Одна из причин неравенства народов

На самом деле, чтобы ответить на этот вопрос, следует, как минимум, прочитать соответствующую литературу, а потом уже составлять полноценное мнение на этот счет. Но это же не значит, что рассуждать, не имея полную картину. Наоборот! Именно такие вот рассуждения и помогут эту картину составить.

Представьте себе классического такого водителя автобуса в Индии, у которого постоянный перегруз килограмм на 400, бешеный трафик, да еще и с недавнего времени жутко болит нога, так как знахари там еще не достигли такого же уровня, как в развитых странах. И вот со всем этим он ежедневно выходит на работу и получает свои добрые 433 $.

А теперь представьте такого же классического водителя в Швеции. Ровные дороги, климат-контроль в автобусе, вежливые пассажиры и однотипный маршрут без лишних потрясений. И этот "бедолага" за свои страдания получает всего-то 3155 $. Чувствуете справедливостью пахнет?

На самом деле, если учитывать навыки, то водитель из Швеции явно проигрывает водителю из Индии и тут уже не скажешь, что ваши умения играют хоть какую-то важную роль (вот пост о том, почему по мнению Пола Грэма они все-таки влияют). И почему же так получается, что менее квалифицированный водитель получает в 7 раз больше, чем тот же самый водитель, но с реально более совершенными навыками вождения? Ответ на этот вопрос, конечно, не на поверхности, но и ничего сложного в этом нет.

В мире всегда самый сильный тянет за собой всех остальных. Отсюда Россия входит в топ 10 самых богатых экономик мира (хотя из доходов у нас только нефть), а водители в Швеции получают в 7 раз больше водителей в Индии. Просто высшие слои населения Швеции работают в 7, а то и в 10 раз более производительней, чем высшие слои Индии. Тут под "высшими слоями" я понимаю ученых, юристов, экономистов, бизнесменов, политиков и так далее. Они создают условия для роста своей страны на мировой арене и тем самым увеличивают общее благосостояние своих граждан. Отсюда и приветливые пассажиры автобуса, ровные дороги и высокие зарплаты.

Конечно, важно заметить, что я не учел еще множество важных аспектов, таких как население, климат, география и т.д. и т.п. О них я обязательно еще напишу. А вы на досуге подумайте, так ли хороши "высшие слои" в России. Естественно, сравнивая их с международными стандартами.


Пример выше я взял из книги Чхан Ха Джуна "23 тайны: что вам не расскажут про капитализм". Чтиво очень полезное, но если вы не знакомы с азами экономики, то рекомендую его же книжку "Как устроена экономика". Этот кореец точно знает свое дело.

Что делать, чтобы быть лучше всех или "Правило 1%"

Я думаю, что каждый в том или ином виде слышал про такого великого человека как Вильфредо Парето. Он разработал огромное множество теорий, которые до сих пор помогают нам принимать наиболее верные и эффективные решения в любой жизненной сфере. Я же хочу рассказать о своем любимом правиле, которое действительно сделает из вас победителя (при условии, если вы капец какой терпеливый).

В двух словах, правило одного процента заключается в том, чтобы постоянно улучшать любой аспект вашей жизни на самую маленькую долю. То есть вам необходимо постоянно пытаться вырасти в той или иной области, но при этом не пытаться добиться выдающихся результатов в одно мгновение. И именно такая долговременная работа даст вам серьезные преимущества в будущем. Почему это работает? Просто 1% сегодня не равен 1% через год. Если считать, что вы реально каждый день будете улучшать ваш навык на всего лишь 1%, то через год вы суммарно станете круче на 3700% по сравнению с первоначальными умениями. Это происходит из-за того, что каждый новый 1% берется от ваших уже полученных умений, а не от первоначальных.

Другими словами, когда вы только начинаете изучать математику, то даже сложение кажется вам довольно сложной операцией. Но как только вы освоите этот прием, то все дальнейшие действия со знаком + станут для вас простейшей операцией. И даже умножение для вас будет не так сложно, так как вы понимаете принцип работы с этой операцией через сложение. Ученые называют это накопленное преимущество или эффект Матфея. Становясь лучше, вы быстрее становитесь еще лучше. То есть, богатые богатеют, а бедные беднеют.

Данный небольшой "опус" направлен на то, чтобы доказать вам, что важно постоянно становиться лучше в любой сфере вашей деятельности. Это поистине тяжелый труд, так как по сути вам необходимо в течение долгого времени развиваться практически безрезультатно, в то время, пока все остальные в вашем окружении строят планы, отдыхают и реально кайфуют от жизни. Но поверьте мне, этот труд окупится с лихвой.

Да прибудет с вам рок-н-ролл 🤘

Пожалуй, самый важный пост на этом канале. Часть 1.

Да, действительно, этот пост еще долгое время будет самым важным. В нем я по сути сделаю обобщение из всего, о чем писал до этого. Обойдемся без долгих вступлений. Погнали.

