🌏신흥국 뉴스 모니터링 (4/17)
(신흥국 분석 김근아)
>(인도) IMF, 인도 FY2025 경제성장률 6.8%로 상향 조정
https://www.moneycontrol.com/news/india/imf-raises-indias-fy25-gdp-growth-forecast-by-30-bps-to-6-8-12653831.html
>(인도) 인도, 스리랑카 및 UAE에 각각 만 톤의 양파 수출 승인
https://www.livemint.com/news/india/india-approves-export-of-20-000-tonnes-of-onion-to-sri-lanka-11713245780106.html
>(인도) 22일 모디 총리와 일론머스크의 회담 이후 테슬라 인도 진출 발표될 것으로 전망
https://www.moneycontrol.com/news/business/musk-likely-to-announce-teslas-india-entry-after-meet-with-modi-on-april-22-12653491.html
>(베트남) 베트남 대형 철강기업 Hoa Phat, 신규 공장 설립 예정
https://asia.nikkei.com/Business/Materials/Vietnam-s-top-steelmaker-Hoa-Phat-races-to-open-new-mill-this-year
>(베트남) 호치민시 수출가공구 및 산업단지관리국(HEPZA) 1분기 국내외 기업 투자유치액 1억 9천만 달러로 YoY +112.1%
http://www.insidevina.com/news/articleView.html?idxno=27253
>(인도네시아) 중국 왕이 외교부장, 18일~22일까지 인도네시아, 캄보디아, 파푸아뉴기니 공식 방문
https://jakartaglobe.id/news/chinas-top-diplomat-wang-yi-to-visit-indonesia-for-cooperation-talks
(신흥국 분석 김근아)
>(인도) IMF, 인도 FY2025 경제성장률 6.8%로 상향 조정
https://www.moneycontrol.com/news/india/imf-raises-indias-fy25-gdp-growth-forecast-by-30-bps-to-6-8-12653831.html
>(인도) 인도, 스리랑카 및 UAE에 각각 만 톤의 양파 수출 승인
https://www.livemint.com/news/india/india-approves-export-of-20-000-tonnes-of-onion-to-sri-lanka-11713245780106.html
>(인도) 22일 모디 총리와 일론머스크의 회담 이후 테슬라 인도 진출 발표될 것으로 전망
https://www.moneycontrol.com/news/business/musk-likely-to-announce-teslas-india-entry-after-meet-with-modi-on-april-22-12653491.html
>(베트남) 베트남 대형 철강기업 Hoa Phat, 신규 공장 설립 예정
https://asia.nikkei.com/Business/Materials/Vietnam-s-top-steelmaker-Hoa-Phat-races-to-open-new-mill-this-year
>(베트남) 호치민시 수출가공구 및 산업단지관리국(HEPZA) 1분기 국내외 기업 투자유치액 1억 9천만 달러로 YoY +112.1%
http://www.insidevina.com/news/articleView.html?idxno=27253
>(인도네시아) 중국 왕이 외교부장, 18일~22일까지 인도네시아, 캄보디아, 파푸아뉴기니 공식 방문
https://jakartaglobe.id/news/chinas-top-diplomat-wang-yi-to-visit-indonesia-for-cooperation-talks
Moneycontrol
IMF raises India’s FY25 GDP growth forecast by 30 bps to 6.8%
Global growth, estimated at 3.2% in 2023, is projected to continue at the same pace in 2024 and 2025, says IMF
• 명품 산업 침체 속 LVMH 1분기 실적 전망치 하회. 다만 중국의 패션/모피 수요는 약 10% 증가
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/lvmhs-first-quarter-sales-growth-slips-3-luxury-slowdown-2024-04-16/
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/lvmhs-first-quarter-sales-growth-slips-3-luxury-slowdown-2024-04-16/
Reuters
LVMH sales growth slips on luxury spending slowdown
LVMH's sales slowed in the first quarter as rising prices prompted more shoppers who aspire to own its luxury labels to hold back on splashing out thousands of dollars on handbags and other accessories.
