[하나증권 퀀트 이경수] 실적 상향 종목 매수 최적기(feat. 기관 빈집)

▲ 실적 상향 종목에 관심 집중해야 하는 환경(미국 금리 반등, 국내 실적 상향)
- 미국 기준금리 동결에 대한 기대감이 과했던 탓인지 최근 미국 10년물 금리 반등 중. 이런 변화는 국내 시장에도 큰 영향, 명목금리 상승은 실적 상향, 저평가 스타일 유리
- 금리 상승은 투자 스킴의 안전추구 증가, 금리 하락은 투자 스킴의 위험추구 증가 성향 야기. 경험적(‘17년~현재)으로 미국 금리는 저PER, 고배당, 실적 등의 팩터와 정의 상관성
- 반대로 미국 금리는 신용융자 상위, 고베타, 거래대금 상위 등과 역의 상관성을 보였는데, 최근 금리 상승 움직임은 기존 과열 테마 관련주에 우호적이지 않은 환경으로 해석
- 결국, 관심을 가져야 할 것은 실적모멘텀 팩터. 실적 상향 종목이 주가가 올라갈 가능성 높음
- 올해 금리 하락과 함께 코스피 실적 부진 속에서 컨센서스 신뢰성 하락으로 열위에 있던 순익모멘텀 팩터의 분위기 반전인 것
- 연중 계절성을 봐도 이익 상향 팩터는 3~9월까지 높은 수익률 달성, 올해 꾸준히 부진했다는 점을 감안 시, 최근의 반등세를 시작으로 최소 9월까지는 강한 반등세가 나타날 것으로 판단

▲ 기관 빈집은 실적 상향 팩터와 찰떡궁합
- 기관 빈집 팩터는 ‘20년도 이후 수익률이 항상 ‘+’. 참고로 기관은 ‘20년부터 현재까지 코스피에 약 79조원을 순매도. 이는 현재 진행형. 기관 매도세는 기관 빈집 팩터 성과에 꾸준한 강세 요인
- 중장기적으로 관심을 가져야 할 스타일은 분명하지만, 연중 계절성을 체크하면 수익률 극대화 가능. 계절성 측면 기관 빈집 팩터의 롱-숏, 롱-코스피 모두 6월이 바닥. 연말이 다가올수록 더욱 강한 성과. 하반기 전략은 기관 빈집 팩터가 핵심이라고 판단
- 국내 시장에 순매도를 주도하는 기관은 기존 과매수 종목에 대한 부담임과 동시에 과매도 종목은 상대적으로 기회가 상존. 다만, 기관 수급은 버텀업 방향성을 반영한 것일 수 있기에 실적모멘텀 팩터를 결부하면 좋은 성과 기대
- 실제로 순익 상향 + 기관 빈집 팩터 조합의 성과는 매우 뛰어나며 ‘17년부터 현재까지 Information Ratio는 롱-숏, 롱-코스피 각각 1.5, 1.3으로 매우 높고 연간 평균 수익률은 각각 +14%p, +13%p
- 결국, 1분기 실적 서프라이즈로 인한 연간 실적 상향에 비해 기관 수급 유입이 적은 종목이 현재 최선의 전략으로 판단

▲ 링크: https://bit.ly/3BPQDLD

[05/24 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 부채 한도 협상 경계감

KOSPI 2,567.45 (▼0.00%), KOSDAQ 855.46 (▼0.43%)

> 국내 증시는 전일 하락한 미국 증시의 분위기 이어받아 부채 한도 협상 경계감 상존하며 하락 마감
> 추가적으로 미국 제조업 PMI가 예상치 50.0을 하회한 48.5로 발표되었으며 전달 50.2로 확장 국면 진입 후 다시 위축 국면으로 들어감에 회복 기대감 축소
> 발트해 상공에서 러시아 전투기가 미국 전략 폭격기와 대치하는 상황이 벌어지며 관련 경계감 상승