Наша жизнь коротка, как выстрел. И из-за этого хочется испытать как можно больше ощущений, попробовать себя в множестве дел, почувствовать на вкус все блюда на свете. Ведь нельзя упускать и миг своего драгоценного времени. Но обязательства никуда деться не могут. Вы должны быть примерным мужем, сыном, отцом. Вы должны работать, чтобы обеспечить себе достойную жизнь и иметь возможность получать те самые наслаждения. То есть, чтобы действительно в кайф тратить свое время нужно параллельно тратить время на развитие самого себя. И как тут быть? Как не сойти с ума в такой напряженке?

Наверное, проще всего - быстро разбогатеть. Но ответ на вопрос "Как стать богатым" таит в себе множество подводных камней. Ища быстрые способы заработка вы очень многим рискуете, так как доход и риск коррелируют ну уж очень хорошо. Если добиться желаемого не получится, то вы останетесь ни с чем (в лучшем случае). А если у вас получится разбогатеть, то как человек вы будете слишком искусственным. Как какие-нибудь бизнес-тренеры, которые только и могут, что учить всех, хотя их собственному опыту - грош цена. И какой тогда смысл иметь богатство, если вы ничего не представляете из себя, как человек?

И здесь стоит углубиться в понятие баланса. Это реальный тренд в современной психологии. Важно не пытаться быть счастливым, важно уметь находить баланс во всех направлениях своей жизни. Успевать работать над всеми своими направлениями жизни в равной степени (здоровье, спорт, отношения, семья, карьера и т.п.). Каждая из этих сфер должна занимать соответствующее место в вашей системе ценностей. Но самое главное - никогда не ставьте деньги во главу угла. Деньги это всего лишь мера богатства, а не его сущность. Деньги смогут вас привести ко множеству благ, но сами по себе они благом не являются (так как современные деньги даже не товарные, а фиатные).

В свою очередь, сам баланс является отражением другого очень важного принципа - диверсификации. И если обычно этот термин используют для работы со своим портфелем, то я люблю говорить о диверсификации жизни в целом. Разделение вашей жизни на множество независимых друг от друга направлений сможет сделать вас более уверенным в себе и своих планах, так как вы сможете контролировать каждое из направлений отдельно и независимо от остальных.

Все это наводит на мысль: необходимо использовать разнообразные источники получения дохода, удовольствия, напрягов. Причем все эти источники должны быть грамотно распределены в вашей жизни и иметь соответствующую отдачу. Осталось разобраться, как этого можно добиться, и каким же образом реально можно стать богаче, успешнее и счастливее в таких неопределенных и сложных условиях.

Пожалуй самый важный пост на этом канале. Часть 2.

Диверсификация, пожалуй, один из важнейших принципов снижения риска. Его следует придерживаться во всем и на всех уровнях. Под уровнями я понимаю классификацию активов. Например, можно диверсифицировать по уровню риска (акции, облигации, фонды), затем внутри этого уровня можно диверсифицировать по странам, а внутри странам по отраслям. Но проблема в том, что никакой из способов вложений по факту не будет застрахован от рисков. Кроме одного. О нем и поговорим.

Кода я писал о традиционной системе образования и способе стать богатым, то упоминал, что ключевую роль в этом всем играют ваши собственные навыки. По сути это множитель, который равен 1 или 0. Вы либо имеете реальные способности, которые можете продать, либо вы пытаетесь научиться продавать то, чего нет. К сожалению, современный мир постоянно доказывает, что далеко не всегда необходимо владеть какими-то фундаментальными знаниями. И тогда мы получаем таких людей, как Джек Ма, Портнягин и Роберт Кийосаки. Я ни в коем случае не хочу обижать этих людей или тех, для кого они являются примером, но чтобы не быть голословным предлагаю вам посмотреть беседу Илона Маска и Джека Ма (хватит только первой нарезки моментов из интервью, чтобы понять, о чем я), интервью Дмитрия Портнягина и Дмитрия Черняка (послушайте, как неуверенно и фальшиво Портнягин говорит обо всем, кроме своего блога) и почитать Википедию о Роберте Кийосаки (чтобы понять, что человек вроде бы образованный, но пытается учить бизнесу, хотя сам успеха в этом деле не достиг). Это в принципе полезно для общего развития в любом случае.

На другой же чаше весов у нас Илон Маск, Марк Кьюбан, Пол Грэхем, Юрий Мильнер и так далее (если не знаете хоть одного из них - бегов в Google). Это люди, которые доказали своим умом, что они буквально стоят своих денег, и сейчас создают реально крутые вещи. Я искренне считаю, что именно на таких людей стоит ориентироваться.

И вот тут мы и подходим к тому самому активу, который с каждым днем будет становиться только дороже и ценнее. Это вы сами. Ваш человеческий капитал, навыки, образование и способности. Конечно, здесь необходимо прикладывать гораздо больше усилий, чем даже в долгосрочной биржевой торговли, чтобы быть ценным. Это особенно актуально, учитывая нарастающие переживания по поводу роли ИИ в нашей жизни. Да, люди будут терять работу, но только если не будут перестраиваться. А как только ты научишься учиться (да, это не самая тривиальная задача), то сможешь получать такие навыки, которые машина не сможет заменить. И отсюда будешь всегда в выигрыше.

