Hugs.fund
18.4K subscribers
1.83K photos
6 videos
10 files
2.12K links
HUG'S - твій фінансовий радник у світі інвестицій

Чат: @hugschat
Site: https://bit.ly/34ACkh7
FB: https://www.facebook.com/Hugsfund1/
YouTube: https://www.youtube.com/hugsfund
Нерухомість https://t.me/HUGSRE

Реклама, PR - @Dmytro_Feshchenko
Download Telegram
Изменения рейтингов
Netflix (NFLX)
повышена целевая цена с $315 до $395. Рейтинг покупать - Citigroup
PTON понижен с лучше рынка до по рынку, целевая цена понижена с $14 до $12 – Baird
AMD понижен с лучше рынка до по рынку, целевая цена понижена с $95 до $80 – Bernstein
LYFT понижен с лучше рынка до по рынку, целевая цена $24 – KeyBanc

Финансовые рынки
Продолжение сезона отчетности пошло по менее оптимистичному пути. Но посмотрим дальше.
Вчера фондовые индексы в США болтались около нуля. И это тут же дало позитив рынку гособлигаций, и TLT вырос на 1.4%.
Утром фьючерсы снижаются после слабого отчета MSFT.
Но доллар остается стабильным. Бегства в качество от риска пока нет.
В Азии рынки нейтральны. Гонконг, Шанхай и Тайвань закрыты на китайский лунный новый год.

🏦Динамика фондовых индексов в 2023 году
HUGS’A +5.9%
HUGS'INDEX +7.6%
HUGS’Value +5.9%
HUGS’Growth +10.3%
DIA 1.7%
SPY +4.7%
QQQ +8.3%
Инвестиционная стратегия HUGS'ON +0.3%
🔥🔥🔥 STOCK BURN 🔥🔥🔥

Сьогодні ми «просмажимо» Південну Корею

🇰🇷Південна Корея - один з лідерів серед країн Emerging Markets. Вважається, що ринок акцій Південної Кореї один з перших вступає в новий цикл економіки, є такою собі "першою ластівкою".

Дослідимо:
📌Яка поточна оцінка ринку Південної Кореї?
📌Чи прийшов час інвестувати в нього, незважаючи на те, що акції цієї країни були серед аутсайдерів у 2022 році?


ЗУСТРІЧУЄМОСЯ ОНЛАЙН
Дата Середа 25 січня
Час 17:00

ТІЛЬКИ ДЛЯ ПЕРЕДПЛАТНИКІВ LIFE HUG'S ТА PATREON

Учасники закритого інвестиційного клубу Life HUG’S та передплатники Patreon зможуть ставити запитання та брати активну участь в обговоренні під час прожарювання в Zoom.

ДО ЗУСТРІЧІ!!!

#Stockburn
______________________________________________

👉Life HUG`S https://hugs.ua/life-hugs
👉PATREON https://www.patreon.com
👎 Падшая бензоколонка

▪️На 173% выросли поставки газа из россии в Китай за первые 10 мес. 2022 г.;
▪️На 45% вырос экспорт газа из россии в Испанию в 2022 г.;
▪️На 8% вырос экспорт СПГ в 2022 г.;
▪️С 7% до 25% выросла доля СПГ в общих поставках газа;
▪️Физический экспорт в ЕС снизился на 55% до 67 млрд куб. м по сравнению с плановыми 155 млрд куб. м, но это было компенсировано ростом цены в 4,5 раза;
▪️А сам российский СПГ был крайне важен для Европы — отсутствие 20 млрд куб. м из россии подорвало б сезон закачки газа в подземные хранилища.

И прочее великое "победоносие" в новостях.

Как говорится, результат на табло.
Хотя полных данных за 2022 г. по США еще нет, но за 9 месяцев экспорт уже вырос на 5%. А по текущим оценкам, экспорт газа из США вышел на позицию №1 в мире достигнув свыше 200 млрд куб. м. (верхнее изображение). При этом общие поставки из россии упадут на 29% в 2022 г.

Начиная с 2008 г. США встали на путь энергетической независимости. И если 10 лет назад чистый импорт достигал 40 млрд куб. м, то уже за прошлый год экспорт превысит импорт на 120 млрд куб. м.

Первую скрипку в этом играет экспорт СПГ, который за 2022 г. составит порядка 114 млрд куб. м.

Обогнав Австралию и Катар, США выйдут на первое место. Относительно позапрошлого года экспорт СПГ прирос почти на 80%. В 2023 г. прирост экспорта СПГ из США составит еще 11%, а до 2026 планируется нарастить мощности СПГ для экспорта 150 млрд куб. м.

🚀В этом году мы можем увидеть еще одно событие: экспорт лишь СПГ из США превысит весь экспорт из россии по всем трубам и на всех кораблях.

В энергетике происходит стратегическое изменение. Если во второй половине XX столетия США нужно было обеспечивать безопасность и надежность поставок энергоносителей из Ближнего Востока. Теперь не только эта зависимость исчезла, но и западный мир начинает замыкать свои потребноси самостоятельно.

Учитывая то, что именно США становятся ключевым поставщиком газа, и одним из ключевых по нефти, то энергетические основы для лидерства в экономике в следующие десятилетия положено — один из базисов сильного фондового рынка.

😁Ну а для Украины позитив, что 20 лет строительства трубопроводов в "Европу в обход Украины" становятся пустым грузом (нижнее изображение).
337-й день "гарячого" ГЕНОЦИДУ рашизму проти України
26 січня Четвер

💥ХРОНІКА ПІКІРУЮЧОЇ РОСІЇ

Глава роскосмосу подякував колегам із КНР за допомогу: "Підставили нам плече, допомогли з поставками електронно-компонентної бази"
І потім Китай буде говорити, що не допомагає росії обходити санкції?
Тут уже свідчення свідків готові.

Мінфін рф планує запропонувати податок на доходи від майнінгу крипти в розмірі 7-20%

🇺🇦ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА

Німеччина офіційно підтвердила передачу Україні 14 танків Leopard 2 і дозвіл це зробити іншим країнам
Загалом планується відправлення в Україну 88 таких танків.
Щоправда, Міноборони Німеччини, вказує, що з урахуванням навчання реально ці танки опиняться в Україні лише через 3 місяці.
США передадуть в Україну 31 танк Abrams. Щоправда, і для їхнього використання доведеться вчитися місяцями. Деякі офіційні особи США говорять про 12 місяців до моменту поставки перших танків в Україну. І оголошення про постачання Abrams швидше стало умовою для отримання згоди від Німеччини, ніж реальною необхідністю.

Сьогодні НБУ проведе чергове засідання з монетарної політики - змін не очікується
І облікову ставку напевно залишать на рівні 25%.
Але можливе підвищення норми резервування, що також є елементом монетарного посилення з метою боротьби з високою інфляцією.

