[05/31 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 반도체(코스피) 내려, 2차전지(코스닥) 올려

KOSPI 2,577.09 (▼0.33%), KOSDAQ 856.94 (▲0.64%)

> 국내 증시는 전일 미국 증시의 혼조세 마감에도 불구하고 상승 출발했으나 중국 5월 제조업 PMI가 부진한 숫자를 발표하자 코스피는 하락, 코스닥은 상승폭을 축소하며 마감
> 중국 5월 제조업 PMI 48.8(예상치 51.4, 이전치 49.2)
> 전일 엔비디아의 상승폭 둔화에 금일 국내 반도체 관련주들은 조정, IRA 수혜 기대감 재부각에 배터리 관련주들이 상승하며 양 지수의 희비를 결정

★금일 특징주
> 애플 아이폰의 주소재인 ‘합성사파이어’ 러시아 생산공장이 우크라이나 군에 포격 당했다는 소식에 관련주 강세. 일진디스플(+15.99%), 오상자이엘(+5.79%), 일진홀딩스(+3.16%)
> 중국 홍수로 인한 밀 2,000만톤 수확 차질 소식에 밀 관련주 강세. 한탑(+7.28%)
> 미국 부채한도 잠정 합의에 IRA 법안 수혜 전망 재부각되며 2차전지 관련주 강세. 에코프로비엠(+4.18%), 에코프로(+3.11%), 엘앤에프(+3.45%)
> 대한항공, 아시아나 통합 무산시 한진 그룹 지배구조 변동 불가피에 관련주 강세. 한진칼(+8.55%), 제주항공(+4.55%), 진에어(+2.72%)
> 2023 바이오 USA 개최 기대감에 마이크로바이옴 관련주 강세. 제노포커스(+29.94%), 소마젠(+2.59%), 종근당바이오(+0.19%)

★수요예측
> 큐라티스(KQ. 348080)
> 수요예측일: 2023.05.30~31
> 백신 후보물질의 탐색부터 연구개발, 공정개발, 임상개발, 품목허가, 상업화를 위한 생산기술과 유통망 확보까지 신약 개발의 전 과정 자체 진행 가능, 성인 및 청소년용 결핵백신 QTP101, 차세대 mRNA 코로나19 백신 QTP104 등 개발 • 자체적인 생산시설 보유, CMO/CDMO 서비스 제공

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 전기가스업(+2.44%), 운수창고(+0.87%), 종이목재(+0.86%)
😟약세업종: 섬유의복(-1.43%), 건설업(-1.06%), 화학(-1.00%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+2,161), 기관 (-2,880), 개인 (+625)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+1,369), 기관 (+1,114), 개인 (-2,339)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성전자 / ▼1.24 / 23.69
≫ SK하이닉스 / ▼1.54 / 3.77
≫ 삼성전자우 / ▼2.98 / 3.28
≫ SK / ▼2.84 / 1.34
≫ LG전자 / ▼1.68 / 1.23
KOSDAQ
≫ 에코프로비엠 / ▲4.18 / 12.71
≫ 에코프로 / ▲3.11 / 5.88
≫ 엘앤에프 / ▲3.45 / 4.24
≫ 알테오젠 / ▲9.66 / 2.98
≫ 펄어비스 / ▲6.28 / 2.46

★ 달러-원 환율 1,327.20 (▲2.30)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[06/01 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
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⭐증시 한줄평: 일단 불확실성 하나는 끝나가는 중

KOSPI 2,569.17 (▼0.31%), KOSDAQ 863.78 (▲0.80%)

> 국내 증시는 하원의 부채한도 합의안 타결에도 불구하고 혼조 마감

★금일 특징주
> 미용기기 실적 성장 기대감 확대되며 관련주 강세. 비올(+9.66%), 메디톡스(+6.10%), 파마리서치(+4.62%)
> EV 무선충전기 허가제 폐지 및 대기업 사업 추진 부각에 전기차 충전 관련주 강세. 알티캐스트(+29.79%), 와이투솔루션(+2.13%), 휴맥스홀딩스(+1.21%)
> ASCO를 앞두고 업종 전반적 투자심리 개선되며 항암제 관련주 강세. 카나리아바이오(+12.29%), 한올바이오파마(+8.62%), 메드팩토(+5.92%)
> 임플란트 기업 실적 성장 기대감 확대되며 임플란트 관련주 강세. 덴티움(+9.46%), 덴티스(+6.02%), 디오(+4.50%)
> 이수화학에서 인적 분할 수 이수스페셜티케미컬 급등 지속(+29.94%)

