в Китае мы видим, как предприниматели вкладывают значительные суммы собственного капитала в свой бизнес. Компании выходят из конкурентного водоворота своего внутреннего рынка закаленными в боях, с размером, которому отечественные компании в любой другой стране изо всех сил пытаются соответствовать, и с решимостью преследовать долгосрочные цели, которые часто отсутствуют в некоторых западных компаниях, на которые мы смотрим. Все эти факторы заставляют меня воодушевляться и с оптимизмом смотреть на инвестиционный потенциал китайских компаний в ближайшие 15–20 лет.
Карен, каковы самые большие риски и возможности, связанные с подъемом Китая?
Карниол-Тамбур: Ясно, что Китай будет играть очень важную роль в мировой экономике в будущем, даже если мы не знаем точно, что это такое. Том говорил о китайских компаниях, и я упомяну китайские облигации. Китай - крупнейшая экономика в мире, процентные ставки которой не достигли нуля. Китай еще не следует парадигме политики США, поэтому его рынок ценных бумаг с фиксированным доходом представляет собой диверсификацию для инвесторов.
Представьте, что прошло 100 лет. Наука выполнила свое обещание, и вы все еще здесь. На самом деле, вы выглядите моложе, чем когда-либо на Круглом столе Barron’s, посвященном двухсотлетию жизни, который состоится на Плутоне. О чем мы будем говорить через 100 лет?
Карниол-Тамбур: Импакт-инвестирование будет синонимом инвестирования. Деньги на другие цели почти никто не вкладывает.
Слейтер: Чтобы ответить на этот вопрос, вы должны подумать о вещах, которые НЕ изменятся через 100 лет. Основные черты человеческой натуры не изменились. Мы по-прежнему будем сплетничать о знаменитостях. Мы по-прежнему будем в восторге от новейших предпринимателей и новейших компаний. Но насчет того, о каких технологиях мы будем говорить, я понятия не имею.
Ян: Мы, вероятно, поговорим о том, насколько плохой была еда на пути к Плутону, или о том, какой аватар мы должны использовать, чтобы представлять себя.
Возвышение Китая, несомненно, станет ключевой особенностью следующих 100 лет. В какой-то момент экономика Китая будет больше, чем экономика Америки. Что это значит для инвесторов?
Слейтер: Важнее всего не размер ВВП Китая. Это качество их предпринимательства. Это лидерство, которое берут на себя новые китайские компании, и модель инноваций, которую мы действительно видели в масштабах только на западном побережье США. Сегодня в Китае мы видим, как предприниматели вкладывают значительные суммы собственного капитала в свой бизнес. Компании выходят из конкурентного водоворота своего внутреннего рынка закаленными в боях, с размером, которому отечественные компании в любой другой стране изо всех сил пытаются соответствовать, и с решимостью преследовать долгосрочные цели, которые часто отсутствуют в некоторых западных компаниях, на которые мы смотрим. Все эти факторы заставляют меня воодушевляться и с оптимизмом смотреть на инвестиционный потенциал китайских компаний в ближайшие 15–20 лет.
Карен, каковы самые большие риски и возможности, связанные с подъемом Китая?
Карниол-Тамбур: Ясно, что Китай будет играть очень важную роль в мировой экономике в будущем, даже если мы не знаем точно, что это такое. Том говорил о китайских компаниях, и я упомяну китайские облигации. Китай - крупнейшая экономика в мире, процентные ставки которой не достигли нуля. Китай еще не следует парадигме политики США, поэтому его рынок ценных бумаг с фиксированным доходом представляет собой диверсификацию для инвесторов.
Представьте, что прошло 100 лет. Наука выполнила свое обещание, и вы все еще здесь. На самом деле, вы выглядите моложе, чем когда-либо на Круглом столе Barron’s, посвященном двухсотлетию жизни, который состоится на Плутоне. О чем мы будем говорить через 100 лет?
Карниол-Тамбур: Импакт-инвестирование будет синонимом инвестирования. Деньги на другие цели почти никто не вкладывает.
Слейтер: Чтобы ответить на этот вопрос, вы должны подумать о вещах, которые НЕ изменятся через 100 лет. Основные черты человеческой натуры не изменились. Мы по-прежнему будем сплетничать о знаменитостях. Мы по-прежнему будем в восторге от новейших предпринимателей и новейших компаний. Но насчет того, о каких технологиях мы будем говорить, я понятия не имею.
Ян: Мы, вероятно, поговорим о том, насколько плохой была еда на пути к Плутону, или о том, какой аватар мы должны использовать, чтобы представлять себя.
Три кратких обзора от Barron's
1️⃣
Зеленая экономика становится золотой жилой для меди
Медь, являющаяся опорой старой энергетики, также будет играть решающую роль в новой зеленой. Металлические кабели по-прежнему являются наиболее экономичным средством передачи электроэнергии от солнечных и ветровых источников, а также основным материалом для зарядных станций и электромобилей, которые их используют.
Согласно отчету сырьевого аналитика Goldman Sachs Николаса Сноудона, поставки, которые и без того ограничены по мере восстановления мировой экономики, могут быть еще более ограничены из-за прогнозируемого пятикратного роста спроса на экологически чистую энергию в текущем десятилетии, что приведет к значительному дефициту, начиная с середины 2020-х годов. Он считает, что медь, которая сейчас стоит около $4,50 за фунт, к 2025 году достигнет $6,80.
Стратег по сырьевым товарам Bank of America Майкл Видмер считает, что в этом году цена может достичь $6 долларов.
Акциям производителей меди, которые резко подорожали в прошлом году, поскольку цена на металл выросла вдвое по сравнению с минимумом после коронавируса, все еще есть место для роста.
Электромобиль содержит 180 фунтов "красного металла", что в четыре раза больше, чем в автомобиле с двигателем внутреннего сгорания. Береговые ветряные турбины потребляют примерно в четыре раза больше меди, чем электростанции, работающие на ископаемом топливе, на мегаватт электроэнергии. Морские ветряные электростанции еще больше потребляют медь: им нужны толстые медные кабели для передачи электроэнергии на берег.
Freeport-McMoRan (FCX) с рудниками на трех континентах, является лидером рынка и единственным крупным запасом меди в S&P 500. В январе Barron’s положительно отзывался о меди и Freeport. Ожидается, что в этом году Freeport произведет почти четыре миллиарда фунтов меди. Он владеет рудниками в Аризоне, двумя долями в Южной Америке и 49% огромного медно-золотого рудника Грасберг в Индонезии.
Канадская компания First Quantum Minerals (FQVLF) владеет тремя основными рудниками: двумя в Замбии и одним в Панаме. Она производит примерно вдвое меньше меди в год, чем Freeport и имеет большую долю заемных средств, а чистый долг составляет $7 млрд. При недавней цене $28 США ее акции в 14 раз превышали прогнозируемую прибыль 2022 году.
Компания Southern Copper (SCCO), 89% которой принадлежит мексиканскому конгломерату Grupo Mexico., добывает продукцию в Мексике и Перу и имеет самые большие в отрасли запасы и одни из самых низких производственных затрат. Ее акции, при цене $77 торгуются в 20 раз больше, чем прогнозируется прибыль на 2021 год.
Биржевой фонд The Global X Copper Miners (COPX) держит акции горнодобывающих компаний, в то время как U.S. Copper Index fund (CPER) предлагает прямую игру на металле через владение фьючерсными контрактами.
2️⃣
Жесткие диски не умерли, но вы можете подумать иначе
Не так давно каждый ноутбук поставлялся с жужжащим приводом. Уже нет. Жесткие диски практически исчезли из потребительских товаров.
Но новые корпоративные приложения способствуют возрождению жестких дисков, и это хорошая новость для Seagate Technology (STX).
Seagate занимается драйверами более четырех десятилетий, и инвесторы все время были настроены скептически. В разное время этот бизнес критиковали как слишком конкурентоспособный, коммерциализированный, дико цикличный и устаревший.
Акции Seagate впечатляюще выросли в этом году, поднявшись на 47% до недавних 91 доллара, но акции по-прежнему дают только 14-кратную оценку прибыли на следующие 12 месяцев.
