Недавно мы начали изучать развлекательный сектор и сейчас под наш микроскоп попала компания Evolution Gaming Group AB (EVO). Сегодня мы решили немного с другой стороны подойти к изучению компании, с аналитической. И вот, что мы сделаем — просчитаем возврат на вложенный капитал (ROCE).
Проведем оценку Evolution Gaming Group AB (EVO), чтобы определить, может ли она иметь потенциал в качестве инвестиционной идеи.
Сначала рассмотрим, что такое ROCE и как мы его рассчитаем. Потом сравним ROCE с аналогичными компаниями. Наконец, мы посмотрим, как текущие обязательства компании влияют на ROCE.
Возврат на вложенный капитал (ROCE): что это?
ROCE — это показатель, позволяющий оценить, сколько дохода до налогообложения (в %) компания зарабатывает на капитале, вложенном в ее бизнес. В общем-то, чем выше ROCE, тем лучше. Короче говоря, это полезный инструмент, но он не лишен недостатков. Нужно быть предельно осторожным при сравнении ROCE разных предприятий, поскольку нет двух абсолютно одинаковых предприятий.
Формула для расчета доходности на вложенный капитал:
Рентабельность используемого капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (Общая сумма активов - текущие обязательства).
Конкретно для выбранной компании Evolution Gaming Group получится так:
0,53 = €89 млн. (€241 млн. - €73 млн.) (по итогам 12 месяцев до декабря 2018 года.)
Так, у Evolution Gaming Group показатель ROCE составляет 53%. Это реально много, согласитесь друзья!
Перспективна ли Evolution Gaming Group?
Одним из способов оценки ROCE является сравнение похожих компаний. В нашем анализе ROCE Evolution Gaming Group значительно выше в индустрии, чем у других представителей.
Мы бы посчитали это позитивным, поскольку это предполагает, что компания использует капитал более эффективно, чем другие представители. ROCE Evolution Gaming Group в абсолютном выражении в настоящее время выглядит довольно высоким.
Помните, что этот показатель ориентирован на прошлое, он показывает, что произошло в прошлом, и не дает точного предсказания будущего. ROCE может быть обманчивым для цикличного бизнеса, поскольку доходы могут выглядеть невероятно во времена бума и ужасно низкими в периоды спада.
То, что происходит в будущем, очень важно для инвесторов, поэтому мы подготовили небольшой отчет о прогнозах для Evolution Gaming Group.
Каковы текущие обязательства и как они влияют на ROCE Evolution Gaming Group?
Текущие обязательства включают счета-фактуры, такие как платежи поставщикам, краткосрочные долги или налоговые накладные, которые необходимо оплатить в течение 12 месяцев.
Из-за того, как работает уравнение ROCE, наличие крупных счетов, подлежащих оплате в ближайшем будущем, может создать впечатление, что в компании используется меньше капитала и, следовательно, ROCE выше, чем обычно. Инвесторы могут проверить, имеет ли компания высокие текущие обязательства по отношению к общим активам.
Evolution Gaming Group имеет общие обязательства в размере €73 млн. и общие активы в размере €241 млн. Поэтому её текущие обязательства эквивалентны примерно 30% его общих активов. Средний уровень текущих обязательств несколько повышает ROCE Evolution Gaming Group.
Вывод по Evolution Gaming Group. Тем не менее, компания имеет высокую ROCE и может быть интересной и перспективой для дальнейших исследований. Надо сказать, недавно компания опубликовала сильную отчётность, после чего акции подскочили более чем на 15%, а с низов они выросли почти на 30%.
Возможно сейчас не лучший момент для покупки акций Evolution Gaming Group, поскольку эти позитивные факторы уже частично учтены в цене акций. Таким образом наша стратегия — наблюдать за компанией и её бумагами, подождать некоторого отката. Скажем так, поставим её в лист ожидания, под чуткий присмотр.
#evo
Проведем оценку Evolution Gaming Group AB (EVO), чтобы определить, может ли она иметь потенциал в качестве инвестиционной идеи.