★수요예측
> 프로테옴텍(KQ. 303360)
> 수요예측일: 2023.05.31~06.01
> 체외진단 의료기기 제조, 판매업 / 인체용, 동물용 알레르기 진단제품 및 각종 면역화학 체외 진단키트의 제조 및 판매 를 주요 사업으로 영위

★신규상장
> 진영(KQ. 285800)
> 확정공모가 5,000원, 금일 종가 8,680원(-13.20%)
> 친환경 소재를 기반으로 각종 산업에서 요구되는 고기능성 플라스틱 시트 연구, 개발, 제조

😊강세업종: 의료정밀(+4.53%), 전기가스업(+1.60%), 의약품(+1.28%)
😟약세업종: 통신업(-1.69%), 증권(-1.14%), 운수창고(-0.97%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (-82), 기관 (-3,768), 개인 (+3,506)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+559), 기관 (-149), 개인 (-265)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ LG에너지솔루션 / ▼2.5 / 14.21
≫ 삼성전자 / ▼0.7 / 10.34
≫ 기아 / ▼1.98 / 2.62
≫ 현대차 / ▼1.25 / 2.02
≫ KB금융 / ▼2.5 / 1.84
KOSDAQ
≫ 셀트리온헬스케어 / ▲3.65 / 6.22
≫ JYP Ent. / ▲4.34 / 2.63
≫ 카나리아바이오 / ▲12.29 / 2.39
≫ HPSP / ▲6.04 / 1.87
≫ 알테오젠 / ▲4.55 / 1.66

★ 달러-원 환율 1,321.60 (▼5.60)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[이번주 증시는 말이야] 산 넘어 산
▶ 하나 주식시황 한재혁(T.3771-3112)
▶ https://bit.ly/3oGe9YG
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- 금주 국내 증시는 엔비디아 발 반도체 랠리에 호조를 보였으나 주 후반부 중국의 5월 PMI 부진 엔비디아의 조정으로 부채한도 관련 불확실성이 끝을 향해 감에도 상승폭을 축소하며 KOSPI +0.57%, KOSDAQ +1.89% 마감
- 반도체 업종과 KOSPI 지수를 견인했던 삼성전자와 SK하이닉스가 부진한 수익률을 기록하였지만 해당 섹터의 센티먼트는 소멸되지 않고 소형주로 순환매되는 양상을 시현
- 추가적으로 엔터, 미용기기 업종에서 강세를 시현하며 KOSDAQ 업종이 차별화되는 모습
- 금주 KOSPI는 외국인과 기관이 상반된 움직임을 시현. 주목할만한 수급은 지난주와 동일하게 전기전자, 제조업에서 발생하였지만 외인은 지속 순매수, 기관은 순매도 전환의 모습
- 한 달 넘게 증시의 불확실성 요소로 작용했던 부채한도 협상 이벤트는 끝을 향해 달려가고 있음
- 현재 하원 운영위를 통과, 전일 하원 표결 통과까지 진행되었고 법안에 대한 특별한 수정이 없을 경우 상원 표결, 대통령 서명으로 이어질 전망. 공화당이 다수인 하원에서 통과했기에 정치적으로 보더라도 상원에서 제동이 걸릴 가능성은 낮아 보임.
- 다만 부채한도 이슈의 종료 후에도 증시는 순탄하지 않을 것으로 보임. 현재 상황에서 보이는 걸림돌로는 FOMC(6월 14일)와 국채 발행으로 인한 유동성 축소
- 구인이직보고서(Jolts)가 예상치와 이전치를 상회하는 수치를 발표하자 선물 시장에서는 25bp 인상 확률이 우세
- 하지만 곧 연준 관계자들의 금리 인상을 한 템포 쉬는(skip) 움직임을 시사하는 발언에 선물 시장은 반대 방향으로 요동쳤고, 또 다시 전일 ADP 고용지수가 예상치를 상회하자 재차 인상 확률이 소폭 증가하며 정신없는 움직임을 시현
- FOMC 전까지는 금주 금요일 비농업고용지수, 13일 CPI의 발표가 있고 해당 수치에 따라 증시는 변동성을 높일 것으로 판단
- 또한 한가지 걸림돌은 국채 발행으로 인한 유동성 축소
- 타결 직후에는 시장의 불확실성 해소로 인한 단기적 반등도 가능할 것
- 하지만 부채한도 협상의 타결로 인해 국채 추가 발행이 가능해진다면 시중의 유동성을 흡수하게 될 것이며, 증시에 부담 요인으로 작용할 수 있다는 판단

