BMC 業者降 guidance, CPU socket (for PC/NB and server)，也準備下調指引。這些供應鏈廠商反應應該是比品牌廠和白牌業者快，等看看美國財報季是否有降 IT 支出和 CAPEX 的消息。
伺服器類股的營收 EPS 受到壓抑要注意本來的 PER 區間是否還適用，壞消息開始加速推出了。
伺服器類股的營收 EPS 受到壓抑要注意本來的 PER 區間是否還適用，壞消息開始加速推出了。
AMD 傳出砍單 TSM N6, N7，目前暫且推估為幫 Genoa 生產做準備，減少前代生產轉入 N5，砍單量估計滿小，且以 PC 為主。
中性看待，近期市場鬼故事只會越來越多。
中性看待，近期市場鬼故事只會越來越多。
下半年第一天：
1. MU 降 guidance。
-觀察美股是否有打底呈現利空不跌（已反應），若無則可能還沒跌完。
2. 美股科技估計都會降指引，目前得知無廠半導體廠普遍都在砍單。AMD 砍 N6 N7 全產品線以及減少投片、NVDA 砍顯卡、MTK 砍手機和電源、QCOM 主砍手機，既然有砍單那指引就會降。
3. 台積電今天被發出有相當規模的追繳令，融資買神山的有可能葬在山下，還是盡量不要借錢買股票。
4. 今日有觸發一波斷頭潮，估計是兩天前催繳的；盤中營業員表示有一根大的是維持率低的參與者收到通知後自斷手腳。
5. 結果這次沒有不一樣，融資斷頭潮還是出來了。若此論述為真，那還沒彈上去 VIX 也可能代表美股可能沒到極度恐慌，還有空間。
6. Burry 博士發出的一篇推文最近看到一些文章也有類似觀點，估值乘數的泡泡或許戳掉了，但 EPS 下調可能還沒開始反應。
7. 市場去庫存和瘦身的態度很積極，砍單和樽節動作都很大，美企開始裁掉部分 BU、減少出差、要求多放假。
1. MU 降 guidance。
-觀察美股是否有打底呈現利空不跌（已反應），若無則可能還沒跌完。
2. 美股科技估計都會降指引，目前得知無廠半導體廠普遍都在砍單。AMD 砍 N6 N7 全產品線以及減少投片、NVDA 砍顯卡、MTK 砍手機和電源、QCOM 主砍手機，既然有砍單那指引就會降。
3. 台積電今天被發出有相當規模的追繳令，融資買神山的有可能葬在山下，還是盡量不要借錢買股票。
4. 今日有觸發一波斷頭潮，估計是兩天前催繳的；盤中營業員表示有一根大的是維持率低的參與者收到通知後自斷手腳。
5. 結果這次沒有不一樣，融資斷頭潮還是出來了。若此論述為真，那還沒彈上去 VIX 也可能代表美股可能沒到極度恐慌，還有空間。
6. Burry 博士發出的一篇推文最近看到一些文章也有類似觀點，估值乘數的泡泡或許戳掉了，但 EPS 下調可能還沒開始反應。
7. 市場去庫存和瘦身的態度很積極，砍單和樽節動作都很大，美企開始裁掉部分 BU、減少出差、要求多放假。
EP258 | ㄨㄨㄉ
真ㄉ怕了
本集節目由【YODEE 優迪】與【L’Ange 棉之境】贊助
你在還用不易乾、越洗越硬或是容易散發出臭臭霉味的浴巾嗎？
L’Ange 棉之境 純棉紗布巾系列，尺寸多、規格多、用途廣，不只呵護嬰兒，大人也好好照顧，有包巾、浴巾、蓋毯、超萬用小方巾、枕巾、擦髮巾等品項，全家大小都適合。
✔️ 100%天然純棉，不含人造纖維、柔軟劑、甲醛、螢光劑等物質
✔️「抗菌包裝」使用前不需清洗，隨開即用
✔️ 特殊織法，吸水又快乾，越洗越柔軟
✔️ 生產工廠通過美國FDA與歐盟一類醫療用品認證