Циклы подъема и спада привели к беспощадному рассеиванию, в результате чего остались только три производителя накопителей: Seagate, Western Digital (WDC) и Toshiba (6502.Japan), по сравнению с сотнями на пике.
Два американских игрока, Seagate и Western Digital, владеют почти 90% рынка. Но Western диверсифицировалась, купив в 2016 году гиганта флеш-памяти SanDisk, что делает Seagate последним чистым производителем жестких дисков.
1️⃣
Зеленая экономика становится золотой жилой для меди
Медь, являющаяся опорой старой энергетики, также будет играть решающую роль в новой зеленой. Металлические кабели по-прежнему являются наиболее экономичным средством передачи электроэнергии от солнечных и ветровых источников, а также основным материалом для зарядных станций и электромобилей, которые их используют.
Согласно отчету сырьевого аналитика Goldman Sachs Николаса Сноудона, поставки, которые и без того ограничены по мере восстановления мировой экономики, могут быть еще более ограничены из-за прогнозируемого пятикратного роста спроса на экологически чистую энергию в текущем десятилетии, что приведет к значительному дефициту, начиная с середины 2020-х годов. Он считает, что медь, которая сейчас стоит около $4,50 за фунт, к 2025 году достигнет $6,80.
Стратег по сырьевым товарам Bank of America Майкл Видмер считает, что в этом году цена может достичь $6 долларов.
Акциям производителей меди, которые резко подорожали в прошлом году, поскольку цена на металл выросла вдвое по сравнению с минимумом после коронавируса, все еще есть место для роста.
Электромобиль содержит 180 фунтов "красного металла", что в четыре раза больше, чем в автомобиле с двигателем внутреннего сгорания. Береговые ветряные турбины потребляют примерно в четыре раза больше меди, чем электростанции, работающие на ископаемом топливе, на мегаватт электроэнергии. Морские ветряные электростанции еще больше потребляют медь: им нужны толстые медные кабели для передачи электроэнергии на берег.
Freeport-McMoRan (FCX) с рудниками на трех континентах, является лидером рынка и единственным крупным запасом меди в S&P 500. В январе Barron’s положительно отзывался о меди и Freeport. Ожидается, что в этом году Freeport произведет почти четыре миллиарда фунтов меди. Он владеет рудниками в Аризоне, двумя долями в Южной Америке и 49% огромного медно-золотого рудника Грасберг в Индонезии.
Канадская компания First Quantum Minerals (FQVLF) владеет тремя основными рудниками: двумя в Замбии и одним в Панаме. Она производит примерно вдвое меньше меди в год, чем Freeport и имеет большую долю заемных средств, а чистый долг составляет $7 млрд. При недавней цене $28 США ее акции в 14 раз превышали прогнозируемую прибыль 2022 году.
Компания Southern Copper (SCCO), 89% которой принадлежит мексиканскому конгломерату Grupo Mexico., добывает продукцию в Мексике и Перу и имеет самые большие в отрасли запасы и одни из самых низких производственных затрат. Ее акции, при цене $77 торгуются в 20 раз больше, чем прогнозируется прибыль на 2021 год.
Биржевой фонд The Global X Copper Miners (COPX) держит акции горнодобывающих компаний, в то время как U.S. Copper Index fund (CPER) предлагает прямую игру на металле через владение фьючерсными контрактами.
2️⃣
Жесткие диски не умерли, но вы можете подумать иначе
Не так давно каждый ноутбук поставлялся с жужжащим приводом. Уже нет. Жесткие диски практически исчезли из потребительских товаров.
Но новые корпоративные приложения способствуют возрождению жестких дисков, и это хорошая новость для Seagate Technology (STX).
Seagate занимается драйверами более четырех десятилетий, и инвесторы все время были настроены скептически. В разное время этот бизнес критиковали как слишком конкурентоспособный, коммерциализированный, дико цикличный и устаревший.
Акции Seagate впечатляюще выросли в этом году, поднявшись на 47% до недавних 91 доллара, но акции по-прежнему дают только 14-кратную оценку прибыли на следующие 12 месяцев.
Циклы подъема и спада привели к беспощадному рассеиванию, в результате чего остались только три производителя накопителей: Seagate, Western Digital (WDC) и Toshiba (6502.Japan), по сравнению с сотнями на пике.
Два американских игрока, Seagate и Western Digital, владеют почти 90% рынка. Но Western диверсифицировалась, купив в 2016 году гиганта флеш-памяти SanDisk, что делает Seagate последним чистым производителем жестких дисков.
Seagate процветает благодаря новым целевым рынкам и быстро развивающимся технологиям. Когда-то ее крупнейшим рынком были ПК и другие потребительские устройства - компания создавала небольшие накопители для музыкальных плееров Apple iPod. Но теперь большинство ПК поставляются с твердотельными накопителями большой емкости. И хотя Seagate по-прежнему продает некоторые диски для внешних хранилищ, игр и некоторых других потребительских приложений, она переориентировалась на большую возможность: облако.
Сегодня более 65% емкости Seagate предназначено для приложений, основанных на облачных технологиях и лишь небольшая часть все еще используется на ПК.
На базовом уровне «облака» - это гигантские промышленные здания, заполненные серверами, коммутаторами, твердотельными накопителями и дисковыми накопителями - большинство этих накопителей поставляются Seagate и Western Digital.
Растущая потребность в запоминающих устройствах увеличивает спрос на самые большие накопители Seagate, которые, вероятно, вырастут с 18 терабайт сегодня до 70 терабайт в течение следующих нескольких лет благодаря новой технологии под названием HAMR, или магнитной записи с подогревом, в которой используются лазеры.
Аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти, имеет базовую цель в $98 и бычью цену в $119, что на 30% выше недавних уровней. По ее прогнозам, прибыль компании в 2022 финансовом году вырастет на 43%.
Seagate продолжает генерировать значительный свободный денежный поток и проводит агрессивную программу обратного выкупа акций с дивидендной доходностью 3%.
Финансовый директор Романо признает, что акции не так дешевы, как раньше - они выросли вдвое с прошлого лета, - но он утверждает, что акции остаются недооцененными.
3️⃣
Сделайте ставку на экологию в этой нише, посвященной возобновляемым источникам энергии
Инвестиционный фонд недвижимости Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI) может удерживать положительные тенденции в отрасли без колебаний и с растущими дивидендами.
Этот фонд осуществляет долгосрочные инвестиции в проекты возобновляемых источников энергии. Компания инвестирует в проекты по солнечной и ветровой энергии и финансирует модернизацию зданий, которая делает их более энергоэффективными.
По оценкам Международного агентства по возобновляемой энергии, до 2050 года необходимо будет инвестировать не менее $40 трлн. в проекты по энергоэффективности и возобновляемым источникам энергии. С рыночной капитализацией менее $5 млрд. Хэннон Армстронг - крошечный игрок, но он, вероятно, получит прибыль от нишевых компаний, в которых ее опыт наиболее ценится - небольшие проекты и партнерские отношения с крупными игроками, которым нужен финансист с глубоким опытом работы в отрасли.
Аналитик JP Morgan Марк Строус ожидает, что к концу года акции вырастут до $66 по сравнению с недавней ценой в $48. Он оценивает компанию в 36 раз больше ее ожидаемой распределяемой прибыли 2022 года - это премия к ее историческим мультипликаторам, но она «оправдана надежным исполнением, постоянным денежным потоком, диверсификацией конечного рынка и конкурентным позиционированием».
Дивиденды Хэннона Армстронга дают инвесторам еще один стимул и могут способствовать стабилизации акций. Дивидендная доходность компании сейчас составляет 2,9%, но, исходя из ожидаемых темпов роста выплат, она может вырасти до 3,3% к 2023 году для инвесторов, которые покупают акции по текущим ценам.
Ранее в этом году Hannon Armstrong прогнозировал, что ее распределяемая прибыль будет расти на 7–10% в год до 2023 года по сравнению с предыдущим прогнозом роста в 2–6%.
Хэннон Армстронг - имя не нарицательное, в отличие от других компаний, таких как Tesla (TSLA), которые получили известность благодаря своей роли в продвижении низкоуглеродных альтернатив.