★금일 특징주
> 중국 코로나19 재확산 조짐에 인공호흡기 관련주 강세. 멕아이씨에스(+29.94%), 메디아나(+5.42%)
> 인도의 밀 수출 금지 연장 & 러시아의 흑해곡물협정 이행 방해에 식량 관련주 강세. 한탑(+29.96%), 누보(+29.77%), 신송홀딩스(+18.56%)
> 동해가스전 탄소포집 사업 예비타당성조사 6/1 신청 예정에 탄소포집 관련주 강세. 클라우드에어(+29.90%), TKG휴켐스(+3.25%), 그린케미칼(+1.49%)
> 선박 수주 증가에 실적 개선 기대감 증가하며 조선 관련주 강세. 대우조선해양(+7.47%), 삼성중공업(+2.81%), HD한국조선해양(+2.28%)
> 우크라이나 재건 사업 참여 수혜 기대감 지속되며 관련주 강세. 국보(+30.00%), 삼부토건(+8.80%), 에스와이(+1.49%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 기가비스(KQ, 420770)
> 확정공모가: 43,000원
> 금일 종가: 79,000원(10.96%)
> 반도체 기판 광학검사(AOI) 및 수리장비(AOR) 제조, 판매를 주요 사업으로 영위

😊강세업종: 음식료품(+1.68%), 건설업(+1.12%), 증권(+1.07%)
😟약세업종: 서비스업(-2.01%), 섬유의복(-1.66%), 의료정밀(-1.49%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+942), 기관 (-1,856), 개인 (+1,328)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-1,478), 기관 (-742), 개인 (+2,298)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ NAVER / ▼4.25 / 8.5
≫ 크래프톤 / ▼6.22 / 3.51
≫ 카카오 / ▼2.07 / 3.06
≫ POSCO홀딩스 / ▼1.59 / 2.91
≫ LG생활건강 / ▼3.93 / 2.06
KOSDAQ
≫ 알테오젠 / ▼5.49 / 2.29
≫ 셀트리온헬스케어 / ▼1.05 / 2.17
≫ HLB / ▼2.66 / 2.01
≫ 바이오니아 / ▼7 / 1.65
≫ 엘앤에프 / ▼0.95 / 1.49

★ 달러-원 환율 1,317.40 (▲4.70)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[05/25 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 부채 한도 협상 경계감 지속&상승

KOSPI 2,554.69 (▼0.50%), KOSDAQ 847.72 (▼0.90%)

> 국내 증시는 미국의 부채한도 협상 난항과 국제신용평가사 피치의 미국 국가신용등급 전망 ‘부정적 관찰대상’ 편입에 투심 악화되며 하락 마감

★금일 특징주
> 러시아, 흑해곡물협정 위반 보도에 식량대란 우려 확대되며 농업 관련주 강세. 누보(+19.72%), 한탑(+5.85%), 고려산업(+5.13%)
> 동해가스전 탄소포집 사업 예비타당성조사 6/1 신청 예정, 제1회 기후산업국제박람회 개최에 탄소포집 관련주 강세 지속. 클라우드에어(+11.93%), KC코트렐(+8.63%), 에코바이오(+1.84%)
> 엔비디아, 2분기 매출 가이던스 긍정적으로 제시하며 인공지능 관련주 강세. 이수페타시스(+17.10%), 플리토(+5.33%), 코난테크놀로지(+1.65%)
> 엔비디아, 매출 호조 예상에 반도체 업황 반등 기대감 확산. SK하이닉스(+5.94%), 인텍플러스(+3.19%), 한미반도체(+2.82%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 전기전자(+0.50%)
😟약세업종: 운수장비(-1.80%), 운수창고(-1.59%), 철강금속(-1.57%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+2,057), 기관 (-5,889), 개인 (+3,765)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-1,170), 기관 (-880), 개인 (+2,298)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성SDI / ▼1.96 / 3.56
≫ 삼성바이오로직스 / ▼1.64 / 3.42
≫ 셀트리온 / ▼3.3 / 3.2
≫ 현대차 / ▼1.93 / 3.14
≫ 기아 / ▼2.24 / 2.97
KOSDAQ
≫ 에코프로 / ▼3.53 / 7.37
≫ 셀트리온헬스케어 / ▼2.77 / 4.77
≫ 엘앤에프 / ▼3.06 / 4.01
≫ 에코프로비엠 / ▼1.02 / 3.4
≫ HLB / ▼2.33 / 1.44