США уважно стежать за корупційним скандалом в Україні
Рада національної безпеки Білого дому: "Ми вітаємо швидкі дії, яких вживає Президент Зеленський у цьому випадку, а також ефективні дії антикорупційних інституцій України, громадянського суспільства та ЗМІ щодо забезпечення ефективного моніторингу та підзвітності державних закупівель і утримання осіб, які обіймають посади, яким громадськість довіряє зі звітом".
Корупція на війні - це воєнний злочин.

🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ

Що коїться з військовою технікою в ЄС?
Коли я читаю таку новину: "Португалія передасть Україні 4 танки Leopard 2. Країна має 37 таких танків, з яких 12 повністю боєздатні", мені стає цікаво - а чому решта 25 не боєздатні або частково боєздатні. Тобто я так розумію потребують ремонту.
Дуже дивний стан.
Раніше подібний прокол був у сфері охорони здоров'я, коли в пандемію COVID-19 виявилося, що в європейських лікарнях недостатньо практично нічого. І тому влада ухвалила "єдине правильне рішення" щоб приховати свою неготовність - закрити всіх на карантини.
Тепер ось виникли питання до стану військової техніки.
Наступною на черзі буде сфера освіти?

Facebook та Instagram повернуть Трампу доступ до своїх соцмереж після 2-річної заборони
Чи захоче сам Трамп повернутися? - найімовірніше так. Якщо він планує продовжувати боротися за посаду президента США.

ВВП Південної Кореї в 4-му кварталі скоротився
Це перше квартальне падіння за 2 роки.
Але Банк Південної Кореї очікує зростання у 2023 році на 1.7%.

☄️ РИНКОВІ НОВИНИ

Маску можуть знадобитися гроші на порятунок Twitter
Витрати на рекламу в Twitter впали в грудні на 71%. Рекламодавці вважають twitter токсичним після викупу компанії Маском.
І ось уже Маск обговорює можливість залучення до $3 млрд боргу або акціонерного капіталу для погашення боргу Twitter. Добре хоч начебто продавати акції TSLA, як і обіцяв, не буде. Хоча хто його знає насправді.

Shopify (SHOP) підвищує з 23 квітня тарифи на 33%
Акція зросла на 10%.

Звільнення в технологічному секторі США наростають
У 2022 році було звільнено 160 тис осіб.
А з початку 2023 року вже майже 60 тис. і побито "рекорд" пікового листопада минулого року.
Звичайно, ці люди напевно зможуть знайти собі роботу, адже кількість вакансій у США продовжує зашкалювати. Але напевно ця робота буде менш оплачуваною.

Акції компаній, що займаються нерухомістю, Redfin і Zillow Group сильно впали в середу після новин про можливі зміни на ринку житла
RDFN впав на 8.5%, а ZG на 5.3%.
Акціям не допомогла новина про збереження ставок за іпотекою на порівняно вже низькому рівні, що якраз допомагає акціям девелоперських компаній.
Акції агрегаторів RDFN і ZG могли впасти на новині про переговори про продаж агрегатора Move, який належить News Corp (NWSA) компанії CoStar Group (CSGP) за $3 млрд. News Corp купила Move
у 2014 році за $950 млн.
Move управляє веб-сайтом з оголошеннями про нерухомість Realtor.com.
Аналітик Keefe, Bruyette & Woods написав, що щомісячні відвідувачі Realtor.com і впізнаваність бренду "прискорили б реалізацію житлової стратегії CoStar на багато років, вивівши компанію на друге місце після Zillow у сфері житлового порталу".
У Realtor.com 86 млн унікальних відвідувачів на місяць.
У Redfin 51 млн.
У Zillow Group 236 млн.

Зміни рейтингів
MSFT
, цільову ціну підвищено з $280 до $282 - Citi. A Raymond James знизив з $280 до $270.
AMZN зниження цільової ціни до $120 - Bernstein. А UBS поставив цільову ціну $118.
TSLA зниження цільової ціни з $250 до $220, але з рейтингом краще за ринок - Morgan Stanley. Morgan Stanley назвав Tesla найкращим автомобільним постачальником у США.

Звіти
Tesla (TSLA)
акції зростають на 5.5% до $152
У базових цифрах звіту компанія відстала від прогнозів Волл-стріт, але акція вже оцінювалася надто дешево, і інвесторів потішили хороші прогнози самої компанії щодо виробництва і продажів у майбутньому. Компанія прогнозує виробництво у 2023 році 1.8 млн авто з потенціалом збільшення до 2 млн авто (якщо рік буде "гладким"). Раніше компанія обіцяла зростати на 50% на рік. І поки що їй це вдається. Водночас Маск каже, що попит не є проблемою: "Ми думаємо, що попит буде гарним, незважаючи на можливе скорочення автомобільного ринку загалом".

Звіти залишаються змішаними, але реакція на них стає більш позитивною.
Lam Research (LRCX)
- акції падають на 1.6%. Компанія скоротить 7% робочої сили. І компанія збереже витрати на НДДКР, щоб поліпшити конкурентні позиції. Але напівпровідниковий фонд зростає на 0.5%.
CSX - акції падають на 2%. Залізнична компанія збільшила прибуток завдяки підвищенню тарифів і незважаючи на падіння обсягів вантажоперевезень. Компанія збільшила виручку на 9% і очікує, що продовжить зростати швидше, ніж ВВП країни.
CVX - акції зростають майже на 3%. Нафтовий гігант оголосив про нову програму викупу акцій на $75 млрд, а також підвищує дивіденди. Дивідендна прибутковість акцій CVX становить трохи більше 3% річних. А сума байбеку перевищує 21% ринкової капіталізації компанії. Граничний термін цієї програми байбека не оголошено. На її рахунках перебуває $5.7 млрд готівки, а вільний грошовий потік за попередні 12 рекордних місяців склав $35 млрд. Боргове навантаження низьке. Тому ця програма найімовірніше розрахована на 3 роки. А отже, інвестори можуть отримати байбеком і дивідендами близько 10% вартості компанії. Хороша підтримка для купівлі на просадках. Акції CVX можуть бути цікаві для продажу пут-опціонів.
IBM - акції падають на 2% попри найбільший стрибок виручки за десятиліття (+6%). Хоча це був скоріше ефект низької бази після виділення Kyndryl (KD) минулого року. Компанія скоротить 1-1.5% своєї робочої сили. Компанія під час презентації звіту випромінювала оптимізм. Але раніше аналітики Stifel писали: "Усі три сегменти бізнесу IBM зіштовхнуться зі зростаючими перешкодами у 2023 році", хоча вони й підвищили цільову ціну з $140 до $158 з рекомендацією купувати.
United Rentals (URI) - зростають на 4.4%. Компанія призначає дивіденди і повертає байбеки. А також дала сильний прогноз на 2023 рік.
ServiceNow (NOW) - падають на 3%. Компанія відзвітувала добре і дала сильний прогноз. Просто акція сильно зросла з початку року (на 16%). Але сильний звіт - привід звернути на неї пильну увагу на купівлю. Можливо, все погане для цієї акції закінчилося. Минулого року вона падала на 50% від максимуму.
Plug Power (PLUG) - падають на 0.5%. Але перша реакція була ще гіршою. Компанія знизила прогноз виручки у 2022 році.
Steel Dynamics (STLD) - зростають на 2%.
Levi Strauss (LEVI) - зростають на 6.5%.
Seagate (STX) - акції зростають на 8%.

