Доброе утро, первый день торгов для компании UBER ознаменовался 7%-ным снижением её акций. Неожиданно? - «вполне ожидаемо!» отвечу я. Два дня назад, перед закрытием приема заявок, мои подписчики в ВИП-чате спросили меня, что я думаю по поводу этого популярного и долгожданного размещения и стоит ли там участвовать.
Честно говоря, я взял паузу и решил тщательно изучить эту компанию. И вот выдержка из чата, мой ответ - экспресс оценка «Изучив компанию UBER более плотно (S1) у меня создалось двоякое впечатление о ней. С одной стороны компания активно развивается по многим направлениям (это Вы можете почитать в обзоре) таким как доставкак еды, грузоперевозки (огромный потенциал у рынка - есть у кого "откусывать" доли) плюс все инновации ложатся довольно хорошо на существующие подбизнессы (это и беспилотный транспорт и летающее такси и так далее).
Кроме того, судя по текущему положению дел, успехи в операционной деятельности прямиком отражаются на финансах компании. В прошлом году компания получила прибыль впервые. Плюс мне нравится ее стратегия расширения (покупка Карим в Эмиратах и участие в Яндекс такси).
Также смотря на ее последние инвестраунды и оценку бумаг компания сейчас в IPO оценивает себя не так дорого как Lyft (по 8 годовых выручек 2018 г. против 12 у Lyft). Последние инвестраунды тоже проходили примерно в таком же диапазоне (имея ввиду последние 2-3 раунда, при этом ее бизнесс заметно укрепился!
Риски: одним из главных рисков я вижу огромное 9 млрд. - ное размещение, а это как мы видим по последним большим IPO существенный минус для первичного роста бумаги. Кроме того, не забываем что компания во всех сферах своего бизнесса действует в весьма конкурентной среде, начиная от перевозок и кончая доставкой еды, причем на всех рынках как внутри СШA так и на международной арене, особенно в Китае.
И конкуренция будет нарастать. Соответственно маржинальность будет все время под давлением и присмотром со стороны инвесторов. Кроме того, темпы роста компании уже не такие взрывные как например у Lyft или Didi (40% роста выручки против 100-120% у конкурентов). Эффект большой базы уже играет роль.
Поэтому как я отметил ощущение двоякое, но я, учитывая текущую конъюктуру вторичного рынка акций (имея ввиду последние события - рост волатильности на фоне неудачных переговоров США-Китай и последовавшее за этим снижение фондовым рынков) принял решение не участвовать в этом IPO.»
Не скрою, я рад что оказался прав в данном случае и не спешил там где это потребовало более вдумчивого решения. Возможно бумаги ещё покажут заметный рост но это будет уже другая история. Всем терпения и грамотных инвестиционных решений.
#uber
Честно говоря, я взял паузу и решил тщательно изучить эту компанию. И вот выдержка из чата, мой ответ - экспресс оценка «Изучив компанию UBER более плотно (S1) у меня создалось двоякое впечатление о ней. С одной стороны компания активно развивается по многим направлениям (это Вы можете почитать в обзоре) таким как доставкак еды, грузоперевозки (огромный потенциал у рынка - есть у кого "откусывать" доли) плюс все инновации ложатся довольно хорошо на существующие подбизнессы (это и беспилотный транспорт и летающее такси и так далее).
Кроме того, судя по текущему положению дел, успехи в операционной деятельности прямиком отражаются на финансах компании. В прошлом году компания получила прибыль впервые. Плюс мне нравится ее стратегия расширения (покупка Карим в Эмиратах и участие в Яндекс такси).
Также смотря на ее последние инвестраунды и оценку бумаг компания сейчас в IPO оценивает себя не так дорого как Lyft (по 8 годовых выручек 2018 г. против 12 у Lyft). Последние инвестраунды тоже проходили примерно в таком же диапазоне (имея ввиду последние 2-3 раунда, при этом ее бизнесс заметно укрепился!
Риски: одним из главных рисков я вижу огромное 9 млрд. - ное размещение, а это как мы видим по последним большим IPO существенный минус для первичного роста бумаги. Кроме того, не забываем что компания во всех сферах своего бизнесса действует в весьма конкурентной среде, начиная от перевозок и кончая доставкой еды, причем на всех рынках как внутри СШA так и на международной арене, особенно в Китае.