Однако его позиции быстро растут. В 2020 году компания закрыла сделок на $1,9 млрд по сравнению с $1,3 млрд годом ранее. Представители Хэннон Армстронг также говорят, что в ближайшие 12 месяцев у фонда есть потенциальные сделки на сумму более $3 млрд.
Сегодня более 65% емкости Seagate предназначено для приложений, основанных на облачных технологиях и лишь небольшая часть все еще используется на ПК.
На базовом уровне «облака» - это гигантские промышленные здания, заполненные серверами, коммутаторами, твердотельными накопителями и дисковыми накопителями - большинство этих накопителей поставляются Seagate и Western Digital.
Растущая потребность в запоминающих устройствах увеличивает спрос на самые большие накопители Seagate, которые, вероятно, вырастут с 18 терабайт сегодня до 70 терабайт в течение следующих нескольких лет благодаря новой технологии под названием HAMR, или магнитной записи с подогревом, в которой используются лазеры.
Аналитик Morgan Stanley Кэти Хуберти, имеет базовую цель в $98 и бычью цену в $119, что на 30% выше недавних уровней. По ее прогнозам, прибыль компании в 2022 финансовом году вырастет на 43%.
Seagate продолжает генерировать значительный свободный денежный поток и проводит агрессивную программу обратного выкупа акций с дивидендной доходностью 3%.
Финансовый директор Романо признает, что акции не так дешевы, как раньше - они выросли вдвое с прошлого лета, - но он утверждает, что акции остаются недооцененными.
3️⃣
Сделайте ставку на экологию в этой нише, посвященной возобновляемым источникам энергии
Инвестиционный фонд недвижимости Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital (HASI) может удерживать положительные тенденции в отрасли без колебаний и с растущими дивидендами.
Этот фонд осуществляет долгосрочные инвестиции в проекты возобновляемых источников энергии. Компания инвестирует в проекты по солнечной и ветровой энергии и финансирует модернизацию зданий, которая делает их более энергоэффективными.
По оценкам Международного агентства по возобновляемой энергии, до 2050 года необходимо будет инвестировать не менее $40 трлн. в проекты по энергоэффективности и возобновляемым источникам энергии. С рыночной капитализацией менее $5 млрд. Хэннон Армстронг - крошечный игрок, но он, вероятно, получит прибыль от нишевых компаний, в которых ее опыт наиболее ценится - небольшие проекты и партнерские отношения с крупными игроками, которым нужен финансист с глубоким опытом работы в отрасли.
Аналитик JP Morgan Марк Строус ожидает, что к концу года акции вырастут до $66 по сравнению с недавней ценой в $48. Он оценивает компанию в 36 раз больше ее ожидаемой распределяемой прибыли 2022 года - это премия к ее историческим мультипликаторам, но она «оправдана надежным исполнением, постоянным денежным потоком, диверсификацией конечного рынка и конкурентным позиционированием».
Дивиденды Хэннона Армстронга дают инвесторам еще один стимул и могут способствовать стабилизации акций. Дивидендная доходность компании сейчас составляет 2,9%, но, исходя из ожидаемых темпов роста выплат, она может вырасти до 3,3% к 2023 году для инвесторов, которые покупают акции по текущим ценам.
Ранее в этом году Hannon Armstrong прогнозировал, что ее распределяемая прибыль будет расти на 7–10% в год до 2023 года по сравнению с предыдущим прогнозом роста в 2–6%.
Хэннон Армстронг - имя не нарицательное, в отличие от других компаний, таких как Tesla (TSLA), которые получили известность благодаря своей роли в продвижении низкоуглеродных альтернатив.
Однако его позиции быстро растут. В 2020 году компания закрыла сделок на $1,9 млрд по сравнению с $1,3 млрд годом ранее. Представители Хэннон Армстронг также говорят, что в ближайшие 12 месяцев у фонда есть потенциальные сделки на сумму более $3 млрд.
🔥Курс по инвестициям BY Invest.🔥
Николай Григорьев, head of Life HUG’S, совместно с финансовым консультантом, Юлией Баткаловой, разработали курс для начинающих инвесторов.
Этот курс создан для того, чтобы Вы научились вести детальный финансовый план, грамотно составлять инвестиционный портфель, анализировать компании, а так же сделать свои первые инвестиции при поддержке экспертов.
Программа:
⁃ Суть инвестиций в современном мире. Составляем финансовый план
⁃ Доступные инструменты для инвестирования
⁃ Фондовый рынок и брокеры в Украине ( варианты посредников, анализ тарифов)
⁃ Налогообложение
⁃ Как правильно анализировать компании
⁃ Как собирать инвестиционный портфель
⁃ Как грамотно открывать и закрывать сделки
Продолжительность курса 3 недели
Формат: онлайн уроки с домашними заданиями и обратной связью от экспертов.
Старт 11 мая.
Подробнее о курсе: https://taplink.cc/yulia.batkalova
Блог финансового консультанта: https://instagram.com/yulia.batkalova
Life HUG’S: https://hugs.fund/life_hugs
Николай Григорьев, head of Life HUG’S, совместно с финансовым консультантом, Юлией Баткаловой, разработали курс для начинающих инвесторов.
Этот курс создан для того, чтобы Вы научились вести детальный финансовый план, грамотно составлять инвестиционный портфель, анализировать компании, а так же сделать свои первые инвестиции при поддержке экспертов.
Программа:
⁃ Суть инвестиций в современном мире. Составляем финансовый план
⁃ Доступные инструменты для инвестирования
⁃ Фондовый рынок и брокеры в Украине ( варианты посредников, анализ тарифов)
⁃ Налогообложение
⁃ Как правильно анализировать компании
⁃ Как собирать инвестиционный портфель
⁃ Как грамотно открывать и закрывать сделки
Продолжительность курса 3 недели
Формат: онлайн уроки с домашними заданиями и обратной связью от экспертов.
Старт 11 мая.
Подробнее о курсе: https://taplink.cc/yulia.batkalova
Блог финансового консультанта: https://instagram.com/yulia.batkalova
Life HUG’S: https://hugs.fund/life_hugs
Обновим опрос - Болели ли вы COVID-19?
Final Results
35%
Точно да или Я уже вакцинировался
20%
Я думаю что да, но тестов не сдавал
37%
Нет
8%
Просто хочу увидеть результаты опроса
Доброе утро
11 мая Вторник
⚡️Вчера рынок акций США подвергся распродажам технологических компаний, страдающих от угрозы роста процентных ставок в большей степени, чем value-компании с низким P/E.
Даже очень слабые данные о рынке труда США за апрель (безработица неожиданно выросла до 6.1% с 6%, хотя рынок ждал снижение до 5.8% при очень низком числе новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе) не смогли пошатнуть растущие инфляционные ожидания.
Кстати, Департамент труда США сообщил, что в апреле «удаленной работой» занимались лишь 18,3% работающих по сравнению с 21% в марте.
Интересно также, что пострадали в апреле временные работники службы доставки и временной помощи после открытия ресторанов и магазинов. Это также ухудшило занятость.
Нервозность инвесторов по поводу инфляции подогрела кибератака на бензоровод.
❗️На бензопровод Colonial pipeline, который снабжает бензином 45% всего топлива Восточного побержеья США (от Техаса до Нью-Йорка), была совершена кибератака.
Силовики и политики будут искать виновных.
Люди столкнутся с повышением цен на бензин (топливо перемещается от Техаса до Нью-Йорка 15-18 дней и в ожидании дефицита цены на бензин уже начали расти к уровням, невиданным с 2014 года (когда цены на нефть превышали $100 за баррель).
Статистики отметят по итогам мая еще одну причину растущей инфляции в США.
А инвесторы будут искать инвестиционные возможности в акциях кибербезопасности.
🇨🇳В апреле производственные цены в Китае росли самыми быстрыми темпами за более чем три года, чему способствовал быстрый рост цен на металлы, нефть и другие материалы.
В апреле PPI вырос на 6.8% против 4.4% марта.
Во всем виноват быстрый рост цен на сырье.
В то же время потребительские цены в апреле в Китае выросли на 0.9% год к году.