• CATL : 1분기 배터리 판매량 95GWh, ESS 비중 약 20% 육박
> 宁德时代：一季度电池销量约95GWh 其中储能占比接近20%
宁德时代近期投资者关系活动记录表显示，公司一季度电池销量约95GWh，其中储能占比接近20%，其他业务收入占比约4%。
> 宁德时代：一季度电池销量约95GWh 其中储能占比接近20%
宁德时代近期投资者关系活动记录表显示，公司一季度电池销量约95GWh，其中储能占比接近20%，其他业务收入占比约4%。
• 3월 신규 기업대출과 개인주택대출 가중평균금리는 각각 3.75%, 3.71%로 역대 최저 수준. 부동산 신용정책 효과 반영하며 개인 주택대출 금리가 기업 신용금리 하락 역전. 대출 금리 하락 여지 충분하며, 신규 개인주택대출금리는 계속 낮게 유지될 전망 (베이커)
> 利率“倒挂”终结，个人房贷利率重回企业信贷利率之下 : 近期人民银行发布数据显示，3月份新发企业贷款加权平均利率为3.75%，比上月低1个基点，比上年同期低22个基点；新发个人住房贷款加权平均利率为3.71%，比上月低15个基点，比上年同期低46个基点，均处于历史低位。自2020年人民银行披露企业贷款加权平均利率以来，这是个人住房贷款利率首次低于企业信贷利率，因而引发市场关注。不过，多位业内人士告诉记者，从历史数据来看，个人住房贷款利率重新回归至企业信贷利率之下，意味着此前一系列针对房地产市场的信贷政策效果正在显现。对于未来，业内认为，我国贷款利率仍有下行空间。其中，新发个人住房贷款加权平均利率有望继续保持在低位。（贝壳财经）
> 利率“倒挂”终结，个人房贷利率重回企业信贷利率之下 : 近期人民银行发布数据显示，3月份新发企业贷款加权平均利率为3.75%，比上月低1个基点，比上年同期低22个基点；新发个人住房贷款加权平均利率为3.71%，比上月低15个基点，比上年同期低46个基点，均处于历史低位。自2020年人民银行披露企业贷款加权平均利率以来，这是个人住房贷款利率首次低于企业信贷利率，因而引发市场关注。不过，多位业内人士告诉记者，从历史数据来看，个人住房贷款利率重新回归至企业信贷利率之下，意味着此前一系列针对房地产市场的信贷政策效果正在显现。对于未来，业内认为，我国贷款利率仍有下行空间。其中，新发个人住房贷款加权平均利率有望继续保持在低位。（贝壳财经）
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
•BDI운임지수 5거래일 연속 상승 : 16일 +2.83% 상승한 1,779pt 기록 >波罗的海干散货指数涨2.83%，报1779点，为连续第五个交易日上涨。
•BDI운임지수가 다시 계절적인 변곡점에 위치합니다. 최근 5년간 5월까지 패턴은 상승이 우위이나 2023년은 하락을 경험
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
[중국 1/4분기 성장률•3월 경제지표] **성장률 예상 상회, 3월 소비•생산 예상 하회. 2023년 실제 4%초반 성장률에서 2024년 5%대 반등 순항 시작. -1분기 실질GDP YoY+5.3% (예상 YoY+4.8% / 4Q23 +5.2%) -3월 산업생산 YoY+4.5% (예상 YoY+6.0% / 1-2월 +7.0%) -3월 소매판매 YoY+3.1% (예상 YoY+4.8%/ 1-2월 +5.5%) -1-3월 고정투자 YTD YoY+4.5%…
>중국 GDP 디플레이터 1년간 마이너스. 향후 경로는?
•1/4분기 실질GDP 성장률 YoY+5.3% 서프라이즈 대비 명목 성장률 YoY+4.2%로 예상 하회. 4개 분기 연속 명목이 실질 하회하며 디플레이션 압력 유지. 성장률의 퀄리티(물가/이익/민간소비) 측면에서 반쪽 성과
•다만, 우리는 1/4분기 명목GDP 성장률이 연중 저점이라는 관점 유지. 디플레이션 압력 1/4분기 정점 통과, 경기•실적 1/4분기 저점 통과 시각 견지.