И конкуренция будет нарастать. Соответственно маржинальность будет все время под давлением и присмотром со стороны инвесторов. Кроме того, темпы роста компании уже не такие взрывные как например у Lyft или Didi (40% роста выручки против 100-120% у конкурентов). Эффект большой базы уже играет роль.
Поэтому как я отметил ощущение двоякое, но я, учитывая текущую конъюктуру вторичного рынка акций (имея ввиду последние события - рост волатильности на фоне неудачных переговоров США-Китай и последовавшее за этим снижение фондовым рынков) принял решение не участвовать в этом IPO.»
Не скрою, я рад что оказался прав в данном случае и не спешил там где это потребовало более вдумчивого решения. Возможно бумаги ещё покажут заметный рост но это будет уже другая история. Всем терпения и грамотных инвестиционных решений.
#uber
Говорим про Uber и Lyft после публичного размещения. Компании серьёзно упали после IPO, но на днях подросли и мы решили осветить почему.
Более того, намечается интересная тенденция по качественной синергии компаний. И это отлично!
#uber #lyft
Первые отчёты после IPO, дуополия и рост акций
Более того, намечается интересная тенденция по качественной синергии компаний. И это отлично!
#uber #lyft
Первые отчёты после IPO, дуополия и рост акций
Хах, то-ли ещё будет
Ровно такую реакцию вызывают последние инициативы правительства Китая по отношению к компаниям по вызову пассажиров и доставки, таким как #DIDI, Meituan, T3. Всего "на ковёр" вызвали 11 компаний, с просьбой исправить ситуацию при которой в компании работают неучтённые водители и незарегистрированные для обслуживания пассажиров транспортные средства. Ничего не напоминает?🤔 Ах, да, похожая ситуация уже была на другом континенте, в США, с компаниями #UBER и #Lyft. Видимо чужой/дурной пример заразителен.😏
В Министерстве транспорта КНР потребовали от компаний провести проверки и исправить нарушения. Кроме того, в сообщении говорится якобы компании заманивали пассажиров не существующими акциями и скидками на поездки. Вводили в заблуждение и оставляли потом водителей разбираться с пассажирами кто и что не так понял и почему скидка не действует. Знакомо🤦♂.
Но, это ещё не всё!
На прошлой неделе регуляторы вынудили Didi и Jd.com (#JD) организовать свой первый профсоюз рабочих. Водители, которые в основном работают неполный рабочий день и не имеют полных льгот для сотрудников, скорее всего, будут также приглашены присоединиться. Приплыли. К слову, Didi ещё не оправилась от обвинений регулятора в нарушениях использования конфиденциальных данных потребителей, которые всплыли сразу после проведения IPO.
Не забываем, что в Китае, все ходят по-струнке у компартии и скорее всего остальные коллеги-технологические гиганты могут уже очень скоро последовать примеру этих компаний. Ну что ж, дело хорошее, рабочие наконец смогут отстаивать свои права, а компаниям придётся за это заплатить (расходы на профсоюзы, помимо членских взносов, обычно несёт работодатель). Может тогда давление регулятора на компании снизится. Смотрим и наблюдаем, а пока бумаги китайских компаний продолжили свой отскок. Вчера акции Didi, несмотря на новости, выросли на 12%. Видимо разрешение конфликта между властями и корпорациями уже близко в завершению.
Ровно такую реакцию вызывают последние инициативы правительства Китая по отношению к компаниям по вызову пассажиров и доставки, таким как #DIDI, Meituan, T3. Всего "на ковёр" вызвали 11 компаний, с просьбой исправить ситуацию при которой в компании работают неучтённые водители и незарегистрированные для обслуживания пассажиров транспортные средства. Ничего не напоминает?🤔 Ах, да, похожая ситуация уже была на другом континенте, в США, с компаниями #UBER и #Lyft. Видимо чужой/дурной пример заразителен.😏
В Министерстве транспорта КНР потребовали от компаний провести проверки и исправить нарушения. Кроме того, в сообщении говорится якобы компании заманивали пассажиров не существующими акциями и скидками на поездки. Вводили в заблуждение и оставляли потом водителей разбираться с пассажирами кто и что не так понял и почему скидка не действует. Знакомо🤦♂.