Не могу не процитировать в тему одного из моих любимых авторов на всем рунете Игоря Зуева: "Развитие человеческого капитала. Другими словами, повышение своих знаний и расширение навыков. Единственный тип капитала, который не обесценится из-за инфляции, который не обложат налогами, который невозможно отнять, и на котором, в отличие от традиционного капитала, по-настоящему работает сложный процент. Ваша карьера — это главный источник богатства. Не лучше ли вкладывать в то, что имеет самую высокую рентабельность и что никто не сможет у вас отнять?" (вот, кстати, его канал, очень советую - https://t.me/the_mismatch

Ваши знания, которые будут помножены на различные второстепенные навыки (продажи, публичность, ораторское мастерство и так далее). И я не говорю, что эти навыки не важны. Наоборот, как я сказал ранее, сегодня они ценятся не меньше, чем умения просчитывать доходности проектов, навыки программирования или знания о том, как правильно класть асфальт. Но я просто не хочу становиться человеком, который по сути обычная и неинтересная пустышка. Когда от человека захватывает дух, вот тогда и следует ориентироваться на него. Ну, а кого я подразумеваю под такими людьми, я уже упоминал выше.

Учитесь, развивайтесь, получайте огромные бабки за свои умения и слушайте рок-н-ролл🤘

Разбить, в случае гениальной идеи!

Статья аж 2015 года!!! Удивительно, что я ничего подобного раньше не слышал.

Короче, Adobe решил жестко заняться диверсификацией (да, нашей с вами любимой), чтобы повысить шансы на отдачу от бюджетов на инновации. Грубо говоря, в менеджменте решили, что многие идеи их сотрудников остаются не озвученными, хотя могут быть реально крутыми. И для этого они придумали Innovation Kit. Это как аптечка, только на случай идеи. Там есть ручка, блокнот, сертификат в Starbucks, плитка шоколада, папка с инструкциями для тестирования гипотезы и 1000$ на нее же.

Реальных подтверждений успеха или провала данной затеи я не смог найти. Но зато узнал, что они распространили эту методологию в свой b2b сегмент, то есть Adobe просто продает это наборы другим компаниям, чтобы те дали своим сотрудникам возможность проверить свои идеи. Знаете, это очень похоже на решение проблемы с российской наукой, но немного под другим углом. Короче, мне однозначно нравится.

https://hbr.org/2015/02/inside-adobes-innovation-kit

Даёшь песочницу в областных городах!

Новые технологии всегда несут за собой юридический и бюрократический апокалипсис. Как вы все знаете, регуляторная машина в большинстве развитых государств очень неповоротлива и тяжела. Отсюда и законы, которые могли бы регулировать полеты дронов, автономные электромобили, искусственный интеллект, создаются с огромным запозданием и только тормозят развитие технологий.

В процессе решения этого конфликта и появилась идея создания регуляторных и финансовых песочниц. Это такие места, в которых стартапы имеют огромные льготы, а также могут тестировать свои технологии непосредственно в городской среде. Город совершенствуется, а также получает «плату за риск» (ведь хрен его знает, что эта технология реально принесёт), компании могут быстро понять, как доработать технологию для массового внедрения, а юристы и чиновники имеют возможность безболезненно придумывать законы, которые бы это все регулировали.

И вот мне почему-то кажется, что создание таких песочниц в городах областного подчинения было бы отличным решением. Мы не напрягаем областной центр лишними заботами, но готовим технологию для тестирования в условиях крупного города. Я просто уверен, что Яндексу ой как не хватает места в Сколково и части Москвы. Так что даёшь песочницу в областных городах!


https://strelkamag.com/ru/news/pesochnica-dlya-vysokotekhnologichnykh-proektov

Сколько стоят деньги?
Часть 1. Мера стоимости.

Для людей, несведущих в финансовой экономике, такой вопрос может показаться странным. Если вы тоже не можете однозначно сказать, что это вообще значит, то данная серия постов точно для вас. Речь в нем пойдет о фундаментальных понятиях во всей финансовой системе и о мастодонтах зла, которые наживаются за наш с вами счет и увеличивают неравенство в нашем мире.

Вообще под "стоимостью денег" подразумевается процент, под который вы готовы эти деньги одолжить. Понятное дело, что процент используется, чтобы исключить недопонимания при работе с разными суммами, валютами, временем и т.п. Когда банк говорит, что выдаст вам кредит под 12% годовых, это значит, что именно за такую премию он готов на время расстаться с деньгами.

Процентные ставки невероятно удобны, так как они могут учесть практически все аспекты и подстраховать кредитора. Так, если у вас плохая кредитная история, то и процент будет существенно выше. Если вы мигрант, то плюс еще пару процентов. Вроде как даже по каким-то субъективным оценкам банк может повысить вам ставку по кредиту.

Абсолютно тот же принцип используем и мы при работе с инвестиционными проектами. Когда речь встает о финансировании стартапа или о создании нового подразделения, необходимо учитывать все риски. Процентная ставка помогает это сделать максимально быстро. Правда порядки там другие, так, для многих проектов извне процентная ставка может достигать 30-40%, так как она учитывает все риски. И только если проект реально может справиться с такими требованиями и показать крутые результаты, он будет включен в наш бюджет.