Фінансовий ринок
Після звіту Microsoft і відповідного удару по інших хмарних компаніях на чолі з Amazon фондові індекси в США відкрилися зниженням у межах 2%. Але прогнозні оцінки акцій MSFT аналітики в основному підтримали на рівні $270-280 (при ринку $230-240). У підсумку ринок почав зростати і фондові індекси закрилися близько нуля.
Розбіжність між думками галузевих аналітиків й макроекономічних, зараз яскраво проявляється на ринку акцій.
Перші продовжують робити високі прогнози щодо виручки та прибутку окремих компаній. Наприклад, ставити цільову ціну для MSFT в районі $270-280 можна тільки якщо розраховувати на збереження зростання її бізнесу і сильної маржинальності. Оскільки більш консервативні оцінки невеликого уповільнення бізнесу дають цільову ціну ближче до $240.
А друга група аналітиків бачить макроекономічні складнощі та загрозу рецесії, що завжди призводило до падіння маржинальності та темпів зростання виручки, як мінімум. Це навіть якщо економіка входить у режим м'якої посадки або м'якої рецесії. У разі ж жорсткої рецесії виручка не просто сповільнюється, а починає падати, а прибуток може перетворитися на збитки.
Інвестори та аналітики насамперед дивляться на думку галузевих аналітиків і орієнтуються на їхні моделі та оцінки справедливої вартості акцій. А вони залишаються високими. Тому сумарний прогноз щодо прибутку на акцію (EPS) для компаній фондового індексу S&P 500 становить зростання EPS на 13% у 2023 році.
А макроекономічні аналітики та стратеги ледь не в один голос говорять про майже нейтральне зростання EPS у поточному році. Розбіжність між думкою про майбутнє досягла загрозливого розміру. Хтось явно помилиться.

Якщо помиляються галузеві аналітики, то попереду сильне падіння ринку акцій і мають рацію стратеги. До речі, галузеві аналітики майже поголовно представляють sell-side індустрію. І традиційно інерційні у своїх моделях і оцінках, досить подивитися на динаміку їхніх прогнозів, наприклад, в агрегаторі https://simplywall.st/ (розділ 1.6 Analyst Price Targets). Вони традиційно в переважній більшості починають знижувати прогнози щодо виторгу і прибутку компаній тільки після того, як їхні акції обвалюються. Наприклад, їхня цільова ціна для MSFT 1 січня 2022 року становила $373 за ринкової ціни $336. І тільки починаючи з травня 2022 року вони почали методично знижувати цільову ціну, довівши її до приблизно $280. Їхній прогноз просто слідував за ринком. Коли я наприкінці 1990-х працював близько року в "Альфа Капітал Україна", то спостерігав схожу картину. Наші галузеві аналітики підвищували прогнози щодо компанії, якщо акції зростали в ціні, і знижували, якщо акції сильно падали. І в них завжди були докладні обґрунтування як для песимізму, так і для оптимізму. Просто складно зберігати об'єктивність, коли обговорюєш майбутнє акцій і бачиш їхню динаміку.

Якщо ж помиляються стратеги, і прибуток американського бізнесу справді зросте у 2023 році на 13%, то потрібно вже зараз бігти і купувати акції.
Тут я не буду давати пораду, на чию думку орієнтуватися.
По-хорошому, потрібно бути готовим до обох сценаріїв і відображати у своєму інвестиційному портфелі ймовірності їх реалізації.

До речі, за оптимістів збереження слабкості долара США. Він вперто не хоче зміцнюватися, застрягши проти євро близько 1.09 і проти біткойна близько $23 000. А це говорить про достатню доларову ліквідність. І що дійсно рецесію можливо вийде уникнути навіть для США. А для Європи, що переживає теплу зиму, і Китаю, що завершує боротьбу з пандемією коронавірусу, прогнози стратегів вже стали оптимістичними - від цих двох найбільших економічних регіонів вони очікують прискорення зростання ВВП щодо 2022 року.

Сьогодні о 15-30 за Києвом США опублікують дані про ВВП за 4-й квартал. Очікування - зростання на 2.3% у річному обчисленні. Це менше ніж було в 3-му кварталі (3.2%), але рецесії поки що немає.
"Зростає впевненість у тому, що економіці може не знадобитися рецесія, щоб приборкати інфляційного звіра", - пише у звіті Стівен Іннес з SPI Asset Management.

🏦Динаміка фондових індексів у 2023 році
HUGS'A +6.0%
HUGS'INDEX +7.7%
HUGS'Value +6.1%
HUGS'Growth +10.5%
DIA 1.8%
SPY +4.7%
QQQ +8.1%
Інвестиційна стратегія HUGS'ON +0.3%
337-й день «горячего» ГЕНОЦИДА рашизма против Украины
26 января Четверг

💥ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ РОССИИ

Глава Роскосмоса поблагодарил коллег из КНР за помощь: "Подставили нам плечо, помогли с поставками электронно-компонентной базы"
И потом Китай будет говорить, что не помогает россии обходить санкции?
Тут уже свидетельские показания готовые.

Минфин рф планирует предложить облагать налогом доходы от майнинга крипты в размере 7-20%

🇺🇦ГЕРОИЧЕСКАЯ УКРАИНА

Германия официально подтвердила передачу Украине 14 танков Leopard 2 и разрешение это сделать другим странам
Всего планируется отправка в Украину 88 таких танков.
Правда, Минобороны Германии, что с учетом обучения реально эти танки окажутся в Украине лишь через 3 месяца.
США передадут в Украину 31 танк Abrams. Правда и для их использования придется учиться месяцами. Некоторые официальные лица США говорят о 12 месяцах до момента поставки первых танков Abrams в Украину. И объявление о поставке Abrams скорее стало условием для получения согласия Германии, чем реальной необходимостью.

Сегодня НБУ проведет очередное заседание по монетарной политике – изменений не ожидается
И учетную ставку наверняка оставят на уровне 25%.
Но возможно повышение норм резервирования, что также является элементом монетарного ужесточения с целью борьбы с высокой инфляцией.

США внимательно следят за коррупционным скандалом в Украине
Совет национальной безопасности Белого дома: «Мы приветствуем быстрые действия, которые предпринимает Президент Зеленский в этом случае, а также эффективные действия антикоррупционных институтов Украины, гражданского общества и СМИ по обеспечению эффективного мониторинга и подотчетности государственных закупок и удержания лиц, занимающих должности общественность доверяет отчету».
Коррупция на войне – это военное преступление.