趁現在把家裡的浴巾、毛巾換一波，不只嬰幼兒必備，成人也適用，貼身用品就是需要這樣的好品質。
即日起到8/1，從資訊欄裡的連結購買，就可享有主委聽眾專屬95折優惠，把握機會喔！
*臉書有抽獎*
主委粉絲專屬優惠👉 https://bit.ly/3oNep4D
股癌傳送門：https://linktr.ee/gooaye
真ㄉ怕了
本集節目由【YODEE 優迪】與【L’Ange 棉之境】贊助
你在還用不易乾、越洗越硬或是容易散發出臭臭霉味的浴巾嗎？
L’Ange 棉之境 純棉紗布巾系列，尺寸多、規格多、用途廣，不只呵護嬰兒，大人也好好照顧，有包巾、浴巾、蓋毯、超萬用小方巾、枕巾、擦髮巾等品項，全家大小都適合。
✔️ 100%天然純棉，不含人造纖維、柔軟劑、甲醛、螢光劑等物質
✔️「抗菌包裝」使用前不需清洗，隨開即用
✔️ 特殊織法，吸水又快乾，越洗越柔軟
✔️ 生產工廠通過美國FDA與歐盟一類醫療用品認證
趁現在把家裡的浴巾、毛巾換一波，不只嬰幼兒必備，成人也適用，貼身用品就是需要這樣的好品質。
即日起到8/1，從資訊欄裡的連結購買，就可享有主委聽眾專屬95折優惠，把握機會喔！
*臉書有抽獎*
主委粉絲專屬優惠👉 https://bit.ly/3oNep4D
股癌傳送門：https://linktr.ee/gooaye
Via台灣創新法律協會
#關於虛擬貨幣或虛擬遊戲代幣是否屬銀行法第5條之1所稱之資金或款項的判斷
⭕️ 最高法院 110 年台上字第 3277 號刑事判決
銀行法第29條第1項規定之所謂「收受存款」，依同法第5條之1 規定，係指向不特定多數人收受款項或吸收資金，並約定返還本金或給付相當或高於本金之行為，同法第29 條之1又規定，以借款、收受投資、使加入為股東或其他名義，向多數人或不特定之人收受款項或吸收資金，而約定或給付與本金顯不相當之紅利、利息、股息或其他報酬者，以收受存款論。
違反該規定之處罰條文即銀行法第125條第1項於民國108年4月17日之修正理由特別說明：「一、近年來，違法吸金案件層出不窮，犯罪手法亦推陳出新，例如透過民間互助會違法吸金，訴求高額獲利，或者控股公司以顧問費、老鼠會拉下線，虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣「霹克幣」、「暗黑幣」等，或以高利息（龐氏騙局）與辦講座為名，或者以保本保息、保證獲利、投資穩賺不賠等話術，推銷受益契約，吸金規模動輒數十億，對於受害人損失慘重。……。三、一億條款的立法本旨，在於吸金規模越大，影響社會金融秩序就越重大，更何況違法吸金本來就是空頭生意，所有資金都來自於被害人，若要全部扣除就根本沒有吸金所得，遑論還要達到一億元，顯然違反立法本旨。四、……亦即，被害人所投資之本金皆應計入吸金規模，無關事後已否或應否返還。……。」等語。
顯見違法吸金案件，以訴求高額獲利，或以虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等，或以高利息（龐氏騙局）與辦講座為名，或以保本保息、保證獲利、投資穩賺不賠等話術，推銷受益契約，隨吸金規模越大，影響社會金融秩序就越重大，故均為該條所欲規範處罰之對象。
故此犯罪之收受「款項」或吸收「資金」，或約定「返還本金或給付相當或高於本金」，該款項、資金、本金之流動、付還，並非以實體現金幣別直接交付方式為必要，吸金犯罪手法上介入虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等間接資金流動模式，亦足當之。