Китайсике власти обеспокоены ростом цен в промышленности и уже пытаются оказать адинистративное давление.
🇨🇳Население Китая увеличилось за последние 10 лет всего на 72 миллиона до 1.411 миллиарда в 2020 году, как сообщило Национальное статистическое бюро после переписи, проводимой раз в десять лет. Среднегодовой прирост в среднем составил 0,53%, что на 0,04% ниже, чем в предыдущем десятилетии.
Рост населения Китая приближается к нулю, что усугубляет проблемы стареющего общества с сокращением рабочей силы, поскольку все меньше пар рожают детей.
Население Китая трудоспособного возраста в возрасте от 15 до 59 лет даже сокращается после достижения в 2011 году пика в 925 миллионов человек. Это увеличивает заработную плату, поскольку компании конкурируют за рабочих.
✔️Amazon в понедельник разместила облигаций на сумму $18,5 млрд. Это был первый заем компании на рынках капитала с июня 2020 года, когда она продал долга на сумму около $10 млрд.
При этом Moody's предприняло несколько необычный шаг, повысив кредитный рейтинг компании до А1 на фоне увеличения долга.
При этом у компании согласно последнему отчету есть $73 млрд. наличными и ликвидными ценными бумагами.
✔️Акции детской игровой компании Roblox (RBLX) после хорошего отчета выросли на 4% после падения в ходе биржевых торгов понедельника почти на 6%.
✔️Акции производителей чипов вчера были одними из худших на рынке в среднем подешевев на 5% и упав от пика на 10%.
Qualcomm упала из-за ожиданий перехода Apple на собственные чипы.
Intel подешевел после понижения рейтинга от Atlantic Equities (главная причина - проигрывает конкуренцию AMD).
Заметно подешевели также акции компаний, производящих оборудование для производителей кремниевых пластин.
Все выглядит как фиксация прибыли очередного перегретого сектора.
✔️Акции Tradedesk (TTD) упали на 26% в понедельник после того, как поставщик услуг по закупке рекламы сообщил о прибыли и выручке за первый квартал лучше ожиданий и объявил о дроблении акций 10 к 1 (с 1 июня).
Рынок ждал от компании более оптимистичных прогнозов.
✔️Акции Chipotle Mexican Grill (CMG) упали на 2,4% после повышения почасовой оплаты труда с $11 до $18 в час.
11 мая Вторник
⚡️Вчера рынок акций США подвергся распродажам технологических компаний, страдающих от угрозы роста процентных ставок в большей степени, чем value-компании с низким P/E.
Даже очень слабые данные о рынке труда США за апрель (безработица неожиданно выросла до 6.1% с 6%, хотя рынок ждал снижение до 5.8% при очень низком числе новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе) не смогли пошатнуть растущие инфляционные ожидания.
Кстати, Департамент труда США сообщил, что в апреле «удаленной работой» занимались лишь 18,3% работающих по сравнению с 21% в марте.
Интересно также, что пострадали в апреле временные работники службы доставки и временной помощи после открытия ресторанов и магазинов. Это также ухудшило занятость.
Нервозность инвесторов по поводу инфляции подогрела кибератака на бензоровод.
❗️На бензопровод Colonial pipeline, который снабжает бензином 45% всего топлива Восточного побержеья США (от Техаса до Нью-Йорка), была совершена кибератака.
Силовики и политики будут искать виновных.
Люди столкнутся с повышением цен на бензин (топливо перемещается от Техаса до Нью-Йорка 15-18 дней и в ожидании дефицита цены на бензин уже начали расти к уровням, невиданным с 2014 года (когда цены на нефть превышали $100 за баррель).
Статистики отметят по итогам мая еще одну причину растущей инфляции в США.
А инвесторы будут искать инвестиционные возможности в акциях кибербезопасности.
🇨🇳В апреле производственные цены в Китае росли самыми быстрыми темпами за более чем три года, чему способствовал быстрый рост цен на металлы, нефть и другие материалы.
В апреле PPI вырос на 6.8% против 4.4% марта.
Во всем виноват быстрый рост цен на сырье.
В то же время потребительские цены в апреле в Китае выросли на 0.9% год к году.
Китайсике власти обеспокоены ростом цен в промышленности и уже пытаются оказать адинистративное давление.
🇨🇳Население Китая увеличилось за последние 10 лет всего на 72 миллиона до 1.411 миллиарда в 2020 году, как сообщило Национальное статистическое бюро после переписи, проводимой раз в десять лет. Среднегодовой прирост в среднем составил 0,53%, что на 0,04% ниже, чем в предыдущем десятилетии.
Рост населения Китая приближается к нулю, что усугубляет проблемы стареющего общества с сокращением рабочей силы, поскольку все меньше пар рожают детей.
Население Китая трудоспособного возраста в возрасте от 15 до 59 лет даже сокращается после достижения в 2011 году пика в 925 миллионов человек. Это увеличивает заработную плату, поскольку компании конкурируют за рабочих.
✔️Amazon в понедельник разместила облигаций на сумму $18,5 млрд. Это был первый заем компании на рынках капитала с июня 2020 года, когда она продал долга на сумму около $10 млрд.
При этом Moody's предприняло несколько необычный шаг, повысив кредитный рейтинг компании до А1 на фоне увеличения долга.
При этом у компании согласно последнему отчету есть $73 млрд. наличными и ликвидными ценными бумагами.
✔️Акции детской игровой компании Roblox (RBLX) после хорошего отчета выросли на 4% после падения в ходе биржевых торгов понедельника почти на 6%.
✔️Акции производителей чипов вчера были одними из худших на рынке в среднем подешевев на 5% и упав от пика на 10%.
Qualcomm упала из-за ожиданий перехода Apple на собственные чипы.
Intel подешевел после понижения рейтинга от Atlantic Equities (главная причина - проигрывает конкуренцию AMD).
Заметно подешевели также акции компаний, производящих оборудование для производителей кремниевых пластин.
Все выглядит как фиксация прибыли очередного перегретого сектора.
✔️Акции Tradedesk (TTD) упали на 26% в понедельник после того, как поставщик услуг по закупке рекламы сообщил о прибыли и выручке за первый квартал лучше ожиданий и объявил о дроблении акций 10 к 1 (с 1 июня).
Рынок ждал от компании более оптимистичных прогнозов.
✔️Акции Chipotle Mexican Grill (CMG) упали на 2,4% после повышения почасовой оплаты труда с $11 до $18 в час.
✔️Акции BioNTech (BNTX) подскочили на 10% после хорошего отчета. Напомним, эта немецкая биотехнологическая группа разработала первую вакцину COVID-19 вместе с Pfizer.
✔️US Foods Holding (USFD) сообщила о прибылях и убытках, которые превысили прогнозы и заявила, что не предоставит никаких рекомендаций из-за неопределенности, связанной с пандемией. Акции упали на 2.7%.
✔️Акции Marriott International (MAR) упали на 4,1% после того, как гостиничный оператор объявил, что прибыль превысила прогнозы, но выручка оказалась ниже ожидаемой.
✔️Акции Tyson Foods (TSN) не изменились после хорошего отчета.
🔥Коррекция на рынке акций сопровождалась коррекцией и по криптовалютам. Эфир подешевел в моменте до $3655 после достижения исторического пика утром ранее $4200.
🇺🇦В Украине приостановился рост инфляции - до 8.4% в апреле против 8.5% в марте (год-к-году).
Это даст шанс Минфину не повышать доходность ОВГЗ вслед за возможной стабилизацией учетной ставки НБУ.
Впрочем, значительный бюджетный дефицит не на руку Минфину - он явно заинтересован в размещении ОВГЗ больше, чем ликвидности на рынке, включая низкий спрос иностранных инвесторов на гривну.
🇺🇦Валютные резервы НБУ превысили $28 млрд., увеличившись за апрель почти на $1 млрд.
Валютные резервы являются самым простым индикатором среднесрочной стабильности курса гривны.
✔️US Foods Holding (USFD) сообщила о прибылях и убытках, которые превысили прогнозы и заявила, что не предоставит никаких рекомендаций из-за неопределенности, связанной с пандемией. Акции упали на 2.7%.