🌏МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

Что творится с военной техникой в ЕС?
Когда я читаю такую новость: «Португалия передаст Украина 4 танка Leopard 2. Страна имеет 37 таких танков, из которых 12 полностью боеспособны», мне становится интересно – а почему остальные 25 не боеспособны или частично боеспособны. То есть я так понимаю требуют ремонт.
Очень странно состояние.
Ранее подобный прокол был в сфере здравоохранения, когда в пандемию COVID-19 оказалось, что в европейских больницах недостаточно практически ничего. И поэтому власти приняли «единственно верное решение» чтобы скрыть свою неготовность – закрыть всех на карантины.
Теперь вот возникли вопросы к состоянию военной техники.
Следующей на очереди будет сфера образования?

Facebook и Instagram вернут Трампу доступ к своим соцсетям после 2-летнего запрета
Захочет ли сам Трамп вернуться? – скорее всего да. Если он планирует продолжать бороться за пост президента США.

ВВП Южной Кореи в 4-м квартале сократился
Это первое квартальное падение за 2 года.
Но Банк Южной Кореи ожидает рост в 2023 году на 1.7%.

☄️ РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

Маску могут потребоваться деньги на спасение Twitter
Расходы на рекламу в Twitter упали в декабре на 71%. Рекламодатели считают twitter токсичным после выкупа компании Маском.
И вот уже Маск обсуждает возможность привлечения до $3 млрд долга или акционерного капитала для погашения долга Twitter. Хорошо хоть вроде продавать акции TSLA, как и обещал, не будет. Хотя кто его знает на самом деле.

Shopify (SHOP) повышает с 23 апреля тарифы на 33%
Акция выросла на 10%.

Увольнения в технологическом секторе США нарастают
В 2022 году было уволено 160 тыс чел.
А с начала 2023 году уже почти 60 тыс. и побит «рекорд» пикового ноября прошлого года.
Конечно эти люди наверняка смогут найти себе работу, ведь количество вакансий в США продолжает зашкаливать. Но наверняка эта работа будет менее оплачиваема.

Акции компаний, занимающихся недвижимостью, Redfin и Zillow Group сильно упали в среду после новостей о возможных изменениях в рынке жилья
RDFN упал на 8.5%, а ZG на 5.3%.
Акциям не помогла новость о сохранении ставок по ипотеке на сравнительно уже низком уровне, что как раз помогает акциям девелоперских компаний.
Акции агрегаторов RDFN и ZG могли упасть на новости о переговорах о продаже агре
гатора Move, который принадлежит News Corp (NWSA) компании CoStar Group (CSGP) за $3 млрд. News Corp купила Move в 2014 году за $950 млн.
Move управляет веб-сайтом с объявлениями о недвижимости Realtor.com.
Аналитик Keefe, Bruyette & Woods написал, что ежемесячные посетители Realtor.com и узнаваемость бренда «ускорили бы реализацию жилищной стратегии CoStar на много лет, выведя компанию на второе место после Zillow в сфере жилищного портала».
У Realtor.com 86 млн уникальных посетителей в месяц.
У Redfin 51 млн.
У Zillow Group 236 млн.

Изменения рейтингов
MSFT
, целевая цена повышена с $280 до $282 – Citi. A Raymond James понизил с $280 до $270.
AMZN понижение целевой цены до $120 – Bernstein. А UBS поставил целевую цену $118.
TSLA понижение целевой цены с $250 до $220, но с рейтингом лучше рынка – Morgan Stanley. Morgan Stanley назвал Tesla лучшим автомобильным поставщиком в США.

Отчеты
Tesla (TSLA) акции растут на 5.5% до $152
В базовых цифрах отчета компания отстала от прогнозов Уолл-стрит, но акция уже оценивалась слишком дешево и инвесторов обрадовали хорошие прогнозы самой компании о производстве и продажах в будущем. Компания прогнозирует производство в 2023 году 1.8 млн авто с потенциалом увеличения до 2 млн авто (если год будет «гладким»). Ранее компания обещала расти на 50% в год. И пока ей это удается. Одновременно Маск говорит, что спрос не является проблемой: «Мы думаем, что спрос будет хорошим, несмотря на возможное сокращение автомобильного рынка в целом».

Отчеты остаются смешанными, но реакция на них становится более позитивной.
Lam Research (LRCX)
– акции падают на 1.6%. Компания сократит 7% рабочей силы. И компания сохранит расходы на НИОКР чтобы улучшить конкурентные позиции. Но полупроводниковый фонд растет на 0.5%.
CSX
– акции падают на 2%. Ж/д компания увеличила прибыль благодаря повышению тарифов и несмотря на падение объемов грузоперевозок. Компания увеличила выручку на 9% и ожидает, что продолжит расти быстрее, чем ВВП страны.
CVX – акции растут почти на 3%. Нефтяной гигант объявил о новой программе выкупа акций на $75 млрд, а также повышает дивиденды. Дивидендная доходность акций CVX составляет чуть более 3% годовых. А сумма байбэка превышает 21% рыночной капитализации компании. Граничный срок этой программы байбэка не объявлен. На ее счетах находится $5.7 млрд наличных, а свободный денежный поток за предыдущие 12 рекордных месяца составил $35 млрд. Долговая нагрузка низкая. Поэтому данная программа скорее всего рассчитана на 3 года. А значит, инвесторы могут получить байбэком и дивидендами около 10% стоимости компании. Хорошая поддержка для покупки на просадках. Акции CVX могут быть интересны для продажи пут-опционов.
IBM
– акции падают на 2% несмотря на самый большой скачок выручки за десятилетие (+6%). Хотя это был скорее эффект низкой базы после выделения Kyndryl (KD) в прошлом году. Компания сократит 1-1.5% своей рабочей силы. Компания в ходе презентации отчета излучала оптимизм. Но ранее аналитики Stifel писали: «Все три сегмента бизнеса IBM столкнутся с возрастающими препятствиями в 2023 году», хотя они и повысили целевую цену со $140 до $158 с рекомендацией покупать.
United Rentals (URI) – растут на 4.4%. Компания назначает дивиденды и возвращает байбэки. А также дала сильный прогноз на 2023 год.
ServiceNow (NOW) – падают на 3%. Компания отчиталась хорошо и дала сильный прогноз. Просто акция сильно выросла с начала года (на 16%). Но сильный отчет – повод обратить на нее пристальное внимание на покупку. Возможно, все плохое для этой акции закончилось. В прошлом году она падала на 50% от максимума.
Plug Power (PLUG)
– падают на 0.5%. Но первая реакция была еще хуже. Компания снизила прогноз выручки в 2022 году.
Steel Dynamics (STLD)
– растут на 2%.
Levi Strauss (LEVI) – растут на 6.5%.
Seagate (STX) – акции растут на 8%.