Короче говоря, будущая доходность денег и является их стоимостью. Так как риск и доходность всегда прямо пропорциональны, то и стоимость денег будет выше для тех, кто слишком ненадежен (например, если у вас плохая кредитная история).

Сколько стоят деньги?
Часть 2. Рынок.

Если есть рынок (а он есть), значит на нем должны существовать те, кто деньги хочет купить, и те, кто хочет их продать. Но только тут есть несколько интересных тонкостей, касательно того, что именно можно называть рынком обращения денег.

Деньги являются одним из факторов производства, среди которых также земля, труд, предпринимательские способности или инновации (это если верить Шумпетеру) и иногда сюда добавляют ещё и информацию. Без этих факторов невозможно реально хоть что-то создать. Деньги здесь играют очень важную роль и называются Капиталом. Строго говоря под «капиталом» понимаются не только деньги, но для простоты будем считать, что только они.

И также как есть рынок труда, есть и рынок капитала, на котором можно купить или продать деньги. Рынок капитала играет ключевую роль в развитии всей мировой экономики, так как именно он обеспечивает переток денег из богатых в бедные страны. Ха-ха, конечно нет. Рынок капитала настолько подвержен людским эмоциям и нерациональным решениям, что функционирует он на троечку.

Бабки все текут в США, Китай, Сингапур, немного в Европу и только в качестве благотворительности могут отправиться в Африку. Что в этом плохого? Да то, что появляется излишняя уверенность в том же рынке США. Если вы не знали, то при любом кризисе все инвесторы стремятся купить доллары, чтобы пересидеть с ними, так как это вроде бы самая надёжная валюта в мире. Более того, экономика США сама по себе считается самой надежной. В расчетах финансовой экономики облигации США используются в качестве безрисковой ставки (я чуть объясню, где именно и как). Понимаете?! БЕЗРИСКОВОЙ. Учитывая, что риск присутствует всегда, инвесторы настолько уверовали во всемогущего Дядю Сэма, что реально так считают (С.Гуриев в интервью с Дудем очень точно описал этот феномен, посмотрите, если не видели).

Отсюда и выходит, что США является крупнейшим рынком капитала. Отсюда же и все эти пресловутые «госдолги», которые на самом деле вообще не влияют на экономику Америки. Можно долго рассуждать о том, почему так происходит, и когда этот пузырь схлопнется (а не схлопнуться он не может). Нам важно понять, что США используется как идеальный рынок. От него же считаются процентные ставки во многих сделках.

На самом деле есть ещё валютный рынок, фондовый, которые сами по себе как бы тоже денежные рынки. Но они не так интересны, так как там слишком много математики. Я обаятельно коснусь их в следующем посте, а на сегодня пока все🤘

Сколько стоят деньги?
Часть 3. Покупатели и продавцы.

Вернёмся к тем, кто занимается покупкой и продажей денег. На самом деле тут все предельно просто, поэтому надо бы рассказать о некоторых интересных тонкостях, чтобы наполнить этот пост хоть каким-то вменяемым содержанием.

Самым крупным покупателем и продавцом денег является, конечно же, банк. Как вы можете знать из одного из моих предыдущих постов, банки вообще особо не парятся. Они берут деньги у одних людей, чтобы отдать их другим. При этом дерут немалую комиссию и зарабатывают миллиарды на этом. А раз банки являются посредниками, то им постоянно нужен кэш, иначе может случиться, что крупному кредитору (кредитор банка это тот, кто одолжил деньги банку под процент) понадобятся его кровные, а отдавать нечего.

Самое интересное, что оборот денег в банках просто невероятный. Это что-то около миллиарда в несколько минут. Так, для облегчения жизни, банки придумали вклады овернайт. Это значит, что вы буквально можете положить свои деньги на ночь в банк, а утром получить какой-то мизерный процент. Это круто, так как позволяет крупным компаниям (например, Amazon) получать прибыль даже когда сами они не работают. А банки в свою очередь, проворачивают кучу сделок с этими триллионами.

Следующими по обороту, но не по значимости, являются правительства стран. Чаще всего от лица правительства выступает Центробанк (ФедРезерв в США) или МинФин (Департамент Казначейства). Тут особо ничего интересного, так как центробанки стран контролируют эмиссию, а значит сами могут себе напечатать сколько угодно рублей или долларов. Такие структуры покупают деньги с целью удержания экономики от падения или неконтролируемого роста. Там идут игры с количеством золотых запасов и долларов в валюте, но смысл всегда примерно такой же.

Ну, и самые мои любимые, это корпоративные клиенты. Все, кто обладают минимальными знаниями в сфере личных финансов знают, что брать потребительский кредит, чаще всего, глупое и бесполезное занятие. То ли дело вложиться в бизнес. Деньги должны работать и крутиться в экономике, тогда и вам они смогут принести прибыль.

Если вы знакомы с бухучетом, то знаете, что в пассивах там даже отведены специальные разделы под под краткосрочные и долгосрочные займы. Это значит, что компании всегда что-то кому-то должны. Зачастую и им тоже много кто должен. Так что привлечение инвестиций это супер стандартная вещь для любого бизнеса. Ну, иногда речь идёт не об инвестициях, а об обычных кредитах.