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[06/02 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
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⭐증시 한줄평: 부채한도 불확실성 끝

KOSPI 2,601.36 (▲1.25%), KOSDAQ 868.06 (▲0.50%)

> 국내 증시는 전일 전반적으로 고르게 상승 마감한 뉴욕 증시의 분위기에 이어 상승 출발 후 상원의 부채한도 상향 조정안 통과에 불확실성 감소되며 상승폭 확대

★금일 특징주
> 경영권 분쟁에 제일바이오 강세(+30.00%)
> 변압기 산업 호황에 기대감에 관련주 강세. HD현대일렉트릭(+9.62%), 제룡전기(+4.54%)
> 미국, 대만과 무역협정 체결하며 미중 갈등 재부각, 희토류 관련주 강세. 노바텍(+8.22%), 세토피아(+6.31%), 유니온머티리얼(+5.93%)
> 비대면 진료 시범사업 시작 부각되며 원격의료 관련주 강세. 인성정보(+23.09%), 이지케어텍(+3.75%), 비트컴퓨터(+3.53%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 나라셀라(KQ. 405920)
> 확정공모가 20,000원, 금일 종가 17,500원(-10.26%)
> 주류 유통업

😊강세업종: 철강금속(+3.01%), 화학(+2.41%), 섬유의복(+2.15%)
😟약세업종: 의료정밀(-1.18%), 의약품(-0.46%), 전기가스업(-0.30%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+3,741), 기관 (+1,978), 개인 (-5,700)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-301), 기관 (+958), 개인 (-361)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성전자 / ▲1.83 / 25.09
≫ LG화학 / ▲4.95 / 7.78
≫ POSCO홀딩스 / ▲4.29 / 4.24
≫ 포스코퓨처엠 / ▲4.03 / 3.64
≫ LG에너지솔루션 / ▲0.68 / 3.01
KOSDAQ
≫ 에코프로비엠 / ▲2.2 / 8.24
≫ 에코프로 / ▲0.89 / 2.04
≫ 나노신소재 / ▲6.41 / 1.45
≫ 펄어비스 / ▲2.94 / 1.43
≫ 대보마그네틱 / ▲16.92 / 1.09

★ 달러-원 환율 1,305.40 (▼16.20)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[Web발신]
6/5일 하나증권 전략 이재만
[화수분전략] PER이 떨어져야 주가가 오를 수 있다
▶ 자료: https://bit.ly/3N80a7l

* 미국 부채한도 협상 정부지출 축소 기반으로 타결. 현재 3~4분기 미국 GDP성장률(QoQ) 2개 분기 연속 마이너스 예상. 일반적으로 향후 경제성장률이 낮아질 것으로 예상되면, 시중금리는 하락

* 그러나 지금은 일반적인 상황과 다름. 우선 부채한도 협상 타결 이후 국채 발행은 증가. 23.4월까지 5조 달러의 단기채 발행, 현재 재무부 가용 가능 현금은 485억 달러에 불과. 최근 2년(21~22년)간 단기채 연간 발행 규모가 13~14조 달러였다는 점과 재무부 가용 가능 현금 평균이 6,700억 달러 였다는 점을 감안 국채 발행(금리 상승)은 증가

* 한편 예정대로라면 연준 자산은 월간 950억 달러의 자산 축소, 은행 유동성 위기로 인한 자금 지원으로 일시적으로 중단된 듯 보였고 23.5월까지 연준 자산은 22.12월 말 대비 1,652억 달러 감소. 예정대로라면 연준 자산은 4,750억 달러 감소, 8.1조 달러가 됐어야 했음. 은행 하이일드 신용스프레드 하락 전환과 현재 8.4조 달러의 연준 자산 규모 감안 보유 국채 매도(금리 상승)도 증가

* 부채한도 협상이 난항을 겪으면서 미국 CDS프리미엄 급등, 위험자산 회피로 인해 MMF로 자금 집중. 현재 미국 CDS프리미엄은 12bp(최근 고점 180bp)로 이전 정상적인 수준까지 낮아졌기 때문에 MMF 자금이 국채 시장으로 유입될 수는 있음