Сначала рассмотрим, что такое ROCE и как мы его рассчитаем. Потом сравним ROCE с аналогичными компаниями. Наконец, мы посмотрим, как текущие обязательства компании влияют на ROCE.
Возврат на вложенный капитал (ROCE): что это?
ROCE — это показатель, позволяющий оценить, сколько дохода до налогообложения (в %) компания зарабатывает на капитале, вложенном в ее бизнес. В общем-то, чем выше ROCE, тем лучше. Короче говоря, это полезный инструмент, но он не лишен недостатков. Нужно быть предельно осторожным при сравнении ROCE разных предприятий, поскольку нет двух абсолютно одинаковых предприятий.
Формула для расчета доходности на вложенный капитал:
Рентабельность используемого капитала = прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) ÷ (Общая сумма активов - текущие обязательства).
Конкретно для выбранной компании Evolution Gaming Group получится так:
0,53 = €89 млн. (€241 млн. - €73 млн.) (по итогам 12 месяцев до декабря 2018 года.)
Так, у Evolution Gaming Group показатель ROCE составляет 53%. Это реально много, согласитесь друзья!
Перспективна ли Evolution Gaming Group?
Одним из способов оценки ROCE является сравнение похожих компаний. В нашем анализе ROCE Evolution Gaming Group значительно выше в индустрии, чем у других представителей.
Мы бы посчитали это позитивным, поскольку это предполагает, что компания использует капитал более эффективно, чем другие представители. ROCE Evolution Gaming Group в абсолютном выражении в настоящее время выглядит довольно высоким.
Помните, что этот показатель ориентирован на прошлое, он показывает, что произошло в прошлом, и не дает точного предсказания будущего. ROCE может быть обманчивым для цикличного бизнеса, поскольку доходы могут выглядеть невероятно во времена бума и ужасно низкими в периоды спада.
То, что происходит в будущем, очень важно для инвесторов, поэтому мы подготовили небольшой отчет о прогнозах для Evolution Gaming Group.
Каковы текущие обязательства и как они влияют на ROCE Evolution Gaming Group?
Текущие обязательства включают счета-фактуры, такие как платежи поставщикам, краткосрочные долги или налоговые накладные, которые необходимо оплатить в течение 12 месяцев.
Из-за того, как работает уравнение ROCE, наличие крупных счетов, подлежащих оплате в ближайшем будущем, может создать впечатление, что в компании используется меньше капитала и, следовательно, ROCE выше, чем обычно. Инвесторы могут проверить, имеет ли компания высокие текущие обязательства по отношению к общим активам.
Evolution Gaming Group имеет общие обязательства в размере €73 млн. и общие активы в размере €241 млн. Поэтому её текущие обязательства эквивалентны примерно 30% его общих активов. Средний уровень текущих обязательств несколько повышает ROCE Evolution Gaming Group.
Вывод по Evolution Gaming Group. Тем не менее, компания имеет высокую ROCE и может быть интересной и перспективой для дальнейших исследований. Надо сказать, недавно компания опубликовала сильную отчётность, после чего акции подскочили более чем на 15%, а с низов они выросли почти на 30%.
Возможно сейчас не лучший момент для покупки акций Evolution Gaming Group, поскольку эти позитивные факторы уже частично учтены в цене акций. Таким образом наша стратегия — наблюдать за компанией и её бумагами, подождать некоторого отката. Скажем так, поставим её в лист ожидания, под чуткий присмотр.
#evo
Сегодня превосходный день, впереди светлый праздник Пасха.
А пока приготовления идут полным ходом, мы аккуратно отвлечем вас на отчёт компании, за которой следим, и о которой уже рассказывали, — Evolution Gaming Group (EVO).
#evo
Обзор отчёта EVO
А пока приготовления идут полным ходом, мы аккуратно отвлечем вас на отчёт компании, за которой следим, и о которой уже рассказывали, — Evolution Gaming Group (EVO).
#evo
Обзор отчёта EVO