Финансовый рынок
После отчета Microsoft и соответствующего удара по другим облачным компаниям во главе с Amazon фондовые индексы в США открылись снижением в пределах 2%. Но прогнозные оценки акций MSFT аналитики в основном поддержали на уровне $270-280 (при рынке $230-24
0). В итоге рынок начал расти и фондовые индексы закрылись около нуля.
Расхождение между мнением отраслевых аналитиков и макроэкономическими аналитиками сейчас ярко проявляется на рынке акций.
Первые продолжают делать высокие прогнозы по выручке и прибыли отдельных компаний. Например, ставить целевую цену для MSFT в районе $270-280 можно только если рассчитывать на сохранение роста ее бизнеса и сильной маржинальности. Так как более консервативные оценки небольшого замедления бизнеса дают целевую цену ближе к $240.
А вторая группа аналитиков видит макроэкономические сложности и угрозу рецессии, что всегда приводило к падению маржинальности и темпов роста выручки, как минимум. Это даже если экономика входит в режим мягкой посадки или мягкой рецессии. В случае же жесткой рецессии выручка не просто замедляется, а начинает падать, а прибыль может превратиться в убытки.
Инвесторы и аналитики в первую очередь смотрят на мнение отраслевых аналитиков и ориентируются на их модели и оценки справедливой стоимости акций. А они остаются высокими. Поэтому суммарный прогноз по прибыли на акцию (EPS) для компаний фондового индекса S&P 500 составляет рост EPS на 13% в 2023 году.
А макроэкономические аналитики и стратеги чуть ли не в один голос говорят о почти нейтральном росте EPS в текущем году. Расхождение между мнением о будущем достигло угрожающего размера. Кто-то явно ошибется.

Если ошибаются отраслевые аналитики, то впереди сильное падение рынка акций и правы будут стратеги. Кстати, отраслевые аналитики почти поголовно представляют sell-side индустрию. И традиционно инерционны в своих моделях и оценках, достаточно посмотреть на динамику их прогнозов, например, в агрегаторе https://simplywall.st/ (раздел 1.6 Analyst Price Targets). Они традиционно в подавляющем большинстве начинают понижать прогнозы по выручке и прибыли компаний только после того, как их акции обваливаются. Например, их целевая цена для MSFT 1 января 2022 года составляла $373 при рыночной цене $336. И только начиная с мая 2022 года они начали методично снижать целевую цену, доведя ее до примерно $280. Их прогноз просто следовал за рынком. Когда я в конце 1990-х работал около года в «Альфа Капитал Украина», то наблюдал схожую картину. Наши отраслевые аналитики повышали прогнозы по компании, если акции росли в цене, и понижали, если акции сильно падали. И у них всегда были подробные обоснования как для пессимизма, так и для оптимизма. Просто сложно сохранять объективность, когда обсуждаешь будущее акций и видишь их динамику.

Если же ошибаются стратеги, и прибыль американского бизнеса действительно вырастет в 2023 году на 13%, то нужно уже сейчас бежать и покупать акции.
Здесь я не буду давать совет на чье мнение ориентироваться.
По-хорошему, нужно быть готовым к обоим сценариям и отражать в своем инвестиционном портфеле вероятности их реализации.

Кстати, за оптимистов сохранение слабости доллара США. Он упорно не хочет укрепляться, застряв против евро около 1.09 и против биткойна около $23 000. А это говорит о достаточной долларовой ликвидности. И что действительно рецессию возможно получится избежать даже для США. А для переживающей теплую зиму Европы, и завершающего борьбу с пандемией коронавируса Китая прогнозы стратегов уже стали оптимистичными – от этих двух крупнейших экономических регионов они ожидают ускорение роста ВВП относительно 2022 года.

Сегодня в 15-30 по Киеву США опубликуют данные о ВВП за 4-й квартал. Ожидания – рост на 2.3% в годовом исчислении. Это меньше чем было в 3-м квартале (3.2%), но рецессии пока нет.
«Растет уверенность в том, что экономике может не потребоваться рецессия, чтобы укротить инфляционного зверя», — пишет в отчете Стивен Иннес из SPI Asset Management.

🏦Динамика фондовых индексов в 2023 году
HUGS’A +6.0%
HUGS'INDEX +7.7%
HUGS’Value +6.1%
HUGS’Growth +10.5%
DIA 1.8%
SPY +4.7%
QQQ +8.1%
Инвестиционная стратегия HUGS'ON +0.3%
Hugs.fund pinned «0). В итоге рынок начал расти и фондовые индексы закрылись около нуля. Расхождение между мнением отраслевых аналитиков и макроэкономическими аналитиками сейчас ярко проявляется на рынке акций. Первые продолжают делать высокие прогнозы по выручке и прибыли…»
🥡 Подкармливая Китайскую сверхдержаву

Швейцары любят порядок, поэтому 148 лет назад их правительство созвало конференцию с представителями из 22 стран, чтобы упорядочить "почту", был создан почтовый союз UPU (Universal Postal Union). Цель – обеспечить эффективное взаимодействие и убрать необходимость каждой страны договариваться с другой отдельно.

А 130 лет спустя Китай стал главным выгодоприобретателем швейцарской организованности. Все благодаря механизму, который был нацелен на повышение доступности связи. Механизм предусматривал, что богатые страны должны субсидировать письма из бедных стран, чтобы люди в них имели возможность отправлять посылки.

И это стало одним из базисов, на котором вырос китайский E-commerce. Наглядное объяснение почему так, на изображении: до 2021 г. было дешевле доставить мелкие посылки из Китая в США, чем между самими штатами, ведь их можно было считать как "письма".

Реальный пример из одного онлайн-магазина Китая: отправить из Китая в США сережки, ожерелье или кольцо стоило 9 центов.

Вот секрет, почему Китай способен продавить товары за $1-3 с бесплатной доставкой по всему миру. И добавлять гарантию бесплатного возврата, ведь отправить из США в Китай будет стоить уже около $30 и никто этого не будет делать.

Но эта преференция попала под каток торговой войны США-Китай. Вспомнив, что США тратят до $0,5 млрд в год на субсидирование дешевого импорта, который раздувает дефицит торговли и убивает внутреннего малого предпринимателя, США начали действовать.

В 2018 г. США пригрозило выйти из UPU, а будучи главной экономикой мира, ее выход бы подорвал значимость организации. Поэтому было достигнуто соглашение, что в дальнейшем тарифная политика будет более гибкой.

Было установлено, что с июля 2020 г. страны, которые ежегодно принимают более 75 000 тонн почтовых посылок в год, могут устанавливать свои тарифы (по другому сказать – США получали это право сразу, а другие позже).

В результате за 2021-2025 гг. стоимость посылок для китайского E-commerce в США вырастет на 164%. Увеличение будет поэтапным. И плюс к этому были отменены другие мелкие преференции.

И для упомянутого выше магазина, стоимость отправки сережек выросла с 9 центов до 100+ центов.