* 그러나 5월 미국 고용지표 서프라이즈로 인해 연내 기준금리 인하 가능성까지 반영된 현재 시중금리는 오히려 되돌림 현상이 나타날 가능성 높음

* 현재 높은 수준의 시중금리와 시중금리가 하락하더라도 더딘 속도로 진행될 수 밖에 없는 상황이라면 주식시장도 변화. PER 상승에 의존하기 어렵기 때문에 이익 증가를 기반으로 한 PER 하락이 빠르게 나타날 가능성이 있는 기업에 관심

* 현재 좋은 경제지표가 더 좋아지는 것 보다 경험적 최.저 수준에 있는 경제지표가 반전하면서 이익 개선에 새로운 모멘텀을 제공해 줄 수 있는 변화에 관심

* 미국과 중국의 제조업 체감경기지수의 신규주문지수 평균은 5월 현재 최.저 수준. 그러나 미국 고용시장 확장 지속과 중국 부동산 규제 완화 기대로 향후 반전 기대. 동 지표에 이익 추정치 변화가 민감한 기업 중심으로 대응하는 전략 유효(도표 13)

(컴플라이언스 승인 득함)

[06/05 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
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⭐증시 한줄평: 경기침체 불안감 완화

KOSPI 2,615.41 (▲0.54%), KOSDAQ 870.28 (▲0.26%)

> 국내 증시는 기관 매수세 유입으로 상승 마감
> 전주 금요일 비농업 고용은 33.9만명(예상치 19만명, 전월치 29.4만명)
> 실업률 MoM +0.3%(예상치 +0.3%), YoY +4.3%(예상치 +4.4%)
> 고용지표 발표 후 Fed Watch에서는 금리 동결 확률이 79.6%에서 74.7%로 하락
> 다만 예상치를 뛰어넘는 고용지표 발표에 경기침체 불안감 완화되며 전통 산업 중심의 다우지수가 2.12% 상승

★금일 특징주
> 신조선가 상승 바탕으로 하반기 조선업 턴어라운드 기대감에 조선 관련주 강세. HD현대중공업(+6.30%), 현대미포조선(+6.23%), 대우조선해양(+5.49%)
> 미중 분쟁 고조되며 리튬 관련주 강세 지속. 어반리튬(+18.45%), 하이드로리튬(+10.30%), 포스코엠텍(+8.25%)
> NIA-국정원, 양자암호통신 시범사업 설명회 개최 예정에 관련주 강세. 엑스게이트(+29.94%), 케이씨에스(+12.50%), 우리로(+8.26%)
> 글로벌 인프라 투자 확대 및 우크라이나 재건 수혜 기대감에 건설기계 관련주 강세. HD현대인프라코어(+12.32%), 두산밥캣(+8.36%), HD현대건설기계(+7.28%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 기계(+3.33%), 철강금속(+1.98%), 건설업(+1.83%)
😟약세업종: 종이목재(-1.52%), 의료정밀(-1.05%), 의약품(-0.16%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (-185), 기관 (+4,528), 개인 (-4,345)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-211), 기관 (+89), 개인 (+350)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ LG에너지솔루션 / ▲1.02 / 5.83
≫ POSCO홀딩스 / ▲2.92 / 3.86
≫ LG전자 / ▲3.33 / 2.79
≫ HD현대중공업 / ▲6.3 / 2.73
≫ 두산밥캣 / ▲8.36 / 1.96
KOSDAQ
≫ 에코프로비엠 / ▲0.98 / 3.87
≫ 어반리튬 / ▲18.45 / 1.85
≫ 천보 / ▲5.65 / 1.69
≫ 포스코엠텍 / ▲8.25 / 1.35
≫ 하이드로리튬 / ▲10.3 / 1.27

★ 달러-원 환율 1,308.10 (▲2.40)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[06/07 하나증권 마감시황]
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⭐증시 한줄평: 그 섹터가 돌아왔다

KOSPI 2,615.60 (▲0.01%), KOSDAQ 880..72 (▲1.20%)

> 국내 증시는 양 지수의 2차전지 업종 강세 시현하며 상승 마감
> 뉴욕증시는 5일 부채한도 상향 조정으로 인한 금융시장 유동성 우려에 하락, 6일 미국 경제에 대한 긍정적인 기대감에 상승 마감