Вся эта экономика со своими денежными потоками на самом деле обзавелась настолько мощными инструментами, которые просто выносят мозг. О том, как привлекать деньги в обход банков, как страховаться от любого риска и купить страховку на пиво расскажу в следующий раз.

Отличная иллюстрация к этому посту, несмотря на то, что я уж точно не могу отнести Баффета к разряду тех, кто не обладает серьезными фундаментальными знаниями.

Источник: https://instagram.com/karlniilo?igshid=1i45315jjklel

Как застраховать Октоберфест и есть ли в мире хоть что-то, от чего нельзя застраховаться?

Немного отойдем от темы стоимости денег, но обязательно к ней вернемся, так как там еще много чего можно рассказать. Сейчас процитирую одну очень интересную статью от Дойче Банка, которая показывает, насколько реально огромен мир страховых услуг.

"В начале 2000-х годов организаторы фестиваля пива Октоберфест в Мюнхене справедливо рассудили, что в дождливую погоду люди более склонны остаться дома, и посещаемость фестиваля снижается. Организаторы обратились за страховкой в один крупный немецкий банк из Франкфурта. Договорились, что если в течение двух недель фестиваля дождь будет идти более четырёх дней, то банк выплатит компенсацию за пятый и каждый последующий дождливый день.

У банка не было никаких шансов заключить обратную сделку с кем-то ещё (как заключать обратную сделку подробно расписано в статье, но я еще отдельно сделаю про это пост). Действительно, кто в здравом уме будет страховаться от сухой погоды в начале осени? [...] В общем, банку пришлось выступить в роли страховой компании и оставить риск у себя.

Команда аналитиков раздобыла метеосводки Мюнхена за сотню с лишним лет и вычислила стоимость страховки, которая позволила бы банку не остаться в минусе. Как вы можете догадаться, что-то пошло не так. Разверзлись хляби, и потоп смыл Октоберфест 2002-го года. Количество дождливых дней превысило исторический рекорд, и банк заплатил любителям пива существенно больше, чем рассчитывал."


Финансовый мир дико сложный и непредсказуемый. Поэтому дельцы давно придумали различные производные инструменты (деривативы) для того, чтобы можно было застраховаться от всего на свете. Кстати, именно из-за таких ушлых страховщиков и случился кризис 2008. Не только из-за них, но они сыграли в нем значительную роль.

Этот фрагмент я взял отсюда. Рекомендую полностью прочитать статью. Написано все очень добротно и простым языком. В одном из следующих постов про стоимость денег я расскажу, как это работает. А на сегодня пока все.

Apple решила стать углеродно-нейтральной компанией. Она будет использовать переработанные материалы и восстанавливать леса в Африке.

У меня лично встал вопрос о том, насколько всё-таки полезны такие гиганты. С одной стороны Apple старается нарастить монопольное положение, где только можно, но с другой стороны именно это помогает ей принимать правильные решения.

По мнению Милтона Фридмана, корпоративная социальная ответственность заключается в честном и эффективном ведении бизнеса. Ведь только такая компания сможет платить хорошие налоги, а значит у правительства будет возможность использовать эти деньги на восстановление окружающей среды. Но что-то большее явно могут предпринять только такие вот компании.

Это грустно, так как Apple в одиночку ничего изменить не сможет, а государства походу не особо справляются с одной из своих ключевых ролей.


https://techcrunch.com/2020/07/21/apple-says-its-supply-chains-and-products-will-be-carbon-neutral-by-2030/

Сколько стоят деньги?
Часть 4. Деривативы

Буквально в прошлом посте я рассказал про интересный способ обезопасить себя даже от неблагоприятных погодных условий. И благодаря современным финансовым инструментам можно и не такое намутить. В этом посте будет несколько терминов, которые я постараюсь объяснить в максимально доступной форме, но если что, сами поищите нужные статьи, благо в интернете их навалом.

Один из самых популярных видов страховки является покупка опциона. Опцион это договоренность, согласно которой в будущем вы сможете купить любой актив по текущей цене. Короче, вы уверены, что цена актива вырастет, и вы окажетесь в плюсе, а продавец уверен, что цена упадёт, и тогда в плюсе будет он. Чтобы реализовать своё право на покупку вы обязаны в течение какого-то времени платить определенную комиссию, которая и подтверждает вообще право на покупку актива в будущем. Вы также можете просто отказаться от покупки (например, если цена упала), тогда вы потеряете лишь сумму той самой комиссии и стоимость самого опциона.

В Миллиардах главный герой рулит крупным хедж-фондом. В экономике под «хеджированием» подразумевается своеобразная страховка. Чаще всего страхуются как раз с помощью опционов. Захотели вы вложиться в какую-то здравоохранительную компанию. Вы уверены, что через год она сдуется, так как у неё серьезные проблемы с бухгалтерской отчетностью, да ещё и управляющий идиот. Тогда вы играете на понижение (как это делается объясню в другой раз, пока просто важно понять, что вы можете поставить на её падение). Но вдруг через полгода появляется какой-то странный вирус, а эта компания как раз занималась его изучением. И она вот-вот выпустит вакцину против новой болезни. Вы понимаете, что ваша ставка не сыграла, но чтобы не уйти в минус, вы реализуете свой опцион на покупку, получаете ее акции, а компания ещё и вырастает в 5 раз. Все, что вы потеряли на своей ставке на понижение, вы отыграли с помощью опциона.