Это все показывает, насколько хрупкое положение занимает сильная китайская экономика. Субсидии на почтовую отправку от самого китайского правительства наверняка будут, но удешевление импорта китайского "ширпотреба" не будет осуществляться скрытно за счет самих же импортирующих стран.

Это несет угрозу для сохранения агрессивного роста китайского E-commerce, как из-за увеличения затрат, так и за счет роста конкуренции от локального мелкого бизнеса.

Это не резкое изменение, как запрет на импорт чипов, но на шее китайского дракона медленно затягивается удавка.
338-й день "гарячого" ГЕНОЦИДУ рашизму проти України
27 січня П'ятниця

💥ХРОНІКА ПІКІРУЮЧОЇ РОСІЇ

У росії в автосалонах закінчилися Lada Xray
Причина банальна - нестача імпортних деталей змусила зупинити виробництво.
Тож доведеться пересідати на китайські та іранські авто.
Свого власного автопрому в Росії не з'явилося.

ЄС планує ввести стелю ціни для російського дизеля на рівні $100 за барель
З 5 лютого очікується введення в дію заборони імпорту російських нафтопродуктів до країн ЄС і G7, а також на широкий спектр послуг, пов'язаних з таким імпортом іншими країнами.

🇺🇦ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА

Білл Гейтс в Австралії про Зеленського та Україну
"Це дуже вражає, що він [Зеленський] зміг зібрати країну в єдине ціле.
Ви знаєте, що люди не очікували, що Україна буде успішною в уникненні захоплення росією всієї країни.
Тож ми бачимо поєднання: росія виявилася набагато слабшою і менш розумною, ніж очікувалося, і Україна виявилася набагато сильнішою порівняно [з тим, що вважалося] до війни.
Ви знаєте, український уряд один із тих, хто виявився в змозі боротися з росією.
Ви знаєте, що український уряд є одним із найгірших у світі, корумпований і контролюється кількома багатими людьми.
Я маю на увазі дійсно це на жаль для людей в Україні.
Україна має кращі сільськогосподарські землі, ніж Сполучені Штати.
Це хлібний кошик Європи. Це неймовірне місце.
Тому сподіваюся, що після війни, [після того] як її буде відновлено, вона спочатку досягне рівня Східної Європи, а потім, зрештою, європейського рівня.
Тож це країна, яка має багато перспектив.
Але тим часом, ви знаєте, її було зруйновано.
І ніхто не знає, як довго триватиме ця війна".
https://youtu.be/038__DssSv0 (28-та хвилина)

Нуланд: Вашингтон готовий до пом'якшення санкцій проти Москви заради серйозних переговорів щодо України і виведення звідти військ РФ

ЄС просунувся у вивченні питання використання заарештованих коштів ЦБ рф для України
Але попереду у юристів багато роботи.

НБУ прогнозує стабільність валютних резервів на рівні $27 млрд
Приплив західної допомоги в сумі $38 млрд або навіть більше перекриє проблеми з платіжним балансом.
І пам'ятаємо про валютні обмеження, які також стримують втрату Україною валютних резервів.
За стабільних резервів можна чекати і стабільної гривні.

Новий макроекономічний прогноз НБУ на 2023 рік:
- війна продовжиться до початку 2024 року і подальше руйнування інфраструктури,
- ВВП зросте на 0.3% проти раніше очікуваних 4%,
- номінальний ВВП у гривні зросте до 5.985 трлн грн проти 6.175 трлн грн, яких раніше очікували,
- інфляція становитиме 18.7% проти раніше очікуваних 20.8%,

НБУ зберіг учора облікову ставку на рівні 25%, як і очікувалося.

Укрзалізниця очікує збиток у 2023 році в сумі 20.2 млрд грн
Роком раніше він становив 10.8 млрд грн.
Підвищення тарифів на вантажоперевезення і пасажироперевезення не планується.
Доходи плануються 83.9 млрд грн за витрат 107.9 млрд грн.
Водночас компанія планує капітальні інвестиції 50 млрд грн, вчетверо більші за минулорічні, найімовірніше, на відновлення.
Компанія очікує отримати з держбюджету 1.7 млрд грн. А значить, доведеться брати кредити держбанків і потім розраховувати на отримання грошей від західного Фонду відновлення.

🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ

Населення Німеччини у 2022 році зросло на 1.1 млн осіб до 84.3 млн осіб
Це зростання на 1.3%.
І це при тому, що померло за рік 1.06 млн осіб.
Головне джерело зростання населення країни - біженці з України.
Станом на 22 листопада 2022 року в Німеччині зафіксовано понад мільйон біженців з України.

FT: економіка Пакистану на межі колапсу
Порти країни забиті контейнерами з імпортом, оскільки покупці не мають валюти для їхньої оплати.
У країні валютна та енергетична кризи.

ВВП США зріс на 2.9% у річному обчисленні - трохи вище за очікування, хоча й уповільнення
Укупі з сильними даними про первинні заявки на допомогу з безробіття, а також великими замовленнями товарів тривалого користування це підтверджує силу економіки США.

Продажі нових будинків у США зросли на 2% замість очікуваного падіння на 4%
Зниження іпотечних ставок допомогло трохи пожвавити ринок.
Ціни на бензин у США зросли в січні на 9% до $3.5 за галон
Це стало наслідком зростання цін на нафту.
Оцінка Федерального резервного банку Клівленда також показує прискорення інфляції в США останніми днями - до 6.4% р/р. І це після швидкого зниження інфляції за підсумками 2022 року до 6.5% р/р. І тільки зміна методики розрахунку інфляції в США за рахунок ефекту зміни бази порівняння може продовжити показувати зниження інфляції.
Інфляційні ризики і страхи незабаром знову можуть повернутися на тлі дорогої нафти. А нафта дорога через поліпшення прогнозів щодо економіки ЄС і Китаю. Та й у США рецесію принаймні інвестори перестали боятися.
А отже, ФРС може знову погрожувати жорсткістю. Але питання, на що реагуватиме ФРС - на реальність збереження високої інфляції чи математику. Судячи з прибутковості 10-річних держоблігацій США на рівні 3.5% річних, а також динаміки ф'ючерсів на ставку ФРС, інфляційних ризиків зараз не бояться.

☄️ РИНКОВІ НОВИНИ

4-й квартал став найгіршим в історії для ринку смартфонів
Але це вже історія. А ринок торгує майбутнім.

Ілон Маск знову почав розігрівати акції TSLA: Tesla стане найдорожчою компанією у світі
Зокрема завдяки автопілоту.

TSLA підвищення цільової ціни з $137 до $146 - Citi
А Wedbush підвищив з $175 до $200.

Чутки від Ming-Chi Kuo, що Apple (AAPL) припинила розробку власних чіпів Wi-fi
Якщо це виявиться правдою, то найбільшим бенефіціаром стане Broadcom (AVGO).

Southwest Airlines (LUV) збільшить чисельність персоналу на 11% (7 тис. чол)
І компанія продовжує страждати від високої інфляції.
Акції вчора впали більш ніж на 4%.