📌本案情形：
原判決認定本件之投資吸金方案有5 大特色：保本增值（送40% 交易幣）、免費旅遊（每月推出，每季更新）、合約保障（公司有實際經營、投資、獲利來源，保障投資者108 週本利，保護投資與經營者安全）、誘人獎金制度（動態、靜態分開計算獎金，快速增加交易幣，靜態對等領20代108 週，持續收入、財富倍增）、超強至尊幣（只漲不跌、倍數獲利、100%可提現或換籌碼）。積分結構分為靜態：70% 現金幣（CP）、20%交易幣（TP）、10%遊戲幣（GP），動態：60%現金幣（CP）、20%交易幣（TP1）、20%註冊幣（EP）。
參與投資之會員，每月可按會員等級各獲得7%至16% 之紅利點數，此為靜態獎金收入，可領108週（靜態獎金收入的70%進入現金幣，可以兌換現金）。現金幣可申請兌換現金；交易幣可作網路博彩、旅遊使用，或至集團合作賭場兌換至尊幣再換成籌碼供賭博之用，亦可在平台上掛賣；註冊幣為註冊帳號用；遊戲幣則可以玩線上遊戲。約定給付與本金顯不相當之紅利、獎金等報酬（單以白銀級會員之靜態獎金收入其中可換現金的70% 計算，即達年息百分之58.8，更高級別會員之獎金收入更高），誘使不特定人投資，並指定投資人匯款至如附表二所示之銀行、農會等帳戶後，即可開立會員帳戶運作，獲取紅利獎金點數，藉以非法吸收資金等情。
投資者之投資模式係先以新臺幣買註冊幣(EP)，再以註冊幣(EP)註冊開立會員帳戶，始完成投資，並非以新臺幣直接投資，然投資者之成為會員確實以付現金或匯款方式交付出資金，而行為人所發放之註冊幣 (EP)、現金幣 (CP)、交易幣(TP)，形式上固係電腦虛擬點數而非國內外法定貨幣，無論最後是否已兌換成實體國內外之法定貨幣，本均具有經濟價值，而屬國內外法定貨幣之變身。
依上開說明，無論最後是否已兌換成實體國內外之法定貨幣，仍屬銀行法所稱之「款項」或「資金」，而與銀行法第125條第1項之違法經營收受存款業務罪該當。彭○珠之上訴意旨執本件之投資及獲利以註冊幣、現金幣、交易幣等不具經濟價值電腦虛擬點數為之，不在銀行法禁止規定範圍等語，係憑己見以不同法律評價而為指摘，非適法之第三審上訴理由。
📌判決全文：
https://law.judicial.gov.tw/FJUD/data.aspx?ty=JD&id=TPSM,110%2c%e5%8f%b0%e4%b8%8a%2c3277%2c20210728%2c1
#關於虛擬貨幣或虛擬遊戲代幣是否屬銀行法第5條之1所稱之資金或款項的判斷
⭕️ 最高法院 110 年台上字第 3277 號刑事判決
銀行法第29條第1項規定之所謂「收受存款」，依同法第5條之1 規定，係指向不特定多數人收受款項或吸收資金，並約定返還本金或給付相當或高於本金之行為，同法第29 條之1又規定，以借款、收受投資、使加入為股東或其他名義，向多數人或不特定之人收受款項或吸收資金，而約定或給付與本金顯不相當之紅利、利息、股息或其他報酬者，以收受存款論。
違反該規定之處罰條文即銀行法第125條第1項於民國108年4月17日之修正理由特別說明：「一、近年來，違法吸金案件層出不窮，犯罪手法亦推陳出新，例如透過民間互助會違法吸金，訴求高額獲利，或者控股公司以顧問費、老鼠會拉下線，虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣「霹克幣」、「暗黑幣」等，或以高利息（龐氏騙局）與辦講座為名，或者以保本保息、保證獲利、投資穩賺不賠等話術，推銷受益契約，吸金規模動輒數十億，對於受害人損失慘重。……。三、一億條款的立法本旨，在於吸金規模越大，影響社會金融秩序就越重大，更何況違法吸金本來就是空頭生意，所有資金都來自於被害人，若要全部扣除就根本沒有吸金所得，遑論還要達到一億元，顯然違反立法本旨。四、……亦即，被害人所投資之本金皆應計入吸金規模，無關事後已否或應否返還。……。」等語。
