😈Привет, инфляция: FixPrice повышает цены до 18%

Ну все, последний оплот низких цен в стране, магазин FixPrice (#FIXP) сдался под натиском растущей инфляции. Ритейлер вводит новые ценники 59 и 79 рублей (вместо актуальных 50 и 70 рублей). Минимальные цены компания будет выводить постепенно, убирая из ассортимента непопулярные и дешевые товары. Эх, а помните, когда-то там все было по 35?😏

В апреле FixPrice уже пытался бороться с ростом цен, включив новые позиции по 249 и 299 рублей. По аналогичному пути пошел и американский магазин фиксированных цен Dollar Tree (#DLTR). Нам кажется, для целевой аудитории FIXP и DLTR это важный психологический момент: видеть постепенный рост цен, пока другие ритейлеры увеличивают стоимость товаров буквально с каждой поставкой. Как показывают цифры, такая тактика эффективна:

▪️Выручка за 9 месяцев 2021 г. – ₽164 млрд, что на 24,3% больше YoY. (У DLTR выручка во 2-м кв. 2021 г. на 1% выше, чем во 2 кв. 2020 г.)
▪️Валовая прибыль – ₽51 млрд против ₽42 млрд в 2020 г.
▪️Прибыль – ₽14 млрд, что на 26% больше, чем в 2020 г.
▪️P/S – 2,3 против 0,9 у DLTR.
▪️P/E – 28 против 16 у DLTR.

Полагаем, у компании большие среднесрочные перспективы на рынке России и стран СНГ (430 магазинов за пределами РФ), так как индексация местных зарплат не успевает за ростом цен. И многие потребители вынуждены перейти на продукцию fix или low price магазинов. Для инвесторов это возможность приглядеться к интересному представителю российского рынка. К слову, в закрытом канале Gо_trade_Pro мы уже входили в бумаги FixPrice и заработали приличную прибыль. Сейчас снова присматриваем точку для входа в позицию. Хотите узнать подробнее, подписывайтесь @NataGT

P.S. В октябре FixPrice выплатил первые дивиденды в размере ₽11,4 (1,89%).💰

Это свершилось!

"Американский Fixprice (#FIXP)" - знаменитая компания Dollar Tree (#DLTR), продававшая около 36 лет товары за $1 впервые подняла цену до $1.25⚡️

Компания объясняет это не всплеском инфляции, а уходом от ограничения в $1 в принципе как Бренда. По словам CEO, Michael Witynski, сейчас самое время, чтобы поменять узнаваемость компании (открыть путь к дальнейшему росту цен😉). Также отметил, что $1 в 1986г, когда компания только начала свою деятельность, это $2.25 сегодня по покупательской способности.

DLTR тестировала повышение ещё в 2015г, когда приобрела конкурента Family Dollar, который уже тогда продавал некоторые товары выше $1. Но, компания испугалась, что это отпугнёт покупателей, которые привыкли к бренду $1. Сейчас, опросы показали их лояльность к такому изменению. В 3 кв. DLTR открыла 125 новых магазинов, а выручка выросла на 4% до $6.4 млрд!💥

Проводя параллель с Fixprice, которая так же повысила цену на 18%, отметим, что акции FIXP имеют все шансы повторить растущую динамику DLTR.

Операционные показатели Fixprice (#FIXP) за 2021 год!

• Выручка выросла на 21,3% г/г до 230,5 млрд руб.:
- Розничная выручка выросла на 22,5% г/г до 203,3 млрд руб.
- Оптовая выручка увеличилась на 12,9% г/г до 27,1 млрд руб.

- LFL продажи выросли на 7,2%
- LFL трафик вырос на 3,1%
- LFL средний чек вырос на 4,0%
- LFL продажи магазинов под управлением компании в России выросли на 8,2%

• За 2021г. общее количество зарегистрированных держателей карт лояльности выросло на 5,5 млн до 17,0 млн. при этом 45,9% от общих продаж были с использованием карты лояльности (растет лояльность покупателей)

- Ожидается, что годовой показатель рентабельности по EBITDA составит около 19%
• В 2021г кол-во новых магазинов составило 737 (прогноз 730); в 2022 г планирует открыть 750 магазинов

На данный момент бумаги FIXP торгуются недорого, по 1.5 годовых оборота. Также компания планирует Buyback ее акций на 4 млрд руб в течении 6 месяцев. Первая реакция была рост на 10%, однако внешний негативный фон по-прежнему превалирует.

RTSI -3.4%, индекс Мосбиржи -3.5%

Сегодня российский рынок также открылся снижением, правда уже не в такой степени, как вчера. На текущий момент его немного откупают благодаря новости о том, что признание республик будет осуществлено в тех границах, в которых они осуществляют полномочия и юрисдикцию. Даже видны первые зеленеющие бумаги Газпром (#GAZP) +6%, ГМК Норникель(#GMKN) +7.2%, Магнит +3.6%, NLMK +3.1%, Детский Мир(#DSKY) +1%, Fixprice (#FIXP) +2.5%.

Пока это слабый отскок в фундаментально недооцененных компаниях (высокие цены на драгметаллы, нефть и пр.) Компании с низким free-floatом, где проводят buy back собственных бумаг, тем самым поддерживая котировки от ещё бОльшего падения, также отрастают. Утром японский Nikkei показывал -2%, Гонконский Hang Seng -3%. Европейские индексы открылись на удивление скромным снижением, но в моменте уже в небольшом плюсе. Немецкий DAX +0.02%, английский FTSE100 +0.07%, французский CAC40 +0.15%. Американские фьючерсы пока в лёгком минусе: S&P -0.2%, Nasdaq -0.55%.

Понимаю что для российского рынка сейчас времена самые что ни на есть плохие, но именно в такие моменты через страх покупают большие инвесторы. Индекс Мосбиржи уже теряет 11%. Я считаю, что такие бумаги как #NVTK, #MTSS, #YNDX, #FIVE, #FIXP, #OKEY, #OZON, #VKCO можно подкупать. Ритейл и компании связанные с потребспросом. Возможно #GAZP (хоть компании предстоят непростые времена) под дивиденды.
https://www.tradingview.com/x/K13EhS2E/