★ 달러-원 환율 1,326.00 (▲8.60)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[이번주 증시는 말이야] 변동성은 점점 증가
▶ 하나 주식시황 한재혁(T.3771-3112)
▶ https://bit.ly/3MT6ijI
▶ 하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

- 금주 국내 증시는 전주에 이어 미국 부채한도 협상 난항이 지속되며 변동성과 경계심이 높은 장세를 시현
- 추가적으로 반도체 턴어라운드, 미-중 관계 개선 기대감과 발트해 상공 러시아와 미국의 군사적 대치 상황 발생 등의 호재와 악재가 혼재했고, 국내 증시는 KOSPI는 +1.56%, KOSDAQ은 +1.42%로 상승 마감
- 다만 시가총액 상위에 많이 포함된 반도체 업종의 강세로 6영업일 연속 상승하던 KOSPI는 전고점인 2,582pt 부근을 넘지 못하는 모습을 시현
- 금주 KOSPI는 지난주에 이어 외국인과 기관 모두 자금 유입의 모습을 보여줬음
- 유입된 자금은 대부분이 전기전자, 제조업으로 유입되었고, 특히 삼성전자, SK하이닉스에 집중되는 모습을 시현
- 이는 반도체 업황 턴어라운드 기대감에 기인한 것으로 판단되며 해당 수급이 최근 2주간 지수를 견인했다고 볼 수 있음
- 전일(25일) 종가 기준으로 KOSPI의 시가총액은 1,956조 원, 삼성전자의 시가총액은 410조 원으로 전체 KOSPI의 약 21%를 삼성전자가 차지
- 시가총액 가중 방식으로 구성된 KOSPI의 특성상 시가총액이 큰 종목의 움직임이 지수에 큰 영향을 미치기 때문에 반도체 업황에 대한 기대감은 향후 국내 증시의 상승에 대한 기대감과도 일치
- 차주 국내 증시의 방향성은 금주와 동일하게 미국 부채한도 협상에 초점을 맞추고 변동성 장세를 이어갈 것으로 판단
- 현재 2주째 미국 부채한도 협상에 주목하는 시장이 진행되고 있으며, 옐런 장관이 언급한 X-DATE(재무부 현금 소진 예정일)가 다음주 당도할 예정
- 해당 이슈에 대한 시장의 관심은 동일하겠으나 최근 신용평가사 피치에서 미국의 신용등급 하향 조정 가능성에 대해 언급했기에 민감도는 더 올라갈 것
- 과거 부채한도 협상들에서도 신용평가사들의 신용등급 하향과 관련된 경고는 있었고, 실제 강등의 케이스는 2011년을 제외하고는 없음
- 하지만 시장에서 신용등급 강등에 대한 가능성을 염두하기 시작했다는 점으로 인해 그 전보다 더 변동성 높고 더 심리적으로 위축된 반응으로 보일 것이라는 판단

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[05/26 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 외인 땡쓰

KOSPI 2,554.69 (▼0.50%), KOSDAQ 847.72 (▼0.90%)

> 국내 증시는 반도체 업종에 외국인 자금 집중 유입되며 상승 마감
> KOSPI 상승 종목 193개, 하락 종목 672개인 상황에서도 지수는 상승하며 전형적인 시총 상위 특정 종목이 지수를 견인한 상황

★금일 특징주
> 테슬라, 페라이트 자석 사용 기대감 부각되며 자석 관련주 강세. 상신전자(+30.00%), 삼화전자(+18.58%), 삼화전기(+6.64%)
> 충전소 사업 투자 확대되며 전기차 충전소 관련주 강세. LG헬로비전(+4.00%), 휴맥스홀딩스(+3.42%), 에스트래픽(+0.70%)
> 전일 미국 증시에서 엔비디아 주가 급등 부각되며 반도체 관련주 강세. SK하이닉스(+5.51%), DB하이텍(+4.06%), 삼성전자(+2.18%)