✔️Акции Marriott International (MAR) упали на 4,1% после того, как гостиничный оператор объявил, что прибыль превысила прогнозы, но выручка оказалась ниже ожидаемой.
✔️Акции Tyson Foods (TSN) не изменились после хорошего отчета.
🔥Коррекция на рынке акций сопровождалась коррекцией и по криптовалютам. Эфир подешевел в моменте до $3655 после достижения исторического пика утром ранее $4200.
🇺🇦В Украине приостановился рост инфляции - до 8.4% в апреле против 8.5% в марте (год-к-году).
Это даст шанс Минфину не повышать доходность ОВГЗ вслед за возможной стабилизацией учетной ставки НБУ.
Впрочем, значительный бюджетный дефицит не на руку Минфину - он явно заинтересован в размещении ОВГЗ больше, чем ликвидности на рынке, включая низкий спрос иностранных инвесторов на гривну.
🇺🇦Валютные резервы НБУ превысили $28 млрд., увеличившись за апрель почти на $1 млрд.
Валютные резервы являются самым простым индикатором среднесрочной стабильности курса гривны.
Доброе утро
12 мая Среда
⚡️Опасения инфляции и локального товарного дефицита из-за проблем с логистикой и поставками отдельных товаров (от чипов до бензина) оставляют рынок акций в зоне повышенной турбулентности.
А тут еще и в Израиле накаляется обстановка.
Вчера мы видели рост технологических акций с утреннего “красного” открытия (-2% для фондового индекса Nasdaq), в результате которого падение откупили. Причина роста - сработало правило “налетай подешевело”.
Сегодня утром падение рынков возобновилось и фьючерсы снова заметно красные.
Одновременно отметим остановку (или приостановку) роста стоимости меди.
По факту видна фиксация прибыли по всем наиболее подорожавшим бумагам.
На этом фоне, кстати, наконец-то начал расти индекс волатильности VIX, который еще называют индексом страхом и жадности. Рост волатильности обычно сопровождается покупкой пут-опционов с целью защиты от падения котировок акций и эти дни называются моментом страха.
Нервных просим пристегнуть ремни. Мечты о том чтобы затариться на 100% на дне и продать все на пике неосуществимы. Если бы кто-то мог и умел это делать, он уже за один год стал бы самым богатым человеком мира, учитывая изменчивость цен на финансовых рынках.
Тем не менее, мы давно ожидали коррекции и сократили уровень риска портфелей инвесторов до примлемого уровня, который сохранял достаточно позиций для продолжения движения акций вверх. При этом в стратегиях HUG’S перевели позиции из QQQ в VTV.
Сейчас в портфелях клиентов достаточно кэша для поиска момента начала покупки акций. Но по итогам вчерашнего Инвестиционного комитета мы приняли решение пока выжидать.
✔️В США средняя стоимость подержанных автомобилей впервые превысила $25 тыс. и выросла на 9% за прошедший год.
Причина повышенного спроса - сначала люди уехали за город в разгар пандемии, что потребовало покупки авто. А на вторичке авто дешевле, чем на первичке.
Позже спрос на подержанные автомобили пришел в том числе из-за проблем на первичке - многие автозаводы столкнулись с дефицитом чипов, пенопласта и пластика для сидений.
Перекос спроса и предложения в пользу продавцов авто в ближайшее время сохранится.
В этой связи повеселило заявление российских чиновников о том, что в РФ производство автомобилей не останавливалось.
Еще бы сказали, что “у них задерживается выпуск космических кораблей, а мы не остановили производство конных повозок”.
Заявление чиновников РФ это скорее признание технологической отсталости и крайне низких объемов производства авто.
Обычно автомобили дешевеют год за годом из-за амортизации. Но за последний год они подорожали. Некоторые это уже называют сюрреалистичным.
Я лично помню ситуацию, когда я смог продать свой подержанный первый личный авто Audi 80 через 2 года пользования в Украине дороже, чем покупал. Было это в 1995-97 годах и стало следствием роста зарплат и налогов.
А сейчас мои видеократы, которые я использовал для майнинга эфира, стоят примерно также как и несколько лет назад.
✔️Джеф Безос продал на прошлой неделе акций Amazon на $6.7 млрд. или около 4% своего пакета акций компании.
Это самая крупная продажа с момента его развода с Маккензи Безос.
В последнее время он приобрел привычку продавать акции после отчетов компании - акции AMZN как правило растут на хороших отчетах и дают хорошую возможность фиксировать более высокую прибыль.
✔️Вчера в США состоялась конференция Национальной ассоциации генеральных прокуроров по защите прав потребителей.
Антимонопольные дела объединяют республиканцев и демократов в борьбе против Google, Facebook и других монополий.
Отдельно были упомянуты айфоны Apple (AAPL) и тракторы от John Deere (DE) как примеры продуктов, предназначенных для быстрого устаревания. «Телефон или трактор, которые вы покупаете, быстро превращаются в хлам», - сказал Слотер, исполняющая обязанности председателя Федеральной торговой комиссии.
✔️Акции издателя видеоигр Electronic Arts (EA) после хорошего очтета выросли на 2%. Компания опубликовала оптимистичный прогноз на текущий финансовый год, что дало инвесторам повод для радости.
12 мая Среда
⚡️Опасения инфляции и локального товарного дефицита из-за проблем с логистикой и поставками отдельных товаров (от чипов до бензина) оставляют рынок акций в зоне повышенной турбулентности.
А тут еще и в Израиле накаляется обстановка.
Вчера мы видели рост технологических акций с утреннего “красного” открытия (-2% для фондового индекса Nasdaq), в результате которого падение откупили. Причина роста - сработало правило “налетай подешевело”.
Сегодня утром падение рынков возобновилось и фьючерсы снова заметно красные.
Одновременно отметим остановку (или приостановку) роста стоимости меди.
По факту видна фиксация прибыли по всем наиболее подорожавшим бумагам.
На этом фоне, кстати, наконец-то начал расти индекс волатильности VIX, который еще называют индексом страхом и жадности. Рост волатильности обычно сопровождается покупкой пут-опционов с целью защиты от падения котировок акций и эти дни называются моментом страха.
Нервных просим пристегнуть ремни. Мечты о том чтобы затариться на 100% на дне и продать все на пике неосуществимы. Если бы кто-то мог и умел это делать, он уже за один год стал бы самым богатым человеком мира, учитывая изменчивость цен на финансовых рынках.
Тем не менее, мы давно ожидали коррекции и сократили уровень риска портфелей инвесторов до примлемого уровня, который сохранял достаточно позиций для продолжения движения акций вверх. При этом в стратегиях HUG’S перевели позиции из QQQ в VTV.
Сейчас в портфелях клиентов достаточно кэша для поиска момента начала покупки акций. Но по итогам вчерашнего Инвестиционного комитета мы приняли решение пока выжидать.
✔️В США средняя стоимость подержанных автомобилей впервые превысила $25 тыс. и выросла на 9% за прошедший год.
Причина повышенного спроса - сначала люди уехали за город в разгар пандемии, что потребовало покупки авто. А на вторичке авто дешевле, чем на первичке.
Позже спрос на подержанные автомобили пришел в том числе из-за проблем на первичке - многие автозаводы столкнулись с дефицитом чипов, пенопласта и пластика для сидений.
Перекос спроса и предложения в пользу продавцов авто в ближайшее время сохранится.
В этой связи повеселило заявление российских чиновников о том, что в РФ производство автомобилей не останавливалось.
Еще бы сказали, что “у них задерживается выпуск космических кораблей, а мы не остановили производство конных повозок”.
Заявление чиновников РФ это скорее признание технологической отсталости и крайне низких объемов производства авто.
Обычно автомобили дешевеют год за годом из-за амортизации. Но за последний год они подорожали. Некоторые это уже называют сюрреалистичным.
Я лично помню ситуацию, когда я смог продать свой подержанный первый личный авто Audi 80 через 2 года пользования в Украине дороже, чем покупал. Было это в 1995-97 годах и стало следствием роста зарплат и налогов.
А сейчас мои видеократы, которые я использовал для майнинга эфира, стоят примерно также как и несколько лет назад.