★금일 특징주
> 후쿠시마 오염수 방류 임박에 소금, 수산물 관련주 강세. 인산가(+28.01%), 대상홀딩스(+7.50%), 사조씨푸드(+6.36%)
> 수산물 방사능 우려감에 대체재 육계 관련주 강세. 마니커에프앤지(+11.28%), 마니커(+5.75%), 하림(+2.28%)
> 전고체 상용화 기대감에 관련주 강세. 이수화학(+14.26%), 한농화성(+7.37%), 미래컴퍼니(+6.40%)
> 해상운임 반등 전망 부각되며 해운 관련주 강세. HMM(+6.64%), 팬오션(+6.10%), 대한해운(+2.74%)
> 유니슨, 중국 밍양 그룹으로부터 투자 유치하며 풍력 관련주 강세. 유니슨(+30.00%), 동국S&C(+3.26%), 씨에스윈드(+1.56%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 운수창고(+2.02%), 화학(+1.99%), 보험업(+0.75%)
😟약세업종: 운수장비(-2.44%), 전기가스업(-1.22%), 의료정밀(-0.66%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (-401), 기관 (+3,480), 개인 (-2,945)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+2,057), 기관 (+573), 개인 (-2,218)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ LG에너지솔루션 / ▲1.68 / 8.94
≫ LG화학 / ▲3.18 / 6.22
≫ 삼성SDI / ▲2.51 / 4.74
≫ SK이노베이션 / ▲3.41 / 2.41
≫ HMM / ▲6.64 / 2.23
KOSDAQ
≫ 에코프로 / ▲16.96 / 23.54
≫ 에코프로비엠 / ▲4.85 / 11.25
≫ 엘앤에프 / ▲5.08 / 4.5
≫ 루닛 / ▲15.04 / 1.68
≫ 포스코DX / ▲7.26 / 1.2

★ 달러-원 환율 1,303.80 (▼4.30)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[06/08 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
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⭐증시 한줄평: 시총 상위주 차익실현

KOSPI 2,610.85 (▼0.18%), KOSDAQ 876.13 (▼0.52%)

> 국내 증시는 시가총액 상위주의 조정으로 하락 마감
> 뉴욕 증시는 호주, 캐나다의 금리 인상과 고점 부담에 차익실현 매물 출회되며 혼조 마감

★금일 특징주
> 우크라이나 카호우카 댐 붕괴로 식량난 우려 부각되며 사료 관련주 강세. 미래생명자원(+8.79%), 팜스코(+8.30%), 한일사료(+3.01%)
> 글로벌 수출 호조 따른 호실적 달성 기대감 지속으로 미용기기 관련주 강세. 하이로닉(+5.58%), 루트로닉(+5.12%), 클래시스(+4.40%)
> 전기차 시장 성장 따른 전력 인프라 수요 증가 기대감에 전력설비 관련주 강세. 제룡산업(+4.63%), LS ELECTRIC(+4.43%), 제룡전기(+2.00%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 마녀공장(KQ, 439090)
> 확정공모가: 16,000원
> 천연 유래 성분의 자연주의 기능성 스킨케어 제품 판매
> 클렌징, 앰플, 에센스 및 기타 비건 화장품 등을 주요 제품으로 판매

😊강세업종: 운수창고(+1.58%), 보험업(+1.41%), 기계(+1.14%)
😟약세업종: 서비스업(-0.91%), 섬유의복(-0.40%), 의약품(-0.36%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (-3,925), 기관 (+3,165), 개인 (+676)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-2,332), 기관 (-207), 개인 (+2,574)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ LG에너지솔루션 / ▼2.15 / 13.95
≫ SK이노베이션 / ▼4.07 / 3.57
≫ NAVER / ▼2.2 / 3.4
≫ LG화학 / ▼1.21 / 2.92
≫ 삼성전자 / ▼0.14 / 2.72
KOSDAQ
≫ 엘앤에프 / ▼3.76 / 5.62
≫ 셀트리온헬스케어 / ▼2.3 / 4.14
≫ 에코프로비엠 / ▼0.93 / 3.63
≫ 에코프로 / ▼0.6 / 1.56
≫ 루닛 / ▼6.8 / 1.4

★ 달러-원 환율 1,303.70 (▼0.10)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[이번주 증시는 말이야] 작은 주식이 매울 것
▶ 하나 주식시황 한재혁(T.3771-3112)
▶ https://bit.ly/42vaQ48
▶ 하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