Intel (INTC) після звіту падають на 10%
Прибуток впав на 60%, а виручка на 20%.
Компанія пережила найгірший рік з часів краху доткомів у 2001 році. І найближча перспектива залишається не райдужною.
Компанія отримала подвійний удар по попиту - з боку ринку ПК, і від центрів обробки даних. Плюс її тіснять більш молоді та інноваційні конкуренти типу AMD.
СЕО Intel (INTC) був похмурий: спостерігаємо найбільшу за всю історію корекцію запасів клієнтами в 1 кварталі. Мається на увазі, що запасів напівпровідників дуже і дуже багато. І компанія очікує подальше падіння виручки і навіть збитки.
Компанія виявилася класичною дивідендною пасткою - дивіденди по ній становили 5% річних. Але на падінні бізнесу за один день можна втратити дворічні дивіденди.

KLA Corp (KLAC) після звіту падають майже на 6%
Виробник обладнання для напівпровідникової промисловості також потерпає від спаду в галузі. Компанія погіршує прогнози на найближче майбутнє.

ETF напівпровідникових компаній SMH падає на 2%, віддаючи все вчорашнє зростання.

Hasbro (HAS) дешевшає майже на 7% після звіту
Компанія відзвітувала погано і погіршила прогноз.
Виробник іграшок скоротить 15% персоналу для скорочення витрат.

Mastercard (MA) відзвітував змішано
Але цікаво не це, а висловлювання представника компанії. У 2023 році очікується "високий рівень низьких двозначних чисел" річного зростання. У мене скипів мозок від такої казуїстики.

Visa (V) зростає на 1% після хорошого звіту на відновленні міжнародних поїздок і сильних споживачах
Фіндир компанії Прабху: "Пульс споживача нормальний, здоровий і дуже стабільний".
Компанія очікує можливості заробити більше на відкритті материкового Китаю, а також збільшенні транскордонних поїздок.
Але якщо ситуація в економіці погіршиться, Visa може сповільнити набір персоналу, скоротити відрядження і зменшити витрати іншими способами, якщо це необхідно, "але це бізнес, в який ви повинні інвестувати в майбутнє, і якщо ви цього не зробите, доходів не буде через кілька років".
Раніше також добре відзвітувала Master Card (MA). Щоправда, після звіту її акції подешевшали на 1.4% - все хороше вже було в ціні й акції близькі до історичного максимуму.
Фінансові ринки
Фондові індекси США вчора знову зросли в середньому на 1%, ведені компаніями великої капіталізації, нафтовиків і напівпровідників.
Цьому допомогли хороші дані щодо ВВП США і загалом здорова економіка.
"Добре для економіки = Добре для ринків". Зараз повернулися до цієї формули в очікуванні м'якої посадки.

Долар США стабільний. Щоправда, і його ослаблення закінчилося. А це дає неприємний сигнал для любителів ризикованих активів. Тому будьте обережні. Аж надто швидко інвестори повірили в безхмарне майбутнє світової та американської економіки. І поки що все виглядало скоріше як винесення шортів, ніж розворот.
І знову почали зростати інфляційні ризики, зокрема через дорогу нафту.
Тому стежимо за доларом США. Можливо, нова хвиля його зміцнення першим дасть сигнал до падіння цін на сировину та акції.

🏦Динаміка фондових індексів у 2023 році
HUGS'A +6.9%
HUGS'INDEX +9.3%
HUGS'Value +7.0%
HUGS'Growth +12.9%
DIA 2.4%
SPY +5.8%
QQQ +10.2%
Інвестиційна стратегія HUGS'ON +0.4%
338-й день «горячего» ГЕНОЦИДА рашизма против Украины
27 января Пятница

💥ХРОНИКА ПИКИРУЮЩЕЙ РОССИИ

В россии в автосалонах закончились Lada Xray
Причина банальна – нехватка импортных деталей вынудила остановить производство.
Так что придется пересаживаться на китайские и иранские авто.
Своего собственного автопрома в россии не появилось.

ЕС планирует ввести потолок цены российского дизеля на уровне $100 за баррель
С 5 февраля ожидается ввод в действие запрета импорта российских нефтепродуктов в страны ЕС и G7, а также на широкий спектр услуг, связанных с таким импортом другими странами.

🇺🇦ГЕРОИЧЕСКАЯ УКРАИНА

Билл Гейтс в Австралии о Зеленском и Украине
«Это очень впечатляет, что он [Зеленский] смог собрать страну в единое целое.
Вы знаете, что люди не ожидали, что Украина будет успешной в избежании захвата Россией всей страны.
Так что мы видим сочетание: Россия оказалась намного слабее и менее умной, чем ожидалось, и Украина оказалась намного сильнее в сравнении [чем считалось] до войны.
Вы знаете, украинское правительство одно из тех, кто оказалось в состоянии бороться с Россией.
Вы знаете, что украинское правительство является одним из худших в мире, коррумпированное и контролируется несколькими богатыми людьми.
Я имею в виду действительно это к сожалению для людей в Украине.
Украина имеет лучшие сельскохозяйственные земли, чем Соединенные Штаты.
Это хлебная корзина Европы. Это невероятное место.
Поэтому надеюсь, что после войны, [после того] как она будет восстановлена, она сначала достигнет уровня Восточной Европы, а затем, в конечном счете, европейского уровня.
Так что это страна, которая имеет много перспектив.
Но тем временем, вы знаете, она была разрушена.
И никто не знает, как долго будет продолжаться эта война».
https://youtu.be/038__DssSv0 (28-я минута)

Нуланд: Вашингтон готов к смягчению санкций против Москвы ради серьезных переговоров по Украине и вывода оттуда войск РФ

ЕС продвинулся в изучении вопроса использования арестованных средств ЦБ рф для Украины
Но впереди у юристов много работы.

НБУ прогнозирует стабильность валютных резервов на уровне $27 млрд
Приток западной помощи в сумме $38 млрд или даже больше перекроет проблемы с платежным балансом.
И помним о валютных ограничениях, которые также сдерживают потерю Украиной валютных резервов.
При стабильных резервах можно ждать и стабильной гривны.

Новый макроэкономический прогноз НБУ на 2023 год:
- война продолжится до начала 2024 года и дальнейшее разрушение инфраструктуры,
- ВВП вырастет на 0.3% против ранее ожидавшихся 4%,
- номинальный ВВП в гривне вырастет до 5.985 трлн грн против ранее ожидавшихся 6.175 трлн грн,
- инфляция составит 18.7% против ранее ожидавшихся 20.8%,

НБУ сохранил вчера учетную ставку на уровне 25%, как и ожидалось.

