После вчерашнего разворота ситуация продолжила раскручиваться по спирали. Закрытие банка Silvergate #SI и сегодняшнее объявление о неудачном допфинансировании банка Silicon Valley Bank #SIVB не на шутку испугало инвесторов. Волатильность резко взмыла вверх на 20%, а индексы несмотря на позитивное открытие вначале торгов растеряли весь свой запал и перешли к снижению. На данный момент они теряют ~1,5%.

Однако что удивительно вместе с этим активно продолжили снижение доходности государственных облигаций Treasures по всей линии кривой, что в целом является довольно позитивным для рынка. Как и писал вчера, в моменте побеждает страх инвесторов из-за возможного расползания банковского кризиса на другие финансовые институты, но пока эта ситуация при адекватном реагировании финансовых властей США может быть купирована на начальной стадии.

При таком варианте рынки могут отскочить вверх, тем более что консенсус повышения ставки ФРС снова вернулся к 0.25 п п вместо 0.50 который закладывали еще пару дней назад.

Вся линейка доходностей американских государственных облигаций Treasures сегодня продолжила своё пике вниз. С одной стороны у рынка резко упали ожидания в продолжении повышения ставок ФРС всвязи с происходящими событиями в банковской сфере. С другой, для больших денег мало возможностей альтернативного убежища кроме как государственные облигации в целом. Отсюда и спрос. Как раз стоимость долгосрочных облигаций Treasures вырастет и FDIC (американское агентство по страхованию вкладов) распродаст портфель Silicone Valley Bank #SIVB, который как раз и состоял из данных активов, по приемлемым ценам. Всем хорошо от этого, не правда ли?!😉

#TFC #HBAN #MTB #FRC #DPST
Коллеги провел экспресс анализ некоторых региональных банков, в итоге % депозитов от общего числа, объем которых ниже $250 тыс (застрахованы FDIC), и которым ничего не угрожает в этих трёх банках по сравнению с аналогичным показателем который был у #SIVB

#TFC #HBAN #MTB #FRC #DPST
% активов которые банки держат в ценных бумагах и которые в случае просадки подвержены риску также заметно ниже чем в #SIVB (как бэнчмарк)

Бумаги трех американских банков — SVB Financial Group #SIVB, First Republic Bank #FRC и Signature Bank SG #SBNY — возглавили топ-10 акций, принесших медведям наибольшую прибыль в 1 кв. свыше $2 млрд

Интересно, что следующими идут всем известные фармацевты Moderna #MRNA и Pfizer #PFE, бумаги которых получили широкую популярность во времена Covid-19 и локдаунов. Теперь ставка на снижение использования их вакцин, а следовательно и выручки с денежным потоком была весьма логичной! Home Depot #HD также в этом смысле стал жертвой, бумаги пользовались спросом когда люди сидели дома, делали ремонты, так сказать освежали планировки. Тогда спрос для товаров для дома из #HD вырос в разы! Сейчас, учитывая рост инфляции, эту статью расходов домохозяйства предпочитают перенести на более поздние и благополучные времена. Бумаги крупнейшего в США брокера Charles Schwab #SCHW также были подвергнуты распродаже и давлению шортистов. Немного странно, ведь часть депозитов из региональных банков перетекли на брокерские счета.