Но, это ещё не всё!
На прошлой неделе регуляторы вынудили Didi и Jd.com (#JD) организовать свой первый профсоюз рабочих. Водители, которые в основном работают неполный рабочий день и не имеют полных льгот для сотрудников, скорее всего, будут также приглашены присоединиться. Приплыли. К слову, Didi ещё не оправилась от обвинений регулятора в нарушениях использования конфиденциальных данных потребителей, которые всплыли сразу после проведения IPO.
Не забываем, что в Китае, все ходят по-струнке у компартии и скорее всего остальные коллеги-технологические гиганты могут уже очень скоро последовать примеру этих компаний. Ну что ж, дело хорошее, рабочие наконец смогут отстаивать свои права, а компаниям придётся за это заплатить (расходы на профсоюзы, помимо членских взносов, обычно несёт работодатель). Может тогда давление регулятора на компании снизится. Смотрим и наблюдаем, а пока бумаги китайских компаний продолжили свой отскок. Вчера акции Didi, несмотря на новости, выросли на 12%. Видимо разрешение конфликта между властями и корпорациями уже близко в завершению.
💥Uber… в космосе!
Знайте, теперь даже на МКС можно заказать еду! Uber Eats (#UBER) совершила первую космическую доставку. Курьером стал японский миллиардер Юсаку Маэдзава. Время доставки всего ничего – 8 часов😁. Космонавты отведали мисо со скумбрией, говядину в сладком соусе, курицу с побегами бамбука и другие японские приколы. Согласитесь, это прорыв и классный пиар-ход для UBER?
«Наша цель – помогать людям отправляться куда угодно🚀, получая что угодно, поэтому мы горды обслуживать астронавтов на Международной космической станции,» - делится глава компании Дара Хосровшахи.
Но давайте вернемся на землю, тут у Uber тоже классные задумки. В 2022 году компания планирует запустить автономную доставку еды в Калифорнии. Это экспериментальный проект. В прошлом году UBER продала свое подразделение беспилотных автомобилей, отказавшись от идеи автономного таксопарка. Поэтому за реализацию идеи возьмется компания Motional Inc (совместное предприятие Hyundai и Aptiv).
Ждем результатов эксперимента и радуемся, что наш Yandex уже давно запустил беспилотную доставку роботом «Яндекс.Ровер» в Москве, Питере, Казани и даже США.
https://www.tradingview.com/x/zpA49Q0V/
Знайте, теперь даже на МКС можно заказать еду! Uber Eats (#UBER) совершила первую космическую доставку. Курьером стал японский миллиардер Юсаку Маэдзава. Время доставки всего ничего – 8 часов😁. Космонавты отведали мисо со скумбрией, говядину в сладком соусе, курицу с побегами бамбука и другие японские приколы. Согласитесь, это прорыв и классный пиар-ход для UBER?
«Наша цель – помогать людям отправляться куда угодно🚀, получая что угодно, поэтому мы горды обслуживать астронавтов на Международной космической станции,» - делится глава компании Дара Хосровшахи.
Но давайте вернемся на землю, тут у Uber тоже классные задумки. В 2022 году компания планирует запустить автономную доставку еды в Калифорнии. Это экспериментальный проект. В прошлом году UBER продала свое подразделение беспилотных автомобилей, отказавшись от идеи автономного таксопарка. Поэтому за реализацию идеи возьмется компания Motional Inc (совместное предприятие Hyundai и Aptiv).