✔️Джеф Безос продал на прошлой неделе акций Amazon на $6.7 млрд. или около 4% своего пакета акций компании.
Это самая крупная продажа с момента его развода с Маккензи Безос.
В последнее время он приобрел привычку продавать акции после отчетов компании - акции AMZN как правило растут на хороших отчетах и дают хорошую возможность фиксировать более высокую прибыль.
✔️Вчера в США состоялась конференция Национальной ассоциации генеральных прокуроров по защите прав потребителей.
Антимонопольные дела объединяют республиканцев и демократов в борьбе против Google, Facebook и других монополий.
Отдельно были упомянуты айфоны Apple (AAPL) и тракторы от John Deere (DE) как примеры продуктов, предназначенных для быстрого устаревания. «Телефон или трактор, которые вы покупаете, быстро превращаются в хлам», - сказал Слотер, исполняющая обязанности председателя Федеральной торговой комиссии.
✔️Акции издателя видеоигр Electronic Arts (EA) после хорошего очтета выросли на 2%. Компания опубликовала оптимистичный прогноз на текущий финансовый год, что дало инвесторам повод для радости.
✔️Сегодня в 15-30 будут опубликованы цифры о потребительской инфляции в США в апреле. Инфляция как ожидается немного ускорится.
Более быстрый рост инфляции может еще больше напугать инвесторов, опасающихся жесткой реакции ФРС.
И напротив, мягкая инфляция будет помогать быкам по акциям.
✔️В США разгоревается рынок труда.
Национальная федерация независимого бизнеса заявила во вторник, что ее ежемесячный опрос показал, что рекордные 44% малых предприятий заявили, что вакансии остались незаполненными в апреле.
Отдельно Министерство труда во вторник сообщило, что количество вакансий в США в марте впервые за всю историю превысило 8 миллионов . В феврале было 7,5 миллиона открытых вакансий.
✔️ЕЦБ не видит рисков инфляции.
Член исполнительного совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель и главный экономист Филип Лейн настаивают на том, что прогнозируемый всплеск инфляции на оставшуюся часть года будет носить временный характер и не ставит под сомнение адаптивную денежно-кредитную политику центрального банка.
🇺🇦Кабинет министров Украины ввел декларирование роста розничных цен на бензин и дизтопливо сверх 1%.
"Декларирование изменения розничных цен на бензины марок А-92 и А-95 и дизельное топливо осуществляется субъектом хозяйствования относительно объекта (заведения) розничной торговли в случае увеличения розничной цены товара на 1 процент и более по сравнению с розничной ценой на момент декларирования за 20 дней до начала применения розничной цены, которая декларируется, без учета дня декларирования".
Всего 1%!!!
Чиновники по всему миру предъявляют все больше прав на контроль за рынком.
Более быстрый рост инфляции может еще больше напугать инвесторов, опасающихся жесткой реакции ФРС.
И напротив, мягкая инфляция будет помогать быкам по акциям.
✔️В США разгоревается рынок труда.
Национальная федерация независимого бизнеса заявила во вторник, что ее ежемесячный опрос показал, что рекордные 44% малых предприятий заявили, что вакансии остались незаполненными в апреле.
Отдельно Министерство труда во вторник сообщило, что количество вакансий в США в марте впервые за всю историю превысило 8 миллионов . В феврале было 7,5 миллиона открытых вакансий.
✔️ЕЦБ не видит рисков инфляции.
Член исполнительного совета Европейского центрального банка Изабель Шнабель и главный экономист Филип Лейн настаивают на том, что прогнозируемый всплеск инфляции на оставшуюся часть года будет носить временный характер и не ставит под сомнение адаптивную денежно-кредитную политику центрального банка.
🇺🇦Кабинет министров Украины ввел декларирование роста розничных цен на бензин и дизтопливо сверх 1%.
"Декларирование изменения розничных цен на бензины марок А-92 и А-95 и дизельное топливо осуществляется субъектом хозяйствования относительно объекта (заведения) розничной торговли в случае увеличения розничной цены товара на 1 процент и более по сравнению с розничной ценой на момент декларирования за 20 дней до начала применения розничной цены, которая декларируется, без учета дня декларирования".
Всего 1%!!!
Чиновники по всему миру предъявляют все больше прав на контроль за рынком.
🔥Вышел блок важной макро-статистики по инфляции в США:
Индекс потребительских цен - 0.8% м/м (прогнозировали 0.2%)
Индекс потребительских цен - 4.2% г/г (прогноз 3.6%)
Базовый индекс потребительских цен 0.9% м/м (прогноз 0.3%)
Годовая инфляция в США ускорилась до 4.2% г/г, по данным Министерства труда.
Инфляционные ожидания достигли уже 15-летнего максимума.
Валютный рынок после публикации закладывает 100% вероятность повышения учетной ставки ФРС в декабре 2022 года (ранее ожидали первого повышения в 2023 году).
📊Как реагирует рынок?
📉Фьючерсы на NASDAQ-100 резко снизились после публикации - падение в моменте достигало -1.5%;
📉Золото снизилось на 1%;
📈Доллар США резко дорожает к корзине резервных валют.
Больше макроэкономической статистики и идей - в нашем закрытом сообществе LifeHUG`S!
Индекс потребительских цен - 0.8% м/м (прогнозировали 0.2%)
Индекс потребительских цен - 4.2% г/г (прогноз 3.6%)
Базовый индекс потребительских цен 0.9% м/м (прогноз 0.3%)
Годовая инфляция в США ускорилась до 4.2% г/г, по данным Министерства труда.
Инфляционные ожидания достигли уже 15-летнего максимума.
Валютный рынок после публикации закладывает 100% вероятность повышения учетной ставки ФРС в декабре 2022 года (ранее ожидали первого повышения в 2023 году).
📊Как реагирует рынок?
📉Фьючерсы на NASDAQ-100 резко снизились после публикации - падение в моменте достигало -1.5%;
📉Золото снизилось на 1%;
📈Доллар США резко дорожает к корзине резервных валют.
Больше макроэкономической статистики и идей - в нашем закрытом сообществе LifeHUG`S!
Доброе утро
13 мая Четверг
⚡️Данные по инфляции в США шокировали рынок и подешевело почти все - от акций и золота до гособлигаций США и сырьевых активов.
В такие моменты говорят - Cash is a King.
Высокая инфляция - это всемирная проблема.
Она стала следствием одновременного действия трех факторов:
- эффект низкой базы. Год назад начали ощущаться последствия жестких локдаунов и соответственно снижения инфляции вместе с обвалом сырьевых цен и потребительской активности;
- резкий рост сырьевых цен - многие биржевые товары сейчас стоят дороже, чем даже до локдауна (зерновые и соя, медь и хлопок, древесина и сахар), а нефть просто вернулась на допандемический уровень;
- дефицит некоторых важных компонентов и проблемы с логистикой (для США это чипы и бензин).
Сейчас некоторые задают вопрос - это простая и долгожданная коррекция или разворот рынка к медвежьему тренду?
Коррекция значительно отличается от медвежжьего тренда как по причинам так и последствиям.
Мягкая коррекция - падение фондовых индексов на 5-6%.
Средняя коррекция - падение индексов на 10-12%.
Тяжелая коррекция - падение индексов на 15-20%.
При любом типе коррекции через несколько месяцев фондовые индексы обновляют исторические максимумы и поэтому инвесторы используют ее для покупки значительно подешевевших акций.
Мягкий медвежий рынок - падение индексов на 30-35%.
Обычный медвежий рынок - падение индексов на 50-55%.
В ситуации медвежьего рынка не стоит спешить покупать акции и нужно активно выбирать какие акции покупать - делая упор на фармацевтику, нециклические потребительские товары и компании сектора utilities.
Сейчас с большой вероятностью обычная коррекция, которая случается несколько раз в течение года.
Ведь переход к медвежьему тренду обычно сопровождается последующим экономическим кризисом. А сейчас напротив, экономика США только оправляется от коронавирусного кризиса.
Заместитель председателя ФРС США Кларида подтверждает это мнение - он считает, что инфляция является следствием низкой базы и поэтому ФРС не планирует ничего предпринимать.