(1)2024년 인민은행과 재정정책 목표는 물가와 가격, 자본시장 완만한 상승 유도. 성장목표 달성 확률 높아도 정책기조 급진적 변화 X
(2)2/4분기 CPI, PPI 예상 경로 우상향. 베이스 패턴과 정부투자(건축), 상품가격, 소비 상승 등 고려
(3)수출, 고정투자, 서비스 수요 완만한 확장 패턴 유지. 제조업 공급과잉 압력은 공급정책 변화와 자발적•비자발적 생산제한 이슈 가세
•향후 6개월 중국 물가 상승세 완만, 기업이익과 체감경기는 1/4분기 2년만에 저점 확인 이후 2/4분기 큰폭 상향조정보다는 안정화. 연간 증익 기대감 계속 높여갈것이나 증시가 반영하는 과정과 기대감은 완만할수 있음
•1/4분기 실질GDP 성장률 YoY+5.3% 서프라이즈 대비 명목 성장률 YoY+4.2%로 예상 하회. 4개 분기 연속 명목이 실질 하회하며 디플레이션 압력 유지. 성장률의 퀄리티(물가/이익/민간소비) 측면에서 반쪽 성과
•다만, 우리는 1/4분기 명목GDP 성장률이 연중 저점이라는 관점 유지. 디플레이션 압력 1/4분기 정점 통과, 경기•실적 1/4분기 저점 통과 시각 견지.
(1)2024년 인민은행과 재정정책 목표는 물가와 가격, 자본시장 완만한 상승 유도. 성장목표 달성 확률 높아도 정책기조 급진적 변화 X
(2)2/4분기 CPI, PPI 예상 경로 우상향. 베이스 패턴과 정부투자(건축), 상품가격, 소비 상승 등 고려
(3)수출, 고정투자, 서비스 수요 완만한 확장 패턴 유지. 제조업 공급과잉 압력은 공급정책 변화와 자발적•비자발적 생산제한 이슈 가세
•향후 6개월 중국 물가 상승세 완만, 기업이익과 체감경기는 1/4분기 2년만에 저점 확인 이후 2/4분기 큰폭 상향조정보다는 안정화. 연간 증익 기대감 계속 높여갈것이나 증시가 반영하는 과정과 기대감은 완만할수 있음