顯見違法吸金案件，以訴求高額獲利，或以虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等，或以高利息（龐氏騙局）與辦講座為名，或以保本保息、保證獲利、投資穩賺不賠等話術，推銷受益契約，隨吸金規模越大，影響社會金融秩序就越重大，故均為該條所欲規範處罰之對象。
故此犯罪之收受「款項」或吸收「資金」，或約定「返還本金或給付相當或高於本金」，該款項、資金、本金之流動、付還，並非以實體現金幣別直接交付方式為必要，吸金犯罪手法上介入虛擬遊戲代幣、虛擬貨幣等間接資金流動模式，亦足當之。
📌本案情形：
原判決認定本件之投資吸金方案有5 大特色：保本增值（送40% 交易幣）、免費旅遊（每月推出，每季更新）、合約保障（公司有實際經營、投資、獲利來源，保障投資者108 週本利，保護投資與經營者安全）、誘人獎金制度（動態、靜態分開計算獎金，快速增加交易幣，靜態對等領20代108 週，持續收入、財富倍增）、超強至尊幣（只漲不跌、倍數獲利、100%可提現或換籌碼）。積分結構分為靜態：70% 現金幣（CP）、20%交易幣（TP）、10%遊戲幣（GP），動態：60%現金幣（CP）、20%交易幣（TP1）、20%註冊幣（EP）。
參與投資之會員，每月可按會員等級各獲得7%至16% 之紅利點數，此為靜態獎金收入，可領108週（靜態獎金收入的70%進入現金幣，可以兌換現金）。現金幣可申請兌換現金；交易幣可作網路博彩、旅遊使用，或至集團合作賭場兌換至尊幣再換成籌碼供賭博之用，亦可在平台上掛賣；註冊幣為註冊帳號用；遊戲幣則可以玩線上遊戲。約定給付與本金顯不相當之紅利、獎金等報酬（單以白銀級會員之靜態獎金收入其中可換現金的70% 計算，即達年息百分之58.8，更高級別會員之獎金收入更高），誘使不特定人投資，並指定投資人匯款至如附表二所示之銀行、農會等帳戶後，即可開立會員帳戶運作，獲取紅利獎金點數，藉以非法吸收資金等情。
投資者之投資模式係先以新臺幣買註冊幣(EP)，再以註冊幣(EP)註冊開立會員帳戶，始完成投資，並非以新臺幣直接投資，然投資者之成為會員確實以付現金或匯款方式交付出資金，而行為人所發放之註冊幣 (EP)、現金幣 (CP)、交易幣(TP)，形式上固係電腦虛擬點數而非國內外法定貨幣，無論最後是否已兌換成實體國內外之法定貨幣，本均具有經濟價值，而屬國內外法定貨幣之變身。
依上開說明，無論最後是否已兌換成實體國內外之法定貨幣，仍屬銀行法所稱之「款項」或「資金」，而與銀行法第125條第1項之違法經營收受存款業務罪該當。彭○珠之上訴意旨執本件之投資及獲利以註冊幣、現金幣、交易幣等不具經濟價值電腦虛擬點數為之，不在銀行法禁止規定範圍等語，係憑己見以不同法律評價而為指摘，非適法之第三審上訴理由。
📌判決全文：
https://law.judicial.gov.tw/FJUD/data.aspx?ty=JD&id=TPSM,110%2c%e5%8f%b0%e4%b8%8a%2c3277%2c20210728%2c1