★수요예측
> 없음

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 전기전자(+1.44%), 섬유의복(+1.02%), 제조업(+0.54%)
😟약세업종: 운수창고(-1.92%), 건설업(-1.90%), 기계(-1.41%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+9,105), 기관 (-5,054), 개인 (-4,129)
> KOSDAQ(억원), 외인 (-212), 기관 (-150), 개인 (+336)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성전자 / ▲2.18 / 28.83
≫ SK하이닉스 / ▲5.51 / 11.44
≫ 삼성전자우 / ▲3.13 / 5.98
≫ LG화학 / ▼0.84 / 0.85
≫ 한화솔루션 / ▼0.99 / 0.67
KOSDAQ
≫ 에코프로비엠 / ▼2.26 / 7.45
≫ 에코프로 / ▼0.91 / 1.84
≫ 펄어비스 / ▼3.95 / 1.69
≫ 카나리아바이오 / ▼7.85 / 1.59
≫ 슈어소프트테크 / ▼13.64 / 1.14

★ 달러-원 환율 1,324.40 (▼1.60)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

✔️주간 퀀트 코멘트입니다('23.5.29 하나증권 퀀트 이경수)

⚡️글로벌 이익은 크게 상향되었습니다. 단연 엔비디아를 비롯한 반도체 및 반도체장비 업종의 강한 이익 상향 영향이었습니다. 그 밖에 마이크론, 삼성전자, 알파벳 등의 이익도 상향되며 IT 섹터의 전반적인 이익 상향의 온기가 확산되고 있습니다. 반면 에너지, 소재, 금융 섹터는 부진한 모습인데 특히 캐나다 은행의 이익 급락세가 눈에 띄입니다. 높은 금리로 인한 글로벌 경기 부진 가능성이 예상되는 가운데 IT 섹터 최상위 기업들의 기술력 및 투자로 새로운 활로가 개척될 수 있다는 가능성이 보이고 있습니다.

👍이익 상향 업종은 상향 순서대로 반도체(및 장비), 복합기업, 도로철도, 다각화금융서비스, 가스유틸, 항공, 섬유의복, 호텔레저, 다각화소비서비스 등
이익 상향 종목은 엔비디아, 지멘스, 팔로알토, 인투이트, 마이크론, 쇼피파이, 도이치텔레콤, ABB, 보잉, ING, 소프트뱅크, 아메리칸인터내셔널, 모더나, 쉘, GE, 콰이슈테크, 메이츄안, 윰차이나, 사오미, 삼성전자, 알파벳, 아마존, 테슬라, 엘리릴라이, 텐센트, 도요타, 릴라이언스 등

👎🏻이익 하향 업종은 하향 순서대로 무선통신, 해운, 에너지, 부동산관리, 금속광물, 상사, 자동차, 멀티라인유통, 가정내구재 등
이익 하향 종목은 아날로그디바이스, 모트리올뱅크, 로얄뱅크오브캐나다, 데본에너지, 메드트로닉, 로퍼테크, 프로수스, 피오니어내츄럴리소스, 발레로에너지, 포모사플리스틱, CATL, 니오, 메타, TSMC, 엑슨모빌, 브로드컴, 홈디포, 애브비, 코스트코, 화이자 등

⚡️IT 비중이 큰 한국의 이익은 드라마틱한 이익 상향이 관찰되고 있습니다. 단기 이익모멘텀은 글로벌 최상위 수준입니다. 코스피 1년 선행 OP는 217조원으로 1개월 전대비 +7.8% 상향된 수준입니다. 이에 외인들은 반도체와 가전 업종을 위주로 강한 매수세를 보이고 있습니다. 외인들은 지난 주 반도체 업종을 +1.5조원 순매수했으며 2주전 +1.7조원에 이어서 2주간 강한 매수를 이어가고 있습니다. 코스피 전체 외인 순매수 금액을 고려했을 때, 반도체 업종만 매수했다고 해도 과언이 아닙니다. 국내외적으로 이익 반등에 대한 기대감이 큰 상황에서 실적 상향 종목에 대한 관심이 핵심이라고 판단합니다(아래 스샷).