• 리오틴토(RIO.US) : 1분기 철광석 출하량 7800만t, YoY-5% 감소. 연간 출하량 가이던스 3.23억~3.38억t 유지
https://finance.sina.cn/hkstock/gsxw/2024-04-17/detail-inasavsh8919905.d.html
https://finance.sina.cn/hkstock/gsxw/2024-04-17/detail-inasavsh8919905.d.html
finance.sina.cn
力拓(RIO.US)铁矿石出货量同比下降5% 维持全年产量指引
**중화권증시 꽃샘추위가 지난주부터 시작된것 같습니다. 4월말까지 방어가 중요한 구간이나, 2/4분기 전반적으로는 낙관적이며 2023년과 다른 추이를 예상합니다.
[꽃샘 추위] 상반기 중국 3단계 회복 과정 유효, 4월은 단기적인 고비
우리는 상반기 중국증시와 경기 모멘텀의 3단계 회복 시각을 유지. 1단계 정책 신뢰도와 투자심리는 이미 저점 반등에 성공, 2/4분기는 2단계 가격 신호와 3단계 경기와 실적 턴어라운드의 중간 단계. 다만, 4월은 4/4분기와 연간 실적 하향조정, 재정정책 효과 검증, 위안화 환율 변동성이 확대되며 단기적인 고비에 직면할 것으로 판단
[꽃샘 추위] 상반기 중국 3단계 회복 과정 유효, 4월은 단기적인 고비
우리는 상반기 중국증시와 경기 모멘텀의 3단계 회복 시각을 유지. 1단계 정책 신뢰도와 투자심리는 이미 저점 반등에 성공, 2/4분기는 2단계 가격 신호와 3단계 경기와 실적 턴어라운드의 중간 단계. 다만, 4월은 4/4분기와 연간 실적 하향조정, 재정정책 효과 검증, 위안화 환율 변동성이 확대되며 단기적인 고비에 직면할 것으로 판단
• IDC : 2024년 안드로이드 운영체제(OS) 성장률은 애플 iOS의 두 배가 될 전망
> 【IDC：预计今年安卓系统增速为苹果iOS两倍】《科创板日报》17日讯，IDC研究总监Nabila Popal近日表示，今年预计Android系统的增长速度将是iOS的两倍。苹果公司今年Q1智能手机销量下滑近10%，对于苹果来说是“急剧下降”。过去四年的经历可以看出，苹果可能是最有韧性的品牌，比其他品牌更能克服供应链问题和宏观挑战。
> 【IDC：预计今年安卓系统增速为苹果iOS两倍】《科创板日报》17日讯，IDC研究总监Nabila Popal近日表示，今年预计Android系统的增长速度将是iOS的两倍。苹果公司今年Q1智能手机销量下滑近10%，对于苹果来说是“急剧下降”。过去四年的经历可以看出，苹果可能是最有韧性的品牌，比其他品牌更能克服供应链问题和宏观挑战。
하나증권 리서치 중국/신흥국 전략 김경환
•중국증시 페트로 차이나(중국석유) 시가총액 2조위안 돌파, 현재 세번째 시총 2조위안 상회 종목 **본토 시가총액 구조가 2007년 당시로 돌아가는 느낌이군요. 인민•민영의 시대에서 국가•국유의 시대 시총 구조
•모건스탠리 : 페트로차이나와 중국해양석유(CNOOC)의 2024-2026년 순이익 전망을 각 2-10%, 1-4% 상향조정
>摩根士丹利：上调中石油和中海油盈利预测及目标价 摩根士丹利称，基于对原油价格的最新预测，上调中国石油和中国海洋石油的盈利预测及目标价。上调中国石油2024-2026年度的净利润预测2%-10%；基准情景下，A股目标价上调至7.3元人民币，此前为6.5元；H股目标价上调至7.9港元，此前为7港元；上调中国海洋石油2024-2026年度的净利润预测1%-4%，并上调中期产量预测；基准情景下，港股目标价上调至19.8港元，此前为18.18港元。
>摩根士丹利：上调中石油和中海油盈利预测及目标价 摩根士丹利称，基于对原油价格的最新预测，上调中国石油和中国海洋石油的盈利预测及目标价。上调中国石油2024-2026年度的净利润预测2%-10%；基准情景下，A股目标价上调至7.3元人民币，此前为6.5元；H股目标价上调至7.9港元，此前为7港元；上调中国海洋石油2024-2026年度的净利润预测1%-4%，并上调中期产量预测；基准情景下，港股目标价上调至19.8港元，此前为18.18港元。
• Canalys : 2023년 4분기 중국 클라우드 인프라 서비스 지출 96억달러, 22.4% 증가
> 【Canalys：去年第四季度中国大陆云基础设施服务支出增长22.4%】《科创板日报》17日讯，Canalys预计，2023年第四季度，中国大陆云基础设施服务支出增长22.4%，达到97亿美元。中国大陆前三大云厂商分别为阿里云、华为云、腾讯云，其总增长达27.8%，占云服务总支出的73.7%。阿里云2023年第四季度增长33.7%，市场份额达 38.9%。华为云以18.6%的市场份额位居第二，实现17.4%的同比增长。腾讯云市场份额为16.3%，同比增长27%。(来自科创板日报APP)
> 【Canalys：去年第四季度中国大陆云基础设施服务支出增长22.4%】《科创板日报》17日讯，Canalys预计，2023年第四季度，中国大陆云基础设施服务支出增长22.4%，达到97亿美元。中国大陆前三大云厂商分别为阿里云、华为云、腾讯云，其总增长达27.8%，占云服务总支出的73.7%。阿里云2023年第四季度增长33.7%，市场份额达 38.9%。华为云以18.6%的市场份额位居第二，实现17.4%的同比增长。腾讯云市场份额为16.3%，同比增长27%。(来自科创板日报APP)