Укрзализныця ожидает убыток в 2023 году в сумме 20.2 млрд грн
Годом ранее он составил 10.8 млрд грн.
Повышения тарифов на грузоперевозки и пассажироперевозки не планируется.
Доходы планируются 83.9 млрд грн при расходах 107.9 млрд грн.
При этом компания планирует капитальные инвестиции 50 млрд грн, вчетверо больше прошлогоднего – скорее всего на восстановление.
Компания ожидает получить из госбюджета 1.7 млрд грн. А значит, придется брать кредиты госбанков и потом рассчитывать на получение денег от западного Фонда восстановления.

🌏МЕЖДУНАРОДНЫЕ НОВОСТИ

Население Германии в 2022 году выросло на 1.1 млн чел до 84.3 млн чел
Это рост на 1.3%.
И это при том, что умерло за год 1.06 млн чел.
Главный источник роста населения страны – беженцы из Украины.
По состоянию на 22 ноября 2022 года в Германии зафиксировано более миллиона беженцев из Украины. 

FT: экономика Пакистана на грани коллапса
Порты страны забиты контейнерами с импортом, так как покупатели не имеют валюты для их оплаты.
В стране валютный и энергетический кризисы.

ВВП США вырос на 2.9% в годовом исчислении – немного выше ожиданий, хотя и замедление
Вкупе с сильными данными о первичных заявках на пособие по безработице, а также большими заказами товаров длительного пользования это подтверждает силу экономики США.
Продажи новых домов в США выросли на 2% вместо ожидавшегося падения на 4%
Снижение ипотечных ставок помогло немного оживить рынок.

Цены на бензин в США выросли в январе на 9% до $3.5 за галлон
Это стало следствием роста цен на нефть.
Оценка Федерального резервного банка Кливленда также показывает ускорение инфляции в США в последние дни – до 6.4% г/г. И это после быстрого снижения инфляции по итогам 2022 года до 6.5% г/г. И только изменение методики расчета инфляции в США за счет эффекта изменения базы сравнения может продолжить показывать снижение инфляции.
Инфляционные риски и страхи вскоре снова могут вернуться на фоне дорогой нефти. А нефть дорогая из-за улучшения прогнозов по экономике ЕС и Китая. Да и в США рецессию по крайней мере инвесторы перестали бояться.
А значит, ФРС может снова угрожать жесткостью. Но вопрос, на что будет реагировать ФРС – на реальность сохранения высокой инфляции или математику. Судя по доходности 10-летних гособлигаций США на уровне 3.5% годовых, а также динамике фьючерсов на ставку ФРС, инфляционные риски сейчас не боятся.

☄️ РЫНОЧНЫЕ НОВОСТИ

4-й квартал стал худшим в истории для рынка смартфонов
Но это уже история. А рынок торгует будущим.

Илон Маск снова начал разогревать акции TSLA: Tesla станет самой дорогой компанией в мире
В том числе благодаря автопилоту.

TSLA повышение целевой цены с $137 до $146 – Citi
А Wedbush повысил с $175 до $200.

Mastercard (MA) отчитался смешанно
Но интересно не это, а высказывание представителя компании. В 2023 году ожидается «высокий уровень низких двузначных чисел» годового роста. У меня вскипел мозг от такой казуистики.

Слухи от Ming-Chi Kuo, что Apple (AAPL) прекратила разработку собственных чипов Wi-fi
Если это окажется правдой, то крупнейшим бенефициаром станет Broadcom (AVGO).

Southwest Airlines (LUV) увеличит численность персонала на 11% (7 тыс чел)
И компания продолжает страдать от высокой инфляции.
Акции вчера упали более чем на 4%.

Intel (INTC) после отчета падают на 10%
Прибыль упала на 60%, а выручка на 20%.
Компания пережила худший год со времен краха доткомов в 2001 году. И ближайшая перспектива остается не радужной.
Компания получила двойной удар по спросу – со стороны рынка ПК, и от центров обработки данных. Плюс ее теснят более молодые и инновационные конкуренты типа AMD.
СЕО Intel (INTC) был мрачен: наблюдаем крупнейшую за всю историю коррекцию запасов клиентами в 1 квартале. Имеется в виду, что запасов полупроводников очень и очень много. И компания ожидается дальнейшее падение выручки и даже убытки.
Компания оказалась классической дивидендной ловушкой – дивиденды по ней составляли 5% годовых. Но на падении бизнеса за один день можно потерять двухлетние дивиденды.

KLA Corp (KLAC) после отчета падают почти на 6%
Производитель оборудования для полупроводниковой промышленности также страдает от спада в отрасли. Компания ухудшает прогнозы на ближайшее будущее.

ETF полупроводниковых компаний SMH падает на 2%, отдавая весь вчерашний рост.

Hasbro (HAS) дешевеет почти на 7% после отчета
Компания отчиталась плохо и ухудшила прогноз.
Производитель игрушек сократит 15% персонала для сокращения расходов.

Visa (V) растет на 1% после хорошего отчета на восстановлении международных поездок и сильных потребителях
Финдир компании Прабху: «Пульс потребителя нормальный, здоровый и очень стабильный».
Компания ожидает возможности заработать больше на открытии материкового Китая, а также увеличении трансграничных поездок.
Но если ситуация в экономике ухудшится, Visa может замедлить набор персонала, сократить командировки и уменьшить расходы другими способами, если это необходимо, «но это бизнес, в который вы должны инвестировать в будущее, и если вы этого не сделаете, доходов не будет. через несколько лет».
Ранее также хорошо отчиталась Master Card (MA). Правда, после отчета ее акции подешевели на 1.4% - все хорошее уже было в цене и акции близки к историческому максимуму.
Финансовые рынки
Фондовые индексы США вчера снова выросли в среднем на 1%, ведомые компаниями большой капитализации, нефтянки и полупроводников.
Этому помогли хорошие данные по ВВП США и в целом здоровая экономика.
«Хорошо для экономики = Хорошо для рынков». Сейчас вернулись к этой формуле в ожидании мягкой посадки.

Доллар США стабилен. Правда, и его ослабление закончилось. А это дает неприятный сигнал для любителей рискованных активов. Поэтому будьте осторожны. Уж слишком быстро инвесторы поверили в безоблачное будущее мировой и американской экономики. И пока все выглядело скорее как вынос шортов, чем разворот.
И снова начали расти инфляционные риски, в том числе из-за дорогой нефти.
Поэтому следим за долларом США. Возможно, новая волна его укрепления первым даст сигнал к падению цен на сырье и акции.

🏦Динамика фондовых индексов в 2023 году
HUGS’A +6.9%
HUGS'INDEX +9.3%
HUGS’Value +7.0%
HUGS’Growth +12.9%
DIA 2.4%
SPY +5.8%
QQQ +10.2%
Инвестиционная стратегия HUGS'ON +0.4%
Фінансова грамотність кожної п’ятниці на Youtube каналі HUGS’FUND

Тема: Виїхати чи залишитись? Україна, Італія, США

https://youtu.be/IV6N9EXhoJE

Сайт | Telegram | Instagram | Facebook