Ждем результатов эксперимента и радуемся, что наш Yandex уже давно запустил беспилотную доставку роботом «Яндекс.Ровер» в Москве, Питере, Казани и даже США.
https://www.tradingview.com/x/zpA49Q0V/
GO INVEST
🔥Самая насыщенная неделя На предстоящей неделе помимо заседания ФРС в среду, что само по себе является событием, которого ждут многие инвесторы и рынок, представят отчёты крупнейшие американские корпорации. На долю этих компаний приходится более 60% суммарной…
⚡️Насыщенный период отчётности американских компаний продолжится
Если в предыдущую неделю отчитывались крупные и системообразующие корпорации, лидеры своих секторов, то на этой первой неделе августа отчитаются в основном компании средней капитализации. Исключение составят лишь пару имён. Итак:
В понедельник производитель удобрений Mosaic #MOS, CF Industries, Activision Blizzard #ATVI, Pinterest #PINS
Во-вторник нас ожидают отчётности #UBER, #AMD, #PYPL, #BP, Caterpillar #CAT, #OXY, Gilead #GILD, #SBUX, Airbnb.
Среда нам раскроет результаты таких компаний как Moderna, CVS Health, Fortinet, Albemarle #ALB, Regeneron #REGN, Roobinhood #HOOD. Также следим за заседанием OPEC+.
В четверг Alibaba #BABA, Cloudflare #NET, Datadog #DDOG, ConocoPhillips #COP, #SWN, Block #SQ, CROCS, и скандальная AMC
Пятница завершит такими отчетами как Draftkings, посмотрим на результаты про-ля каннабиса Canopy Growth #CGC.
Данные по безработице в США и числу новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах. Будет интересно.
Если в предыдущую неделю отчитывались крупные и системообразующие корпорации, лидеры своих секторов, то на этой первой неделе августа отчитаются в основном компании средней капитализации. Исключение составят лишь пару имён. Итак:
В понедельник производитель удобрений Mosaic #MOS, CF Industries, Activision Blizzard #ATVI, Pinterest #PINS
Во-вторник нас ожидают отчётности #UBER, #AMD, #PYPL, #BP, Caterpillar #CAT, #OXY, Gilead #GILD, #SBUX, Airbnb.
Среда нам раскроет результаты таких компаний как Moderna, CVS Health, Fortinet, Albemarle #ALB, Regeneron #REGN, Roobinhood #HOOD. Также следим за заседанием OPEC+.
В четверг Alibaba #BABA, Cloudflare #NET, Datadog #DDOG, ConocoPhillips #COP, #SWN, Block #SQ, CROCS, и скандальная AMC
Пятница завершит такими отчетами как Draftkings, посмотрим на результаты про-ля каннабиса Canopy Growth #CGC.
Данные по безработице в США и числу новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах. Будет интересно.
Uber #UBER активизирует продвижение электромобилей в Индии с Uber Green
Платформа Uber Technologies для заказа поездок активизирует свои усилия по защите окружающей среды в Индии, представляя больше электромобилей, сотрудничая с большим количеством операторов парка электромобилей, расширяя возможности финансирования и предоставляя своим пользователям возможность арендовать электромобили при бронировании их поездки.
В рамках запуска «Uber Green» в июне компания объединится с Zypp Electric, чтобы к 2024 году выпустить 10 000 электрических двухколесных транспортных средств в Дели, а также станет партнером SIDBI, чтобы предоставить 10 млрд рупий ($122,3 млн) для финансирования электромобилей и расширения. Компания заявила, что сотрудничает с поставщиками электромобилей, такими как Lithium, Everest и Moove.
Платформа Uber Technologies для заказа поездок активизирует свои усилия по защите окружающей среды в Индии, представляя больше электромобилей, сотрудничая с большим количеством операторов парка электромобилей, расширяя возможности финансирования и предоставляя своим пользователям возможность арендовать электромобили при бронировании их поездки.
В рамках запуска «Uber Green» в июне компания объединится с Zypp Electric, чтобы к 2024 году выпустить 10 000 электрических двухколесных транспортных средств в Дели, а также станет партнером SIDBI, чтобы предоставить 10 млрд рупий ($122,3 млн) для финансирования электромобилей и расширения. Компания заявила, что сотрудничает с поставщиками электромобилей, такими как Lithium, Everest и Moove.
Прибыль и выручка #LYFT за третий квартал превзошли оценки
На прошлой неделе обратили внимание на отчет Lyft #LYFT, второй по размеру компании перевозчика в Северной Америке. #LYFT сообщила о прибыли в 3 квартале 2023 г в размере 24 центов на акцию, что превзошло консенсус-прогноз в 13 центов. За период прошлого года этот показатель был на уровне 11 центов.
