💥Почему рухнули Nordstrom и Gap?

Пока ВОЗ разбирается с новым штамом вируса, мы обратили внимание на аутсайдеров прошлого торгового дня. И, если ритейлеры товаров первой необходимости (Target, Walmart...)в целом растут, то магазинам одежды повезло чуть меньше. Так, в квартальном отчете Nordstrom (#JWN) EPS оказалась на 70% меньше ожиданий, а Gap (#GSP) впервые за год ушла в убыток на $152 млн. При этом JWN сохранила прогноз по выручке на год, GSP же понизила его на 10%. Инвесторы считывают это как негатив и выходят из бумаг🚫.Что особенно заметно на контрасте с конкурентами Macy’s, Kohl’s, которые хорошо отчитались и прогнозируют более высокий доход за год.

Что же случилось? Nordstrom и Gap неважно справились с инфляционным давлением, снижая маржу товара. Macy’s в такой ситуации провела тесты, которые показали, на что потребитель готов тратить больше, а что уже имеет «ценовой потолок». Kohl’s сделала упор на люкс-бренды, где повышение цен не выглядит резким. И эта тактика тоже сработала.

Также JWN и GSP оказались не готовы к проблемам в цепочках поставок и закрытию фабрик во Вьетнаме. Так дисконт-бизнес Nordstrom страдает от нехватки женской одежды и обуви, а товарные запасы Gap cнизились на 1%. Теперь представьте, что другие продавцы зафрахтовали контейнеровозы, использовали авиалогистику, заказали заранее, чтобы не остаться с носом в праздничный пик 4-го кв. А JWN и GSP не среагировали «так быстро и агрессивно». Что намекает на еще больший дефицит продукции и невысокие продажи в самый сытный период финансового года.

📉В среду бумаги Nordstrom упали на 29%, Gap на 24%.