Как вы понимаете, все крутые и крупные трейдеры пользуются таким способом, чтобы компенсировать возможные потери. Деривативы - это такие вот производные финансовые инструменты, которые позволяют застраховаться от всего на свете. Ещё есть свопы (покупка и продажа одного актива на разных условиях), форварды (аля опционы, но от которых отказаться нельзя), фьючерсы (договариваетесь о покупке в будущем по рыночной цене, и это право у вас до даты реализации дериватива) и множество других.

Все они так или иначе связаны с покупкой и продажей тех же денег. Ими пользуются и правительства, и инвесторы, и банки и много кто ещё. Такие вот дела, красавчики

Собственно, вот ещё одно подтверждение того, что фундаментализм решает.

Как говорит автор, необходимо работать вначале над построением устойчивой и работающей (а лучше эффективной) системы, а потом уже пытаться внедрять инновации.

Короче, в экономике, как и везде, нужен фундамент, а потом уже стройте свои воздушные замки (или не воздушные, как знать)


https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2020/07/22/835097-strategiya-innovatsionnogo

Сколько стоят деньги?
Часть 5. Так сколько же?

Как я писал в первой части данной серии постов, стоимость денег определяется процентной ставкой. Но откуда она берётся?

Мне на ум приходят реально два метода. Первый - американские облигации + премия за риск. Я уже писал, что рынок США считается самым надежным, поэтому процент по облигациям федерального займа штатов берётся как базовый и минимальный. Кстати, вы знали, почему гособлигации считаются вообще самыми надежными? Потому что государство всегда может либо собрать чуть больше налогов, либо напечатать деньги (что как бы не совсем так, ведь печатает их «независимый» центробанк) и заплатить вам ваши проценты. А раз в США все топовые компании, то и налоги там скорее всего платятся исправно.

Дальше нужно просто прикинуть, насколько ваша страна хуже и добавить премию за риск. К примеру, доходность на 5-летние облигации федерального займа США сейчас около 2,3%. Это немного, но зато эти деньги вы подучите точно. Если вы работаете в России, то смело накидывайте ещё 1,5-2%. Официально в 2019 году страховая риск-премия была около 0,7, но сами понимаете, насколько это значение могло подняться в связи с текущей ситуацией.

Это значит, что любое вложение в России должно приносить не менее 5% в год. Иначе это вообще параша. Добавьте сюда 3% инфляции и вот вам уже 8%. Кстати говоря, Сбербанк доходность по вкладам больше 5% вообще не даёт. Но он и не должен, иначе в минус уйдёт.


Другой вариант расчета - это плавающие ставки, например, LIBOR. Это когда у нескольких крупнейших банков Англии спрашивают, за сколько они продадут определенное количество той или иной валюты. Причём рассчитывается он от овернайта до нескольких месяцев. И спрашивают его значение буквально постоянно. Это такой эталон, на который весь глобальный рынок ориентируется и подгоняет свои значения.

Короче говоря, бабки - это очень сложная штука. Но если обладать достаточным количеством необходимых знаний, то с ними вполне себе хорошо можно ужиться.

Рокнролльте, друзья, лето то уверенно движется к своему концу 🤘

С чем едят облигации?

Облигации - это долговая ценная бумага. Причём слово «долговая» здесь ключевое. Если покупая акции, вы приобретаете небольшой кусочек компании, из-за чего она обязана делиться с вами прибылью (дивидендами), то с помощью облигаций вы даёте компании в долг, а она возвращает его вам в виде платежам по купонам. Эти платежи - это и есть обычные проценты, как в банке. Купонными они называются, потому что первые облигации были в виде бумажек и на них реально были купоны, оторвав которые, вы могли получить свои проценты.

Насколько такой инструмент эффективен? Очень эффективен. Во-первых, так вы можете избегать всех посредников (например, банки) и напрямую заключать сделку с компанией-эмитентом. А для компании это отличный способ привлечения денежных средств без размытия своей доли. К тому же облигации могут выпускать все компании, а акции только те, что есть на бирже (попасть туда не так уж легко).

Во-вторых, облигации, пожалуй, единственный доступный способ привлечения денег для государства, не считая фискальной политики (налоги, льготы и т.п.).

Самое интересное, что облигации дают о стране гораздо больше информации, чем акции о компании. Акции отражают реально положение дел, а облигации могут отражать и интерес инвесторов к будущему. Так, если краткосрочные облигации США серьезно падают в цене, значит сейчас в стране что-то не так. Но вот долгосрочные (5-10 лет) вряд ли когда-нибудь упадут, так как инвесторы уверены, что за этот срок страна восстановится и будет очень привлекательной. Так можно прикинуть уверенность инвесторов в любой стране. Особенно это полезный инструмент, когда вы собираетесь запускать свой проект вне России. Если трехлетние облигации Польши вдруг резко упали, то туда лучше пока не соваться, ведь ещё не факт, что через три года там будут инвесторы.