Общий доход в $1157,6 млн превысил консенсус-оценку в $1142,3 млн. Выручка выросла на 9,8% в годовом исчислении.
В отчетном квартале количество активных райдеров выросло на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 22,4 миллиона. Однако эта цифра оказалась ниже оценки в 24,4 млн. человек. Доход на одного активного пассажира незначительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил $51,67! Прогнозировали, что этот показатель составит $46,82
Скорректированная EBITDA за отчетный квартал составила $92 млн. Эта цифра превзошла оценку в $80,1 млн, а также фактическую цифру на 2й квартал 2023 г в $41 млн. Скорректированная EBITDA составила 2,6%.
Общие затраты и расходы упали на 11,1% в годовом исчислении до $1,19 млрд. Взносы выросли на 4,5% в годовом исчислении и составили $520 млн. Фактическая цифра превысила прогноз в $513,3 млн
Прогноз на год:
Руководство ожидает, что валовые заказы составят от $3,6 до $3,7 млрд. Скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне $50-$60 млн. поэтому рентабельность скорр. EBITDA (рассчитанная как процент от общей суммы заказов) составит от 1,4% до 1,6%.
LYFT прогнозирует, что выручка в 4 квартале вырастет, а рентабельность EBITDA будет примерно соответствовать уровню 2го квартала 2023 г в 4%. Однако рост заказов все равно отстает от его главного конкурента #UBER, так что реакция инвесторов на вышедший отчёт была соответствующая🤷♂
На прошлой неделе обратили внимание на отчет Lyft #LYFT, второй по размеру компании перевозчика в Северной Америке. #LYFT сообщила о прибыли в 3 квартале 2023 г в размере 24 центов на акцию, что превзошло консенсус-прогноз в 13 центов. За период прошлого года этот показатель был на уровне 11 центов.
Общий доход в $1157,6 млн превысил консенсус-оценку в $1142,3 млн. Выручка выросла на 9,8% в годовом исчислении.
В отчетном квартале количество активных райдеров выросло на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило 22,4 миллиона. Однако эта цифра оказалась ниже оценки в 24,4 млн. человек. Доход на одного активного пассажира незначительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил $51,67! Прогнозировали, что этот показатель составит $46,82
Скорректированная EBITDA за отчетный квартал составила $92 млн. Эта цифра превзошла оценку в $80,1 млн, а также фактическую цифру на 2й квартал 2023 г в $41 млн. Скорректированная EBITDA составила 2,6%.
Общие затраты и расходы упали на 11,1% в годовом исчислении до $1,19 млрд. Взносы выросли на 4,5% в годовом исчислении и составили $520 млн. Фактическая цифра превысила прогноз в $513,3 млн
Прогноз на год:
Руководство ожидает, что валовые заказы составят от $3,6 до $3,7 млрд. Скорректированная EBITDA прогнозируется в диапазоне $50-$60 млн. поэтому рентабельность скорр. EBITDA (рассчитанная как процент от общей суммы заказов) составит от 1,4% до 1,6%.
LYFT прогнозирует, что выручка в 4 квартале вырастет, а рентабельность EBITDA будет примерно соответствовать уровню 2го квартала 2023 г в 4%. Однако рост заказов все равно отстает от его главного конкурента #UBER, так что реакция инвесторов на вышедший отчёт была соответствующая🤷♂
Tesla #TSLA собирается запустить роботакси🤔
General Motors #GM собирается возобновить испытания своего роботакси Cruise в Финиксе, штат Аризона, а Илон Маск объявил в пятницу в сообщении на X.com, что Tesla представит свое роботакси 8 августа. Кроме того, подразделение беспилотных автомобилей Google #GOOG , Waymo приступило к развертыванию своего подразделения беспилотных автомобилей в Фениксе совместно с Uber Eats #UBER. Оно также работает в Сан-Франциско и недавно был запущен в Лос-Анджелесе.