[Web발신]
5/30일 하나증권 전략 이재만
[6월 주식시장 전망과 전략] 알파(Alpha)주식
▶ 자료: https://bit.ly/43rMtFI

* 현재 진행되고 있는 미국과 중국의 동반 경기모멘텀 둔화가 악화로 이어지는 시나리오를 적용할 경우 코스피 월간 기대수익률은 -4%~+3%(S&P500지수 -5%~+3%) 수준

* 현재 난항을 겪고 있는 미국 부채한도 협상은 2011년의 경험이 있기 때문에 타결 또는 유예 결정까지 경계심을 유지할 필요

* 지수 추종 보다는 종목 선별(알파 전략)이 중요한 시기. 최근 대형주가 글로벌 증시를 이끄는 현상은 국내를 포함한 주요 선진국(미국, 일본, 프랑스)의 공통된 현상

* 2~3분기 중에는 낙폭과대 또는 저PER Long/Short 전략의 수익률이 부진한 편. 대신 3개월 또는 1개월 전 대비 이익추정치 상향 조정 Long/Short 전략의 수익률은 높은 편

* 특히 국내 증시 3분기 특징 중 하나는 주가에 반영되는 이익이 당해 년도가 아닌 다음 년도로 변화된다는 점. 연간 이익증가율을 기준으로 3분기를 보면, 당해 년도 이익 증가율 하위 3개 업종(기저효과) & 다음 년도 이익증가율 상위 3개 업종(기대효과)의 주가수익률이 가장 높았음

▶ ① 2024년 이익 턴어라운드 업종(반도체, 조선, 헬스케어, 화학)일 경우 이익증가율이 높은 기업. ② 2024년 높은 이익증가율 유지(미디어, 소매/유통, 기계) 업종일 경우 영업이익률이 높은 기업을 선별하는 전략이 필요(본문 24p)

* S&P500 Buyback지수의 경우 6~8월 BM 대비 부진→ 9~11월 강세로 전환, 코스피 고배당지수의 경우 6월 BM 대비 부진→ 7~10월 강세를 보이는 계절적 특징이 있음. 6월에는 주주환원정책을 강화할 수 있는 기업에도 관심을 가질 필요

* Nikkei225지수의 강세 배경은 이익 증가와 배당성향 상승. 특히 2020년을 저점으로 자사주 매입 기업 수가 증가하고 있고, 2023년 자사주 매입을 발표한 기업들의 주가수익률이 높음

* 2010년 대비 현재 국내 상장기업 순이익은 55% 증가했지만, 유동주식 수가 86%나 증가하면서 EPS는 29% 증가하는데 그침. 자사주 매입만큼 소각도 중요

▶ ③ 국내 기업 중 영업이익률이 높고, 자사주 보유 비율이 꾸준히 상승하거나 자사주 중심으로 주주환원정책 계획이 있고, 보유 이익잉여금이 많아 주주환원정책을 실행할 여력이 있는 기업의 비중 확대도 유효(본문 32p)

(컴플라이언스 승인 득함)

[05/30 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 외인은 반도체를 좋아해

KOSPI 2,585.52 (▲1.04%), KOSDAQ 851.50 (▲0.98%)

> 국내 증시는 반도체 업종에 외국인 자금 집중 유입 지속되며 상승 마감
> 전일 미국 증시는 메모리얼 데이로 휴장, 전주 금요일 뉴욕 증시는 부채한도 협상 합의 기대에 상승
> 바이든 대통령은 28일 매카시 하원의장과 부채 한도 문제 최종 합의에 이르렀다고 밝힘