Пожалуй, это все интересное, что реально стоит знать про данный инструмент. Всех благ 😘

P.S.
Для самых отбитых предлагаю глянуть пару видео из курса Дойче банка про облигации (там сугубо математические штуки). Для тех, кто не готов с головой погружаться в этот омут разврата - пожалуйте сюда, Рами Зайцман вам все аккуратно разложит по полочкам.

Кто не рискует, тот...

Когда я начинал вести канал, я решил, что буду описывать здесь все, что так или иначе помогает мне в работе. Но впоследствии я понимал, что многие советы по управлению капиталом очень хорошо приживаются и в повседневной жизни. И сегодня речь пойдет как раз о таких вот обыденных вещах.

Недавно мне друг задал вопрос, о том, как лучше и успешнее жить. И его изрядно удивил тот факт, что я без промедления рассказал ему формулу, которой придерживаюсь сам при построении жизни моей мечты (как бы странно это не звучало). И именно вопрос рисков его особенно привлек, так как сам он над этим не задумывался.

Вообще в нашей жизни мы вспоминаем о риске, когда чего-то боимся, будь то полет на самолете или поход к зубному. Но на деле рисков гораздо больше. И все они делятся на 4 крупные категории: управляемые и неуправляемые, контролируемые и неконтролируемые. Ликбез: управляемый - это такой риск, влияние которого мы можем самостоятельно снизить, даже если он уже случился. Контролируемый - это такой риск, вероятность возникновения которого мы можем снизить (или снизить его будущее влияние на нас). То есть управление - это про решение оперативных задач, контроль про планирование.

1. Управляемый контролируемый

Это такой риск, который существует, о котором мы знаем, и к которому готовы или в случае чего можем быстро подготовиться. Это возможность уехать в отпуск или внезапно поломавшийся компьютер. Вам совсем нетрудно решить эту проблему просто заранее поговорив с шефом или отнеся компьютер в сервис, а чтобы контролировать этот риск, надо смотреть прогноз погоды и бережнее относиться к своей ЭВМ.

2. Управляемый неконтролируемый

Это такой риск, с которым мы можем бороться, но не можем предвидеть и нормально подготовиться. По факту таких рисков практически не существует, так как практически всегда можно подготовиться, а если нельзя, то бороться с ним бессмысленно. Можно к этому отнести внезапный проливной дождь или отмена вашей электрички. К этому трудно подготовиться, но проблема решаема покупкой зонта и заказом такси.

3. Неуправляемый контролируемый

Это такой риск, который можно предвидеть, но бороться с которым просто бессмысленно. Мне на ум приходят какие-нибудь природные катаклизмы. Можно примерно предсказать, когда будет землетрясение или извержение вулкана, но принимать меры, когда это уже произошло невероятно трудно (хотя опять же, трудно, не значит невозможно).

4. Неуправляемый неконтролируемый. 

Ну тут уж вообще капец. Для описания лучше всего подойдет ситуация с коронакризисом. Никто не был к такому готов, так как это больше похоже на сценарий для фильма, да и методы борьбы с угрозой такого масштаба придумывались на ходу.

По факту риск нельзя отнести четко к одной или другой категории. Ведь сугубо математически предсказать можно что угодно, как и подготовиться. Вам же нужно самим понять, какие риски в вашей жизни управляемые, а какие нет. Сможете ли вы вынести увольнение с работы? Что вы сделаете, если узнаете о смерти любимой собаки? И если первый пример вы можете контролировать и подготовиться к нему (найти новые источники дохода, поговорить с боссом), то второе - это сугубо непредсказуемый и неуправляемый риск, который может настигнуть любого из нас. К нему не надо готовиться. Но если он наступит, то нужно будет стойко держать все удары судьбы.

Не хочу заканчивать пост на грустной ноте, так что вот вам совет от Зенона по работе с неуправляемыми рисками, а также советую почитать всякую штуку наподобие Антихрупкости и Думай медленно, решай быстро. Слишком много там всего полезного в плане работы с непредсказуемостью.

Два пути

Буквально вчера прочитал перевод интервью с Оуэном Смитом, директором по продукту Spotify. И его слова навели меня на интересную мысль. Он там не раз говорил о том, что Spotify нацелена на создание продукта, а не экосистемы продуктов. То есть они комплексно развивают свою платформу, которую с недавнего времени позиционируют как источник аудио удовлетворения для ваших ушек. Их задача сводится к тому, чтобы сделать использование конкретного продукта максимально удобным и релевантным что ли. Отсюда их совместные проекты с умными колонками, игровыми консолями, часами и т.д.

Если говорить о последователях Spotify в таком отношении к бизнесу, то на ум приходит Telegram (хотя Дуров последнее время тоже пытается податься и в криптовалюту, и в работу с персональными данными), Tesla (если не считать Tesla Energy как часть экосистемы), Netflix, McDonalds, SkyEng (хотя и они потихоньку расширяются и географически, и предметно). Все эти ребята тоже (пока) во главу угла ставят развитие своего основного продукта.