General Motors #GM собирается возобновить испытания своего роботакси Cruise в Финиксе, штат Аризона, а Илон Маск объявил в пятницу в сообщении на X.com, что Tesla представит свое роботакси 8 августа. Кроме того, подразделение беспилотных автомобилей Google #GOOG , Waymo приступило к развертыванию своего подразделения беспилотных автомобилей в Фениксе совместно с Uber Eats #UBER. Оно также работает в Сан-Франциско и недавно был запущен в Лос-Анджелесе.
🔥Uber представляет услугу трансфера в США и расширяет сотрудничество с Costco
Uber Technologies #UBER вводит услугу трансфера в США и расширяет сотрудничество по доставке с ритейлером Costco #COST, доступным только для участников, в рамках серии инициатив, направленных на привлечение экономных потребителей на фоне конкуренции со стороны конкурента Lyft.
Инициативы были представлены на ежегодном мероприятии компании GO-GET, посвящённом новым продуктам, и призваны поддержать рост гиганта по совместному использованию поездок и доставке после успешного 2023 г, когда компания отчиталась о своей первой годовой прибыли.
Компания заявила, что позволит пользователям Uber Shuttle заранее бронировать до 5 мест в автобусах, курсирующих в местах с интенсивным движением транспорта, таких как аэропорты, концерты и спортивные мероприятия. Для реализации этой услуги Uber будет сотрудничать с местными операторами автопарков, которые будут использовать автомобили вместимостью от 14 до 55 мест. Компания заявила, что также позволит пользователям планировать совместные поездки, и объявила о студенческой скидке на членство в Uber One.
Что касается доставки еды, компания заявила, что предложит членам Costco в США, делающим заказы через Uber Eats, дополнительные скидки на свои заказы и постоянное предложение на 20% скидку на годовой план Uber One. Хотя Lyft #LYFT не предоставляет услуги трансфера, такие как Uber, он предлагает функцию транзитного режима, позволяющую пользователям получать доступ к расписаниям близлежащих шаттлов, поездов и паромов через свое приложение.
В последние месяцы Lyft усилила конкуренцию с Uber, устранив скачок цен на фоне возобновления спроса на совместное использование поездок, вызванного возвращением сотрудников в офисы и поездками в отпуск. Рынок Северной Америки, возможно, приближается к зрелости, что побуждает обе компании искать новые пути роста, такие как реклама и услуги по подписке.
Uber Technologies #UBER вводит услугу трансфера в США и расширяет сотрудничество по доставке с ритейлером Costco #COST, доступным только для участников, в рамках серии инициатив, направленных на привлечение экономных потребителей на фоне конкуренции со стороны конкурента Lyft.
Инициативы были представлены на ежегодном мероприятии компании GO-GET, посвящённом новым продуктам, и призваны поддержать рост гиганта по совместному использованию поездок и доставке после успешного 2023 г, когда компания отчиталась о своей первой годовой прибыли.
Компания заявила, что позволит пользователям Uber Shuttle заранее бронировать до 5 мест в автобусах, курсирующих в местах с интенсивным движением транспорта, таких как аэропорты, концерты и спортивные мероприятия. Для реализации этой услуги Uber будет сотрудничать с местными операторами автопарков, которые будут использовать автомобили вместимостью от 14 до 55 мест. Компания заявила, что также позволит пользователям планировать совместные поездки, и объявила о студенческой скидке на членство в Uber One.
Что касается доставки еды, компания заявила, что предложит членам Costco в США, делающим заказы через Uber Eats, дополнительные скидки на свои заказы и постоянное предложение на 20% скидку на годовой план Uber One. Хотя Lyft #LYFT не предоставляет услуги трансфера, такие как Uber, он предлагает функцию транзитного режима, позволяющую пользователям получать доступ к расписаниям близлежащих шаттлов, поездов и паромов через свое приложение.
В последние месяцы Lyft усилила конкуренцию с Uber, устранив скачок цен на фоне возобновления спроса на совместное использование поездок, вызванного возвращением сотрудников в офисы и поездками в отпуск. Рынок Северной Америки, возможно, приближается к зрелости, что побуждает обе компании искать новые пути роста, такие как реклама и услуги по подписке.