Troy Teslike 滿猛的，看下來幾次預測都壓得準準。
特斯拉第二季交車量 Q/Q -17%，但六月生產量創歷史新高，顯見四五月受到封城相當程度影響導致產能和交付皆受限，第三季有望回到成長軌道。
如果看到市場上都已經有辦法預期產能和銷量的話，要視同所有資訊都已經反應進股價裡了。且目前少了像前兩年推升 PER 的源源不絕資金，最新的基金經理人調查還是全面保守。
https://twitter.com/troyteslike?s=21&t=hllaRyjpyxu_AA_7Z5qdKQ
特斯拉第二季交車量 Q/Q -17%，但六月生產量創歷史新高，顯見四五月受到封城相當程度影響導致產能和交付皆受限，第三季有望回到成長軌道。
如果看到市場上都已經有辦法預期產能和銷量的話，要視同所有資訊都已經反應進股價裡了。且目前少了像前兩年推升 PER 的源源不絕資金，最新的基金經理人調查還是全面保守。
https://twitter.com/troyteslike?s=21&t=hllaRyjpyxu_AA_7Z5qdKQ
去年顯卡銷售：綁同捆包加價賣你
今年顯卡銷售：綁同捆包促銷賣你
等等黨和夠用黨的一次卓越勝利。
目前得知狀況至少還會差一季以上，顯卡品牌廠有被塞貨，且東西出不去的狀況。看年底華納兄弟的《霍格華茲的傳承》和 Bethesda《星空》有沒有辦法帶起買氣吧。
今年顯卡銷售：綁同捆包促銷賣你
等等黨和夠用黨的一次卓越勝利。
目前得知狀況至少還會差一季以上，顯卡品牌廠有被塞貨，且東西出不去的狀況。看年底華納兄弟的《霍格華茲的傳承》和 Bethesda《星空》有沒有辦法帶起買氣吧。
美企獲利三步殺今天又同時啟動了：
高利息、高油價、強美元
CL 110、DXY 105.8、七八月謠傳繼續大力升，財報季可能會再次看到因匯率調整的降 guidance，像上一季有表態受匯率影響的 MSFT, CRM, ORCL 等，都有機會持續下調。
這還不包含目前供需庫存調整。
話說這邊有一點自己比較沒有看懂，如果市場在交易衰退，怎麼油價至今還可以硬挺挺？JPM 提到的極端狀況 $380/bbl 是建立在俄羅斯減產搞事情，不過價格推得上去嗎？不會產生需求破壞？
另外就是，中油宣稱 $150 會賠四五千億，噴上 $380 大概直接 BBQ。
高利息、高油價、強美元
CL 110、DXY 105.8、七八月謠傳繼續大力升，財報季可能會再次看到因匯率調整的降 guidance，像上一季有表態受匯率影響的 MSFT, CRM, ORCL 等，都有機會持續下調。
這還不包含目前供需庫存調整。
話說這邊有一點自己比較沒有看懂，如果市場在交易衰退，怎麼油價至今還可以硬挺挺？JPM 提到的極端狀況 $380/bbl 是建立在俄羅斯減產搞事情，不過價格推得上去嗎？不會產生需求破壞？
另外就是，中油宣稱 $150 會賠四五千億，噴上 $380 大概直接 BBQ。
雖然內文主要談長鞭效應和全球供應鏈，但破題 Michael Burry 就 call 中國 2023 要對台灣下手了。
http://www.bnnbloomberg.ca/us-factory-boom-heats-up-as-ceos-yank-production-out-of-china-1.1787900
http://www.bnnbloomberg.ca/us-factory-boom-heats-up-as-ceos-yank-production-out-of-china-1.1787900