★금일 특징주
> 전장사업 기대감 확대에 LG전자 강세(+10.83%)
> 하반기 아이폰15 출시 기대감에 LG이노텍 강세(+6.75%)
> AI반도체 수요 확대 기대감 지속되며 비메모리 반도체 관련주 강세. 매커스(+21.92%), 오픈엣지테크놀로지(+14.71%), 윈팩(+10.58%)
> 인공지능 산업 성장 기대감 확대에 관련주 강세. 플리토(+7.64%), 마음AI(+6.42%), 비트나인(+6.13%)
> AI반도체 수요 증가 전망, 반도체 업황 저점 통과 기대감에 낸드 관련주 강세. 제우스(+8.97%), 후성(+8.16%), 한솔케미칼(+5.59%)
> 중국 정부, 마이크론 제품 사용 중단 요청 소식에 반사이익 기대감 지속되며 피델릭스 강세(+29.98%)

★수요예측
> 큐라티스(KQ. 348080)
> 수요예측일: 2023.05.30~31
> 백신 후보물질의 탐색부터 연구개발, 공정개발, 임상개발, 품목허가, 상업화를 위한 생산기술과 유통망 확보까지 신약 개발의 전 과정 자체 진행 가능, 성인 및 청소년용 결핵백신 QTP101, 차세대 mRNA 코로나19 백신 QTP104 등 개발 • 자체적인 생산시설 보유, CMO/CDMO 서비스 제공

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 전기전자(+2.52%), 통신업(+1.28%), 제조업(+1.28%)
😟약세업종: 보험업(-1.88%), 섬유의복(-1.28%), 운수장비(-1.11%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+6,757), 기관 (-1,124), 개인 (-5,428)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+1,145), 기관 (+1,107), 개인 (-2,142)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성전자 / ▲2.84 / 31.4
≫ LG전자 / ▲10.83 / 5.26
≫ 삼성SDI / ▲3.61 / 4.53
≫ 포스코퓨처엠 / ▲5.4 / 3.57
≫ 삼성전자우 / ▲1.85 / 2.38
KOSDAQ
≫ 엘앤에프 / ▲3.78 / 4.42
≫ JYP Ent. / ▲7.48 / 3.87
≫ 에스엠 / ▲4.39 / 1.41
≫ 에코프로 / ▲0.74 / 1.37
≫ 에코프로비엠 / ▲0.42 / 1.25

★ 달러-원 환율 1,324.90 (▲0.40)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[하나증권 퀀트 이경수] 실적 반등 시점 도래, 실적주에 관심

▲ 이익 반등, 컨센서스 신뢰성 회복 국면
- 최근 AI 등 새로운 패러다임으로 IT 하드웨어 수요 확대 기대감. 엔비디아, 마이크론 등을 비롯한 글로벌 IT 기업들의 실적 추정치 급등세
- 한국 역시 삼성전자 등 반도체 업종 위주로 이익 턴어라운드. Q에 대한 기대감과 함께 높아진 원/달러 환율(P)로 IT 섹터 추가 이익 상향 가능성 높음
- 이로써 ‘21년 5월부터 이어졌던 국내 기업실적의 하향조정 일단락. 이는 IT 섹터 위주의 외인 순매수 전환을 이끌었고 실적 추정치에 대한 바닥 확인 및 반등 가능성이 높아지며 컨센서스의 신뢰성이 높아지기 시작. 최근 매출, 영업이익, 순익 전망치 상향 스타일 성과도 급등
- 경험적으로 1분기 실적 시즌 후 확정 실적으로 연간 추정치의 영점이 잡힌 후, 실적 관련 팩터의 성과가 6~9월 동안 특히 높아지는 계절성 존재. 국내외적인 실적 상향으로 실적모멘텀 팩터는 추가적인 수혜
- 적극적인 버텀업 리서치를 통해 유니버스 종목 각각의 실적모멘텀 체크 필요