- 국내 증시는 지난주 대형주의 랠리를 이어받은 중형주의 약진으로 KOSPI +1.62%, KOSDAQ +1.43% 상승 마감
- 미국의 디폴트 이슈가 주말 사이 부채한도 상향 법안에 대통령이 서명함으로써 종결되었고, 연준 위원들의 기준금리 인상을 한 템포 쉬어야 한다는 발언들에 금리 동결 기대감까지 일어나며 전반적으로 위험자산 선호 심리가 부각
- 다만 결론적으로는 상승이지만 최근 2~3 영업일 지수는 그동안의 추세에 부응하지 못하고 주춤하는 모습을 시현
- 급등한 대형주의 매물출회 이후 순환매의 성격으로 중형주들이 키 맞추기에 들어간 것으로 판단
- 금주 KOSPI의 수급은 지난주와는 반대의 상황이 시현
- 외국인은 자금 유출 전환하였으며 기관은 자금 유입으로 전환
- 외국인은 대형주의 최근 랠리에 대한 차익 실현, 중소형주에 대한 매수를 보였고 기관은 지난주 매도하였던 금액만큼 대형주에서 다시 매수에 나서는 모습
- 차주 증시는 연준의 채권 발행으로 인한 유동성 축소 우려에 CPI, FOMC 경계감까지 더해져 변동성 확대 및 순환매 장세를 보일 것으로 판단
- 연준 위원들의 블랙아웃 기간 돌입 직전 6월 FOMC에서 금리 인상을 한 차례 쉬어갈 것을 암시하는 발언에 시장에서는 금리 동결에 대한 기대감이 떠오르기도 했음
- 하지만 예상치를 상회하는 경제지표들과 최근 호주, 캐나다의 금리 인상에 차주 금리 결정에 대한 전망이 흔들리는 모습
- Fed Watch에 따르면 금리 동결 확률은 5월 중순 99%에서 5월 말 33%, 현재 65%. 어느 한 쪽으로의 명확한 방향성이 없기에 CPI와 FOMC 직전까지 불확실성이 시장과 함께할 전망
- 빅테크 주도의 랠리가 AI라는 신시장 기대감과 금리 동결 전망에 대한 안도감으로 진행되었던 바 최근 주가 급등에 따른 차익실현 매물 출회, 금리 인상 우려로 인한 AI 시장 밸류에이션 디스카운트 상승 우려는 대형주에서 중, 소형주로의 순환매를 야기할 것
- 순환매의 대상은 최근 한 달의 시장을 보았을 때 소형주가 가능성이 높다고 판단
- 기간 동안 코스피 수익률은 대형주, 중형주, 소형주 순으로 상승
- 하지만 이익추정치는 순서대로 +5.45%, +4.56%, +21.28%, 소형주가 압도적인 모습
- 금주 중형주의 퍼포먼스가 좋았지만 더 좋은 선택지는 소형주로의 순환매라는 판단

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

✔️MSCI 2023 글로벌 시장 접근성 리뷰 발표

- MSCI 시장 분류는 A. Economic Development, B. Size and Liquidity Requirements, C. Market Accessibility Criteria 세가지 기준으로 이루어지는데 이중 C에 해당하는 Review
- MSCI 인덱스에 포함되는 모든 국가 시장의 변화를 반영하기 위해 매년 6월 정기적으로 검토, 5가지 항목으로 구성되며, 각 항목은 하위 항목을 포함
- 잠재적 시장 재분류(Watch List)를 결정하는 Annual Market Classification Review(올해는 6/22, 현지시간)에서의 기준이 되는 지표

정부가 제시한 1. 외환시장 개방을 위한 점진적 정책 변화 2. 외국인 투자자 등록제도 개선 3. 특정 조건을 만족하는 상장 기업의 영문 공시 의무화 4. 배당 금액 예측 가능성 증대를 위한 조치 등의 방안 및 실행 계획을 인지하고 있음을 언급
다만, 이에 따른 5가지 기준의 등급(ratings) 변경은 실제로 제도가 완벽히 실행이 되고 외국인 투자자들에 유효해야만 이루어질 것이라고 함

따라서, 기대했던 MSCI 선진국으로의 재분류를 위한 ‘23년 Watch List 등재는 불발이라는 판단

아래 등급은 작년 대비 변화 없음