Справедливости ради хочу отметить, что список из компаний, которые топят за экосистему будет выглядеть посолиднее (Apple, Google, Yandex, Amazon, Facebook, Сбербанк, Mail.ru Group и так далее).

Короче говоря, мне интересно, создание экосистем - это просто следующий этап в жизни крутой компании или отдельный путь развития? Мне кажется, что второе. Дело в том, что компании из одной отрасли/страны будут развивать свои экосистемы параллельно и похожими друг на друга (сравните Сбербанк и Яндекс, уже практически одно и то же). Это приведёт к тому, что у нас будет огромное количество уникальных колонок с уникальными голосовыми ассистентами и туча сервисов для заказа еды. Я думаю, что большая часть из этого должна так или иначе стандартизироваться (как, например, уже было с устройствами для умного дома).

А если появится стандартизация, то пропадёт уникальность и какая-то фишка что ли. А вот если на всех этих колонках будет доступен Spotify, то уже и непонятно, кто в выигрыше. Вот такой вот рок-н-ролл 🎸

Нашел удивительно приятную и (что самое главное) интерактивную инфографику о лоббизме в нашей госдуме. И если в США лоббист - это чуть ли не отдельная должность, то в России, по-моему, к этому относятся с неким пренебрежением что ли. Думаю, это связано с тем, что в у нас и так все за всех ратуют и нет необходимости во внедрении отдельного термина для протекции "своих".

Ну, а здесь вы можете посмотреть, какой депутат кого поддерживает. Ради интереса рекомендую обратить внимание на господина WWW (он же Володин В.В.). С одной стороны поддержка ВУЗов (что круто) перекрывается его лоббистскими взглядами в сторону силовых структур, РПЦ, алкогольной и табачной промышленности.

Конечно, достоверность ресурса нигде не подтверждена, но благо авторы оставили кучу ссылок, по которым можно самим все перепроверить.

Как искать крутых профессионалов (и выбивать из них полезные советы)

Посмотрел короткое видео от Y Combinator, посвященное тому, как искать людей, которые реально смогут дать вам стоящие советы. Я искренне рад, что какое-то время назад посвятил решению данного вопроса целый год. И полагаю, что я могу также поделиться своими мыслями на этот счет.

Во-первых, необходимость в общении с кем-то крутым может возникнуть в любой момент. Вы решили запустить свой стартап, вы ищите новые карьерные возможности, вы переезжаете в другую страну и т.п. И важно понимать, что именно общение с теми, кто уже какое-то время варится во всем этом, в сто тысяч раз круче, чем тупой гуглеж. Люди смогут вам подсказать то, чего просто нельзя найти в открытом доступе.

Во-вторых, не стоит бояться просить помощи. Когда мы с товарищем делали свой небольшой проект на тему Sharing Economy, то общались с руководителем Сбербанк КИБ, несколькими топовыми менеджерами Яндекса, преподавателями из разных ВУЗов, аналитиками и еще много с кем. Мы искали их в FB, честно писали о том, что мы от них хотим и в 60% случаев получали это. Так что никогда не стремайтесь такого крутого способа получения информации. Кстати, вполне возможно, что именно такие связи помогут вам и в дальнейшем, так что их лучше поддерживать ;)

Что же касается непосредственно выбора тех самых "экспертов", которые реально вам смогут помочь. Тут есть несколько критериев:

1. Крутой профессионал не будет просить бабки за свои услуги. Скажу честно, сам я никогда не платил деньги за консультации (и тем более не брал), так что сравнивать мне не с чем. Но это просто аморально, как по мне. Если у вас просят деньги за консультацию, значит "профи" не такой уж и профи, так как не может самостоятельно свои навыки продать на рынке и зарабатывает на обучении хер знает чему. Ну или он просто слишком высокого самомнения о своих знаниях, а таких просто надо слать куда подальше. Скорее всего свой статус они получили слишком легко и из-за этого стараются выжать из него максимум.

2. Крутой профессионал имеет подтверждение своего уровня. Иногда такие люди часто выступают на конференциях в качестве приглашенных спикеров, иногда о них просто очень много различных статей и интервью с ними, так что стоит их почитать. Но тут нужно быть аккуратным. Псевдоинтеллектуалы тоже с удовольствием выступают везде, где только можно. Так что вам следует самим прошарить мировую сеть и перечитать все высказывания этого человека. Если они кажутся вам стоящими и весомыми, это то, что нужно.

3. Крутой профессионал активен и очень умен. У нас был случай, когда эксперт выделил нам всего полчаса на все про все. Этого было слишком мало, но мы согласились, так как очень хотели получить его мнение. По итогу все 30 минут мы сидели с раскрытыми ртами, так как получили невероятное количество полезной инфы, которой в интернете просто не существует. Этот реально крутой профессионал сразу взял инициативу в свои руки и разложил по полочкам все наши вопросы.

Я уверен, что к этому короткому списку можно еще добавить много пунктов, но перегружать вас более специфическими моментами я точно не собираюсь. Напоследок даю ссылки на лекции людей, которые внушают мне ощущение, что я смотрю на профессионала. Ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3.

Да прибудет с нами рок!