▲ ‘실적’이라는 핵심 변수에 기관 빈집인 종목은?
- 위 단락에서 코스피 실적 상향이 외인 수급 유입으로 이어졌다고 언급, 실제로 종목별 실적에 대한 관심이 가장 높았던 주체는 외국인
- 최근 1년, 3년 동안 각각 종목별 실적 추정치 및 목표주가 변화와 투자 주체별 수급의 상관성을 분석. 외인 수급이 종목별 컨센서스 추정치 변화에 가장 민감하게 반응
- 외인 다음 연금이 추정치 변화에 민감하게 반응. 해당 투자주체들은 보험적 자산배분을 원칙으로 하는 패시브 펀드의 비중이 높다는 것이 이유. 패시브 펀드는 실적에 대한 선제적 판단보다는 컨센서스 변화를 기반으로 펀더멘털 인덱싱 스킴. 추정치의 변화에 따라 후행적으로 비중 반영
- 결국, 특정 종목군의 컨센서스 상향 조정은 외인 및 연금, 특히 외국인의 수급 유입 가능성을 높이는 요인. 현재 증권, 손해보험, 반도체, 항공, 방산, 건설, 섬유의복, 해운, 자동차부품, 게임엔터, 기계 업종 위주로 실적 상향 중
- 종목 기준 ‘실적’이라는 핵심 변수와 함께 ‘기관 빈집’ 스타일 지속 강조(기관 올해 누적 코스피 3.1조원 순매도)
- 결국 6월 유망 스타일은 실적 및 목표주가 상향, 기관 빈집 등(한화에어로스페이스, 현대해상, JYP Ent., 한화생명, 두산밥캣, HPSP 등)

▲링크: https://bit.ly/3OFfwBs

[05/31 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 반도체(코스피) 내려, 2차전지(코스닥) 올려

KOSPI 2,577.09 (▼0.33%), KOSDAQ 856.94 (▲0.64%)

> 국내 증시는 전일 미국 증시의 혼조세 마감에도 불구하고 상승 출발했으나 중국 5월 제조업 PMI가 부진한 숫자를 발표하자 코스피는 하락, 코스닥은 상승폭을 축소하며 마감
> 중국 5월 제조업 PMI 48.8(예상치 51.4, 이전치 49.2)
> 전일 엔비디아의 상승폭 둔화에 금일 국내 반도체 관련주들은 조정, IRA 수혜 기대감 재부각에 배터리 관련주들이 상승하며 양 지수의 희비를 결정

★금일 특징주
> 애플 아이폰의 주소재인 ‘합성사파이어’ 러시아 생산공장이 우크라이나 군에 포격 당했다는 소식에 관련주 강세. 일진디스플(+15.99%), 오상자이엘(+5.79%), 일진홀딩스(+3.16%)
> 중국 홍수로 인한 밀 2,000만톤 수확 차질 소식에 밀 관련주 강세. 한탑(+7.28%)
> 미국 부채한도 잠정 합의에 IRA 법안 수혜 전망 재부각되며 2차전지 관련주 강세. 에코프로비엠(+4.18%), 에코프로(+3.11%), 엘앤에프(+3.45%)
> 대한항공, 아시아나 통합 무산시 한진 그룹 지배구조 변동 불가피에 관련주 강세. 한진칼(+8.55%), 제주항공(+4.55%), 진에어(+2.72%)
> 2023 바이오 USA 개최 기대감에 마이크로바이옴 관련주 강세. 제노포커스(+29.94%), 소마젠(+2.59%), 종근당바이오(+0.19%)

★수요예측
> 큐라티스(KQ. 348080)
> 수요예측일: 2023.05.30~31
> 백신 후보물질의 탐색부터 연구개발, 공정개발, 임상개발, 품목허가, 상업화를 위한 생산기술과 유통망 확보까지 신약 개발의 전 과정 자체 진행 가능, 성인 및 청소년용 결핵백신 QTP101, 차세대 mRNA 코로나19 백신 QTP104 등 개발 • 자체적인 생산시설 보유, CMO/CDMO 서비스 제공