Поэтому мы видим, что доллар США стабилен после данных об инфляции, хотя на фоне распродажи на рынке акций он должен был бы резко вырасти в цене.
Вот если ФРС ошибается и инфляция на самом деле имеет долгосрочную тенденцию к росту, тогда доверие к ФРС будет подорвано, что вызовет мощную ребалансировку рынка.
Но говорить об этом можно будет не ранее осени.
Итак, если это коррекция, то инвесторам сейчас стоит смотреть в первую очередь не на продажу акций, а на их покупку. Вопрос только тайминга, цен и объектов покупки.
🇨🇳В Китае началась чистка перегруженных долгами компаний. Китайские власти начали полиитку НЕ поддержания на плаву проблемных компаний.
В итоге мы видим резкий рост числа дефолтов - по итогам первых 4х месяцев года сумма дефолтов уже достигла 100 млрд.юаней, что обычно происходило лишь по итогам сентября-октября.
Больше всего дефолтов (25% от их общего числа) в этом году происходит в секторе недвижимости.
Это ударит по накоплениям китайцев так как в условиях валютных ограничений и привычки китайцы копят активы в виде жилой недвижимости.
❗️Рэй Далио заявил, что сейчас финансовый рынок находится в пузыре второго типа из-за обесценения доллара.
Он видит резкое снижение покупательной способности доллара, что в первую очередь проявилось в росте сырьевых цен и котировок акций.
Традиционный пузырь формируется вследствие кредитного бума - и сейчас не эта ситуация, по словам Далио.
А вот обесценение доллара из-за действия рекордного печатного станка приведет к убыткам инвесторов. И здесь убытки инвесторы получают от НЕ инвестирования в акции.
🚀Илон Маск заявил, что Tesla НЕ будет принимать биткойны в оплату за свои автомобили. Пока временно
Причина экологическая - майнинг биткойна оставляет слишком большой углеродный след.
Биткойн сразу упал на 7%, но затем отбил примерно треть падения, стабилизировавшись на $51 тыс.
Криптобыки сразу опроверли это мнение, заявляя о том, что большинство биткойнов майнится из возобновляемых источников энергии.
Tesla сообщила, что пока не продавала свои биткойны.
13 мая Четверг
⚡️Данные по инфляции в США шокировали рынок и подешевело почти все - от акций и золота до гособлигаций США и сырьевых активов.
В такие моменты говорят - Cash is a King.
Высокая инфляция - это всемирная проблема.
Она стала следствием одновременного действия трех факторов:
- эффект низкой базы. Год назад начали ощущаться последствия жестких локдаунов и соответственно снижения инфляции вместе с обвалом сырьевых цен и потребительской активности;
- резкий рост сырьевых цен - многие биржевые товары сейчас стоят дороже, чем даже до локдауна (зерновые и соя, медь и хлопок, древесина и сахар), а нефть просто вернулась на допандемический уровень;
- дефицит некоторых важных компонентов и проблемы с логистикой (для США это чипы и бензин).
Сейчас некоторые задают вопрос - это простая и долгожданная коррекция или разворот рынка к медвежьему тренду?
Коррекция значительно отличается от медвежжьего тренда как по причинам так и последствиям.
Мягкая коррекция - падение фондовых индексов на 5-6%.
Средняя коррекция - падение индексов на 10-12%.
Тяжелая коррекция - падение индексов на 15-20%.
При любом типе коррекции через несколько месяцев фондовые индексы обновляют исторические максимумы и поэтому инвесторы используют ее для покупки значительно подешевевших акций.
Мягкий медвежий рынок - падение индексов на 30-35%.
Обычный медвежий рынок - падение индексов на 50-55%.
В ситуации медвежьего рынка не стоит спешить покупать акции и нужно активно выбирать какие акции покупать - делая упор на фармацевтику, нециклические потребительские товары и компании сектора utilities.
Сейчас с большой вероятностью обычная коррекция, которая случается несколько раз в течение года.
Ведь переход к медвежьему тренду обычно сопровождается последующим экономическим кризисом. А сейчас напротив, экономика США только оправляется от коронавирусного кризиса.
Заместитель председателя ФРС США Кларида подтверждает это мнение - он считает, что инфляция является следствием низкой базы и поэтому ФРС не планирует ничего предпринимать.
Поэтому мы видим, что доллар США стабилен после данных об инфляции, хотя на фоне распродажи на рынке акций он должен был бы резко вырасти в цене.
Вот если ФРС ошибается и инфляция на самом деле имеет долгосрочную тенденцию к росту, тогда доверие к ФРС будет подорвано, что вызовет мощную ребалансировку рынка.
Но говорить об этом можно будет не ранее осени.
Итак, если это коррекция, то инвесторам сейчас стоит смотреть в первую очередь не на продажу акций, а на их покупку. Вопрос только тайминга, цен и объектов покупки.
🇨🇳В Китае началась чистка перегруженных долгами компаний. Китайские власти начали полиитку НЕ поддержания на плаву проблемных компаний.
В итоге мы видим резкий рост числа дефолтов - по итогам первых 4х месяцев года сумма дефолтов уже достигла 100 млрд.юаней, что обычно происходило лишь по итогам сентября-октября.
Больше всего дефолтов (25% от их общего числа) в этом году происходит в секторе недвижимости.
Это ударит по накоплениям китайцев так как в условиях валютных ограничений и привычки китайцы копят активы в виде жилой недвижимости.
❗️Рэй Далио заявил, что сейчас финансовый рынок находится в пузыре второго типа из-за обесценения доллара.
Он видит резкое снижение покупательной способности доллара, что в первую очередь проявилось в росте сырьевых цен и котировок акций.
Традиционный пузырь формируется вследствие кредитного бума - и сейчас не эта ситуация, по словам Далио.
А вот обесценение доллара из-за действия рекордного печатного станка приведет к убыткам инвесторов. И здесь убытки инвесторы получают от НЕ инвестирования в акции.
🚀Илон Маск заявил, что Tesla НЕ будет принимать биткойны в оплату за свои автомобили. Пока временно
Причина экологическая - майнинг биткойна оставляет слишком большой углеродный след.
Биткойн сразу упал на 7%, но затем отбил примерно треть падения, стабилизировавшись на $51 тыс.
Криптобыки сразу опроверли это мнение, заявляя о том, что большинство биткойнов майнится из возобновляемых источников энергии.
Tesla сообщила, что пока не продавала свои биткойны.
Мы также отметим, что рынок крипты вошел в очень опасную фазу публичной активности. В этот рынок вошла огромная масса непрофессиональных игроков, влекомых высокой исторической доходностью. На неликвидном рынке процветают кредитные пирамиды и схемы мартингейла (спекулятивное агрессивное накапливание позиций).
Все это обычно завершается взрывом пузыря. И очень похоже, что часы до резкого падения цены биткойна уже начали тикать. И скоро инвесторы будут спрашивать - покупать ли его по $30-35 тыс. или еще подождать.
🇺🇦Кабмин Украины согласовал законопроект о значительном повышении природной ренты, который может дать бюджету 50-60 млрд.грн. в год.
Абсолютно верное решение.
Ранее повышение ренты сдерживалось лоббизмом групп людей, зарабатывающих на по сути неофициальной приватизации природных ресурсов.
Все это обычно завершается взрывом пузыря. И очень похоже, что часы до резкого падения цены биткойна уже начали тикать. И скоро инвесторы будут спрашивать - покупать ли его по $30-35 тыс. или еще подождать.
🇺🇦Кабмин Украины согласовал законопроект о значительном повышении природной ренты, который может дать бюджету 50-60 млрд.грн. в год.
Абсолютно верное решение.
Ранее повышение ренты сдерживалось лоббизмом групп людей, зарабатывающих на по сути неофициальной приватизации природных ресурсов.
Доброе утро
14 мая Пятница
⚡️На рынке ходит информация, что распродажа акций стала следствием предстоящих налоговых изменений. Многие состоятельные американцы бросились продавать акции по советам своих налоговых консультантов чтобы до 17 мая воспользоваться более низкой налоговой ставкой.
А тут еще и повод для потенциальных покупателей отойти ценами ниже хороший попался - роста инфляции.
Рынок сейчас не очень ликвидный и поэтому мы видим достаточно бурные движения.
Фундаментально большинство компаний продолжают активно развиваться с хорошими ожиданиями по росту выручки и прибыли. Да и рост процентных ставок ФРС США ожидается не ранее чем через год.
Поэтому у инвесторов сейчас нет реальных шансов зарабатывать более 6% годовых в долларах кроме как инвестировать в бизнес, в том числе покупая акции.
Экономика США находится в ранней фазе экономического цикла и это является главным основанием для наращивания позиций в акциях.
Инфляция, кстати, также способствует подъему рынку акций.
Инвесторы сейчас следят за динамикой сырьевых цен так как именно они вернули к жизни инфляционные ожидания.
Цены на нефть стабилизирвоались давно. Теперь возможно настала пора войти в зону консолидации зерновых, меди и пиломатериалов.
То есть сейчас акции сырьевых и хайтек-компаний начинаются двигаться разнонаправленно.
Один из членов ФРС снова подтвердил приверженность сохранению мягкой монетарной политики, хотя он и ожидает систематическое превышение инфляции 2% в 2021-22 годах.
Скорее всего по итогам понедельника станет понятно, действительно ли “налоговое правило 17 мая” стало главной причиной распродаж на рынке акций и тогда продавцы акций “поймали саечку”.
🚀Илон Макс разбушевался. Теперь он в своем твиттере написал, что Tesla работает с разработчиками Dogecoin над повышением эффективности системных транзакций по продаже автомобилей и услуг компании.
DOGEUSD сразу вырос на 24%.
Днем ранее Маск способствовал падению котировок биткойна.
Давно понятно, что биткойн выглядит как цифровое золото. То есть он вряд ли будет использоваться в качестве платежного средства.
Кстати, Маск вчера заявл, что Tesla не планирует продавать ранее купленные биткойны.
✔️Акции Coinbase (COIN) торгуются вяло после хорошего отчета. Биржа сообщила о стремительном росте прибыли и выручки в первом квартале, что в основном соответствовало прогнозам, сделанным компанией в апреле. Компания явно выиграла от ажиотажа в отношении всех криптовалют в этом квартале, впервые с момента выхода на биржу в прошлом месяце.
Ранее в четверг акции COIN упали на 6.5% после того, как Bloomberg сообщил, что в отношении конкурента Binance ведется расследование Министерством юстиции и Налоговой службой, которые изучают возможное отмывание денег и налоговые правонарушения на платформе.
✔️Акции Walt Disney (DIS) упали после смешанного отчета на 4%. Доходы тематических парков более чем вдвое превышают ожидания, возвращая прибыль к уровню, предшествующему пандемии, но результаты Disney+, включая количество подписчиков, и потоковой передачи видео оказались слабыми.
🔥Впереди лето и долгожданный для постапандемической эры отпускной сезон.
Пока Украины пытается пробиться сквозь препоны вакцнинирования американцы спешат бронировать свой летний отпуск.
Стоимость авиабилетов и туристических услуг уже полетела вверх к новым рекордам. Сказывается огромный отложенный спрос.
Кстати, полностью вакцнинированным американцам разрешили ходить без масок.
Сам президент США Джо Байден появился вчера на публике без маски.
🇺🇦Сентябрь для Минфина станет весьма напряженным месяцем.
Именно на сентябрь приходится пик платежей по обслуживанию госдолга в сумме 104 млрд.грн. или более 17% всей годовой суммы (604 млрд.грн. согласно обновленному вчера прогнозу).
Инвесторы в ОВГЗ, в том числе иностранные, прекрасно видят напряженный график Минфина и будут пытаться поднимать доходности ОВГЗ.
Минфин будет реагировать размещением краткосрочных ОВГЗ, “размазывая” пиковую выплату на другие более отдаленные месяцы.
Дефолта конечно же никто не ждет.
Поэтому влияние ограничится скорее всего ростом доходности ОВГЗ.
14 мая Пятница
⚡️На рынке ходит информация, что распродажа акций стала следствием предстоящих налоговых изменений. Многие состоятельные американцы бросились продавать акции по советам своих налоговых консультантов чтобы до 17 мая воспользоваться более низкой налоговой ставкой.
А тут еще и повод для потенциальных покупателей отойти ценами ниже хороший попался - роста инфляции.
Рынок сейчас не очень ликвидный и поэтому мы видим достаточно бурные движения.
Фундаментально большинство компаний продолжают активно развиваться с хорошими ожиданиями по росту выручки и прибыли. Да и рост процентных ставок ФРС США ожидается не ранее чем через год.
Поэтому у инвесторов сейчас нет реальных шансов зарабатывать более 6% годовых в долларах кроме как инвестировать в бизнес, в том числе покупая акции.
Экономика США находится в ранней фазе экономического цикла и это является главным основанием для наращивания позиций в акциях.
Инфляция, кстати, также способствует подъему рынку акций.
Инвесторы сейчас следят за динамикой сырьевых цен так как именно они вернули к жизни инфляционные ожидания.
Цены на нефть стабилизирвоались давно. Теперь возможно настала пора войти в зону консолидации зерновых, меди и пиломатериалов.
То есть сейчас акции сырьевых и хайтек-компаний начинаются двигаться разнонаправленно.
Один из членов ФРС снова подтвердил приверженность сохранению мягкой монетарной политики, хотя он и ожидает систематическое превышение инфляции 2% в 2021-22 годах.
Скорее всего по итогам понедельника станет понятно, действительно ли “налоговое правило 17 мая” стало главной причиной распродаж на рынке акций и тогда продавцы акций “поймали саечку”.
🚀Илон Макс разбушевался. Теперь он в своем твиттере написал, что Tesla работает с разработчиками Dogecoin над повышением эффективности системных транзакций по продаже автомобилей и услуг компании.
DOGEUSD сразу вырос на 24%.
Днем ранее Маск способствовал падению котировок биткойна.
Давно понятно, что биткойн выглядит как цифровое золото. То есть он вряд ли будет использоваться в качестве платежного средства.
Кстати, Маск вчера заявл, что Tesla не планирует продавать ранее купленные биткойны.
✔️Акции Coinbase (COIN) торгуются вяло после хорошего отчета. Биржа сообщила о стремительном росте прибыли и выручки в первом квартале, что в основном соответствовало прогнозам, сделанным компанией в апреле. Компания явно выиграла от ажиотажа в отношении всех криптовалют в этом квартале, впервые с момента выхода на биржу в прошлом месяце.
Ранее в четверг акции COIN упали на 6.5% после того, как Bloomberg сообщил, что в отношении конкурента Binance ведется расследование Министерством юстиции и Налоговой службой, которые изучают возможное отмывание денег и налоговые правонарушения на платформе.
✔️Акции Walt Disney (DIS) упали после смешанного отчета на 4%. Доходы тематических парков более чем вдвое превышают ожидания, возвращая прибыль к уровню, предшествующему пандемии, но результаты Disney+, включая количество подписчиков, и потоковой передачи видео оказались слабыми.
🔥Впереди лето и долгожданный для постапандемической эры отпускной сезон.
Пока Украины пытается пробиться сквозь препоны вакцнинирования американцы спешат бронировать свой летний отпуск.
Стоимость авиабилетов и туристических услуг уже полетела вверх к новым рекордам. Сказывается огромный отложенный спрос.
Кстати, полностью вакцнинированным американцам разрешили ходить без масок.
Сам президент США Джо Байден появился вчера на публике без маски.
🇺🇦Сентябрь для Минфина станет весьма напряженным месяцем.
Именно на сентябрь приходится пик платежей по обслуживанию госдолга в сумме 104 млрд.грн. или более 17% всей годовой суммы (604 млрд.грн. согласно обновленному вчера прогнозу).
Инвесторы в ОВГЗ, в том числе иностранные, прекрасно видят напряженный график Минфина и будут пытаться поднимать доходности ОВГЗ.
Минфин будет реагировать размещением краткосрочных ОВГЗ, “размазывая” пиковую выплату на другие более отдаленные месяцы.
Дефолта конечно же никто не ждет.
Поэтому влияние ограничится скорее всего ростом доходности ОВГЗ.