★신규상장
> 없음

😊강세업종: 전기가스업(+2.44%), 운수창고(+0.87%), 종이목재(+0.86%)
😟약세업종: 섬유의복(-1.43%), 건설업(-1.06%), 화학(-1.00%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (+2,161), 기관 (-2,880), 개인 (+625)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+1,369), 기관 (+1,114), 개인 (-2,339)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ 삼성전자 / ▼1.24 / 23.69
≫ SK하이닉스 / ▼1.54 / 3.77
≫ 삼성전자우 / ▼2.98 / 3.28
≫ SK / ▼2.84 / 1.34
≫ LG전자 / ▼1.68 / 1.23
KOSDAQ
≫ 에코프로비엠 / ▲4.18 / 12.71
≫ 에코프로 / ▲3.11 / 5.88
≫ 엘앤에프 / ▲3.45 / 4.24
≫ 알테오젠 / ▲9.66 / 2.98
≫ 펄어비스 / ▲6.28 / 2.46

★ 달러-원 환율 1,327.20 (▲2.30)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[06/01 하나증권 마감시황]
주식시황 한재혁(T.3771-3112)
하나증권 투자전략팀 텔레그램: https://t.me/HANAStrategy

⭐증시 한줄평: 일단 불확실성 하나는 끝나가는 중

KOSPI 2,569.17 (▼0.31%), KOSDAQ 863.78 (▲0.80%)

> 국내 증시는 하원의 부채한도 합의안 타결에도 불구하고 혼조 마감

★금일 특징주
> 미용기기 실적 성장 기대감 확대되며 관련주 강세. 비올(+9.66%), 메디톡스(+6.10%), 파마리서치(+4.62%)
> EV 무선충전기 허가제 폐지 및 대기업 사업 추진 부각에 전기차 충전 관련주 강세. 알티캐스트(+29.79%), 와이투솔루션(+2.13%), 휴맥스홀딩스(+1.21%)
> ASCO를 앞두고 업종 전반적 투자심리 개선되며 항암제 관련주 강세. 카나리아바이오(+12.29%), 한올바이오파마(+8.62%), 메드팩토(+5.92%)
> 임플란트 기업 실적 성장 기대감 확대되며 임플란트 관련주 강세. 덴티움(+9.46%), 덴티스(+6.02%), 디오(+4.50%)
> 이수화학에서 인적 분할 수 이수스페셜티케미컬 급등 지속(+29.94%)

★수요예측
> 프로테옴텍(KQ. 303360)
> 수요예측일: 2023.05.31~06.01
> 체외진단 의료기기 제조, 판매업 / 인체용, 동물용 알레르기 진단제품 및 각종 면역화학 체외 진단키트의 제조 및 판매 를 주요 사업으로 영위

★신규상장
> 진영(KQ. 285800)
> 확정공모가 5,000원, 금일 종가 8,680원(-13.20%)
> 친환경 소재를 기반으로 각종 산업에서 요구되는 고기능성 플라스틱 시트 연구, 개발, 제조

😊강세업종: 의료정밀(+4.53%), 전기가스업(+1.60%), 의약품(+1.28%)
😟약세업종: 통신업(-1.69%), 증권(-1.14%), 운수창고(-0.97%)

★수급 동향
> KOSPI(억원), 외인 (-82), 기관 (-3,768), 개인 (+3,506)
> KOSDAQ(억원), 외인 (+559), 기관 (-149), 개인 (-265)

★지수 영향 상위 종목(종목명/등락률(%)/영향도(%))
KOSPI
≫ LG에너지솔루션 / ▼2.5 / 14.21
≫ 삼성전자 / ▼0.7 / 10.34
≫ 기아 / ▼1.98 / 2.62
≫ 현대차 / ▼1.25 / 2.02
≫ KB금융 / ▼2.5 / 1.84
KOSDAQ
≫ 셀트리온헬스케어 / ▲3.65 / 6.22
≫ JYP Ent. / ▲4.34 / 2.63
≫ 카나리아바이오 / ▲12.29 / 2.39
≫ HPSP / ▲6.04 / 1.87
≫ 알테오젠 / ▲4.55 / 1.66

★ 달러-원 환율 1,321.60 (▼5.60)

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)